Ενημέρωση On-Chain Markets από τον Juan Pellicer, Into The Block
Τα πρωτόκολλα DeFi, οι εφαρμογές και τα stablecoin τους αποτελούν βασικό τομέα όλων των αγορών κρυπτογράφησης. Παρόλο που οι μέσες ημερήσιες αξίες συναλλαγών του DeFi είναι φορές 80 χαμηλότερα από ό,τι στα κεντρικά χρηματιστήρια, τα έξυπνα συμβόλαιά τους επιτρέπουν ανοιχτές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες που επηρεάζουν ολόκληρη την αγορά παρέχοντας βασικές λειτουργίες όπως σταθερότητα τιμών και ρευστότητα. Αυτό οφείλεται σε πρωτόγονα όπως τα πρωτόκολλα δανεισμού, δανεισμού ή συναλλαγών.
Για αυτόν τον λόγο, αξίζει να ρίξουμε μια ματιά στα διαθέσιμα δεδομένα για να ποσοτικοποιήσουμε την αντίδραση στο blockchain με το μεγαλύτερο μερίδιο στο DeFi, το Ethereum και μερικά από τα βασικά πρωτόκολλά του DeFi κατά τη διάρκεια εξαιρετικά ασταθών επεισοδίων όπως αυτά της 6ης Σεπτεμβρίου.
Σε αυτό το κομμάτι, θα εστιάσουμε ιδιαίτερα στις επιπτώσεις που είχε η συντριβή στα τέλη και τη συνολική αξία που κλειδώθηκε (TVL). Μια διακύμανση στα τέλη μπορεί να εξηγήσει πόσο κερδοφόρο είναι καθένα από αυτά τα διαφορετικά πρωτόκολλα DeFi ή ακόμα και το Ethereum κατά τη διάρκεια αυτών των τύπων γρήγορων κινήσεων τιμών. Επιπλέον, οι παραλλαγές TVL εκτός του ότι επηρεάζονται περισσότερο από την τιμή, μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εκτίμηση του αντίκτυπου στην κατανομή και, επομένως, για την εμπιστοσύνη ότι οι έμποροι καταθέτουν σε ένα πρωτόκολλο DeFi.
Σε στιγμές που ολόκληρη η αγορά κινείται γρήγορα, οι έμποροι έχουν την ώθηση να χρησιμοποιήσουν το blockchain για να ανταλλάξουν νομίσματα για να αποκομίσουν κέρδη ή να μειώσουν τις ζημίες και τα έξυπνα συμβόλαια αρχίζουν να κάνουν ροή συναλλαγών εν μέσω των κινήσεων των τιμών. Αυτή η αύξηση στη χρήση του δικτύου αντανακλάται στην αύξηση των τελών που δημιουργεί το Ethereum. Το blockchain Ethereum έχει περιορισμένη χωρητικότητα και μια απότομη αύξηση της ζήτησης προκαλεί υπερβολική ζήτηση όπου πρέπει να καταβληθεί υψηλότερη χρέωση για να μπορέσετε να έχετε μια θέση για μια συναλλαγή στο επόμενο μπλοκ που θα παραχθεί.
Επιπλέον, η απόφαση να πληρώσουν μια επιπλέον προσαύξηση στα τέλη μπορεί να δώσει κίνητρα στους εξορύκτες να συμπεριλάβουν μια συναλλαγή το συντομότερο δυνατό και επομένως η συναλλαγή μπορεί να επιταχυνθεί. Αυτό μπορεί να γίνει κρίσιμο σε στιγμές υψηλής ταχύτητας τιμής όταν εμφανίζεται η επιθυμία να κλείσει μια θέση. Όπως φαίνεται στα επόμενα γραφήματα, τα τέλη Ethereum μεταξύ της ημέρας πριν από την πτώση της αγοράς, 6 Σεπτεμβρίου, και της ημέρας της πτώσης, 7 Σεπτεμβρίου αυξήθηκαν από 48.2 εκατομμύρια δολάρια σε 75.7 εκατομμύρια δολάρια, δηλαδή αύξηση 57% σε σχέση με την προηγούμενη ημέρα:
Η αύξηση της προμήθειας επιδεινώθηκε σε πρωτόκολλα δανεισμού και δανεισμού όπως το Compound ή το Aave λόγω ρευστοποιήσεων. Στην περίπτωση του Compound, ενώ συνήθως κερδίζουν σε μια κανονική ημέρα έως και 10 $ σε ρευστοποιήσεις, στις 7 Σεπτεμβρίου κέρδισαν $515, περίπου 50 φορές περισσότερο από ό, τι σε μια μέση ημέρα. Τα πρωτόκολλα που προσφέρουν υπηρεσίες ανταλλαγής νομισμάτων επωφελήθηκαν από την άνοδο της δραστηριότητας επίσης χάρη στην ικανότητα των εμπόρων να παρέχουν ρευστότητα και να κερδίζουν τις προμήθειες συναλλαγών:
Τα DEX όπως το Sushiswap ή το Curve κέρδισαν 177% και 106% περισσότερες χρεώσεις από την προηγούμενη ημέρα. Συνήθως μετά από πτώση τιμής και σταθεροποίηση της αστάθειας, η χρήση του blockchain μειώνεται και οι χρεώσεις τείνουν να ομαλοποιηθούν. Σε αυτήν την περίπτωση το συνολικό ποσό των τελών μειώθηκε από 75.7 εκατ. $ στις 6 Σεπτεμβρίου σε 56.5 εκατ. $ στις 8 Σεπτεμβρίου, το οποίο αντιστοιχεί σε μείωση 25%. Συνολικά αυτές τις δύο ημέρες τα τέλη αυξήθηκαν κατά 20%, κάτι που είναι αναμενόμενο καθώς οι νέες διακυμάνσεις τιμών φέρνουν την ανάγκη εξισορρόπησης θέσεων ή προκύπτουν ευκαιρίες για άνοιγμα νέων θέσεων.
Ομοίως, και όπως ήταν αναμενόμενο, τα στοιχεία TVL δέχθηκαν ένα χτύπημα, λόγω του ότι το TVL εκφράζεται σε δολάρια και τα περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία που κατατέθηκαν είναι κρυπτονομίσματα που συσχετίζονται στην τιμή και δεν έχουν ακόμη ανακτηθεί πλήρως. Το Ethereum TVL μειώθηκε από 135.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε 123.0 δισεκατομμύρια δολάρια, δηλαδή 12.8 δισεκατομμύρια δολάρια λιγότερο, μείωση 9.4%. Λαμβάνοντας υπόψη ότι η πτώση της τιμής ήταν 12.7%, το DeFi έμεινε σχετικά ανεπηρέαστο από το πρόσφατο κραχ:
Το Ethereum TVL χωρίζεται σε ορισμένα βασικά πρωτόκολλα όπως το Aave, το Maker, το InstaDApp, το Curve ή το Compound, και όλα έλαβαν σχετικά παρόμοιες μειώσεις TVL, χωρίς απώλεια μεγαλύτερη από $1.1 δις. Το συμπέρασμα είναι ότι αυτή η πτώση της αγοράς δεν έχει επηρεάσει τόσο τα βασικά πρωτόκολλα DeFi, απλώς μειώνοντας το TVL τους σε αριθμούς που είδαμε μόλις πριν από δύο εβδομάδες:
Ωστόσο, δεν είναι πάντα τα πρωτόκολλα που επηρεάζονται περισσότερο από τη μείωση του TVL είναι αυτά που αντιστοιχούν σε υψηλότερο ποσό TVL. Αυτή είναι η περίπτωση, για παράδειγμα, του Sushiswap, που περιέργως έχασε το 14% του TVL του, ίσως λόγω του ότι οι traders αφαιρούν τη ρευστότητα αναμένοντας μόνιμες απώλειες σε ορισμένες ομάδες μετά από αυτήν την περίοδο αστάθειας. Η αστάθεια της αγοράς μπορεί να είναι θετική, όπως είναι η περίπτωση ημερών όπως η 7η Σεπτεμβρίου, όταν αυτές οι αυξήσεις τελών σήμαιναν ότι τόσο οι Miners που διασφαλίζουν το δίκτυο Ethereum όσο και οι έμποροι που παρέχουν ρευστότητα στα πρωτόκολλα DeFi μπορούν να επωφεληθούν τεράστια. Τελικά, αυτό υπογραμμίζει την ανθεκτικότητα των πρωτοκόλλων DeFi, όπου τα θεμελιώδη στοιχεία όπως τα τέλη και το TVL κατάφεραν να αυξηθούν σε σχέση με τη σοβαρή κατάρρευση των τιμών.
Πηγή: https://thedefiant.io/intotheblock-lessons-crash-stablecoins/
- 7
- 9
- Λογαριασμός
- Όλα
- κατανομή
- εφαρμογές
- ΠΕΡΙΟΧΗ
- γύρω
- Ενεργητικό
- Μεγαλύτερη
- blockchain
- Δανεισμός
- Χωρητικότητα
- Διαγράμματα
- Κρυπτονόμισμα
- Κέρματα
- Χημική ένωση
- εμπιστοσύνη
- συμβάσεις
- Crash
- κρυπτο
- Crypto Markets
- καμπύλη
- ημερομηνία
- ημέρα
- Defi
- Ζήτηση
- δολάρια
- Πτώση
- ethereum
- δίκτυο ethereum
- ανταλλαγή
- Χρηματιστήρια
- FAST
- Αμοιβές
- οικονομικός
- των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
- Συγκέντρωση
- Βασικές αρχές
- Ψηλά
- Πως
- HTTPS
- Επίπτωση
- Αυξάνουν
- IT
- Κλειδί
- δανεισμός
- Περιωρισμένος
- ρευστοποιήσεις
- Ρευστότητα
- κατασκευαστής
- αγορά
- αγορές
- Ορυχεία
- δίκτυο
- προσφορά
- ανοίξτε
- Ευκαιρίες
- Πληρωμή
- Πισίνες
- τιμή
- Παράγεται
- αντίδραση
- Υπηρεσίες
- έξυπνος
- Έξυπνα συμβόλαια
- Spot
- σταθερότητα
- Σταθερά ελαιόλαδα
- στοίχημα
- Εκκίνηση
- ανακύπτει
- εμπόριο
- Οι έμποροι
- Διαπραγμάτευσης
- συναλλαγή
- Συναλλαγές
- Ενημέρωση
- αξία
- Ταχύτητα
- Μεταβλητότητα
- εντός
- αξία