Ένα διάστημα αποκατάστασης ψηφιακών αντικειμένων

Όταν επενδύουν σε νομισματικές αγορές, οι άνθρωποι συνήθως υποτιμούν την πιθανότητα ότι, σε μια χρονική περίοδο, η χρηματοδότηση μπορεί να χάσει την αξία της και θα χρειαστεί χρόνος για να ληφθούν καλά βραχυπρόθεσμες απώλειες. Όσο πιο βαθιά γίνεται η απώλεια, τόσο η επιπλέον ισχύς που απαιτείται για να γίνει καλά οι απώλειες θα αυξάνονται δυσανάλογα. Εάν κάνω επενδύσεις 100 $ και χάσω το 10%, βρίσκομαι με 90 $ (είτε διατηρώ τη χρηματοδότηση είτε τη ρευστοποιώ είτε όχι). Λοιπόν, για να φτάσω ξανά στα $100, ποιες επιστροφές πρέπει να κάνω; Πρέπει να βγάλω 11% ως αποτέλεσμα, με βάση τα 90 $, αν κάνω 10%, βρίσκομαι με 99 $. Αυτός ο αντίκτυπος ενισχύεται αν χάσω 20% — για να πάρω ξανά από 80 $ σε 100 $, θα πρέπει να κάνω 25%.

Έτσι, οι απώλειες δεν θα είναι ακριβώς συμμετρικές με τις θετικές πλευρές που θα μπορούσατε να κάνετε για να τις κάνετε καλά. Αν ανακαλύψω ότι έχω χάσει το 50% της χρηματοδότησής μου, για να φτάσω ξανά στα 100 $ από 50 $, πρέπει να το διπλασιάσω, επομένως πρέπει να είναι διαισθητικό στον αναγνώστη ότι όσο περισσότερο ενισχύεται η απώλεια, η επιπλέον ισχύς που απαιτείται για να γίνει καλά.

Οι ανθυγιεινές πληροφορίες είναι ότι το Bitcoin (BTC) έχει τοποθετήσει άστοχα πάνω από το 90% της αξίας του σε ένα γεγονός, περισσότερο από το 80% σε δύο διαφορετικά γεγονότα, σημειώνοντας σε όλη αυτή την εποχή ένα ποσοστό αποτελεσματικότητας -75%. Αλλά τα εξαιρετικά νέα είναι ότι ανά πάσα στιγμή έχει ανακάμψει (τουλάχιστον μέχρι τώρα) από τις απώλειες σε ένα πραγματικά προσιτό χρονοδιάγραμμα — ακόμη και τις πιο βαριές απώλειες.

Συγγενεύων: Πρόβλεψη τιμής Bitcoin χρησιμοποιώντας ποσοτικά μοντέλα, Μέρος 2

Ο δείκτης Ulcer Index, δηλαδή ο δείκτης που δημιουργήθηκε από τον Peter Martin που υπολογίζει πόσο μεγάλο ήταν ένα περιουσιακό στοιχείο κάτω από το προηγούμενο υπερβολικό, είναι κρυστάλλινο. Η επένδυση σε Bitcoin έχει ως αποτέλεσμα έλκη για πολλούς μήνες, ωστόσο στη συνέχεια οδηγεί σε απίστευτες αποδόσεις που, αν κάποιος έχει την επιμονή να τις παρακολουθήσει, θα παραμελήσει το διάστημα των κοιλιακών από τις απώλειες.

Σε σύγκριση με τα δύο προηγούμενα γραφήματα, τα οποία καλύπτουν ένα διάστημα πενήντα ετών, ενώ αυτό καλύπτει μόνο 12 χρόνια, η παρουσία του χώρου απώλειας είναι κυρίαρχη, ανεξάρτητα από το ότι, στην πραγματικότητα, το Bitcoin έχει πάντα επιτύχει εξαιρετικά υπερβολικές αποδόσεις που το επέτρεψαν για να γίνει καλά έως και 900% σε λιγότερο από δύο χρόνια.

Επιστρέφοντας στο θέμα αυτής της υποβολής, παρατίθενται παρακάτω ορισμένες πρόσθετες μεθοδολογικές σημειώσεις:

• Το ψηφιακό στοιχείο που λαμβάνεται υπόψη είναι το Bitcoin.
• Η συγκρισιμότητα ξένου χρήματος που χρησιμοποιείται είναι το αμερικανικό νόμισμα.
• Η συχνότητα της έρευνας είναι καθημερινή. και
• Το διάστημα είναι από τις 23 Ιουλίου 2010 έως τις 16 Ιουνίου 2022, ημέρα που πραγματοποιήθηκε η αξιολόγηση.

Αν και το ιστορικό παρελθόν του Bitcoin μπορεί να είναι πολύ πιο πρόσφατο, η αστάθεια και ο ρυθμός ανάκτησης των ζημιών του είναι εξαιρετικοί, σημάδι ότι αυτό το περιουσιακό στοιχείο έχει όλα τα προσωπικά του χαρακτηριστικά που πρέπει να εξερευνηθούν και να κατανοηθούν στο έπακρο νωρίτερα από την πιθανή απόφαση να το ενσωματώσουν σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο.

Όπως μπορείτε να δείτε από το μέγεθος του παραπάνω γραφείου, υπήρξαν πολλά διαστήματα απώλειας και αποκατάστασης σε επιπλέον 20%, αν και μόνο σε 12 χρόνια ιστορικού παρελθόντος.

Είναι μια ευρέως διαδεδομένη άποψη ότι ένα έτος σε κρυπτογράφηση αντιστοιχεί σε 5 σε συμβατικές αγορές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι, κατά κανόνα, η αστάθεια, οι αναλήψεις και ο ρυθμός καθόδου είναι 5 περιπτώσεις ανώτερες από τις μετοχές. Με βάση αυτή την υπόθεση, ενώ έχοντας επίγνωση ότι το διάστημα που λαμβάνεται υπόψη είναι σύντομο, μπορούμε να επιχειρήσουμε να το αξιολογήσουμε στην 50ετή αξιολόγηση των αγορών.

Όπως θα φανεί, οι χρόνοι που χρειάζονται για να έχουμε απώλεια 40% ή καλύτερη είναι συνήθως ποσότητα μικρότερη από τρεις μήνες. Η πιο σκοτεινή κουκκίδα είναι η τρέχουσα απόσυρση που υφίσταται το Bitcoin για το λόγο ότι τα υψηλά του Νοεμβρίου, ή περίπου 220 ημέρες σε αυτό το σημείο, το καθιστά σύμφωνο με τη γραμμή παλινδρόμησης που καθορίζει (για απλοποίηση) τη μέση αξία της σύνδεσης μεταξύ των απωλειών και του χρόνου για να φτάσουμε εκεί.

Ενώ ένα περιουσιακό στοιχείο που έχει γρήγορα διαστήματα για την παρακολούθηση του χαμηλού επιπέδου σημαίνει ότι έχει σημαντική μεταβλητότητα, σημαίνει επιπλέον ότι είναι σε θέση να ανακάμψει. Διαφορετικά, δεν θα έχει ανακάμψει από τόσο χαμηλά και, σίγουρα, δεν θα υπήρχε καν πίσω μέρος από το οποίο να ανέβει.

Αντίθετα, οξυδερκείς έμποροι που ήταν αρχικά αμφίβολοι για το Bitcoin έως ότου αποδείχθηκε ότι ανέβαινε για άλλη μια φορά μέσα στο διάστημα έναρξης του COVID-19 (δηλαδή, Μάρτιος-Απρίλιος 2020) συνειδητοποίησαν ότι αυτό το περιουσιακό στοιχείο έχει διακριτικά και συναρπαστικά χαρακτηριστικά, μεταξύ των οποίων το δυνατότητα να πάρει καλά από τα χαμηλά.

Αυτό σημαίνει όχι μόνο ότι υπάρχει αγορά, αλλά ότι υπάρχει μια αγορά που θεωρεί (αν και με ατελείς μόδες) ότι το Bitcoin έχει καλή αξία και επομένως, σε σίγουρες τιμές, είναι μια μειωμένη τιμή για αγορά.

Η κατανόηση, στη συνέχεια, της δύναμης των ανακτήσεων που ήταν σε θέση να κάνει το Bitcoin μπορεί να μας δώσει μια εκτίμηση ως προς το πόσο χρόνο μπορεί να χρειαστεί για να φτάσουμε καλά σε νέα υψηλά – για να μην αυταπατήσουμε ότι μπορεί να το πετύχει αυτό σε αρκετούς μήνες (αν και, σε μια σειρά από γεγονότα, έχει σοκάρει τους πάντες), ωστόσο για να μας παρουσιάσει την ειρήνη των σκέψεων για να παρευρεθούμε αν έχει ήδη επενδύσει, ή για να μάθουμε την ευκαιρία προς τα εμπρός εάν, σε αυτό το σημείο, έχουμε φτάσει διστακτικό για επενδύσεις.

Από το παραπάνω γράφημα, θα εξαχθεί μια παλινδρόμηση που εξηγεί τη σχέση του Bitcoin με τον χρόνο που χρειάστηκε για να πάρει καλά ένα ολοκαίνουργιο υπερβολικό από το σχετικά χαμηλό. Για να δώσουμε ένα παράδειγμα, υποθέτοντας και ποτέ δεν παραχωρούμε ότι το Bitcoin έχει φτάσει σε χαμηλά περίπου 17,000 $, η αποκατάσταση που πρέπει να κάνει για να φτάσει ξανά στα υψηλά είναι 227%. Έτσι, τα επόμενα στοιχεία θα προκύψουν από τη γραμμή παλινδρόμησης που περιγράφεται στο γράφημα:

Όπου G είναι οι αναμενόμενες ημέρες για να γίνει καλά η απώλεια και P είναι η αναλογία αποκατάστασης που απαιτείται, μπορεί να συναχθεί ότι χρειάζονται 214 ημέρες από το χαμηλό της ανά εβδομάδα στο παρελθόν για να επιστρέψει σε μια ολοκαίνουργια υπερβολική τιμή.

Φυσικά, το να υποθέσουμε ότι το χαμηλό έχει ήδη χτυπηθεί είναι κάτι που κανείς δεν μπορεί πραγματικά να γνωρίζει. Ωστόσο, μπορεί να υποτεθεί ότι μπορεί να είναι αδύνατο να δούμε τα ολοκαίνουργια υψηλά για άλλη μια φορά νωρίτερα από τον Ιανουάριο του 2023, έτσι οι άνθρωποι μπορούν να χαλαρώσουν αν έχουν επενδύσει και παλεύουν για την απώλεια, ενώ ίσως εκείνοι που δεν το έχουν κάνει αλλά οι επενδύσεις μπορούν να παρατηρήσουν ότι έχουν μια πραγματικά συναρπαστική εναλλακτική στην είσοδο τους για να σκεφτούν, και γρήγορα.

Συγγενεύων: Πρόβλεψη τιμής Bitcoin χρησιμοποιώντας ποσοτικά μοντέλα, Μέρος 3

Παρατηρώ ότι αυτές οι δηλώσεις είναι στιβαρές. Δεν πρόκειται να αποτελέσουν πρόβλεψη, αλλά μόνο μια αξιολόγηση της αγοράς και της κατασκευής της, κάνοντας μια προσπάθεια να παρουσιαστούν πολλές πληροφορίες ως εφικτές στον επενδυτή. Προφανώς, είναι σημαντικό να συμπεράνουμε ότι όσο πιο σοβαρή θα γίνει η απώλεια, τόσο περισσότερο θα πρέπει να είμαι προετοιμασμένος να παρακολουθήσω για να την γίνω καλά, όπως φαίνεται από το γράφημα παρακάτω, το οποίο είναι το spinoff της παλινδρόμησης μέσα στο παραπάνω γράφημα (αποκατάσταση περιπτώσεις που βασίζονται κυρίως σε ζημίες) που σχετίζονται με ζημίες που προκλήθηκαν.

Μερικά θέματα:

• Η αξιολόγηση που αναφέρεται εδώ αντιπροσωπεύει μια εκτίμηση που βασίζεται κυρίως σε ιστορικές πληροφορίες. Δεν υπάρχει καμία βεβαιότητα ότι η αγορά θα πάει καλά εντός ή πέρα ​​από τις εκτιμώμενες αξίες.
• Δεν υπάρχει καμία υπόθεση που θα ορίσει την παρούσα ζημιά ως χαμηλό διάστημα.
• Η μη προώθηση δεν σημαίνει ότι η απώλεια δεν θα είναι πραγματική. η ζημία είναι τέτοια ακόμη και όταν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο δεν θα αγοραστεί. Δεν θα γίνει αντιληπτό, ωστόσο είναι ωστόσο πραγματικό και η αγορά θα πρέπει να κάνει την αποκατάσταση συγκρίσιμη με το γράφημα αρχικά αυτής της αξιολόγησης για να έχει καλά την προκαταρκτική αξία.

Σε αντίθεση με τα 2 μαθήματα περιουσιακών στοιχείων, μετοχές και ομόλογα, στην περίπτωση του Bitcoin σε αυτό το επίπεδο απώλειας, η έξοδος αντιπροσωπεύει επιπλέον απειλή παρά πιθανότητα, καθώς το Bitcoin έχει αποδείξει ότι μπορεί να γίνει καλά πολύ νωρίτερα από αυτά τα δύο διαφορετικά μαθήματα περιουσιακών στοιχείων. Θα ήταν απαραίτητο να βγείτε νωρίτερα, όπως κάναμε με την επιλογή Digital Asset Fund, το οποίο πέφτει κάτω από το 20% YTD και έτσι θα θέλει ένα γελοίο 25% για να φτάσει ξανά σε νέα υψηλά για το έτος, σε σύγκριση με το 227 % ήθελε από το Bitcoin να ανέβει ξανά, απόδειξη ότι η χρήση της λογικής που ακολουθεί τις τάσεις μειώνει την αστάθεια και τον χρόνο αποκατάστασης.

Για να επαναλάβω, ωστόσο, τη διάκριση μεταξύ του Bitcoin και των αντίθετων δύο μαθημάτων περιουσιακών στοιχείων (μετοχές και ομόλογα), αντιπαραβάλλω τα τρία σε αυτό το γράφημα της σχέσης μεταξύ απώλειας και χρόνου αποκατάστασης:

Είναι προφανές από αυτό το γράφημα ότι το Bitcoin έχει ένα ισχυρό χαρακτηριστικό επαναφοράς σε σύγκριση με μετοχές και ομόλογα, επομένως η αναλογία, έστω και μικρή αναλογία, του Bitcoin σε ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί να επιταχύνει τον χρόνο αποκατάστασης όλου του χαρτοφυλακίου.

Αυτό μπορεί να είναι το τέλειο κίνητρο για να έχετε μια αναλογία ψηφιακών αντικειμένων σε ένα χαρτοφυλάκιο, ιδανικά μέσω ενός ενεργά διαχειριζόμενου ποσοτικού κεφαλαίου, εν τούτοις το ξέρετε ήδη αφού είμαι στη μάχη της περιέργειας.

Αυτό το άρθρο δεν περιλαμβάνει προτάσεις ή προτάσεις χρηματοδότησης. Κάθε μεταφορά χρηματοδότησης και συναλλαγών συνεπάγεται απειλή, και οι αναγνώστες πρέπει να κάνουν τη δική τους ανάλυση όταν κάνουν μια επιλογή.

Οι απόψεις, οι ιδέες και οι απόψεις που εκφράζονται παρακάτω είναι μόνο του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν ούτε συμβολίζουν τις απόψεις και τις απόψεις της Cointelegraph.