Πέρα από τη συμβολική οικονομία – Πώς η σύγκλιση φέρνει τις ιδιωτικές επενδύσεις στο DeFi

Κατά τη διάρκεια του περασμένου έτους, η αναπτυξιακή τροχιά του DeFi ήταν αξιοσημείωτη με κάθε μέτρο, αυξάνοντας από κάτω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε μια κορύφωση πάνω από 85 δισεκατομμύρια δολάρια τον Μάιο του 2021. Επιπλέον, τα αυξανόμενα επίπεδα καινοτομίας, επενδύσεων και ενδιαφέροντος για το DeFi δείχνουν σημαντική υπόσχεση να φέρουν επανάσταση στις χρηματοπιστωτικές αγορές στο σύνολό τους. Γράφοντας στους Financial Times Τον Ιανουάριο, ο Brian Brooks, ο τότε εν ενεργεία ελεγκτής του νομίσματος και τώρα Διευθύνων Σύμβουλος της Binance στις ΗΠΑ, δήλωσε την πεποίθησή του ότι οι «αυτοοδηγούμενες τράπεζες» θα είναι εδώ σε λιγότερο χρόνο από όσο νομίζουμε.

Ωστόσο, εάν πρόκειται να γίνει ποτέ πραγματικότητα, υπάρχουν αρκετά κρίσιμα εμπόδια που πρέπει πρώτα να ξεπεραστούν. Ένα από τα πιο σημαντικά είναι το τείχος που υπάρχει αυτή τη στιγμή μεταξύ κρυπτογραφικών και πραγματικών περιουσιακών στοιχείων. Παρά την εντυπωσιακή ανάπτυξη, το DeFi επικεντρώνεται σχεδόν εξ ολοκλήρου στις αγορές κρυπτονομισμάτων, αντιπροσωπεύοντας μικροσκοπική αναλογία από όλο τον παγκόσμιο πλούτο. Ως εκ τούτου, το tokenizing περιουσιακά στοιχεία είναι ίσως η πιο σημαντική εξέλιξη για την υλοποίηση του οράματος της κύριας χρήσης του DeFi.

Σύγκλιση – Tokenizing Real-World Assets for DeFi

Σύγκλιση είναι ένα πρωτόκολλο DeFi που σκοπεύει να εκμεταλλευτεί αυτή την ευκαιρία και ένας από τους επενδυτικούς τομείς που πιστεύει ότι είναι έτοιμος για διακοπή είναι τα ιδιωτικά κεφάλαια. Η Convergence έχει αναπτύξει ένα ιδιόκτητο επίπεδο για την αναδίπλωση των διακριτικών, παρέχοντας έτσι μια πύλη μεταξύ των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων και του οικοσυστήματος DeFi. Με το όνομα ConvO, κόβει μάρκες που έχουν προγραμματιστεί να μεταφέρουν τα οικονομικά οφέλη της ιδιοκτησίας μεταξύ των αγοραστών.

Στο έργο λειτουργεί επίσης ένας αυτοματοποιημένος διαπραγματευτής αγοράς, ο οποίος έχει σχεδιαστεί για να υποστηρίζει την ανακάλυψη τιμών και να μειώνει το spread, καθώς και ομάδες όπου οι ιδιοκτήτες περιουσιακών στοιχείων μπορούν να δημιουργήσουν προσφορές για να προσελκύσουν τους παρόχους ρευστότητας.

Χρησιμοποιώντας το πρωτόκολλο, οποιοσδήποτε θέλει να αντλήσει ιδιωτική χρηματοδότηση θα μπορούσε να τυλίξει τα πραγματικά περιουσιακά του στοιχεία, όπως τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας και να δημιουργήσει μια ρευστή αγορά για αυτούς στο Convergence DEX.

Υπάρχει ένα επιτακτικό επιχείρημα για την εφαρμογή προϊόντων τύπου DeFi στην ιδιωτική χρηματοδότηση, τόσο στην κρυπτοσφαίρα όσο και στις ευρύτερες αγορές. Η ιδέα της χρήσης tokens για τη συμμετοχική χρηματοδότηση μιας startup δεν είναι κάτι καινούργιο στην κρυπτογράφηση, αλλά έχει περάσει από τη δική της εξέλιξη.

Από το μοντέλο ICO, το οποίο δεν είχε νόημα από την άποψη της επένδυσης σε μετοχές, προέκυψε το μοντέλο διακριτικού ασφαλείας. Τα διακριτικά ασφαλείας, τα οποία μεταφέρουν την ιδιοκτησία μετοχικού κεφαλαίου στους επενδυτές, έχουν ως επί το πλείστον αποτύχει να τραβήξουν την προσοχή των αγορών λόγω έλλειψης δευτερεύουσας υποδομής συναλλαγών από τεχνική και κανονιστική άποψη.

Πρωτόκολλα όπως η Σύγκλιση λύνουν την τεχνική πλευρά. Από ρυθμιστικής πλευράς, υπάρχουν επίσης θετικά σημάδια προόδου. Τον Μάιο, το Cyberdyne Tech Exchange της Σιγκαπούρης ξεκίνησε ως το πρώτο ελεγχόμενο ψηφιακό ανταλλακτήριο στον κόσμο για μάρκες που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία. Φέτος, η Ελβετία θα ολοκληρώσει επίσης την πρωτοπορία της»Νόμος Blockchainκυκλοφόρησε τον Αύγουστο, με το τελικό τμήμα να καλύπτει τη δευτερογενή διαπραγμάτευση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Ωστόσο, η Convergence είναι από τις πρώτες που κυκλοφόρησε στην αγορά με πρωτόκολλο DeFi που επιτρέπει την αποκεντρωμένη έκδοση και διαπραγμάτευση διακριτικών που υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία, τα οποία διαχειρίζονται εξ ολοκλήρου από έξυπνα συμβόλαια που εκτελούνται στο blockchain.

Φέρνοντας νέα ρευστότητα σε μη ρευστοποιήσιμες αγορές

Τα έργα κρυπτογράφησης που αναζητούν ιδιωτικές επενδύσεις κάνουν συχνά μια κατανομή εγγενών διακριτικών για επενδυτές. Ωστόσο, είναι σύνηθες ότι αυτές οι μάρκες κλειδώνονται για να αποφευχθεί η απόρριψη. Αυτό το ζήτημα μιλά για ένα ευρύτερο πρόβλημα στις αγορές ιδιωτικής χρηματοδότησης – ότι οι επενδυτές συχνά συνδέονται μακροπρόθεσμα με μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία. Ακόμη και όπου υπάρχει η δυνατότητα πώλησης και ένας πρόθυμος αγοραστής, δεν υπάρχει ανταλλαγή ή πλατφόρμα όπου οι αγοραστές και οι πωλητές συνεδριάζουν, καθιστώντας δύσκολη την ανακάλυψη της τιμής.

Ως εκ τούτου, η ιδιωτική χρηματοδότηση αποτελεί εξαιρετική υποψηφιότητα για τους αυτοματοποιημένους διαπραγματευτές αγοράς και τις ομάδες ρευστότητας με κίνητρα της DeFi. Η λύση από άκρο σε άκρο για τη Σύγκλιση επιτρέπει σε έναν κάτοχο περιουσιακού στοιχείου να κόβει τα διακριτικά του και να δημιουργεί ανοιχτές, ρευστοποιημένες αγορές για αυτούς χωρίς να χρειάζεται να υποβάλει αίτηση για εισαγωγή σε ένα κεντρικό χρηματιστήριο.

Η κλασματοποίηση εισάγει ακόμη περισσότερες δυνατότητες ενίσχυσης της ρευστότητας. Επί του παρόντος, οι αγορές ιδιωτικών μετοχών αποτελούν σχεδόν αποκλειστική ιδιοκτησία των θεσμικών επενδυτών, αρνούμενοι στους μεμονωμένους επενδυτές κάθε ευκαιρία να κάνουν κερδοσκοπία. Η ανοιχτή φύση της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης σημαίνει ότι η Σύγκλιση είναι ανοιχτή σε όλους. Ωστόσο, η κλασματοποίηση των στοιχείων ενεργητικού σημαίνει ότι ακόμη και οι επενδυτές με ελάχιστα κεφάλαια μπορούν να αγοράσουν ένα μερίδιο μιας startup ή μιας επιχείρησης που βρίσκουν ενδιαφέρουσα.

Η ιδέα των αυτοοδηγούμενων τραπεζών είναι πράγματι ενδιαφέρουσα, αλλά δεν πρόκειται να φτάσουν απλά πλήρως διαμορφωμένες. Θα εξελιχθούν ως αποτέλεσμα των πρωτοπόρων που κάνουν τα τολμηρά βήματα που είναι απαραίτητα για τη σύνδεση του σημερινού πρωτοκόλλου DeFi με περιουσιακά στοιχεία και αγορές πραγματικής αξίας.

Προτεινόμενα εικόνα μέσω του Pixabay

Πηγή: https://www.cryptoglobe.com/latest/2021/06/beyond-the-token-economy-how-convergence-brings-private-investment-into-defi/