Μια προσφορά κρυπτογράφησης διακοπών: Παρελθόν, παρόν και μέλλον με το Blofin

Το 2022 πλησιάζει στο τέλος του και το προσωπικό μας στο NewsBTC αποφάσισε να ξεκινήσει αυτό το Crypto Holiday Special για να παρέχει κάποια προοπτική για τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Θα μιλήσουμε με πολλούς επισκέπτες για να καταλάβουμε τα υψηλά και τα χαμηλά του τρέχοντος έτους για την κρυπτογράφηση.

Στο πνεύμα του κλασικού "A Christmas Carol" του Charles Dicken, θα εξετάσουμε την κρυπτογράφηση από διαφορετικές οπτικές γωνίες, θα εξετάσουμε την πιθανή τροχιά της για το 2023 και θα βρούμε κοινό έδαφος μεταξύ αυτών των διαφορετικών απόψεων για έναν κλάδο που μπορεί να υποστηρίξει το μέλλον των οικονομικών. 

Μας κάναμε αυτό το σπέσιαλ με έναν θεσμικό καλεσμένο, εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Blofin. Στις αρχές Δεκεμβρίου, έγραψαν ένα δοκίμιο με τίτλο "Καταστροφή, επιβίωση και εξέλιξη: Γράψιμο μετά τις κρυπταγορές του Νοεμβρίου» που ενέπνευσε αυτή τη σειρά.

Blofin: «Ένα από τα προφανή σημάδια είναι ότι τον Δεκέμβριο του 2022, οι μηνιαίοι όγκοι spot κρυπτογράφησης επέστρεψαν στα επίπεδα του 2020».

Στο δοκίμιό της, η εταιρεία υποστηρίζει ότι η βιομηχανία κρυπτογράφησης έχει επηρεαστεί σε μεγάλο βαθμό από την κατάρρευση του hedge fund Three Arrows Capital, FTX, Terra (LUNA) και άλλων. Αυτά τα γεγονότα ανάγκασαν τους επενδυτές κρυπτογράφησης σε αδράνεια, καθώς η εμπιστοσύνη τους στον τομέα κλονίστηκε.

Blofin: «Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η κρυπτογράφηση είναι η μελλοντική κατεύθυνση των οικονομικών. Ωστόσο, μια σειρά προηγούμενων γεγονότων έδειξαν ότι εάν τα χρήματα των επενδυτών δεν μπορούν να προστατευτούν, θα εγκαταλείψουν τελικά την αγορά κρυπτογράφησης (…).

Αλλά υπάρχει φως στο τέλος του τούνελ για το Bitcoin και άλλα κρυπτονομίσματα. αν και μια μακρά ανάκαμψη είναι μπροστά, η αναδυόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων θα αναδυθεί από τις στάχτες της. Για τον Blofin, η βιομηχανία κρυπτογράφησης βρίσκεται στο χείλος μιας κρίσιμης εξέλιξης. Μόλις ολοκληρωθεί, ο τομέας θα ανακάμψει και πάλι χάρη στη νέα θεσμική στήριξη. Αυτό μας είπαν:

Ε: Ποια είναι η πιο σημαντική διαφορά για την αγορά κρυπτογράφησης σήμερα σε σύγκριση με τα Χριστούγεννα του 2021; Πέρα από την τιμή του Bitcoin, του Ethereum και άλλων, τι άλλαξε από εκείνη τη στιγμή ευφορίας στον σημερινό αέναο φόβο; Υπήρξε μείωση της υιοθέτησης και της ρευστότητας; Ισχύουν ακόμη τα θεμελιώδη;

Α: Η πιο σημαντική διαφορά προέρχεται από δύο πτυχές: τη ρευστότητα και την εμπιστοσύνη των επενδυτών. Το 2021, η ρευστότητα της αγοράς κρυπτογράφησης εξακολουθεί να είναι επαρκής και ο αντίκτυπος της συρρίκνωσης της ρευστότητας στην αγορά περιουσιακών στοιχείων κινδύνου δεν έχει ακόμη εκδηλωθεί πλήρως. Το 2022, με τις συνεχείς αυξήσεις των επιτοκίων της Fed (Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ), την κατάρρευση της Luna, τη χρεοκοπία της 3AC Capital (Three Arrow Capital) και το κεφάλαιο 11 του χρηματιστηρίου FTX, η ρευστότητα της αγοράς κρυπτογράφησης ουσιαστικά συμπιέζεται. Ένα από τα προφανή σημάδια είναι ότι τον Δεκέμβριο του 2022, οι μηνιαίοι όγκοι spot κρυπτογράφησης επέστρεψαν στα επίπεδα του 2020.

Επιπλέον, το πλήγμα στην εμπιστοσύνη των επενδυτών από μια σειρά εκδηλώσεων το 2022 θα είναι τεράστιο. Τα Χριστούγεννα του 2021, τα ιδρύματα και οι μικροεπενδυτές αισθάνονται ότι έχουν πολλά να κάνουν στην αγορά κρυπτογράφησης. Στο τέλος του 2022, ακόμη και τα επαγγελματικά επενδυτικά ιδρύματα έχουν χάσει τόσα πολλά λόγω της κατάρρευσης των συναλλαγών. Ως αποτέλεσμα, δεν εμπιστεύονται πλέον τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. αισθάνονται ότι υπάρχουν παντού σχέδια Ponzi και απατεώνες. Στο τέλος, τα ιδρύματα επιλέγουν να αποσύρουν κεφάλαια και ακολουθούν οι μικροεπενδυτές.

Ωστόσο, ο αριθμός των επενδυτών στην αγορά περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης εξακολουθεί να είναι υψηλός. Πολλοί άνθρωποι απλώς δεν δραστηριοποιούνται σε μια bear market, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι έχουν εγκαταλείψει την αγορά κρυπτογράφησης. Παρακολουθούν και περιμένουν την καλύτερη στιγμή για να αγοράσουν το ντιπ. Οι μη μηδενικές διευθύνσεις on-chain εξακολουθούν να αυξάνονται σταθερά και το ποσοστό κατακερματισμού των εξορυκτών δεν έχει επηρεαστεί σημαντικά από τη bear market το 2022.

Η επιρροή των θεμελιωδών μεγεθών εξακολουθεί να ισχύει για την αγορά κρυπτογράφησης, αλλά επικεντρώνεται κυρίως στη μακροσκοπική προοπτική. Κατά την περίοδο της bear market, η ρευστότητα συγκεντρώνεται σε BTC και ETH και είναι δύσκολο για τα altcoins να αποκτήσουν περισσότερη ρευστότητα. Επομένως, μακροοικονομικοί παράγοντες όπως οι αυξήσεις των επιτοκίων και το ισχυρό USD επηρεάζουν σημαντικά το BTC και το ETH. Ταυτόχρονα, λόγω της κακής κατάστασης ρευστότητας, οι βελτιώσεις στα θεμελιώδη στοιχεία των altcoins και των διακριτικών έργων είναι δύσκολο να επιφέρουν συνεχείς βελτιώσεις απόδοσης.

Ε: Ποιες είναι οι κυρίαρχες αφηγήσεις που οδηγούν αυτήν την αλλαγή στις συνθήκες της αγοράς; Και ποια πρέπει να είναι η αφήγηση σήμερα; Τι παραβλέπουν οι περισσότεροι; Είδαμε ένα μεγάλο χρηματιστήριο κρυπτογράφησης να ανατινάζεται, ένα hedge fund που θεωρείται ανέγγιχτο και ένα οικοσύστημα που υπόσχεται μια οικονομική ουτοπία. Το Crypto εξακολουθεί να είναι το μέλλον των οικονομικών ή πρέπει η κοινότητα να ακολουθήσει ένα νέο όραμα;

Α: Κατά τη γνώμη μας, οι αλλαγές στην αγορά το 2022 εξαρτώνται από τη θέση της αγοράς κρυπτογράφησης στο σύστημα περιουσιακών στοιχείων κινδύνου. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης βρίσκονται στην άκρη της αγοράς περιουσιακών στοιχείων κινδύνου λόγω των υψηλών επιπέδων αστάθειας της αγοράς κρυπτογράφησης και της εποχής της «Άγριας Δύσης» στην οποία βρίσκεται. Επομένως, όταν υπάρχει πρόβλημα, είναι ευκολότερο για οι επενδυτές να επιλέξουν να πουλήσουν και να δημιουργήσουν μια πορεία, προκαλώντας μια πιο σημαντική κρίση.

Η αγορά κρυπτονομισμάτων το 2022 μοιάζει κάπως με το Nasdaq στα τέλη της δεκαετίας του 1990. Οι τυχοδιώκτες και οι πολεμιστές κέρδισαν πολύ πλούτο πριν από το 2000 και το 2021, κάτι που παρακίνησε περισσότερους ανθρώπους να έρθουν και να ρισκάρουν. Οι περισσότεροι άνθρωποι αγνοούν τους κινδύνους και καταλήγουν να μην έχουν τίποτα.

Επομένως, η συμμόρφωση και η ασφάλεια θα πρέπει να αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της μελλοντικής αφήγησης της αγοράς κρυπτογράφησης. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι η κρυπτογράφηση είναι η μελλοντική κατεύθυνση της χρηματοδότησης (γρηγορότερη ταχύτητα, πιο προγραμματική, πιο παγκόσμιο, πιο λογικό πιστωτικό σύστημα και πιο ουσιαστική δυνατότητα καινοτομίας). Ωστόσο, μια σειρά προηγούμενων γεγονότων έδειξαν ότι εάν τα χρήματα των επενδυτών δεν μπορούν να προστατευτούν, θα εγκαταλείψουν τελικά την αγορά κρυπτογράφησης και δεν θα συνεχίσουν να πληρώνουν για τις δυνατότητες της αγοράς και των νέων τεχνολογιών, ακόμα κι αν αυτές οι τεχνολογίες έχουν δυνατότητες και ελκυστικότητα .

Ε: Εάν πρέπει να επιλέξετε ένα, ποια νομίζετε ότι ήταν μια σημαντική στιγμή για την κρυπτογράφηση το 2022; Και θα νιώσει ο κλάδος τις συνέπειές του το 2023; Πού βλέπετε τη βιομηχανία τα επόμενα Χριστούγεννα; Θα επιβιώσει αυτό το χειμώνα; Η Mainstream κηρύσσει για άλλη μια φορά τον θάνατο της βιομηχανίας. Θα τα καταφέρουν τελικά;

Α: Η κατάρρευση του FTX είναι το αποκορύφωμα της bear market του 2022 στην αγορά κρυπτογράφησης. Το περιστατικό διέκοψε την αργή διαδικασία ανάκαμψης της αγοράς κρυπτογράφησης και προκάλεσε ευρεία ανησυχία από τις ρυθμιστικές αρχές σε μεγάλες αγορές όπως οι ΗΠΑ και η ΕΕ. Επιπλέον, πολλά ιδρύματα έχουν κλείσει λόγω της κατάρρευσης του FTX ή αντιμετώπισαν λειτουργικές δυσκολίες και χρειάζονται επειγόντως διάσωση.

Αναμένεται ότι το 2023, ο απόηχος του περιστατικού FTX μπορεί να προκαλέσει τελικά την πτώχευση ορισμένων ιδρυμάτων και θα εισαχθούν επίσης περισσότερες ρυθμιστικές πολιτικές. Επιπλέον, από μακροοικονομική άποψη, λόγω της συνέχισης των υψηλών επιτοκίων, είναι δύσκολο για την αγορά κρυπτογράφησης να εισαγάγει νέα ρευστότητα και θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος για να ανακάμψει.

Ωστόσο, στις παραπάνω ερωτήσεις, αναφέραμε ορισμένα χαρακτηριστικά της αγοράς κρυπτογράφησης που είναι δύσκολο να αντικατασταθούν από τις παραδοσιακές αγορές (γρηγορότερη ταχύτητα, πιο προγραμματική, πιο παγκόσμια, πιο αποκεντρωμένη, πιο λογικό σύστημα πίστωσης και πιο ουσιαστική δυνατότητα καινοτομίας). Ως εκ τούτου, όσο οι επενδυτές έχουν εμπορικές ανάγκες, η βιομηχανία κρυπτογράφησης θα συνεχίσει να υπάρχει, αλλά θα γίνεται πιο συμβατή και ασφαλής.

Ερ.: Για να συνοψίσουμε για τους αναγνώστες μας, ποιοι τομείς υπήρξαν οι πιο ανθεκτικοί σε αυτήν την κρίση; Ποιες είναι οι περισσότερες πιθανότητες να ανακάμψουν το 2023; Και πώς βλέπετε την εξέλιξη της νεοφυούς βιομηχανίας;

Α: Λαμβάνοντας υπόψη τον βαθμό αποδοχής, τα κύρια νομίσματα όπως το BTC και το ETH εξακολουθούν να είναι οι πιο ανθεκτικοί τομείς στην αγορά κρυπτογράφησης. Οι δημόσιες αλυσίδες και η υποδομή κρυπτογράφησης είναι επίσης ένας από τους πιο ανθεκτικούς τομείς στην αγορά κρυπτογράφησης στο μέλλον, καθώς όλες οι εφαρμογές στην αγορά κρυπτογράφησης χρειάζονται την υποστήριξή τους.

Επιπλέον, ο τομέας των συναλλαγών είναι επίσης αρκετά ανθεκτικός, καθώς καθώς η αγορά σταθεροποιείται και σταδιακά ανακάμπτει, οι εμπορικές ανάγκες των επενδυτών εξακολουθούν να υπάρχουν και θα αρχίσουν να αυξάνονται ξανά. Κοιτάζοντας πίσω στην ιστορία της αγοράς κρυπτονομισμάτων, πολλά ανταλλακτήρια θα χρεοκοπούν σε κάθε περίοδο bear, αλλά νέες ανταλλαγές θα προκύψουν στην αγορά bear και θα λάμψουν σε έναν νέο γύρο ανόδου.

Ωστόσο, είναι δύσκολο να προσδιοριστεί ποιος θα είναι ο πρώτος που θα ανακάμψει το 2023. Δεδομένου ότι υπάρχει ακόμη πολύς χρόνος μέχρι να ανοίξει ξανά η βρύση ρευστότητας, η τρέχουσα κατάσταση έλλειψης ρευστότητας εξακολουθεί να είναι δύσκολο να βελτιωθεί. Η αγορά κρυπτονομισμάτων πιθανότατα θα συνεχίσει να εδραιώνεται σε χαμηλό επίπεδο για μεγάλο χρονικό διάστημα.

Η αγορά κρυπτογράφησης βρίσκεται τώρα στο τέλος της «Άγριας Δύσης». Καθώς η αγορά κρυπτογράφησης συνεχίζει να αναπτύσσεται και να ωριμάζει, μετά τα γεγονότα του 2022, οι νομοθέτες θα έχουν σταδιακά παραδείγματα για να βοηθήσουν και το ρυθμιστικό πλαίσιο και το πλαίσιο συμμόρφωσης θα διαμορφωθεί επίσης. Τα παραπάνω μπορεί να περιορίσουν την ανάπτυξη της αγοράς κρυπτογράφησης προς ορισμένες κατευθύνσεις, αλλά είναι επίσης καλό για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη της αγοράς κρυπτογράφησης. Σύμφωνα με το πλαίσιο συμμόρφωσης, περισσότερα κεφάλαια από παραδοσιακές αγορές και άλλες πηγές μπορούν να εισέλθουν στην αγορά κρυπτογράφησης και οι κατασκευαστές της αγοράς κρυπτογράφησης θα έχουν περισσότερες ευκαιρίες να αποκτήσουν επενδύσεις.

Από τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, το Bitcoin διαπραγματεύεται στα 16,800 $ με πλάγια κίνηση σε όλη την επιφάνεια. Εικόνα από το Unsplash, γράφημα από το Tradingview.