Υποστήριξη Stablecoins: Πώς λειτουργεί αυτό;

Μια λεπτομερής περιγραφή του τρόπου λειτουργίας των stablecoins

Στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων, τα stablecoins παίζουν πολύ σημαντικό ρόλο. Αυτά τα stablecoin χρησιμεύουν ως ο ασφαλής, όχι και τόσο ασταθής φίλος όλων των άλλων κρυπτονομισμάτων όπως το BTC, το ETH και το BNB για παράδειγμα. Σε αυτήν την επισκόπηση, θα μάθετε τι είναι τα stablecoins, πώς λειτουργούν και γιατί είναι σημαντικά για ολόκληρο το οικοσύστημα κρυπτογράφησης.

Αλλά πρώτα, ας ρίξουμε μια ματιά σε ένα πρόσφατο παράδειγμα του πώς ασταθής τα σταθερά νομίσματα μπορεί να είναι. Το Iron Finance, ένα αλγοριθμικό stablecoin με μερική εξασφάλιση στο Polygon και το Binance Smart Chain υπέφερε από ένα φαινόμενο που ονομάζεται "bank run". Στο σενάριο μιας τράπεζας, ένας πάροχος περιουσιακών στοιχείων αρχίζει να προσφέρει περισσότερα δάνεια από το αποθεματικό που έχει. Αυτό ακριβώς συνέβη με το IRON και τον TITAN.

Το μερικώς εξασφαλισμένο διακριτικό IRON υπέστη σοβαρές διακυμάνσεις, παρά το γεγονός ότι ήταν συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ. Αυτή η αστάθεια είναι απολύτως ασυνήθιστη για ένα stablecoin και μπορεί να συμβεί μόνο υπό έναν συνδυασμό δυσμενών συνθηκών. Σε αυτήν την περίπτωση, η τιμή για ένα διακριτικό IRON, το οποίο υποτίθεται ότι περιστρέφεται στενά γύρω στο 1 $, έπεσε κατακόρυφα σε τιμές κάτω από πενήντα σεντς. Για να καταλάβουμε γιατί συνέβη αυτό, θα ρίξουμε μια ευρύτερη ματιά στους μηχανισμούς και τους αλγόριθμους πίσω από τα stablecoins. 

Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε περισσότερα σχετικά με:

Τι είναι το stablecoin;

Ποιοι διαφορετικοί τύποι stablecoin υπάρχουν;

Γιατί είναι σημαντικά τα stablecoins;

Τι είναι το stablecoin;

Εν συντομία, τα stablecoins είναι κρυπτονομίσματα των οποίων η αξία υποστηρίζεται ή με άλλα λόγια συνδέεται με ένα πιο σταθερό περιουσιακό στοιχείο ή εμπόρευμα. Μερικά από τα πιο ευρέως χρησιμοποιούμενα stablecoins είναι τα USDC, USDT, DAI και FRAX. Καθένα από αυτά έχει αξία συνδεδεμένη με το δολάριο ΗΠΑ. Ωστόσο, υπάρχουν και σταθερά νομίσματα που συνδέονται με το ευρώ.

Υπάρχουν πολλές δυνατότητες για να διασφαλιστεί η σταθερότητα της αξίας ενός stablecoin. Θα αναφερθούμε σε περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τους διαφορετικούς τύπους stablecoin στην επόμενη ενότητα. 

Το πρώτο stablecoin ονομάστηκε BitUSD. Ο Charles Hoskinson και ο Dan Larimer δημιούργησαν το BitUSD το 2014. Εκδόθηκε στο blockchain BitShare. Το BitUSD έθεσε τα θεμέλια για μελλοντικά stablecoins και έβαλε την ιδέα στον χάρτη. 

Από τότε πολλά άλλα stablecoins έχουν φτάσει στις παγκόσμιες αγορές. Ένας από τους πιο σημαντικούς στόχους που πρέπει να επιτύχουν τα stablecoins είναι να γεφυρώσουν τον κόσμο της παραδοσιακής και αποκεντρωμένης χρηματοδότησης. Τα Stablecoins στοχεύουν στον περιορισμό της αστάθειας που συνήθως σχετίζεται με τα κρυπτονομίσματα, ενώ εξακολουθούν να προσφέρουν ανωνυμία και αποκέντρωση της τεχνολογίας blockchain. 

Υποστήριξη σταθερών νομισμάτων – τύποι

Υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί τρόποι με τους οποίους λειτουργεί η υποστήριξη για stablecoins. Ανάλογα με τον τρόπο με τον οποίο είναι δομημένα τα backing stablecoins, τα token μπορούν να διανεμηθούν στις ακόλουθες κατηγορίες:

Υποστηρίζεται από Fiat

Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από τη Fiat ήρθαν πρώτα. Το BitUSD είναι ένα stablecoin συνδεδεμένο ή συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ. Αυτό σημαίνει ότι κάθε διακριτικό BitUSD έχει αξία ίση με ένα δολάριο ΗΠΑ. Τα κρυπτονομίσματα που υποστηρίζονται από τη Fiat είναι ολοένα και πιο δημοφιλή μεταξύ των επενδυτών κάθε είδους λόγω της σχετικά χαμηλής μεταβλητότητάς τους. 

Tokens όπως το USDT και το USDC χρησιμοποιούνται όχι μόνο ως επενδυτική ευκαιρία αλλά και ως σημαντικό περιουσιακό στοιχείο στο DeFi και στις αποκεντρωμένες εφαρμογές. Τα κρυπτονομίσματα που υποστηρίζονται από τη Fiat μπορούν να συνδεθούν με οποιοδήποτε παραδοσιακό νόμισμα fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ ή η λίρα. Παραδείγματα κρυπτονομισμάτων που υποστηρίζονται από fiat περιλαμβάνουν:

• USDT
• USDC
• Δολάριο Δίδυμου
• Πρότυπο Παξών 

Υποστηρίζεται από κρυπτογράφηση

Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτογράφηση λειτουργούν με παρόμοιο τρόπο με αυτά που υποστηρίζονται από fiat. Ωστόσο, η κύρια διαφορά εδώ είναι ότι η υποστήριξη σταθερών νομισμάτων με κρυπτογράφηση είναι ότι όλες οι διεργασίες συμβαίνουν στο blockchain. Ενώ τα νομίσματα που βασίζονται σε fiat απαιτούν αλγόριθμους εκτός αλυσίδας για την εκτέλεση της δέσμευσης, τα νομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτογράφηση βασίζονται σε έξυπνα συμβόλαια που εκτελούν αλγόριθμους on-chain. 

Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από κρυπτογράφηση λειτουργούν με βάση την αρχή της εξασφάλισης. Το πιο διάσημο παράδειγμα θα ήταν το MakerDAO, το οποίο εκδίδει DAI. Ένα άλλο παράδειγμα, πολλά τέτοια stablecoins βασίζονται σε πρόσθετα κουπόνια ασφάλειας. Αν πάρουμε το Iron Finance – Το IRON είναι το stablecoin, ενώ ο ΤΙΤΑΝ είναι το κουπόνι ασφάλειας. Τα κουπόνια εξασφαλίσεων είναι κλειδωμένα σε έξυπνα συμβόλαια, διασφαλίζοντας ότι οι δανειολήπτες έχουν κίνητρο να αποπληρώσουν τα δάνειά τους. Επιπλέον, η εξασφάλιση είναι στην πραγματικότητα η διαδικασία που διασφαλίζει τη σταθερότητα του διακριτικού. Παραδείγματα σταθερών νομισμάτων με υποστήριξη κρυπτογράφησης περιλαμβάνουν:

• DAI – συνδεδεμένο με το δολάριο
• wBTC – συνδεδεμένο με το bitcoin
• EOSDT – συνδεδεμένη με το δολάριο

Υποστηρίζεται από περιουσιακά στοιχεία

Αντί να βασίζονται σε fiat ή crypto, τα stablecoins που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία συνδέονται με την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός εμπορεύματος. Στις περισσότερες περιπτώσεις, το προτιμώμενο εμπόρευμα είναι ο χρυσός, ωστόσο, υπάρχουν σταθερά νομίσματα που συνδέονται με άλλα πολύτιμα μέταλλα όπως το ασήμι και η πλατίνα. 

Τα stablecoin που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία λειτουργούν με τον ίδιο τρόπο όπως αυτά που υποστηρίζονται από fiat, εκτός από την ασφάλεια πίσω από αυτά. Στην ουσία, τα stablecoins που συνδέονται με εμπορεύματα και περιουσιακά στοιχεία επιτρέπουν στους επενδυτές να ψηφιοποιούν αποτελεσματικά το κεφάλαιό τους στα εν λόγω περιουσιακά στοιχεία. Μερικά από τα πιο σημαντικά διακριτικά που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν:

• DGX
• Petro
• Πολύμυθ

Γιατί είναι σημαντικά τα stablecoins;

Τα stablecoins είναι ένα σημαντικό κομμάτι στα οικοσυστήματα κρυπτονομισμάτων και blockchain. Από τη μία πλευρά, αποτελούν μια πολύ επιθυμητή επενδυτική ευκαιρία λόγω της αυξημένης σταθερότητας σε σύγκριση με τα παραδοσιακά μάρκες. 

Από την άλλη πλευρά, τα stablecoins διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στο ακμάζον περιβάλλον DeFi που βιώνουμε αυτή τη στιγμή. Τα Stablecoins είναι απαραίτητα για τις λειτουργίες πολλών εκμεταλλεύσεων απόδοσης, υπηρεσιών ανταλλαγής και άλλων αποκεντρωμένων εφαρμογών. Ενώ συμβαίνουν ατυχή γεγονότα όπως το κραχ του IRON, πολλά πρωτόκολλα εργάζονται ενεργά για την περαιτέρω διασφάλιση της ασφάλειας των περιουσιακών στοιχείων των επενδυτών τους. 

Τα Stablecoins παρέχουν μια βασική υπηρεσία και συχνά εξασφαλίζουν τη ρευστότητα των πλατφορμών DeFi. Λαμβάνοντας υπόψη αυτό, είναι θεμελιώδεις για την περαιτέρω ανάπτυξη του κλάδου, γι' αυτό και η DappRadar θα συνεχίσει να παρακολουθεί τις καινοτόμες εφαρμογές των stablecoins.