Als der Ferrari 1962 GTO von 250 am 48. August 25 bei der RM Sotheby's Auction für mehr als 2018 Millionen Dollar versteigert wurde, hoben viele die Augenbrauen, weil manche Menschen bereit sind, für Autos über 30 Jahre erstaunlich viel Geld zu bezahlen . Autos gelten in der Regel als „schlechte Investition“, da ihr Wert nach dem Kauf stark sinkt und nur menschliche Emotionen ihnen ihren wahren „inneren Wert“ verleihen. Aber vielleicht ist es tatsächlich diese emotionale Verbindung zu Autos, die sie vom Investitionsstandpunkt aus so attraktiv macht. Oldtimer werden oft über verschiedene Kanäle verkauft und gekauft, ihr Wert wird von verschiedenen Modellen geschätzt und insgesamt ist die Branche regional sehr fragmentiert. Die Tokenisierung dieser Vermögenswerte könnte die genannten Probleme bewältigen und zu einem standardisierten, ebenso fairen System führen. Daher wird diese wertvolle Industrie weiter gestärkt. - Autor: Nicolas Weber
Wie Emittent und Investor von der Tokenisierung klassischer Autos profitieren können
Die Investition in alternative Vermögenswerte wie Oldtimer kann gegenüber herkömmlichen Anlagen erhebliche Vorteile haben. Nach einer hohen Volatilität an den Aktien- und Devisenmärkten während der Covid-19-Pandemie wurden Aspekte wie ein Wertspeicher bei der Suche nach Anlagen immer relevanter. Klassische Autos bieten eine effiziente Absicherung gegen Inflation und übernehmen folglich die Rolle der Wertspeicherung. Im Token kann das Eigentum an Oldtimern und anderen illiquiden Vermögenswerten verteilt werden, da das teilweise Eigentum aktiviert ist. Dies schafft perfekte Bedingungen für ein diversifiziertes Portfolio, um Risiken zu minimieren. Jetzt können auch Privatanleger an Investitionen teilnehmen, da sie leicht Bruchteile der typisch teuren Oldtimer erwerben können. Dies wird zu einem weitaus größeren Kapitalzufluss führen, da klassische Autos rund um die Uhr in handelbare Peer-to-Peer-Vermögenswerte für jedermann verwandelt werden. Darüber hinaus ist es leicht möglich, Ihr Vermögen zu jeder gewünschten Zeit und an jedem gewünschten Tag ohne die regulären Hürden wie Anwalt, Papierkram und kostspielige Arbeitszeiten zu liquidieren. Darüber hinaus sind tokenisierte Vermögenswerte in Liechtenstein steuerlich sehr attraktiv.
Im Allgemeinen bieten alternative Vermögenswerte vielversprechende Renditen, da sie häufig antizyklisch wirken und somit Ihr Portfolio diversifizieren. Der Wohlstand wird jedoch von Nachteilen wie geringer Transparenz und mangelnder Liquidität auf dem Markt geplagt. Dies ist auf beiden Seiten mit einem hohen Risiko verbunden - Investor und Eigentümer. Um dem entgegenzuwirken, wurde im Januar 2020 das einzigartige liechtensteinische Token-Gesetz umgesetzt. Es ermöglicht die perfekten rechtlichen Bedingungen für echte Eigenkapital- und Eigentums-Token. In diesem Modell bietet das disruptive Framework eine rechtskonforme Struktur zum Tokenisieren von Eigentumsrechten. Amazing Blocks ist ein Vorreiter auf diesem Gebiet, indem es beispielsweise die weltweit erste echte Aktien-Tokenisierung durchführt und die banklose Eingliederung ausschließlich mit der ETH als erstem Beitrag erfüllt.
Unter Berufung auf das einzigartige liechtensteinische Token-Gesetz ermöglicht der physische Validator innerhalb der Blockchain-Schicht eine vollständig legale und lizenzierte Eigentumsübertragung nach der jeweiligen Tokenisierung. Somit wird ein effizienter Kauf und Verkauf von Token-Assets sofort möglich, während Funktionen wie das Sammeln von Spenden für unterwegs einige der damit verbundenen Vorteile sind. Illiquide Sammlerstücke wie Oldtimer verwandeln sich nun in eine neue, dynamische Anlageklasse. Infolgedessen erhält die eher lokalisierte Branche (z. B. Deutschland als Drehscheibe) durch Tokenisierung internationalen Zugang zu Investoren, gepaart mit der versprochenen Liquidität. Sogar ein Fonds mit Token-Oldtimern wird möglich, wenn Sie unter einem Dach in Oldtimer-Token investieren.
Ein kurzer Überblick über die Tokenisierung
Basierend auf intelligenten Verträgen wird die sogenannte Tokenisierung zeitgemäße Geschäftsmodelle stören. Das kleine Land Liechtenstein hat mit dem Token Container Model (TCM) einen idealen Erklärungsansatz dafür geschaffen. In diesem Rahmen ist ein Token als „technischer Container“ zu verstehen, der Rechte aller Art besitzen kann. Dieser Ansatz legt ein Zweckvehikel (z. B. Token) für ein Recht oder einen Vermögenswert fest und ermöglicht deren Trennung. Das Spezialfahrzeug wird durch ERC20-Token auf Ethereum-Basis auf einer Blockchain-basierten Schicht verkörpert. Auf diese Weise wird zwischen (1) Recht und (2) Technologie unterschieden. Dies führt zu zahlreichen Vorteilen. Die Tokenisierung schafft die Basis für die digitale Finanzierungs- und Investitionswirtschaft der Zukunft. Die allmählich wachsende Verschmelzung von Technologie und Finanzen wird somit vorangetrieben. Der Prozess der Tokenisierung ist in Abbildung 1 dargestellt. Hinter der Tokenisierung steht die Blockchain-Technologie, die in erster Linie auf dem „Beziehungsmodell“ der privaten und öffentlichen Schlüssel in diesen Systemen basiert und die Grundlage für ein nachhaltiges „Token my“ bildet.
Diversifikation in der Finanzwelt
Fragen Sie jeden erfolgreichen Investor, er wird Ihnen die gleiche Antwort geben: Diversifikation ist der Schlüssel. Dies hilft nicht nur, Risiken zu minimieren, sondern ermöglicht Ihnen auch, in eine Vielzahl verschiedener Projekte zu investieren, die die Welt neu gestalten können. Ein ausgewogenes Portfolio ist besonders in Zeiten „finanzieller Belastung“ unerlässlich. Als privater Investor kann es jedoch manchmal schwierig sein, Ihr Portfolio tatsächlich und vollständig zu diversifizieren. Hier gewinnt die Tokenisierung an Bedeutung, da Anleger auch in reale Vermögenswerte wie Kunst, Immobilien oder Oldtimer investieren können. Dies funktioniert, ohne den normalerweise großen Geldbetrag investieren oder enorme Mengen an Papierkram ausfüllen zu müssen. Dies liegt an der Tatsache, dass das Eigentum durch Token fragmentiert und neu geprägt werden kann. Das Eigentum kann aufgeteilt und gehandelt werden, wann immer dies gewünscht wird, und daher auch übertragen werden.
Einführung in die Oldtimerindustrie
Die Faszination für die Designentwicklung von Autos, das Rückgrat der Gründe für den Kauf von Oldtimern, begann 1886, als Karl Benz das erste benzinbetriebene Fahrzeug erfand. Wenn wir die sich bietenden Möglichkeiten der Tokenisierung voll ausschöpfen wollen, müssen wir uns zunächst einen Überblick über die aktuelle Struktur innerhalb der Branche verschaffen. Laut einer Studie des VDA (Verband der Automobilindustrie) liegt die geschätzte Marktkapitalisierung bei rund 10 Milliarden Dollar. Die Anzahl der potenziellen Interessenten (Autos über 30 Jahre) übersteigt 2.2 Millionen Stück, was die wirtschaftlichen Kräfte und die Reichweite, die hier im Spiel sind, deutlich macht. Diese Zahl soll in den nächsten Jahren jährlich um rund 70,000 Autos steigen. Letztendlich können Oldtimer aufgrund ihrer günstigen Performance im Vergleich zu anderen Anlageklassen als sehr attraktive Anlagealternative angesehen werden, wie in Abbildung 2 dargestellt.
Das Hauptproblem heute in der Branche sind die unterschiedlichen Mengen unterschiedlicher und komplexer Preismodelle, die es ermöglichen, jedem Auto seinen verdienten Wert zu verleihen. Aufgrund der fehlenden Standardisierung und der enormen regionalen Fragmentierung kann jedoch niemand wirklich den genauen Wert bestimmen. Normalerweise wird der Wert durch den globalen Lagerbestand, den historischen Verkaufspreis des Fahrzeugs, den Zustand des Fahrzeugs und den marktgerechten Preis basierend auf der Nachfrage bestimmt. Ein weiterer interessanter Aspekt ist die Tatsache, dass ungefähr 70% des Umsatzes über Peer-to-Peer-Austausch abgewickelt werden, was ihn für Blockchain-Anwendungen prädestiniert. Peer-to-Peer-Transaktionen sind ein Kernelement in der sich ständig weiterentwickelnden Branche, und Token werden über dieses Modell täglich ausgetauscht. Der gebräuchlichste Weg, den Preis eines Fahrzeugs zu bestimmen, besteht darin, die Dienste eines lizenzierten Gutachters in Anspruch zu nehmen. Dies ist ein kostspieliger Aufwand, aber bisher der einzige Weg, um wirklich einen Preis zu erhalten, über den niemand streiten kann.
Tokenization und Oldtimer kombiniert
Nun stellen wir uns die Frage, wie Tokenisierung in dieser Branche angewendet werden kann. Wie bereits erwähnt, ist der Peer-to-Peer-Austausch von Token ein Kernelement der Blockchain. Ich sage, ein Mercedes Benz aus dem Jahr 1954 sollte durch ein ausgeklügeltes Start-up von Softwarelösungen gekennzeichnet werden, wie es Amazing Blocks vorsieht. Besitzer von Bruchteilen dieser Token könnten die beliebte Praxis des Peer-to-Peer-Handels absichtlich fortsetzen. Durch effiziente Nutzung der Funktionen eines Blockchain-Systems kann auch ein standardisiertes Preismodell entwickelt werden. Es würde dann an die jeweiligen Token angeheftet, die jedes Auto repräsentieren, indem Daten von allen verfügbaren Preiswerkzeugen gesammelt werden. Die Nachfrage könnte von Informationen aus den jetzt allgegenwärtig anwendbaren Preiswerkzeugen abhängen. Dieses standardisierte Format könnte zu einer weitaus größeren Transparenz für Käufer und Verkäufer führen, die nun vollständig sicherstellen kann, dass der richtige Wert ermittelt wird. Die Tokenisierung von Oldtimern schafft daher eine völlig neue Anlageklasse für Investoren auf der ganzen Welt.
Tokenization und Oldtimer kombiniert
Nun stellen wir uns die Frage, wie Tokenisierung in dieser Branche angewendet werden kann. Wie bereits erwähnt, ist der Peer-to-Peer-Austausch von Token ein Kernelement der Blockchain. Ich sage, ein Mercedes Benz aus dem Jahr 1954 sollte durch ein ausgeklügeltes Start-up von Softwarelösungen gekennzeichnet werden, wie es Amazing Blocks vorsieht. Besitzer von Bruchteilen dieser Token könnten die beliebte Praxis des Peer-to-Peer-Handels absichtlich fortsetzen. Durch effiziente Nutzung der Funktionen eines Blockchain-Systems kann auch ein standardisiertes Preismodell entwickelt werden. Es würde dann an die jeweiligen Token angeheftet, die jedes Auto repräsentieren, indem Daten von allen verfügbaren Preiswerkzeugen gesammelt werden. Die Nachfrage könnte von Informationen aus den jetzt allgegenwärtig anwendbaren Preiswerkzeugen abhängen. Dieses standardisierte Format könnte zu einer weitaus größeren Transparenz für Käufer und Verkäufer führen, die nun vollständig sicherstellen kann, dass der richtige Wert ermittelt wird. Die Tokenisierung von Oldtimern schafft daher eine völlig neue Anlageklasse für Investoren auf der ganzen Welt.
In dieser Branche wird es als unerlässlich angesehen, mit dem Marktwert und der Sicherheit eines Autos in Echtzeit Schritt zu halten, und die Tokenisierung liefert die Grundlage dafür. Folglich wird beim Handel am Sekundärmarkt eine sofortige Anpassung des aktuellen Marktwerts in Echtzeit ermöglicht. Jetzt können Autos sogar als Sicherheit verwendet oder in Investmentfonds eingesetzt werden. Wenn das Auto mit einem Token versehen ist, kann es an einem sicheren Ort aufbewahrt werden, ohne dass es bewegt werden muss. Der Transport ist in der Regel eine kostspielige Angelegenheit, da der Schutz des Fahrzeugs gewährleistet sein muss, um Schäden und Diebstahl zu vermeiden. Last but not least könnte auch die Versicherungsbranche davon betroffen sein, da jedes Oldtimer aufgrund des hohen persönlichen und finanziellen Wertes besonders versichert ist. T.Die Okenisierung gibt sowohl den Versicherungen als auch den Versicherten die Möglichkeit, sich bei auftretenden Problemen immer auf den aktuellen Marktwert des tokenisierten Oldtimers zu beziehen. Dies könnte den oft langwierigen Prozess vereinfachen, zu bestimmen, wie viel die Versicherung erstatten wird.
Wie gehe ich mit dem Tokenisieren von Oldtimern vor?
Zunächst muss eine juristische Person in Liechtenstein gegründet werden. Der gesamte Prozess kann vollständig remote mit der Option der banklosen Eingliederung ausgeführt werden. Nach der Einrichtungsphase finden administrative Softwarelösungen ihren Anwendungsfall. Sie dienen als Basis für die Verwaltung der Token-Unternehmen und können für das Onboarding von Investoren, die anschließende Ausgabe von Eigenkapital-, Schulden- und Eigentums-Token sowie weitere Managemententscheidungen verwendet werden. Darüber hinaus benötigen sie zur Einhaltung der FMA in Liechtenstein ein digitales Eigentumsregister (z. B. digitales Aktienregister). Nach der Tokenisierung gehört der Oldtimer weiterhin dem Eigentümer, kann jedoch zu möglichst geringen Kosten physisch an einem sicheren Ort aufbewahrt werden. Der Besitzer erhält einen auf Ethereum basierenden digitalen Token, der die Rechte an dem Oldtimer darstellt.
Während Besitz-Token nicht das Recht einräumen, Autos zu fahren, können zusätzliche „Coupon-Token“ geprägt werden, um die Verwendung für einen bestimmten Zeitraum zu ermöglichen. Die Einnahmen daraus können dann auf der Grundlage ihres Anteils am Fahrzeugbesitz auf die jeweiligen Investoren verteilt werden. Zu guter Letzt muss für das Sorgerecht gesorgt werden. Dies ist jedoch kein Problem, da jede ERC20-kompatible Brieftasche wie Metamask zum Speichern der Token verwendet werden kann. Die Verwahrung kann auch mit jeder anderen ERC20-kompatiblen Depotbank wie Börsen erfolgen, an denen der Zugang zum Sekundärmarkt gewährt wird. Bezüglich.
Zukunftsaussichten und Schlussfolgerungen
Allein in Deutschland interessieren sich rund 15 Millionen Menschen für Oldtimer, daher werden Angebot und Nachfrage nach diesen Autos immer aufrechterhalten. Wenn wir nun davon ausgehen, dass die Tokenisierung und der anschließende Handel mit diesen Autos stattfinden werden, wird der Marktwert erheblich steigen. Nicht nur „Autoenthusiasten“ investieren Kapital in die Branche, sondern auch Investoren aus aller Welt. Oft sind sie autoaffin und möchten ihre Portfolios mit einem Bruchteil ihres Traumautos diversifizieren. Sie erwarten, dass der Wert sprunghaft ansteigt, wenn sie jahrelang „subtiles“ Wissen erlangen, wenn sie ihre Freizeit genießen und ihre Leidenschaften kennenlernen, indem sie beispielsweise ein Fahrzeugmagazin lesen. In dieser fragmentierten Branche kann die ordnungsgemäße Implementierung der Tokenisierung dieser Autos zu einer florierenden Zugänglichkeit führen, die fragmentierte Struktur standardisieren und automatisieren und folglich das Kosten-Nutzen-Verhältnis auf eine attraktivere Richtung für Käufer und Investoren ausrichten. Alles in allem verwandelt sich ein Auto von einem staubigen Sammlerstück in ein dynamisches Gut, gepaart mit dem emotionalen Wert des Sammlers.
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Quelle: Nicolas Weber arbeitet in der Abteilung Business Development Europe bei Amazing Blocks - einem liechtensteinischen Tokenization-Startup, das Beratung zum Aufbau von tokenisierten juristischen Personen und Software als Verwaltungsdienstleistung anbietet. Er ist Ihr direkter Ansprechpartner für alle Fragen. Sie können ihn über kontaktieren E-Mail oder mit ihm verbinden LinkedIn.