Während Einzelhandels-Krypto rückläufig ist, nimmt institutionelles DeFi Fahrt auf

Institutional Decentralized Finance (DeFi), ein Trend, der sich auf die Kombination von DeFi-Softwareprotokollen mit geeigneten Sicherheitsvorkehrungen zur Gewährleistung der finanziellen Integrität, der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und des Kundenschutzes bezieht, ist ein schnell wachsender Sektor, der sich aufgrund beschleunigter Produktinnovation und boomender Akzeptanz entwickelt von digitalen Vermögenswerten und das Wachstum der gesamten DeFi-Industrie.

In einer neuer Bericht, das Oliver Wyman Forum, die singapurische Bank DBS, Onyx von JP Morgan und die japanische SBI Digital Asset Holding, werfen einen Blick auf den entstehenden institutionellen DeFi-Raum und bieten eine eingehende Präsentation dessen, worum es in diesem Sektor geht, und stellen gleichzeitig die Möglichkeiten vor, die er mit sich bringt.

Der Bericht definiert institutionelles DeFi als die Anwendung des DeFi-Protokolls zur Tokenisierung von realen Vermögenswerten, kombiniert mit dem Schutz- und Kontrollniveau, das die Aufsichtsbehörden fordern und die Kunden erwarten, einschließlich Identitätslösungen, die es Finanzinstituten ermöglichen, die Vorschriften zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) einzuhalten. und kennen Sie Ihre Kundenvorschriften (KYC), starke Cybersicherheit und Regressmechanismen.

Dem Bericht zufolge ist die Tokenisierung, der Prozess der Ausgabe digitaler Token, die Vermögenswerte aus der realen Welt darstellen, ein Trend, der aufgrund seiner vielen potenziellen Vorteile das Interesse vieler Finanzunternehmen geweckt hat. Dazu gehören Effizienzgewinne durch Automatisierung und Disintermediation, Transparenz, verbessertes Liquiditätspotenzial und Handelbarkeit von Vermögenswerten sowie schnelleres und potenziell effizienteres Clearing und Settlement.

Die Tokenisierung ermöglicht auch den Teilbesitz von Vermögenswerten. Dies wiederum könnte Investitionshemmnisse senken und einen integrativeren Zugang von Kleinanlegern zu zuvor unerschwinglichen oder unzureichend trennenden Anlageklassen wie Immobilien, Platzierungen von Eigenkapital oder Schuldtiteln fördern und so einen besseren Zugang zu Märkten ermöglichen, die ansonsten großen Unternehmen vorbehalten wären Investoren.

Heute sind die Bemühungen zur Fortsetzung der Tokenisierung in vollem Gange, heißt es in dem Bericht, und decken sowohl Zahlungsinstrumente als auch Vermögenswerte ab.

Auf der Zahlungsseite stellt sie fest, dass Zentralbanken aus der ganzen Welt ihre Bemühungen zur Ausgabe digitaler Darstellungen von Bargeld und zur Entwicklung digitaler Zentralbankwährungen (CBDCs) verstärken. Sie zitiert eine Umfrage der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) aus dem Jahr 2021, die ergab, dass 90 % der Zentralbanken das Potenzial von CBDCs untersuchten, darunter 26 %, die aktiv CBDCs entwickelten oder Pilotprojekte durchführten.

Im privaten Sektor ist das Wachstum des Stablecoin-Marktes, der eine Marktkapitalisierung von erreicht hat US $ 150 Milliarden Anfang dieses Jahres, ist ein Zeichen dafür, dass Interesse daran besteht, und bestätigt, dass Anleger sich mit digitalen Darstellungen von Bargeld wohler fühlen.

Auf der Aktivseite stellt der Bericht fest, dass die Tokenisierung weltweit rasch zunimmt und das Handelsvolumen weiterhin stetig wächst. Beispielsweise erreichte die Distributed Ledger Repo-Plattform von Broadridge, die tokenisierte Staatsanleihen verwendet, in den ersten Wochen nach dem Start 35 Milliarden US-Dollar.

Die Intraday-Repo-Anwendung von JP Morgan auf Onyx Digital Assets, die die Bank im November 2020 eingeführt hat, hat bereits mehr als 430 Milliarden US-Dollar an Repo-Transaktionen verarbeitet.

Parallel zu den Bemühungen der Industrie, eine reale Asset-Tokenisierung zu entwickeln, heißt es in dem Bericht, dass sich DeFi in den letzten drei Jahren schnell entwickelt hat, wobei Innovationen in verschiedenen Finanzökosystemen florierten und Milliarden von Dollar an Liquidität über dezentralisierte Börsen, Kreditprotokolle und andere Lösungen angezogen wurden.

Obwohl DeFi bisher im öffentlichen Blockchain-Bereich weit verbreitet war, können diese Protokolle, die programmierbare und selbstausführende Geschäftsprozesse sind, für die Interaktion mit jedem tokenisierten Vermögenswert angewendet werden.

In der traditionellen Finanzwelt könnte die Tokenisierung in Verbindung mit Programmierbarkeit weitreichende Auswirkungen auf die breitere Branche haben, heißt es in dem Bericht. Insbesondere könnten erhebliche Kosteneinsparungen aufgrund reduzierter Middle- und Back-Office-Operationen und Automatisierung erzielt werden. Es könnte auch das Risiko verringern, indem es eine atomare Abwicklung ermöglicht, und neue Geschäftsmöglichkeiten im Zusammenhang mit der Zusammensetzbarkeit von DeFi-Protokollen eröffnen.

Bemerkenswerte Vorteile von DeFi, Quelle: Oliver Wyman Forum, DBS, Onyx von JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022

Das institutionelle DeFi ist im vergangenen Jahr stark gewachsen, wobei neue Lösungen eingeführt und Partnerschaften geschlossen wurden, um Herausforderungen wie Lücken im Handel mit digitalen Vermögenswerten, KYC- und AML-bezogene Probleme und die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften anzugehen.

Beispielsweise Blockpass, ein Anbieter für digitale Identitätsprüfung, zusammengetan mit EMURGO Anfang dieses Jahres, um On-Chain-KYC-Dienste für Cardano-Ökosystemprojekte anzubieten. EMURGO ist ein Gründungsunternehmen der Cardano-Blockchain und ihres offiziellen kommerziellen Arms.

Im Januar 2022 schlossen Liquid Meta, ein DeFi-Infrastruktur- und Technologieunternehmen, und Civic, ein Blockchain-basierter Anbieter digitaler Identitätslösungen, eine strategische Partnerschaft, um DeFi sichere zugelassene Identitätsdienste anzubieten. Die Partnerschaft konzentrierte sich auch darauf, Liquid Meta in die Lage zu versetzen, Kapitalliquidität für zugelassene dezentrale Anwendungen (dApps) bereitzustellen.

Überblick über die institutionelle DeFi-Landschaft, Quelle: Blockdata, 2022

Ausgewählte Bildquelle: bearbeitet von Bild von rawpixel.com auf Freepik