Εισαγωγή στην Τοκενομική

Βασικές τακτικές

• Το Tokenomics είναι ένα πεδίο που αναλύει τυπικά στοιχεία που βρίσκονται στα οικονομικά, όπως η προσφορά, η ζήτηση και η χρησιμότητα, και το εφαρμόζει σε κρυπτονομίσματα.
• Οι επενδυτές μπορούν εύκολα να υπερεκτιμήσουν την προσφορά και τη ζήτηση και να υποτιμήσουν τον τρόπο με τον οποίο οι αφηγήσεις και τα μιμίδια μπορούν επίσης να επηρεάσουν την τιμή ενός διακριτικού.
• Το Phemex, ένα από τα κορυφαία ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στον κλάδο, κάνει εκτενή ανάλυση tokenomics πριν εγκρίνει μάρκες για εισαγωγή.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο

Η διεύθυνση URL αντιγράφηκε

Όταν επενδύετε σε κρυπτογράφηση, είναι σημαντικό να κατανοείτε τα tokenomics για να λαμβάνετε τεκμηριωμένες αποφάσεις και να αποφεύγετε να λαμβάνετε rekt.

Η Tokenomics προέρχεται από το συνδυασμό των λέξεων token και Economics και είναι ένα πεδίο που μελετά τους παράγοντες που οδηγούν τη ζήτηση για tokens. Πρέπει να ληφθούν υπόψη παράγοντες όπως η προσφορά και η ζήτηση, οι μηχανισμοί κινήτρων, η δεδουλευμένη αξία και η συμπεριφορά των επενδυτών κατά την ανάλυση των χαρακτηριστικών ενός έργου.

Ανάλυση της προσφοράς και της ζήτησης

Η δυναμική μεταξύ προσφοράς και ζήτησης είναι τα πρώτα πράγματα που πρέπει να αναλυθούν όταν ένα έργο εκδίδει ένα νέο διακριτικό.

Η υπέρβαση της προσφοράς μπορεί να επηρεάσει αρνητικά την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Μπορούμε να βρούμε παραδείγματα σε νομίσματα fiat που έχουν υποφέρει από υπερπληθωρισμό και υπερβολική εκτύπωση (π.χ. το δολάριο Ζιμπάμπουε ή το Μπολιβάρ Βενεζουέλας). 

Το ίδιο συμβαίνει και στο crypto. Δεν θα αισθανόσασταν υπέροχα αν η τρέχουσα προσφορά του token που μόλις αγοράσατε είναι μόνο 30%. Αυτό σημαίνει ότι η προσφορά πρέπει να αυξηθεί ακόμη κατά 70%, μειώνοντας ενδεχομένως την τιμή και χάνοντας την αξία.

Σε αυτό το πλαίσιο, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε τι Πλήρως αραιωμένη αποτίμηση (FDV) είναι. Το FDV είναι η τιμή ενός κουπονιού πολλαπλασιαζόμενη με το συνολικό ποσό που θα υπάρχει ποτέ, συμπεριλαμβανομένων των μάρκων που δεν έχουν ακόμη κυκλοφορήσει. Η μέτρηση χρησιμοποιείται για να μετρήσει εάν το διακριτικό είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο.

Εάν ένα έργο έχει υψηλό FDV κατά τις πρώτες μέρες του, θέλετε να αναρωτηθείτε ποιοι είναι οι κύριοι κάτοχοι κουπόνι, σε ποια τιμή αγόρασαν τις τσάντες τους και σε ποιον θα τις πουλήσουν. 

Ένα απόθεμα χωρίς καπάκι δεν είναι κατάλληλο ούτε για την αξία ενός διακριτικού. Τα διακριτικά όπως το Bitcoin έχουν σκληρό ανώτατο όριο, πράγμα που σημαίνει ότι μόλις το πρωτόκολλο εκδώσει όλα τα διακριτικά του, η αξία θα συνεχίσει να αυξάνεται όσο υπάρχει ζήτηση.

Για να διατηρηθεί μια ισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης, ορισμένα διακριτικά διαθέτουν μηχανισμούς καύσης τελών που μπορούν να προκαλέσουν αποπληθωρισμό του διακριτικού ανάλογα με το πόσο ευρέως χρησιμοποιείται το δίκτυο.  Το Ethereum, μετά την εφαρμογή του EIP 1559, είναι ένα παράδειγμα τέτοιου μηχανισμού.

Άλλα διακριτικά περιλαμβάνουν μηχανισμούς αγοράς και καύσης που έχουν σχεδιαστεί για τη ρύθμιση της προσφοράς και της ζήτησης. Αυτό συμβαίνει με το διακριτικό BNB.

Ένα άλλο σημαντικό στοιχείο που πρέπει να αναλυθεί είναι η προσφορά σε σχέση με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Εάν ένα κουπόνι έχει αξία 0.002 $ και η κεφαλαιοποίησή του είναι περίπου 600,000 $, έχετε σκεφτεί ποτέ ποιο θα ήταν το ανώτατο όριο αγοράς εάν η τιμή αυξανόταν στα 0.50 $;

Η εσφαλμένη αντίληψη της τιμής ενός διακριτικού σε σχέση με το ανώτατο όριο αγοράς του μπορεί να οδηγήσει σε μεροληψία μονάδας. Αυτός ο όρος περιγράφει την πεποίθηση ότι η κατοχή περισσότερων μονάδων ενός νομίσματος μικρότερης αξίας θα αποφέρει καλύτερα επενδυτικά αποτελέσματα από την κατοχή ενός κλάσματος ενός νομίσματος υψηλής αξίας. Αυτός είναι, εν μέρει, ο λόγος που τα μιμίδια είναι τόσο δημοφιλή τα τελευταία χρόνια. Σκεφτείτε να κρατάτε 10,000 νομίσματα σκύλου έναντι ⅕ ενός BTC—το ένα ακούγεται καλύτερα από το άλλο, αλλά μόνο εάν δεν προσέχετε τις τιμές.

Από την άλλη πλευρά, έχουμε ζήτηση. Η ζήτηση είναι αυτή που ωθεί τους ανθρώπους να αγοράσουν ένα διακριτικό και πόσα πληρώνουν για αυτό. Η ζήτηση γενικά καθοδηγείται από τη συμβολική χρησιμότητα, την αύξηση της αξίας και τις αφηγήσεις.

Τα διακριτικά όπως το Ethereum ή το BNB αντλούν τη χρησιμότητά τους από τη χρήση τους ως νόμισμα για την εκτέλεση λογισμικού σε αυτά τα δίκτυα. Είτε πρόκειται να εγκρίνετε μια καταχώριση μιας συλλογής NFT είτε να αφαιρέσετε τα διακριτικά σας από μια ομάδα ρευστότητας, θα χρειαστείτε το εγγενές κρυπτονόμισμα αυτών των blockchains για να πληρώσετε για τα λεγόμενα τέλη αερίου (εκτέλεση).

Μια άλλη περίπτωση χρήσης που αυξάνει τη χρησιμότητα του διακριτικού είναι όταν αυτά τα στοιχεία χρησιμοποιούνται ως α μέσα ανταλλαγής για προϊόντα και υπηρεσίες στον πραγματικό κόσμο, όπως ένα εστιατόριο που δέχεται κρυπτογράφηση σε αντάλλαγμα για στοιχεία μενού.

Όσον αφορά τη δεδουλευμένη αξία, το ποντάρισμα είναι χαρακτηριστικό πολλών κουπονιών που τροφοδοτεί τη ζήτηση και συμβάλλει στην αύξηση της τιμής. Όταν οι χρήστες ποντάρουν την κρυπτογράφηση τους αναζητώντας ανταμοιβές, πολλά μάρκες που κυκλοφορούν κλειδώνονται, μειώνοντας την πίεση πωλήσεων. 

Τα πρωτόκολλα στοχεύουν στην εξεύρεση τρόπων παροχής κινήτρων για τη μακροπρόθεσμη εκμετάλλευση. Βλέπουμε ένα παράδειγμα στο veTokens (ve=vote escrow), ένα σύστημα που δίνει δύναμη ψήφου στους μακροπρόθεσμους κατόχους. Τα πρωτόκολλα DeFi συχνά καθορίζουν ψηφοφορίες για να αποφασίσουν ποιες ομάδες λαμβάνουν τις περισσότερες ανταμοιβές σε μια προσπάθεια να προσελκύσουν ρευστότητα. Η ψήφος σας έχει μεγαλύτερη βαρύτητα εάν διαθέτετε μεγάλο αριθμό κουπονιών διακυβέρνησης ενός πρωτοκόλλου.

Ορισμένα πρωτόκολλα φτάνουν ακόμη και στο να τιμωρήσουν την παραίτηση αφαιρώντας τα veToken των χρηστών για να προκαλέσουν μικρότερη πίεση πωλήσεων.

Τέλος, τα tokens μπορούν να αυξήσουν την αξία τους χάρη στην ύπαρξη δυνατών αφηγήσεων ή μιμιδίων. Σκεφτείτε το σκύλος φρενίτιδα νομισμάτων τον Οκτώβριο του 2021. Πολλά έργα NFT ήρθαν στη ζωή ως καθαρά κερδοσκοπικά μιμίδια με χρησιμότητα από τη χρήση τους ως φωτογραφίες προφίλ. 

Με τον καιρό, έργα όπως JPEG ανακαλύπτουν νέους τρόπους για να συνδυάσουν τον κόσμο των NFT με το DeFi επεκτείνοντας τη χρησιμότητά τους.

Ενώ η κατανόηση της tokenomics είναι θεμελιώδης για την κατανόηση των επενδυτικών αποφάσεων σε κρυπτογράφηση, δεν είναι το πολύ σημαντικό στοιχείο. Οι αφηγήσεις μπορούν επίσης να δημιουργήσουν ενθουσιασμός ή απάθεια προς ένα διακριτικό, που επηρεάζει την τιμή του.

phemex, ένα από τα κορυφαία ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων στον κλάδο, αξιολογεί προσεκτικά το οικονομικό μοντέλο κάθε διακριτικού πριν την καταχώρισή του στην πλατφόρμα. Για παράδειγμα, το χρηματιστήριο προσφέρει ανταμοιβές υψηλών πονταρισμάτων από τα ειδικά χαρακτηριστικά μιας λίστας έργων που έχουν υποβληθεί σε βαθιά ανάλυση tokenomics. Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για αυτά τα έργα επισκεπτόμενοι το Ιστότοπος Phemex Launchpool.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο

Η διεύθυνση URL αντιγράφηκε

Οι πληροφορίες σχετικά με ή μέσω αυτής της ιστοσελίδας λαμβάνονται από ανεξάρτητες πηγές που πιστεύουμε ότι είναι ακριβείς και αξιόπιστες, αλλά η Decentral Media, Inc. δεν παρέχει καμία εκπροσώπηση ή εγγύηση ως προς την επικαιρότητα, την πληρότητα ή την ακρίβεια οποιωνδήποτε πληροφοριών σχετικά με ή έχουν πρόσβαση μέσω αυτού του ιστότοπου . Η Decentral Media, Inc. δεν είναι σύμβουλος επενδύσεων. Δεν παρέχουμε εξατομικευμένες επενδυτικές συμβουλές ή άλλες οικονομικές συμβουλές. Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Ορισμένες ή όλες οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο ενδέχεται να είναι ξεπερασμένες ή μπορεί να είναι ή να είναι ελλιπείς ή ανακριβείς. Ενδέχεται, αλλά δεν είμαστε υποχρεωμένοι, να ενημερώσουμε τυχόν ξεπερασμένες, ελλιπείς ή ανακριβείς πληροφορίες.

Δεν πρέπει ποτέ να λαμβάνετε επενδυτική απόφαση για ICO, IEO ή άλλη επένδυση με βάση τις πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο και δεν πρέπει ποτέ να ερμηνεύετε ή να βασίζεστε με άλλο τρόπο σε καμία από τις πληροφορίες αυτού του ιστότοπου ως επενδυτική συμβουλή. Σας συνιστούμε ανεπιφύλακτα να συμβουλευτείτε έναν εξουσιοδοτημένο σύμβουλο επενδύσεων ή άλλο εξειδικευμένο χρηματοοικονομικό επαγγελματία εάν αναζητάτε επενδυτικές συμβουλές για ICO, IEO ή άλλη επένδυση. Δεν δεχόμαστε αποζημίωση σε καμία μορφή για ανάλυση ή αναφορά σε ICO, IEO, cryptocurrency, currency, tokenized sales, securities ή εμπορεύματα.

Βλέπω τους πλήρεις όρους και προϋποθέσεις.