Έρχεται ένα μέτωπο καταιγίδας ρυθμιστικών κρυπτονομισμάτων το 2023. Είμαστε έτοιμοι για αυτό;

Μετά το θεαματικό συντριβή του FTX του Sam Bankman-Fried και οι συνδεδεμένοι οργανισμοί της, οι χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές σε όλο τον κόσμο πρέπει να κρατήσουν την προσοχή τους σε δύο σημεία ταυτόχρονα. Καθώς το ένα μάτι μένει σταθερά στην αποτροπή της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας, το άλλο κολλάει στις επιπτώσεις μεταξύ των λιανικών επενδυτών της FTX και στις αρνητικές επιπτώσεις της σε όλο το ευρύτερο οικονομικό τοπίο.

Σίγουρα θα υπάρξουν στιγμές διασταυρωμένων ματιών καθώς οι δικαστές εισάγουν νέα και εξελισσόμενα νομικά πλαίσια και ακόμη περισσότερο όταν οι εταιρείες fintech πρέπει να συμμορφωθούν. Ανεξάρτητα από το αν εξακολουθεί να είναι μια κηλίδα στον ορίζοντα ή να φαίνεται μεγάλη, αυτή η νομοθεσία είναι αναπόφευκτη, αλλά τι μορφή θα πάρει;

Αυξανόμενες θερμοκρασίες

Πολύ πριν 8 δισ. Δολάρια ΗΠΑ στις καταθέσεις FTX φαινομενικά εξαφανίστηκαν, ορισμένες περιοχές έβαλαν νομοθέτες να καταρτίσουν σχέδια για να αυξήσουν τη θερμότητα στους χειριστές κρυπτογράφησης λιανικής. Πράγματι, μια από τις μεγαλύτερες περιφέρειες της οποίας η νομοθεσία δεν θα επηρεάζονται από τις επιπτώσεις Alameda Research/FTX είναι η Ευρωπαϊκή Ένωση, όπου η Κανονισμός Αγοράς Κρυπτογραφικών Περιουσιακών Στοιχείων (MiCA)., σχεδιασμένο για την προστασία των καταναλωτών σε ένα τέτοιο περιστατικό, ήταν ήδη γραμμένο και υπογεγραμμένο. Δεν έχει εφαρμοστεί ακόμη, όμως. Περισσότερα για το MiCA αργότερα. 

Φυσικά, μεγάλα χρηματιστήρια όπως το Binance US και το Coinbase ήταν ήδη υπό έντονο έλεγχο προκειμένου να συμμορφωθούν με τους κανονισμούς του «γνωρίζω τον πελάτη» (KYC) και την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML), επομένως είχαν συνηθίσει λίγο. Οι ομάδες συμμόρφωσης είχαν συνηθίσει σε νομική γλώσσα που κατανοεί τόσο την ανάγκη για μια εμπειρία χρήστη χαμηλής τριβής, όσο και τις προκλήσεις που σχετίζονται με ορισμένες πτυχές της επιβολής της AML. Αυτή η γλώσσα έχει παρασύρει ορισμένες εταιρείες προς την πιο χαλαρή πλευρά της δέουσας επιμέλειας. Όπως ήταν πρόσφατα το Coinbase πρόστιμο 100 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από τις ρυθμιστικές αρχές της Νέας Υόρκης για τη μη συμμόρφωση με την AML, τουλάχιστον όταν οι κανονισμοί που μοιάζουν με το MiCA θα κατέβουν, αυτή η εταιρεία πιθανότατα θα είναι καλύτερα προετοιμασμένη - τα μισά από αυτά τα 100 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ θα πρέπει να επενδυθούν για την ενίσχυση των εσωτερικών ρουτινών συμμόρφωσης.

Για αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) εταιρείες που δεν είναι αναγκάζεται Για να διορθώσετε τις διαρροές στο πλοίο τους, παρουσιάζεται μια προφανής πρόκληση: προστατέψτε τους πελάτες σας ή συνηθίστε σε πιο άσχημες νομικές καιρικές συνθήκες, ακόμα κι αν εξακολουθείτε να συνηθίζετε το κλίμα της AML.

Αρχικό ψιλόβροχο

Στο τέλος ενός ταραγμένου 2022, τα ρυθμιστικά πλαίσια των περισσότερων μεγάλων αγορών εξακολουθούσαν να συγχωνεύονται. Σαν λίγη βροχή που υπόσχεται ισχυρούς ανέμους και καταρρακτώδεις βροχές, μπορούμε να τα κοιτάξουμε για να πάρουμε μια ιδέα για το τι μπορεί να έρθει αργότερα φέτος. 

Μερικές περιφέρειες, όπως η Σιγκαπούρη, είχαν ήδη εφαρμόσει μηχανισμούς μέτριου ελέγχου, οι οποίοι ασχολούνταν σε μεγάλο βαθμό με την τήρηση των κατευθυντήριων γραμμών AML της Ομάδας Χρηματοοικονομικής Δράσης και την αποφυγή κυρώσεων. Εν τω μεταξύ, Η Ινδία επικύρωσε φόρο 30%. σε όλα τα εικονικά κέρδη περιουσιακών στοιχείων τον Απρίλιο του 2022.

Ωστόσο, για την προστασία των πελατών λιανικής έναντι της ληστείας, της απάτης και της υπεξαίρεσης, σχεδόν τίποτα δεν επιβάλλεται επί του παρόντος με ειδική γλώσσα κρυπτογράφησης.   

Το MiCA θα είναι μία από τις πρώτες σημαντικές υλοποιήσεις και προτάθηκε αρχικά τον Νοέμβριο του 2020 στο Κοινοβούλιο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, για την παροχή νομικής εμπιστοσύνης σε έναν εξαιρετικά ασταθή χώρο. Αν και υπογράφηκε σε νόμο τον Οκτώβριο του 2022, πιθανότατα δεν θα απαιτεί από τις επιχειρήσεις να συμμορφώνονται πλήρως μέχρι τα μέσα του 2024.

Με μια ματιά, το MiCA θα:

• Καθιερώστε έναν ορισμό για ένα «κρυπτογραφικό στοιχείο» στην Ευρωπαϊκή Ένωση.
• Καθορίστε ποιοι κλάδοι blockchain εμπίπτουν εκτός αυτής της δικαιοδοσίας — όπως οι πάροχοι ασφάλισης και συντάξεων.
• Δημιουργήστε τέσσερις κατηγορίες στις οποίες θα υπάγονται τα περιουσιακά στοιχεία: μάρκες αναφοράς περιουσιακών στοιχείων, μάρκες ηλεκτρονικού χρήματος, διακριτικά βοηθητικών προγραμμάτων και οτιδήποτε άλλο.
• Καθιερώστε εκτελεστές εντολές για τον τρόπο με τον οποίο τα stablecoins και τα nonstablecoins φέρονται στις αγορές και στη συνέχεια στο κοινό, συμπεριλαμβανομένων των νόμων περί γνωστοποίησης βάσει του κανονισμού για το ενημερωτικό δελτίο της ΕΕ.
• Ρυθμίστε τον τρόπο με τον οποίο οι υπηρεσίες κρυπτογραφικών περιουσιακών στοιχείων εξουσιοδοτούνται να εκτελούν εργασίες ως συνήθως, σύμφωνα με το πρότυπο MiFiD (Οδηγία για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων).

Ομοίως, ο προαναφερθείς κανονισμός της Σιγκαπούρης ήταν προσεκτικός σχετικά με το ποια παρόχους υπηρεσιών διακριτικών ψηφιακών πληρωμών (DPTSP) θα μπορούσαν να εμπιστευτούν με άδειες λειτουργίας στη χώρα. Μόλις πρόσφατα, η Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης έκανε προτάσεις για την επιβολή των πρωτοκόλλων ασφάλειας των πελατών και καταπολέμησης της διαφθοράς μεταξύ των κατόχων άδειας.

Τα προτεινόμενα καθεστώτα της Σιγκαπούρης περιλαμβάνουν στοιχεία που είναι πιο κατάλληλα για το μέγεθος και την κουλτούρα τους, αλλά καθορίζουν καλά σημεία αναφοράς για άλλες περιοχές που δυνητικά θα ακολουθήσουν:

• Οι DPTSP θα πρέπει να διεξάγουν αξιολογήσεις επίγνωσης κινδύνου για τους πελάτες.
• Τα DPTSP δεν θα πρέπει να προσφέρουν κίνητρα σε ιδιώτες επενδυτές (όπως μπορεί ένα διαδικτυακό καζίνο).
• Οι πελάτες λιανικής θα πρέπει να αποτρέπονται από το να δανείζονται χρήματα για να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία DeFi.
• Τα DPTSP θα πρέπει να εγγυώνται ότι τα κεφάλαια των επενδυτών διατηρούνται χωριστά από τα εταιρικά κεφάλαια.
• Αυτοανίχνευση και αναφορά τυχόν εσωτερικών συγκρούσεων συμφερόντων.
• Διαφάνεια για τις εταιρείες κρυπτογράφησης όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο επενδύουν σε νέα περιουσιακά στοιχεία.
• Επαρκής υποδομή εξυπηρέτησης πελατών.
• Υποχρεωτικά αντίγραφα ασφαλείας έκτακτης ανάγκης για ζωτικής σημασίας λειτουργικά συστήματα.

Καθώς άλλες περιοχές προσπαθούν να βάλουν την ασφάλεια των καταναλωτών στις κουβέρτες ασφαλείας τους, φαίνεται πιθανό ότι αυτές θα λειτουργήσουν ως πρότυπα για πολλούς. 

Δυσοίωνα σύννεφα και κίνδυνος κεραυνών

Καθώς τα βήματα των 300 νέων προσλήψεων ακούγονται να διαπερνούν το ποινικό τμήμα της Υπηρεσίας Εσωτερικών Εσόδων των ΗΠΑ, αναρωτιέται κανείς αν οι μπότες τους είναι αδιάβροχες στις επερχόμενες καταιγίδες. Παράλληλα με τις φαινομενικά «εκατοντάδες» υποθέσεις που κατασκευάζονται από την IRS εναντίον φοροφυγάδων κρυπτογράφησης, νομικές υποθέσεις που δημιουργούν προηγούμενο περιμένουν να ρίξουν το σφυρί στον χώρο των κρυπτογράφησης. Ανάλογα με το πώς θα εγκατασταθούν, πολλοί στη βιομηχανία θεωρούν ότι είναι καθοριστικής σημασίας όταν πρόκειται να διαμορφώσουν το σχήμα του μέλλοντος της DeFi. 

Μέχρι τώρα, η επένδυση σε αποκεντρωμένα νομίσματα οποιουδήποτε είδους αποτελούσε εξ ορισμού μια επένδυση σε ένα περιβάλλον με λιγότερο έλεγχο. Μια νοοτροπία προστασίας της ιδιωτικής ζωής — δηλαδή η διατήρηση «εκτός δικτύου» — είναι κρίσιμη για την πορεία όταν πρόκειται για μεγάλο μέρος της κοινότητας του DeFi. Όπως γνωρίζουν, ωστόσο, οι κάτοχοι περιουσιακών στοιχείων FTX, αυτό το απόρρητο συνεπάγεται το κόστος της μη εξασφάλισης των καταθέσεων σας.

Ενώ έγραφε για Φορκάστ, σημειώνει ο Michael Shing ότι αυτό δημιουργεί μια κατάσταση στην άκρη του μαχαιριού όσον αφορά την ενοχή. Όταν σχεδόν όλοι οι πελάτες σας συνδέονται με ψευδώνυμα, αλλά κάποιοι από αυτούς είναι εγκληματίες, πού πάει η νομική τιμωρία; Στο ισχύον νομικό πλαίσιο, δεν υπάρχει πουθενά να περάσουμε τα λεφτά παρά μόνο στους διαχειριστές και τους ιδιοκτήτες του χρηματιστηρίου.

Ένα χαλάζι προηγούμενων

Επί του παρόντος, υπάρχουν τρεις νομικές υποθέσεις όπου αυτή η τριβή έχει οδηγήσει σε συσσώρευση ηλεκτρικού ρεύματος και στη συνέχεια σε κεραυνούς: FTX, Coinbase και Ripple.

Στις περιπτώσεις όπου η έλλειψη ελέγχων συμμόρφωσης επιτρέπει στους φορείς εκμετάλλευσης να συσκοτίζουν τις δικές τους συναλλαγές, πράγμα που είναι Πιθανός Η περίπτωση στα FTX και Alameda Research του Sam Bankman-Fried, έχει νόημα η ρύθμιση για τη δημιουργία ενός ασφαλούς και πιο υπεύθυνου χώρου για τις καθημερινές επιχειρηματικές συναλλαγές. Η SBF το έχει κάνει προφανές. 

Όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο θα επηρεαστεί ο πελάτης από αυτό, οι νομοθέτες της Νέας Υόρκης δήλωσαν ότι η Coinbase έκανε μόνο το ελάχιστο όσον αφορά την τήρηση των εντολών KYC από τους πελάτες της - ένα ελάχιστο που έκριναν ότι ήταν στην πραγματικότητα κάτω από το αποδεκτό. Ενώ ορισμένες εταιρείες που απαιτείται να είναι συμβατές με το KYC χρησιμοποιούν εναλλακτική προμήθεια δεδομένων, όπως π.χ βαθμολόγηση των μέσων κοινωνικής δικτύωσης, με ελάχιστη τριβή για αξιόπιστους χρήστες, το Coinbase επέλεξε να διαθέτει μόνο τις διαδικασίες ενσωμάτωσης με τις περισσότερες χαμηλές τριβές, αντί για τη βελτιωμένη ασφάλεια της αύξησης ή της δυναμικής τριβής κατά την εγγραφή. Αυτό Λάθος 100 εκατομμυρίων δολαρίων σίγουρα θα αναγκάσει την Coinbase να επαναξιολογήσει τις διαδικασίες διάθεσης για κινδύνους και ενσωμάτωσης και πιθανώς να τραβήξει μέρος της κύριας αγοράς κρυπτογράφησης μαζί της. Αναμένετε να δείτε οποιεσδήποτε πρακτικές δέουσας επιμέλειας πελατών (CDD) που εφαρμόζει η Coinbase τώρα, θα έχουν απήχηση σε όλο τον κόσμο. 

Τέλος, πολλοί εμπειρογνώμονες στα κρυπτονομίσματα στηρίζουν την επικείμενη απόφαση του Αγωγή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ κατά Ripple (XRP). στο μέλλον ολόκληρου του κρυπτογραφικού τοπίου. Αυτή η υπόθεση θα αποφασίσει εάν τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης είναι νομίσματα ή τίτλοι, με τα τελευταία να εμπίπτουν σε ένα νομικό πλαίσιο με πολύ περισσότερες ρυθμίσεις ήδη στα βιβλία.

Ένας τέλειος καταιγισμός νομικών περιπλοκών

Το ερχόμενο ημερολογιακό έτος μπορεί να είναι το πιο ταραχώδες ακόμη όσον αφορά τις επερχόμενες καταιγίδες και τον τρόπο με τον οποίο οι επιχειρήσεις κρυπτογράφησης θα παραμείνουν στεγνές — και φερέγγυες. 

Οι νομοθέτες έχουν έναν ωκεανό που κοχλάζει, που βράζει για να πλοηγηθούν, και τα πλοία τους φαίνονται λιγότερο αξιόπλοα τελευταία, με πολλούς από τους ναυτικούς τους να μην είναι σίγουροι πού πάνε ή ακόμα και τι ακριβώς είναι το νερό. Εξάλλου, αυτά τα είδη εικονικών χρηματοοικονομικών προϊόντων είναι πολύπλοκα στην κατανόηση και το πλαίσιο γύρω από αυτά περιλαμβάνει:

• Η απληστία της SBF που (δήθεν) έπληξε το ευρύτερο οικοσύστημα DeFi.
• Μια υπό κυρώσεις, επιθετική Ρωσία έχει επενδύσει πολλά σε κρυπτονομίσματα μετά την πτώση του ρουβλίου σε καιρό πολέμου και ανακοίνωσε σχέδια για μια εθνικοποιημένη ανταλλαγή κρυπτογράφησης.
• Οι επιχειρήσεις ωθούνται ολοένα και περισσότερο προς δικαιοδοσίες με χαμηλότερο, ή τουλάχιστον ενισχυμένο, έλεγχο, με αποτέλεσμα ορισμένα έθνη να χάνουν φόρους και οικονομικές ενισχύσεις.
• Πολλές κυβερνήσεις του κόσμου σχεδιάζουν να κυκλοφορήσουν τα δικά τους ψηφιακά νομίσματα κεντρικής τράπεζας (CBDC).

Η γνώση αυτού του πλαισίου καθιστά κατανοητό κάποιους δισταγμούς εκ μέρους της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και άλλων κυβερνώντων οργάνων. Προτού διαμορφωθούν σκληρές γραμμές για να διαμορφωθεί το μέλλον του χώρου κρυπτογράφησης, πρέπει να ελεγχθούν οι ισορροπίες και να οριστικοποιηθούν οι υπολογισμοί. Για τους χειριστές κρυπτογράφησης, ωστόσο, μένει να φανεί εάν οι ρυθμιστικές αρχές θα τους επιτρέψουν να κρατήσουν το κεφάλι τους πάνω από το νερό με ελαφρύτερους κανονισμούς ή αλλιώς θα βυθίσουν τους πάντες και θα ανησυχήσουν για την επιβολή όταν θα έχουν βυθιστεί όλοι στον πάτο.

Συμπέρασμα

Η δημιουργία ενός μπλοκ νομοθεσίας που θέτει μια περίμετρο γύρω από έναν τόσο ασταθή ωκεανό φαίνεται μνημειώδες έργο. Τα όργανα διακυβέρνησης εξακολουθούν να ανακαλύπτουν πού πρέπει να βάλουν το πόδι τους κάτω και πόσο σκληρά.

Καθώς η συζήτηση μαίνεται γύρω από τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων και τα πιο λάθη περιστατικά της κρυπτογραφικής κουλτούρας παρουσιάζονται στα μέσα ενημέρωσης, είναι δύσκολο να πούμε ποια πλευρά του επιχειρήματος σημειώνει πρόοδο. Αν και φαίνεται προφανές ότι ο υψηλός έλεγχος της δέουσας επιμέλειας των πελατών θα οδηγήσει σε πτώση των περιθωρίων κέρδους για τις συναλλαγές, η ανθρώπινη απληστία πιέζεται πολύ περισσότερο αυτές τις μέρες, όπως και οι εκκλήσεις για ρυθμιστική ασφάλεια.

Καθώς οι χρηματοπιστωτικοί νομοθέτες σε όλο τον κόσμο εξισορροπούν την οικονομική ευημερία με τη μη χρηματοδότηση του πολέμου και την προστασία των πολιτών τους, φαίνεται πιθανό ότι οποιοδήποτε συμπέρασμα και αν καταλήξουν θα απαιτήσει ένα βήμα προς τα πάνω από την άποψη της δέουσας επιμέλειας. Οι έμποροι DeFi θα ήταν έξυπνοι είτε να συμμορφωθούν είτε να προσπαθήσουν να ασκήσουν πιέσεις για ρυθμιστική μετριοπάθεια. Διαφορετικά, μπορεί να αισθάνονται χωρίς πηδάλιο σε μια θάλασσα από νομικές μάχες και τα πανιά χαλαρά, με τους κωπηλάτες να αποφασίζουν να εγκαταλείψουν το πλοίο και να βρουν άλλες δουλειές προγραμματισμού.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://forkast.news/crypto-regulatory-storm-front-coming-in-2023/