Crypto Tokenomics - Κατανόηση της πραγματικής αξίας του Crypto

Φέτος μέχρι στιγμής έχει δει μια απίστευτη αναζωπύρωση για την κρυπτογράφηση και ολόκληρη τη βιομηχανία blockchain. Με αυτό, η πίεση να ξεκινήσει ένα διακριτικό έχει επιστρέψει.

Οι αγορές κρυπτονομισμάτων ξεκίνησαν τη χρονιά τροφοδοτούμενη από το αυξανόμενο δημόσιο ενδιαφέρον για Μη εύφλεκτο Tokens (NFTs). Αυτή η δυναμική συνεχίστηκε με την αυξανόμενη υιοθέτηση και δημοτικότητα της Αποκεντρωμένης Χρηματοοικονομικής (Defi) προϊόντα στην κοινότητα του blockchain.

Οι αρχικές προσφορές νομισμάτων (ICO) ανέβασαν ξανά ρυθμό. Καλά πάνω από 300 ICO που έχουν πραγματοποιηθεί μέχρι στιγμής κατά τη διάρκεια του τρέχοντος έτους. 

Καθώς οι τόκοι και τα κεφάλαια συνεχίζουν να εισρέουν στον κλάδο, περισσότερα έργα είναι πιθανό να αισθάνονται την πίεση λανσάροντας ένα ICO. Επιπλέον, βρίσκουν τρόπους να εισαγάγουν ένα διακριτικό στον κόσμο για τη συγκέντρωση κεφαλαίων για την προώθηση ενός έργου.  

Καθώς το κοινό περιμένει με ενθουσιασμό το «επόμενο μεγάλο ICO», είναι σημαντικό για τους επενδυτές και τις εταιρείες να κατανοήσουν ότι δεν είναι όλα τα ICO ίσα. 

Αν και μπορεί να είναι προφανές για τους περισσότερους, αυτό απαιτεί την κατανόηση ότι η ανισότητα εκτείνεται πέρα ​​από τη νομιμότητα και τις δυνατότητες του υποκείμενου έργου. Αυτό που μπορεί να μην εξετάζεται τακτικά μεταξύ των αγοραστών διακριτικών σε ένα ICO (ή μέσω γενικής επένδυσης) είναι η χρησιμότητα του ίδιου του διακριτικού.  

Για τους κατόχους διακριτικών, η πεποίθηση ότι ένα επιτυχημένο έργο ισοδυναμεί με μια τελική αύξηση της αξίας του διακριτικού. Ωστόσο, αυτό συχνά αντιμετωπίζεται με τη σκληρή πραγματικότητα ότι τέτοιοι δεσμοί δεν είναι τόσο γραμμικοί όσο αρχικά αναμενόταν. 

Αρκετά χρόνια μετά τη μανία του ICO του 2017, υπάρχουν σήμερα σαφή παραδείγματα επιτυχημένων έργων κρυπτογράφησης που δεν μπόρεσαν να μεταφέρουν το ίδιο επίπεδο επιτυχίας στην τιμή του διακριτικού τους. Μα γιατί? Και πώς θα μπορούσε να συμβεί αυτό;

Η κακή tokenomics μπορεί να υπονομεύσει τα καλά έργα

Μπορεί να βοηθήσει να ορίσουμε πρώτα την «αποτυχία συμβολικών». Για τους σκοπούς αυτού του άρθρου, αποτυχία διακριτικού είναι το συμβάν όπου ένα έργο έχει εκδώσει ένα διακριτικό που έχει ελάχιστη έως καθόλου ζήτηση, περίπτωση χρήσης και χρησιμότητα. 

Ως έχει, αυτά τα διακριτικά απλά υπάρχουν. Κατέχονται κυρίως από το έργο και τους κερδοσκόπους που ελπίζουν ότι η εμπορική επιτυχία και η αυξημένη δημοτικότητα ενός έργου θα μεταφραστούν σε αυξανόμενη ζήτηση. Με τη σειρά του, η τιμή του υποκείμενου διακριτικού θα εκτιμηθεί.

Εξήγηση της tokenomics

Είναι επίσης χρήσιμο να έχουμε μια βασική κατανόηση της έννοιας του τοκονομική. Πρώτον, είναι απλώς ένας συνδυασμός δύο λέξεων – διακριτικό και οικονομία. 

Στην κρυπτόσφαιρα, τα διακριτικά μπορούν να αντιμετωπιστούν ως μια άλλη λέξη για κρυπτονομίσματα ή κρυπτοστοιχεία. Αντιπροσωπεύουν κάθε κρυπτογράφηση που δεν είναι bitcoin ή αιθέρας. 

Από την άλλη πλευρά, η οικονομία μπορεί γενικά να αναφέρεται ως πώς η κοινωνία αξιοποιεί τους περιορισμένους πόρους της να παράγει, να διανέμει και να καταναλώνει αγαθά και υπηρεσίες. 

Tokenomics είναι ο τρόπος με τον οποίο οι συμμετέχοντες σε ένα συγκεκριμένο blockchain χρησιμοποιούν το υποκείμενο διακριτικό για να τροφοδοτήσουν τη διανομή και την κατανάλωση αγαθών και υπηρεσιών που σχετίζονται με αυτήν την αλυσίδα. Είναι σε αυτόν τον τομέα που πολλά έργα αποτυγχάνουν μετά την έκδοση ενός διακριτικού. 

Τελικά, η έλλειψη σωστού ορισμού για το πώς μπορεί να χρησιμοποιηθεί ένα διακριτικό για την υποστήριξη της οικονομίας στο υποκείμενο blockchain οδηγεί στο αναπόφευκτο ερώτημα σχετικά με το πώς το ίδιο το διακριτικό είναι ακόμη σχετικό. Χωρίς καθορισμό της χρησιμότητας, ποιος είναι ακριβώς ο σκοπός του;

Πώς μπορεί να πάει στραβά

Πριν από αρκετά χρόνια, πάροχος blockchain ασφάλεια λύσεις δέχθηκαν πυρά από τους κατόχους των κουπονιών της. Ένιωσαν παραπλανημένοι από την εταιρεία σχετικά με το εκδοθέν διακριτικό της. 

Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το έργο απέτυχε να διευκρινίσει τους τύπους πληρωμών που έγιναν δεκτές από τους πελάτες του. Δηλαδή, εάν το έργο απαιτεί ή όχι από τους πελάτες να χρησιμοποιούν τα εκδοθέντα token του για πληρωμή ή εάν το fiat, το BTC ή το ETH ήταν μια αποδεκτή εναλλακτική λύση. 

Τελικά, η εταιρεία παραδέχτηκε ότι οι πελάτες δεν χρειαζόταν να κρατούν ή να πληρώνουν στο εκδοθέν διακριτικό τους για να λαμβάνουν υπηρεσίες. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με όσα είχε προηγουμένως κοινοποιήσει η εταιρεία.

Χωρίς αυτή την απαίτηση να διατηρείται το εγγενές διακριτικό του έργου, η χρησιμότητα του έγινε αμφισβητήσιμη. Οι πελάτες και οι χρήστες δεν είχαν πλέον κανένα κίνητρο να κρατήσουν ένα τέτοιο διακριτικό.

Παρά τα προβλήματα αυτά από νωρίς, το έργο συνέχισε να αναπτύσσεται. Σήμερα, συνεργάζεται με πολλά κορυφαία έργα στον χώρο της κρυπτογράφησης και συνεχίζει να δέχεται πελάτες υψηλού προφίλ. 

Ωστόσο, η συμβολική του τιμή έχει πέσει κατακόρυφα και πλέον διαπραγματεύεται για πένες στο δολάριο. Το διακριτικό είναι τώρα μια σκιά της παλιάς δόξας που υποσχόταν κάποτε.  

Αυτές τις μέρες, το έργο συνεχίζεται χωρίς καμία αναφορά στο διακριτικό. Δεν φαίνεται πλέον να παίζει σημαντικό (ή οποιονδήποτε) ρόλο στο συνεχιζόμενο επιχειρηματικό της μοντέλο. 

Παρόλα αυτά, η εταιρεία συνεχίζει να βρίσκει εμπορική επιτυχία, αυξανόμενη σε μέγεθος, δημοτικότητα και υιοθέτηση προϊόντων.

Αν και αυτή η συνεχιζόμενη επιτυχία είναι μεγάλη για το έργο, οι κάτοχοί του εξακολουθούν να υποφέρουν. Ακόμη χειρότερα, το έργο έχει μείνει με ψηφιακά στοιχεία που δεν αξιοποιούνται πλήρως. Χάνοντας έτσι περαιτέρω ευκαιρίες για ανάπτυξη και υιοθέτηση. 

Αλλά δεν χρειάζεται να είναι έτσι – πώς έφτασε αυτό το έργο (και τόσα άλλα) ως εδώ. Επιπλέον, γνωρίζοντας αυτό, πώς μπορούν να βγουν έξω;

Έγχυση χρησιμότητας σε μάρκα

Πολύ απλά, παρά το στάδιο του token (προ ή μετά το ICO), τα έργα πρέπει να διασφαλίζουν τον σωστό σχεδιασμό της οικονομίας τους. 

Αυτό σημαίνει σχεδιασμό ενός οικοσυστήματος κουπόνι όπου οι κάτοχοι κουπόνι δίνουν κίνητρα για να κρατήσουν το διακριτικό του έργου για λόγους που δεν σχετίζονται με την κερδοσκοπία τιμών. 

Οι οικονομίες διακριτικών, οι οποίες είναι σχεδιασμένες έτσι ώστε οι κάτοχοι κουπόνι να μπορούν να χρησιμοποιούν μάρκες για την αγορά και την πώληση αγαθών και υπηρεσιών ή για την απόκτηση υπολειπόμενου εισοδήματος (όπως οι τόκοι), είναι αυτές που θα βρουν ότι έχουν μεγαλύτερη πιθανότητα επιτυχίας όσον αφορά την υιοθέτηση και ανατίμηση της τιμής.

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, το ζήτημα με πολλές οικονομίες συμβολαίων είναι ότι το διακριτικό του έργου δεν εξυπηρετεί τελικά κανένα σκοπό. 

Στην καλύτερη περίπτωση, υπάρχουν στιγμές που το έργο μπορεί να αναγκάσει τους χρήστες του να αγοράσουν τα διακριτικά του πριν παράσχουν τα αγαθά και τις υπηρεσίες του.

Ωστόσο, ένα τέτοιο μοντέλο δεν δίνει κίνητρα στους χρήστες να κρατούν τα διακριτικά. Αντίθετα, δημιουργεί ένα ενοχλητικό ενδιάμεσο βήμα στο οποίο οι χρήστες πρέπει να περνούν κάθε φορά που θέλουν να καταναλώσουν μια συγκεκριμένη λύση.

Πολλά άτομα μπορεί να θυμούνται ότι ως παιδιά, ενώθηκαν με τους φίλους ή την οικογένειά τους για να παρακολουθήσουν ένα καρναβάλι ή μια έκθεση της πόλης. 

Αυτοί εκδηλώσεις συχνά απαιτούσε από τους συμμετέχοντες να αγοράσουν εισιτήρια πριν εισέλθουν. Μόλις μπείτε μέσα, η οικονομία εισιτηρίων υπαγόρευε το είδος της εμπειρίας που θα είχε ο κάτοχος του εισιτηρίου. Βόλτα με ρόδα; Δύο εισιτήρια. Κομμάτι πίτσα? Πέντε εισιτήρια. Ρίψη βελών; Τέσσερα εισιτήρια.  

Αυτά τα εισιτήρια λειτουργούσαν καλά εντός του συστήματος, αλλά φεύγοντας από το καρναβάλι, έχασαν κάθε αξία. Στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, το blockchain είναι το καρναβάλι και τα εισιτήρια είναι τα σημάδια του. 

Πώς θα σχεδιάσει ένα έργο την οικονομία του έτσι ώστε οι συμμετέχοντες του να απολαμβάνουν διαρκώς τον χρόνο τους στην έκθεση;

Σχεδιασμός (ή επανασχεδιασμός) συμβολικών οικονομικών μοντέλων

Ένας πολλά υποσχόμενος τρόπος για την αύξηση της χρησιμότητας των διακριτικών και την ενθάρρυνση της κατοχής κουπονιών είναι μέσω ενός μοντέλου συνδρομής blockchain. 

Ένα τέτοιο μοντέλο θα απαιτούσε από τα έργα να ορίσουν τη χρησιμότητα για τα διακριτικά τους. Θα έπρεπε επίσης να εκχωρήσουν μια αξία διάρκειας ζωής αυτού του βοηθητικού προγράμματος για κάθε διακριτικό. Επιπλέον, στη συνέχεια θα δημιουργήσουν μια οικονομία τέτοια ώστε οι κάτοχοι αυτών των κουπονιών να μπορούν να καταναλώνουν το αγαθό ή την υπηρεσία που ορίζεται σε σχέση με αυτό το διακριτικό σε όλη την καθορισμένη αξία διάρκειας ζωής.

Αποσυσκευασία ενός παραδείγματος

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας παραγωγός βιντεοπαιχνιδιών πουλάει ήδη μηνιαίες συνδρομές στη βάση παικτών του για πρόσβαση σε διάφορους διαδικτυακούς κόσμους. Στο σύστημα fiat, αυτές οι συνδρομές χρεώνουν τους χρήστες μηνιαίως. Οι αυτόματες κρατήσεις πραγματοποιούνται στην πιστωτική κάρτα που είναι αποθηκευμένη στον πάροχο.

Στο πλαίσιο μιας συνδρομής blockchain, ο παραγωγός του παιχνιδιού θα μπορούσε υποθετικά να κυκλοφορήσει ένα διακριτικό με αξία διάρκειας ζωής ενός έτους. Αυτό επιτρέπει στον κάτοχο του token να έχει πρόσβαση στους διαδικτυακούς του κόσμους για μέγιστο οκτώ ώρες την ημέρα. 

Οι παίκτες θα έχουν κίνητρα να κρατούν αυτό το κουπόνι για όλη του τη ζωή. Αυτό σημαίνει ότι ενδιαφέρονται να παίξουν το παιχνίδι για ολόκληρο το έτος.  

Σύμφωνα με το ίδιο σενάριο, ας υποθέσουμε ότι ένας κάτοχος κουπονιού γνωρίζει ότι λόγω επικείμενων προσωπικών δεσμεύσεων, δεν θα μπορεί να παίζει το παιχνίδι τόσο συχνά όσο συνήθως. 

Ο κάτοχος του διακριτικού θα μπορούσε ενδεχομένως να βρει έναν τρόπο να νοικιάσει το διακριτικό του στην κοινότητα. Κερδίζοντας έτσι αμοιβές (τόκους) κατά το χρονικό διάστημα που δεν είναι σε θέση να επωφεληθούν από τη χρησιμότητα του. 

Τα κεφάλαια που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου θα μπορούσαν να επανεπενδυθούν ξανά στην κοινότητα του παιχνιδιού ή στην οικονομία συμβολαίων. Έτσι ενισχύεται περαιτέρω το συμβολικό οικονομικό μοντέλο.

Ένα παράδειγμα τέτοιου πρωτοκόλλου είναι το IQ Protocol. Είναι το απόλυτο μοντέλο tokenomics "plug and play". Επιτρέπει σε οποιοδήποτε έργο να ενημερώνει εύκολα τις προσφορές λύσεών του σε ένα μοντέλο που βασίζεται σε συνδρομή blockchain.

Μόχλευση της πραγματικής αξίας της κρυπτογράφησης

Τα νομικά οικονομικά είναι περίπλοκα. Τα έργα πρέπει να ανησυχούν για τον αριθμό των tokens που θα εκδώσουν, το ποσοστό καύσης και τα ποσά που θα διατεθούν για διάφορες ομάδες και άτομα που συμμετέχουν στο έργο. Επιπλέον, αναμφισβήτητα, η μεγαλύτερη πρόκληση είναι ο καθορισμός ενός σταθερού σκοπού και περίπτωσης χρήσης για το διακριτικό.

Με τον ρυθμό των ICO να αυξάνεται και να αυξάνει το ενδιαφέρον για το blockchain και την κρυπτογράφηση, τα έργα θα πρέπει να εξετάσουν τα τρέχοντα διακριτικά οικονομικά μοντέλα τους. Στη συνέχεια, αξιολογήστε εάν τα διακριτικά τους προσφέρουν πραγματικά κάποια χρησιμότητα στους συμμετέχοντες στο οικοσύστημά του. 

Χωρίς χρησιμότητα, όχι μόνο οι συμβολικές τιμές πιθανότατα θα πέσουν, αλλά το έργο θα απορρίψει ένα από τα καλύτερα περιουσιακά του στοιχεία στην αγορά και θα φέρει αξία σε μια υπάρχουσα λύση.