5 γραφήματα για να αποκαλύψετε την επόμενη μακροπρόθεσμη επένδυσή σας στο DeFi

Δεν είναι ασυνήθιστο για ένα έργο να δημιουργεί διαφημιστική εκστρατεία, αλλά να καταρρεύσει εβδομάδες αργότερα. Γι' αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τους ιδιώτες επενδυτές DeFi να 1) έχουν ένα πλαίσιο για την ανάλυση έργων και 2) να εφαρμόζουν αυτό το πλαίσιο πριν ξεκινήσουν.

Η αποκεντρωμένη φύση του DeFi επιτρέπει σε οποιονδήποτε να συμμετέχει. Είναι εκπληκτικό το πόσο λίγη τεχνική τεχνογνωσία ή μετρητά χρειάζονται για την εκκίνηση ενός έργου ή ενός διακριτικού. Τα αποτελέσματα μπορεί να είναι καταστροφικά για τους επενδυτές που αποφασίζουν να επενδύσουν χωρίς να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια.

Ευτυχώς, η άλλη πλευρά της αποκέντρωσης είναι ότι τα δεδομένα είναι διαφανή και άμεσα διαθέσιμα. Τα δεδομένα δεν λένε ψέματα, επομένως εδώ πρέπει πρώτα να κοιτάξει ένας έξυπνος επενδυτής.

Όταν διερευνάτε ένα έργο, δεν μπορείτε να κάνετε λάθος ξεκινώντας με 3 μετρήσεις και 5 γραφήματα.

1. Συνολική κλειδωμένη τιμή
   Διάγραμμα 1: Ανάπτυξη TVL
   Διάγραμμα 2: Διανομή TVL
2. Κατώτατο όριο αγοράς
   Διάγραμμα 3: Αναλογία MC/FDV
   Διάγραμμα 4: Αναλογία MC/TVL
3. Συμβολική τιμή και κατανομή
   Διάγραμμα 5: Κίνηση συμβολικής τιμής

1. Κλειδωμένη συνολική τιμή (TVL)

Βεβαιωθείτε ότι το έργο έχει σταθερή ανάπτυξη TVL.

Το TVL αναφέρεται στη συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων που κατατίθενται από τους χρήστες και είναι κλειδωμένα σε ένα πρωτόκολλο. Περισσότερα περιουσιακά στοιχεία σε ένα έργο κλειδωμένα σημαίνει ότι οι χρήστες έχουν μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στην παροχή ρευστότητας και ασφάλειας για τις οικονομικές δραστηριότητες του πρωτοκόλλου. Αυτό και τα δύο σηματοδοτούν την εμπιστοσύνη της αγοράς στο έργο.

Όπως μπορείτε να δείτε, τα 10 κορυφαία πρωτόκολλα έχουν τεράστιες αξίες άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και σταθερή αύξηση του TVL μήνα με τον μήνα. Αυτό δείχνει ότι ένα έργο συνεχίζει να διατηρεί τη ζωτικότητα και τη δύναμή του.

Από την άλλη πλευρά, όταν εξετάζουμε πιο αδύναμα, λιγότερο αξιόπιστα έργα, η εικόνα είναι διαφορετική. Τεράστιες αλλαγές TVL ανά ημέρα, με μη βιώσιμη ανοδική τάση, που συνήθως ακολουθείται από σημαντική πτώση την επόμενη ημέρα της ανόδου.

Διαλέξτε έργα των οποίων τα TVL είναι "μέσα στη συσκευασία".

Όπως είναι σαφές από το διάγραμμα διασποράς παρακάτω, τα έργα πολλαπλασιάζονται σαν τρελά με μια εξαιρετικά άνιση κατανομή TVL. Αυτήν τη στιγμή υπάρχουν πάνω από 500 έργα DeFi, εκ των οποίων το 33% έχει TVL κάτω από 5 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτός είναι ένας από τους ευκολότερους τρόπους διαχωρισμού έργων σε 3 κατηγορίες:

• Έχει ήδη «τιμηθεί» ή υπερτιμημένο/υπερτιμημένο
• Εντελώς νέο, αναπόδεικτο και ριψοκίνδυνο
• Έργα με δυνατότητες

Πώς πρέπει να εξισορροπήσετε τον κίνδυνο με την ανταμοιβή;

Για να είναι στην ασφαλή πλευρά και για να αποφευχθεί ο κίνδυνος να φύγουν τα χρήματά τους πολύ μικρά έργα, οι μεμονωμένοι επενδυτές θα πρέπει να προσπαθήσουν να επιλέξουν έργα στη μέση του εύρους TVL και άνω (περίπου 20 εκατομμύρια $) όταν αποφασίζουν σε ποιον θα επενδύσουν.

Αυτά στην περιοχή από 1 έως 10 εκατομμύρια δολάρια είναι κατάλληλα για κύκλους εκκίνησης από επενδυτικά ιδρύματα. Οι μεμονωμένοι επενδυτές θα πρέπει να τα αποφεύγουν επειδή η μελλοντική τους θέση και η στρατηγική τους κατεύθυνση δεν είναι σαφής.

Ενώ τα έργα TVL της τάξης των 10 έως 20 εκατομμυρίων δολαρίων έχουν βρει μια κατάλληλη στρατηγική ανάπτυξης και οι επενδυτές έχουν πρόσβαση σε δεδομένα για αυτό το τμήμα, όσον αφορά τη σταθερότητα, υπάρχει κίνδυνος καθυστέρησης της ανάπτυξης σε αυτά τα έργα και υψηλός κίνδυνος ασθενούς ανάπτυξης ή παρακμής εάν η ανάπτυξη δεν είναι επαρκής.

Τα έργα TVL της τάξης των 20 έως 50 εκατομμυρίων δολαρίων έχουν, σε κάποιο βαθμό, ταίριαζαν σαφώς όσον αφορά τη μηχανική των προϊόντων και την ανάπτυξη, με την κοινότητα και την τεχνική υποστήριξη σταδιακά να γίνονται πιο εξελιγμένα και είναι μια καλή επιλογή εάν θέλετε να επιτύχετε υψηλότερα επιστρέφει από τα κορυφαία πρωτόκολλα.

Εάν η ανοχή κινδύνου σας είναι χαμηλή και η ανάγκη σας για απόδοση δεν είναι πολύ υψηλή, μπορείτε να επιλέξετε έργα από τα κορυφαία πρωτόκολλα για να επενδύσετε με βάση την προτιμώμενη κατηγορία έργου DeFi (π.χ. DEX για παροχή ρευστότητας, δανεισμός για δανεισμό κ.λπ.)

2. Αγορά (MC)

Η κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι η πιο ακριβής συνολική αντανάκλαση της αγοραίας αξίας ενός έργου.

Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται παρόμοια με τις μετοχές στην παραδοσιακή αγορά μετοχών, δηλαδή πολλαπλασιάζοντας την τιμή του διακριτικού με τον αριθμό των μάρκων σε κυκλοφορία και διαθέσιμων για διαπραγμάτευση.

Καθώς ο αριθμός των διακριτικών επηρεάζεται από την κυκλοφορία και την προσφορά και τη ζήτηση, η τιμή του διακριτικού μπορεί να αλλάξει γρήγορα. Από την άλλη πλευρά, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς τείνει να αυξάνεται ή να μειώνεται εντός ενός εύρους 20%, χωρίς απότομες αυξήσεις που ακολουθούνται από απότομες συντριβές.

Αυτή η σταθερή ποιότητα καθιστά το ανώτατο όριο αγοράς έναν καλό υποκείμενο δείκτη για την αξιολόγηση έργων και τον εντοπισμό πιθανών και αξιόλογων επενδύσεων.

Αποφύγετε τις χαμηλές αναλογίες MC/FDV όταν αναζητάτε μακροπρόθεσμα κράτημα.

Η πλήρως αραιωμένη αποτίμηση (FDV) αναφέρεται στη μέγιστη προσφορά κουπονιών πολλαπλασιασμένη με την τιμή μάρκας. Με άλλα λόγια, είναι ίσο με το ανώτατο όριο αγοράς όταν έχουν κυκλοφορήσει όλα τα διακριτικά.

Εάν η αναλογία MC/FDV των διακριτικών ενός έργου είναι χαμηλή, σημαίνει ότι μεγάλος αριθμός διακριτικών δεν έχει ακόμη κυκλοφορήσει. Αυτό συμβαίνει όταν 1) το πρωτόκολλο είναι πρόσφατα ενεργό. 2) η συνολική προσφορά του token είναι εξαιρετικά μεγάλη.

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν προσεκτικά το FDV, εστιάζοντας στο χρονικό διάστημα που το έργο είναι online και στο χρονοδιάγραμμα προμήθειας διακριτικών.

Μερικά παραδείγματα έργων με χαμηλές αναλογίες είναι:

• Φρούτα: Η αναλογία MC/FDV είναι 0.002%
• StakedZEN: Ο λόγος MC/FDV είναι 0.077%
• Hanu Yokia: Ο λόγος MC/FDV είναι 0.17%

Η αναλογία MC/FDV επιτρέπει στους επενδυτές να εκτιμήσουν εάν μια τιμή συμβολικού έχει υπερθερμανθεί. Αυτό συμβαίνει επειδή ένας χαμηλός λόγος υποδηλώνει ότι η προσφορά θα είναι τελικά υψηλότερη από την πραγματική ζήτηση μόλις οι ιδιοκτήτες του έργου κυκλοφορήσουν περισσότερα διακριτικά. Με τη ζήτηση να αυξάνεται γρήγορα, η τιμή πιθανότατα θα μειωθεί καθώς η αγορά προσαρμόζεται.

Κοιτάξτε το παρακάτω γράφημα για να δείτε πώς φαινόταν τα έργα με την κορυφαία κατάταξη από την άποψη MC/FDV.

Έργα με αναλογία MC/FDV υψηλότερο από 60% είναι καλύτερα για μακροπρόθεσμη διατήρηση με σχεδόν εγγυημένη ασφάλεια τιμής.

Από την άλλη πλευρά, τα έργα υψηλής αναλογίας MC/FDV δεν είναι χωρίς μειονεκτήματα. Συνήθως έχουν υψηλότερες τιμές εισόδου. Αν και αυτό δεν συμβαίνει πάντα, η ανάλυση των δεδομένων θα σας επιτρέψει να κάνετε καλύτερες επενδύσεις με βάση τους στόχους σας.

Το Curve (CRV), για παράδειγμα, έχει MC/FDV 11.86%. Το Lido, ένα άλλο δανειστικό έργο, έχει χαμηλότερο MC/FDV στο 5.54% ΚΑΙ υψηλότερη συμβολική τιμή. Έτσι, όταν συγκρίνουμε τα δύο, μπορούμε να δούμε ότι όσοι αναζητούν μακροπρόθεσμα έργα δανεισμού DeFi για να επενδύσουν θα πρέπει να εξετάσουν το Curve έναντι του Lido.

Έχετε το νου σας για έργα με χαμηλή αναλογία MC/TVL.

Οι τρέχουσες αναλογίες MC/TVL των 10 κορυφαίων έργων TVL είναι σχεδόν χωρίς εξαίρεση μικρότερες από 1. Αυτό σημαίνει ότι αυτά τα έργα είναι υποτιμημένα και αξίζει να επενδύσετε σε αυτά. Να γιατί:

Από οικονομική άποψη, όσο υψηλότερο είναι το TVL ενός έργου, τόσο υψηλότερο θα πρέπει να είναι το MC, επειδή ένα υψηλό TVL υποδηλώνει ότι οι επενδυτές έχουν υψηλό βαθμό εμπιστοσύνης στην οικονομική χρησιμότητα του έργου.

Με άλλα λόγια, όταν οι επενδυτές κλειδώνουν τις μάρκες τους σημαίνει ότι χρησιμοποιούν το έργο αντί να κερδοσκοπούν. Η μεγαλύτερη χρήση σε σχέση με την κερδοσκοπία είναι συνήθως ένα καλό σημάδι.

Επομένως, οι επενδυτές θα πρέπει να ρίξουν μια ματιά στην αναλογία MC/TVL. Ένας λόγος μεγαλύτερος από 1 υποδηλώνει ότι η αποτίμηση μπορεί να είναι πολύ υψηλή και η επενδυσιμότητα είναι χαμηλή, ενώ ένας λόγος μικρότερος από 1 υποδηλώνει ότι το έργο είναι υποτιμημένο και οι αποδόσεις ετοιμάζονται να αυξηθούν.

Θυμηθείτε να συγκρίνετε πάντα έργα εντός των ίδιων κατηγοριών για έγκυρες συγκρίσεις και ιδιαίτερα να συγκρίνετε αναλογίες λιγότερο γνωστών έργων από εκείνες των κορυφαίων πρωτοκόλλων.

2. Σταθερή τιμή συμβολικού και λογικός μηχανισμός κατανομής συμβολαίων

Επιλέξτε έργα των οποίων τα διακριτικά είναι σταθερά.

Πολλοί άνθρωποι κάνουν DeFi επενδύοντας αντίστροφα. Ξεκινούν εξετάζοντας τις συμβολικές τιμές και στη συνέχεια κάνουν έρευνα για το υποκείμενο έργο για να δικαιολογήσουν την επένδυσή τους (συχνά με γνώμονα το FOMO).

Αντίθετα, θα πρέπει να έχετε ήδη ερευνήσει κατάλληλα έργα χρησιμοποιώντας τις μετρήσεις και τους δείκτες που εξηγούνται παραπάνω.

Αφού δημιουργήσετε μια σύντομη λίστα έργων που σας ενδιαφέρουν, που ελέγχονται για σταθερά βασικά στοιχεία, μπορείτε στη συνέχεια να δείτε τις τιμές συμβολικών.

Στην κρυπτογράφηση, το "σταθερό" είναι ένας σχετικός όρος.

At Ίχνος, συνιστούμε να είστε προσεκτικοί με τα άλματα και τις πτώσεις τιμών εντός 20%. Κανονικά, η ακραία αλλαγή της τιμής υποδηλώνει μια ανθυγιεινή αντίδραση της αγοράς σε ορισμένες ειδήσεις που μπορεί να είναι απλώς μια αντλία.

Εάν η τιμή του token παραμένει σχετικά σταθερή, η ρευστότητα του token είναι επίσης σχετικά σταθερή. Ως εκ τούτου, μειώνεται η πιθανότητα ζημιάς στο έργο που προκαλείται από μεγάλο αριθμό μεμονωμένων επενδυτών που πωλούν μάρκες.

Όπως και με άλλες μετρήσεις, αυτός ο κανόνας εφαρμόζεται καλύτερα όταν συγκρίνετε τις διαφορετικές επιλογές σας σε ένα γράφημα οπτικοποίησης, όπως παραπάνω.

Τα δεδομένα δείχνουν ότι το InstaDApp και MakerDAO είναι πιο ανθεκτικά στις αρνητικές επιπτώσεις ενός ξεπούλημα από το Curve, για παράδειγμα.

Περίληψη: 5 βήματα για την αξιολόγηση της επενδυσιμότητας ενός έργου DeFi

Όταν ψάχνετε για το επόμενο έργο στο οποίο θα επενδύσετε, ξεκινήστε με τα βασικά. Χρησιμοποιήστε δεδομένα για να συγκρίνετε έργα εντός των έργων DeFi για τα οποία αισθάνεστε έντονα στη διατριβή σας.

Τα takeaways:

• Σταθερή ανάπτυξη TVL
• Κατάταξη TVL μεσαίας κατηγορίας ή υψηλότερη, περίπου 20 εκατομμύρια $ ή υψηλότερη
• Αναλογία MC/FDV υψηλότερη από 5%
• Αναλογία MC/TVL μικρότερη από 1
• Σταθερή τιμή συμβολικού με μηνιαίες διακυμάνσεις κάτω από +/- 20%

Για τις παραπάνω μετρήσεις, οι αναγνώστες μπορούν να έχουν απευθείας πρόσβαση σε αυτές σε αυτό το επιλεγμένο άρθρο: Footprint dashboard, με τίτλο "How to Discover Valuable Project"

Επιπλέον, τα tokenomics και η δομή της ομάδας ενός πρωτοκόλλου είναι επίσης βασικοί λόγοι που πρέπει να λαμβάνετε υπόψη όταν επενδύετε. Εάν το ποσοστό των tokens που κατέχει η ομάδα ή το ίδρυμα είναι πολύ υψηλό, τότε υπάρχει μεγαλύτερη πιθανότητα το έργο να είναι αρπαγή χρημάτων.

Αυτό μπορεί εύκολα να οδηγήσει σε μια κατάσταση όπου μια βασική ομάδα ανθρώπων μπορεί να απελευθερώσει μάρκες γρήγορα σε μια προσπάθεια «εξαργύρωσης», οδηγώντας σε σοβαρή μείωση της τιμής του token και σε αυξημένη πιθανότητα πώλησης των μάρκων.

Το DeFi, ως νέα επενδυτική αγορά, έχει δημιουργήσει περισσότερες επενδυτικές δυνατότητες από ό,τι η παραδοσιακή χρηματοδότηση, με πολλά αξιόλογα έργα που έχουν αποκοιμηθεί αρκετά.

Ωστόσο, η ευκαιρία και το ρίσκο πάνε χέρι-χέρι. Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι η αγορά DeFi είναι εγγενώς απρόβλεπτη και ότι ακόμη και οι παραπάνω δείκτες δεν αποτελούν εγγυήσεις για μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα.

Τι είναι το Footprint Analytics;

Το Footprint Analytics είναι μια πλατφόρμα ανάλυσης all-in-one για την οπτικοποίηση δεδομένων blockchain και την ανακάλυψη πληροφοριών. Καθαρίζει και ενσωματώνει δεδομένα στην αλυσίδα, ώστε οι χρήστες οποιουδήποτε επιπέδου εμπειρίας να μπορούν γρήγορα να ξεκινήσουν την έρευνα σε διακριτικά, έργα και πρωτόκολλα. Με περισσότερα από χίλια πρότυπα πίνακα ελέγχου συν μια διεπαφή μεταφοράς και απόθεσης, ο καθένας μπορεί να δημιουργήσει τα δικά του προσαρμοσμένα γραφήματα μέσα σε λίγα λεπτά. Ανακαλύψτε δεδομένα blockchain και επενδύστε πιο έξυπνα με το Footprint.

Να σου αρέσει ό, τι βλέπεις? Εγγραφείτε για ενημερώσεις.

Πηγή: https://cryptoslate.com/5-charts-to-uncover-your-next-long-term-defi-investment/