Η Aura Capitalizes On Race for Balancer Liquidity

Το Yield Optimizer ελέγχει το ένα τρίτο της προσφοράς veBAL

Παρά τη bear market, ένας σιωπηλός πόλεμος για τη ρευστότητα του DeFi συνεχίζει να μαίνεται. 

Curve Finance, το μεγαλύτερο αποκεντρωμένο χρηματιστήριο (DEX) με $ 5.84B σε συνολική αξία κλειδωμένη (TVL), ήταν η πιο γνωστή πεδίο μάχης για ρευστότητα. Ο πόλεμος των καμπυλών διεξάγεται από πρωτόκολλα DeFi που συναγωνίζονται να εμβαθύνουν τη ρευστότητα για τα εγγενή token τους στο Curve, κλειδώνοντας τεράστιες ποσότητες του διακριτικού διακυβέρνησης CRV.

Ο αγώνας για να κερδίσουμε τους πολέμους ρευστότητας μέσω της καθοδήγησης κινήτρων CRV δημιούργησε ένα άλλο ολόκληρο πρωτόκολλο, το Convex Finance, για τη βελτιστοποίηση της διαδικασίας. Σε υψηλό επίπεδο, το Convex επιτρέπει στους καταθέτες στο Curve να μεγιστοποιήσουν τις ανταμοιβές συμβολικών που λαμβάνουν από το DEX, χάρη στο τεράστιο ποσό της δύναμης ψήφου που έχει συσσωρεύσει το Convex.

Κλείδωμα ψήφου

Η δύναμη ψήφου του Convex προέρχεται από το κλείδωμα των διακριτικών CRV, τα οποία το πρωτόκολλο παρακινεί τους χρήστες να μετατρέψουν μη αναστρέψιμα σε cvxCRV. Το ποντάρισμα cvxCRV κερδίζει στους χρήστες ό,τι θα κέρδιζαν με το κλείδωμα του CRV απευθείας, αλλά επίσης αποφέρει μερίδιο από τα τέλη πλατφόρμας καθώς και το εγγενές διακριτικό CVX του Convex. 

Ήταν επιτυχία μέχρι στιγμής — το διακριτικό CVX της Convex έχει κεφαλαιοποίηση 380 εκατομμυρίων δολαρίων από τις 23 Αυγούστου. Στα 4.27 δισεκατομμύρια δολάρια, το πρωτόκολλο είναι επίσης το έκτο μεγαλύτερο της DeFi όσον αφορά τη συνολική αξία που έχει κλειδωθεί (TVL), σύμφωνα με DeFi Λάμα.

Τώρα, η Balancer, ένας άλλος κατασκευαστής αυτοματοποιημένης αγοράς (AMM) που ξεκίνησε ως ερευνητικό έργο το 2018, κερδίζει αρκετό ατμό για να προσελκύσει το δικό του πρωτόκολλο προσανατολισμένο στη βελτιστοποίηση των ανταμοιβών εγγενών διακριτικών. 

Εισαγάγετε την Aura Finance, της οποίας το διακριτικό AURA έχει σημειώσει αθόρυβα άλμα 18.9% την περασμένη εβδομάδα στα 3.65 $. Το διακριτικό έχει επίσης μακροπρόθεσμη ανοδική τάση — έχει αυξηθεί κατά 157.5% τις τελευταίες 60 ημέρες. 

Το διακριτικό κυκλοφόρησε πριν από 75 ημέρες στις 9 Ιουνίου, σύμφωνα με Etherscan. Και είναι ακόμα μικρό — το AURA έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς μόλις 37 εκατομμυρίων δολαρίων, που το κατατάσσει στην 499η θέση μεταξύ όλων των ψηφιακών στοιχείων, σύμφωνα με το CoinGecko. Το TVL της Aura βρίσκεται στο $ 316M, καθιστώντας το το 33ο μεγαλύτερο πρωτόκολλο DeFi.

Όπως τα περισσότερα έργα που συμμετέχουν στους πολέμους ρευστότητας, το Aura είναι πολύπλοκο.

Μετακυβέρνηση

«Στον πυρήνα του το Aura είναι ένα επίπεδο μετακυβέρνησης για το Balancer που επιτρέπει σε όλους τους ενδιαφερόμενους, είτε είστε LP, κυβερνήτης ή DAO, να βελτιστοποιήσουν την κατεύθυνση της ψηφοφορίας και επομένως τα κίνητρα του BAL», είπε ο Lamentations, ένας συνεργάτης του Aura, στο The Defiant. . 

Βασικά, η Aura απευθύνεται σε μια χούφτα πάρτι - ένα, σε καταθέτες στο Balancer. Οι χρήστες μπορούν να καταθέσουν τα Balancer Pool Tokens (BPT), τα οποία αντιπροσωπεύουν θέσεις ρευστότητας, στην Aura. 

Αυτές οι θέσεις συνεχίζουν να κερδίζουν προμήθειες συναλλαγών, αλλά κερδίζουν επίσης ένα αυξημένο ποσό BAL, το οποίο είναι το διακριτικό του Balancer. Αυτή η ώθηση προέρχεται από το BAL με δέσμευση ψήφου (veBAL), το οποίο ελέγχει την κατανομή των ανταμοιβών BAL στις διάφορες ομάδες ρευστότητας στο DEX. Καθώς η Aura κατέχει το 29% της τρέχουσας προσφοράς veBAL, το έργο ασκεί τεράστια επιρροή στο πού πηγαίνουν οι ανταμοιβές BAL.

Το Aura προσελκύει το veBAL επιτρέποντας στους χρήστες να ανταλλάξουν το BAL τους με το auraBAL. Με τη σειρά του, το auraBAL μπορεί να κλειδωθεί για 16 εβδομάδες, κάτι που αποφέρει τις κανονικές ανταμοιβές του veBAL, αλλά και πρόσθετα κουπόνια AURA και BAL από ένα τέλος απόδοσης που χρεώνει η Aura στα έσοδα από παρόχους ρευστότητας (LP).

Ακούγεται και είναι περίπλοκο. 

Looking Beyond Balancer

Η Aura δεν σκοπεύει να σταματήσει μόνο στο Balancer. «Η Aura κατασκευάστηκε αγνωστικά για να υποστηρίζει οποιοδήποτε διακριτικό με μοντέλο «ve», οπότε θεωρητικά, το πρωτόκολλο θα μπορούσε να υποστηρίξει τη συγκέντρωση για άλλα διακριτικά», είπε ο Lamentations. 

Τα διακριτικά κλειδώματος ψηφοφορίας, γνωστά και ως μοντέλο "ve", ήταν μια συνεχής αφήγηση DeFi από τον Ιανουάριο. Ουσιαστικά, το μοντέλο απαιτεί από τους χρήστες να κλειδώνουν τα διακριτικά τους προκειμένου να συμμετέχουν στη διακυβέρνηση. Το κλείδωμα συνήθως συνοδεύεται από βελτιωμένες αποδόσεις στις καταθέσεις ρευστότητας και μερίδιο των εσόδων της πλατφόρμας.

Με το Balancer, η ομάδα Aura φαίνεται να έχει επιλέξει ένα καλό μέρος για να αρχίσει να συγκεντρώνει ve-tokens. Ο όγκος συναλλαγών στο Balancer ήταν σταθερός κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους - στην πραγματικότητα, το πρωτόκολλο έχει δει την πλειονότητα των ημερών όγκου συναλλαγών άνω των 200 εκατομμυρίων δολαρίων από τότε που το κάτω μέρος έπεσε από την αγορά τον Μάιο.

Η Αύρα μπορεί επίσης να έχει έναν άσο στην τρύπα. 0x Μάκη, ο οποίος ήταν στο παρελθόν σε ηγετική θέση στο Sushiswap, εργάζεται στο έργο. Ήταν ο 0xMaki που δημοσίευσε το αρχική πρόταση για να επιτρέψει στην Aura Finance να κλειδώσει τα διακριτικά BAL.

"Δεν μπορεί κανείς απαραίτητα να ξεκινήσει το δικό του πρωτόκολλο μετα-διακυβέρνησης με το Balancer χωρίς να λάβει έγκριση από τη διακυβέρνηση του Balancer", δήλωσε ο Lamentations. 

Smart Money

Οι φάλαινες προσέχουν και ίσως οδηγούν την τιμή της AURA. Andrew Thurman της πλατφόρμας ανάλυσης Nansen, τόνισε ότι οι διαθέσεις «έξυπνου χρήματος» της AURA είναι σε υψηλά όλων των εποχών από τις 22 Αυγούστου. 

Ο Νάνσεν ορίζει «έξυπνα χρήματα” ως πορτοφόλια που είναι πολύ ενεργά και γενικά κερδοφόρα.

Είναι εύκολο να αισθάνεσαι ότι όλοι χάνουν χρήματα σε μια bear market, αλλά το AURA δείχνει ότι ορισμένοι τομείς της αγοράς είναι ακόμα καυτοί.