Wann sind Auktionen sinnvoll?

Wir haben diskutiert die Vorteile von Auktionen und wie, bei richtiger Gestaltung, können Auktionen dazu beitragen, verschiedene Ziele zu erreichen. Aber es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass Auktionen nur einer von vielen verschiedenen Mechanismen für den Verkauf und die Verteilung von Waren sind. Und so wie es kein einheitliches Format für alle Auktionsanwendungen gibt, sind Auktionen nicht immer der beste oder am besten geeignete Zuteilungsmechanismus für alle Güter und alle Märkte. (Zum Beispiel gibt es Listenpreisverkäufe, bei denen Transaktionen zu festgelegten, vorher festgelegten Preisen getätigt werden; „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“-Verteilung, die auch heute noch unter Umständen wie „Hypebeast“-Drops von Kleidung in limitierter Auflage; und Lotterien, die oft abgehalten werden, wenn es dem Zuteilender weniger darum geht, wer das Vermögen erhält, als dass möglichst viele Personen teilnehmen.)

Dieser letzte Artikel unserer Auktionsreihe bietet einige warnende Hinweise, in denen eine unsachgemäße Anwendung von Auktionen zu unbeabsichtigten negativen Folgen führte. Wir überprüfen auch bestehende Forschungsergebnisse, um vorherzusagen, welche Anwendungen in der Blockchain wahrscheinlich von der Nutzung von Auktionen profitieren werden.

Online-Warenauktionen: Von der Omnipräsenz zur Obsoleszenz?

In den frühen Tagen des Internethandels erfreuten sich Verbraucherauktionen großer Beliebtheit, wie eBay am besten veranschaulicht, das 2001 nach der von den Verbrauchern verbrachten Zeit die drittgrößte Website war. eBays Wachstum seit seiner Gründung im Jahr 1995 wurde durch die technologische Entwicklung im Online-Bereich angetrieben Auktionen aufgerufen "Proxy-Gebote." Es reduzierte die Transaktionskosten im Zusammenhang mit der Teilnahme an Auktionen erheblich, indem es Käufern ermöglichte, einfache Computeralgorithmen zu verwenden, um auf gegnerische Gebote zu reagieren, Limitpreise, Gebotserhöhungen und andere automatisierte Reaktionen festzulegen, ohne bis möglicherweise die letzten Minuten des eine Auktion.

Aber in den Jahrzehnten seitdem hat der Online-Handel ein enormes Wachstum erlebt, das von einer dramatischen Verschiebung von Auktionen hin zu veröffentlichten Preisen für alle außer den einzigartigsten oder neusten Waren begleitet wurde. Das gilt sogar für eBay selbst, wo der Anteil aller Angebote, die über Auktionen ausgeführt werden, innerhalb von zehn Jahren von über 95 % auf etwas über 10 % gesunken ist (Einav et al., 2013), vor allem aufgrund einer veränderten Käufernachfrage weg von Auktionen hin zu der bequemeren Option „Jetzt kaufen“.

Auktionen sind nach wie vor der wichtigste Mechanismus für den Online-Verkauf von gebrauchten und eigenwilligen Artikeln. Aber die Trends im Handelsbereich zu weniger Unsicherheit über den Wert von Artikeln, mehr Wettbewerb im Einzelhandel und eine größere Nachfrage nach Bequemlichkeit begünstigen alle veröffentlichten Preise gegenüber Auktionen. Insbesondere ein dramatischer Anstieg des Zugangs zu Preisvergleichsinformationen hat die Preisfindungsfunktionen von Auktionen überflüssig gemacht.

Und Verkäufer, die weiterhin Auktionen für nicht besonders ungewöhnliche Artikel nutzen, scheinen dies zu einem anderen Zweck zu tun: Sie verwenden Auktionen, um verschiedenen Verbrauchern unterschiedliche Preise zu berechnen, indem sie ähnliche Artikel zu unterschiedlichen Mindestpreisen verkaufen, Mengen oder Arten von Bündeln – eine Praxis, die eher der Verwendung von Couponing und anderen Werbestrategien durch traditionelle Einzelhandelsmärkte entspricht. Anstatt dazu verwendet zu werden, wahre Preise für Waren zu ermitteln, können auf diese Weise durchgeführte Auktionen dazu dienen, diese Preise zu verschleiern.

Wenn es ein Problem ist, zu effektiv zu sein

Während der Aufstieg und Fall von Auktionen bei eBay eine Geschichte darüber ist, wie Auktionen als Preismechanismus mit zunehmender Reife von Marktplätzen weniger notwendig sind, gibt es auch Beispiele dafür, wie Auktionen genau wie geplant funktionieren und dennoch unbeabsichtigte Folgen haben können. Ein Beispiel sind Veranstaltungstickets – eine Kategorie, die Ökonomen und Regulierungsbehörden seit mehr als einem Jahrhundert verwirrt, da beliebte Tickets in der Regel schnell ausverkauft sind und dann auf Sekundärmärkten um ein Vielfaches ihrer ursprünglichen Kosten weiterverkauft werden. Dies deutet darauf hin, dass Tickets deutlich unterbewertet sind, was die Einnahmen für Künstler und Vertriebsplattformen verringert, während Ticket-Scalper einen überproportionalen Anteil am Marktwert der Tickets haben.

Auktionen schienen eine offensichtliche Lösung für das Problem zu sein, und genau das war es, was Ticketmaster 2003 Einführung des ersten dedizierten Auktionsmarktes, der es Fans ermöglichte, auf knappe Tickets für heiße Events zu bieten. Theoretisch würde das Auktionsdesign eine attraktive Effizienz und zusätzliche Einnahmen bieten und die von Scalpern ausgenutzte Arbitragemöglichkeit durch Dritte beseitigen. Es funktionierte auch in der Praxis (wie es bei gut gestalteten Auktionen sein sollte) (Bhave und Budish, 2017): Bei Veranstaltungen, die das Auktionsformat übernahmen, verbesserte sich die Preisfindung erheblich, die Einnahmen der Künstler etwa verdoppelten sich und potenzielle Wiederverkaufsgewinne für Spekulanten auf Sekundärmärkten verschwanden fast.

Aber trotz des anfänglichen Erfolgs entschied sich Ticketmaster, seine Auktionsplattform zu beenden. Die Entscheidung kann auf mehrere Gründe zurückgeführt werden: Neue Technologien ermöglichten Ticketmaster um den Weiterverkauf besser einzuschränken und markträumende Preise genauer zu schätzen. Und Ticketmaster hatte auch eine eigene Sekundärmarktplattform eingeführt, die es ihm ermöglicht, den Weiterverkauf von Tickets besser zu regulieren und zu monetarisieren, wodurch primäre Auktionsmärkte weniger notwendig sind. Aber der Hauptgrund, warum Ticketmaster sich dafür entschieden hat, die goldene Gans der Ticketauktionen zu töten, war nicht wirtschaftlich: Die Verwendung von Auktionen zur Zuteilung bestimmter Warenarten verursacht „Ablehnung“-Kosten (Roth, 2007), weil die Menschen Fairness und bezahlbare (wenn auch knappe) öffentliche Möglichkeiten, einen Vorteil zu erhalten, höher schätzen als die effizienteste Art der Zuweisung dieses Vorteils. Durch die Verwendung von Auktionen, um die anfänglichen Nicht-Wiederverkaufspreise für Konzerttickets festzulegen, stiegen die durchschnittlichen Kosten dieser Tickets astronomisch, was die meisten Käufer überstiegen (die sonst vor Ticketschaltern zelten oder sich auf schnelle Fingerklicktechniken verlassen würden) um möglicherweise eine Chance auf superknappe Dukaten zu bekommen). Die Gegenreaktion der normalen Fans reichte aus, um das Interesse von Ticketmaster, einfach mehr Geld zu verdienen, zu unterdrücken. Fazit: Bei der Wahl der am besten geeigneten Ressourcenallokation muss ein Designer sowohl gesellschaftliche Wahrnehmungen als auch wirtschaftliche Realitäten respektieren.

Anwendungen für Blockchain

Während Kryptowährungen und andere fungible Token wahrscheinlich andere Preismechanismen verwenden, weisen NFTs und andere digitale Vermögenswerte jedoch Merkmale auf, die sie besonders gut für Auktionen geeignet machen. Da NFTs oft idiosynkratisch sind und keine festen Preispräzedenzfälle aufweisen, können sich Auktionen als entscheidend erweisen, um ihre Preisfindung zu erleichtern, ähnlich wie auf physischen Kunstmärkten.

Der einzige Vorbehalt ist, dass NFT-Auktionen immer noch irrationalen Preisschwankungen unterliegen, die durch die „Keynesianischer Schönheitswettbewerb.“ Ein Schönheitswettbewerb ist eine von John Maynard Keynes eingeführte Allegorie, bei der er sich einen Wettbewerb vorstellt, bei dem jeder Teilnehmer aufgefordert wird, die sechs attraktivsten Gesichter aus hundert Fotos auszuwählen. Diejenigen, die die beliebtesten Gesichter einreichen, erhalten einen Preis. Aufgrund dieses Anreizes antworten die Teilnehmer nicht auf ihre persönliche Meinung, sondern auf ihre Meinung Extras glauben ist die durchschnittliche Meinung oder noch kompliziertere Versuche, das System zu „spielen“. Gleichzeitig ist dies bei Auktionen kein Problem – es ist ein grundlegendes Problem für alle Fälle, in denen Vermögenswerte ohne intrinsische Werte oder eindeutige Präzedenzfälle zugewiesen werden. Kein anderer Preismechanismus bietet eine bessere Lösung als Auktionen.

Die vielleicht bekannteste Anwendung von Auktionen in der Blockchain ist ihre Verwendung bei der Bestimmung der Ethereum-Gasgebühren. Wie wir schon bemerkt haben, im Ethereum-Netzwerk geben Benutzer, die Transaktionen verarbeiten müssen, Gebote für eine Erstpreisauktion ab. Die Gewinner zahlen ihr Gebot und erhalten ihre Transaktionen sofort bestätigt; wenn nicht, zahlen sie nichts und müssen auf den nächsten Block warten. Die Auktionen für Gasgebühren gleichen Angebot und Nachfrage aus und garantieren, dass diejenigen, die die Bestätigungsgeschwindigkeit am meisten schätzen, ihre Transaktionen zuerst verarbeiten. Während diese Auktionen in Zuteilungsblockräumen effizient sind, führen sie auch zu starken Schwankungen der Gasgebühren, wenn das Netz unter Druck steht („überlastet“), was das bestehende Skalierbarkeitsproblem des Netzes verschärft und dazu neigt, alle bis auf die lukrativsten Verwendungen von . zu verdrängen die Ethereum-Blockchain.

Um dieses Problem anzugehen, mit Spannung erwartetes EIP-1559-Upgrade schlägt eine wesentliche Änderung des Transaktionsgebührenmechanismus von Ethereum vor, der die Auktion durch eine unterschiedliche Grundgebühr und einen zusätzlichen Transaktions-„Tipp“ ersetzt. Ob dieses Upgrade das bringt, was es soll, müssen wir noch herausfinden, aber eines ist sicher: Im Marktdesign gibt es kein kostenloses Mittagessen. Wenn Auktionen die Aufgabe nicht erfüllen, müssen wir alternative Marktmechanismen in Betracht ziehen und dabei einige Kompromisse für die priorisierten Ziele akzeptieren.

Quelle: https://medium.com/community-economics-by-forte/when-are-auctions-passend-a0276b77b587?source=rss——-8—————–Kryptowährung