Ο δισεκατομμυριούχος Stanley Druckenmiller κοντεύει το δολάριο

Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Stanley Druckenmiller είναι αβέβαιος για πολλά πράγματα. Δεν βρεθήκαμε σε μια κατάσταση, λέει, όπου έχετε δωρεάν χρήματα για 11 χρόνια, μια πολύ ευρεία φούσκα ενεργητικού, ακολουθούμενη από αύξηση των επιτοκίων κατά 500 μονάδες βάσης σε 12 μήνες.

Αυτό είναι τόσο περίπλοκο, είπε στο κοινό στο συνέδριο Norges Bank Investment Management την περασμένη εβδομάδα.

Όμως, είναι αρκετά σίγουρος για ένα πράγμα. "Ένας τομέας στον οποίο αισθάνομαι αρκετά άνετα είναι ότι μειώνω το δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειών", είπε ο Druckenmiller.

«Οι τάσεις στα νομίσματα τείνουν να διαρκούν τουλάχιστον 2-3 χρόνια. Είχαμε μια μακρά πορεία εδώ… κάτι σαν 10 τρισεκατομμύρια δολάρια, 13 τρισεκατομμύρια δολάρια εισήλθαν στο δολάριο ΗΠΑ κατά την προηγούμενη δεκαετία».

Ωστόσο, έχασε την πρόσφατη ανοδική πορεία που είδε τον δείκτη ισχύος του δολαρίου (DXY) να αυξάνεται από 89 τον Ιανουάριο του 2021 σε 114 τον Σεπτέμβριο του 2022.

Το DXY έχει αποδυναμωθεί από τότε, βρίσκοντας κάποια υποστήριξη στο 101 μαζί του για να δούμε αν θα κρατήσει ή θα χαλάσει χαμηλότερα.

«Η σύσφιξη στις ΗΠΑ στο μέλλον δεν θα είναι τόσο μεγάλη όσο οι ξένοι, έχουμε οπλίσει το δολάριο και έχετε ανθρώπους σαν τον Λούλα να τρέχουν να ρωτούν γιατί πρέπει να διαπραγματευόμαστε σε δολάρια ΗΠΑ.

Οπότε ο μόνος χώρος στον οποίο διατρέχω κίνδυνο αυτή τη στιγμή είναι το δολάριο ΗΠΑ», λέει ο Druckenmiller προτού προσθέσει «Επίσης, είμαι πολύ στο χρυσό προφανώς για τους ίδιους λόγους».

Έχει και bitcoin, αν και δεν τα ανέφερε στο συνέδριο, αλλά το 2020 είπε: «Εάν το στοίχημα χρυσού λειτουργήσει, το στοίχημα bitcoin πιθανότατα θα λειτουργήσει καλύτερα επειδή είναι πιο λεπτό, πιο μη ρευστό και έχει πολύ περισσότερη βήτα. ”

Οπότε ουσιαστικά λέει σύντομο δολάριο και αγοράζει bitcoin, αν και φυσικά επεσήμανε ότι θα μπορούσε να αλλάξει γνώμη την επόμενη εβδομάδα, επομένως απλώς εκφράζει μια άποψη, όχι λέει στους ανθρώπους να το κάνουν.

Πίεση στο USD

Το δολάριο βρίσκεται σε ιστορικά υψηλή τιμή αυτή τη στιγμή, αν και έχει υποχωρήσει από την πρόσφατη κορύφωσή του το περασμένο φθινόπωρο.

Όπως και το φυσικό αέριο και το πετρέλαιο. Το αργό Brent έπεσε κάτω από τα 80 δολάρια, ενώ το φυσικό αέριο υποχώρησε στα 2.2 δολάρια από 10 δολάρια τον Αύγουστο. Και οι δύο τείνουν να τιμολογούνται σε USD, επομένως η άνοδος τους πέρυσι συνέβαλε στην ισχύ του δολαρίου.

Το πετρέλαιο μπορεί να έχει ακόμα περισσότερα. Ήταν περίπου 50 δολάρια πριν από το 2020, και από τότε υπήρξε μια μεγάλη κυκλοφορία των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας στην Ευρώπη και τις ΗΠΑ, προσθέτοντας δομικά πίεση στην τιμή.

Τόσο η βρετανική όσο και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχουν πλέον σε μεγάλο βαθμό προσεγγίσει τις πρωτοποριακές τράπεζες της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, έτσι ώστε το πλεονέκτημα στην ισχύ του δολαρίου έχει φύγει.

Και συνεχίζει να γίνεται πολύς λόγος για την αποδολαριοποίηση με τον νεοεκλεγέντα Βραζιλιάνο πρόεδρο Λούλα ντα Σίλβα να μιλά για τη δημιουργία ενός περιφερειακού νομίσματος, όπως οι Ευρωπαίοι που φέρεται να είπε.

Είχε αυτή την ιδέα όταν ήταν προηγουμένως πρόεδρος και πάλι στα δεκάρια, και αυτό δεν πήγε πουθενά, εν μέρει, επειδή η γειτονιά της Βραζιλίας είναι ένα πολύ μεγάλο χάος με τη Βενεζουέλα να εξακολουθεί να φουσκώνει περίπου δέκα χρόνια μετά. ο καλπάζων πληθωρισμός μαίνεται στην Αργεντινή.

Θα μπορούσε ενδεχομένως να πάει με ένα νόμισμα BRIC, αλλά αυτό θα ήταν απλώς η ανταλλαγή του δολαρίου με το γιουάν με τη Βραζιλία να εξακολουθεί να μην έχει λόγο για κανένα από τα δύο.

Επομένως, κατά την άποψή μας, η συζήτηση για την αποδολαριοποίηση είναι λίγο φασαριόζικη, επειδή η Ρωσία έχει συμφέρον να το διαφημίσει καθώς αυτή τη στιγμή βρίσκεται εκτός του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος και προσπαθεί να βρει τρόπους, συμπεριλαμβανομένης της πιθανής χρήσης κρυπτονομισμάτων «ειδικά για το εξωτερικό εμπόριο », ανέφερε ο αναπληρωτής υπουργός Εξωτερικών τους είπε.

Ωστόσο, υπάρχουν συγκεκριμένοι παράγοντες που ασκούν πτωτική πίεση στο DXY και το DXY τείνει να συσχετίζεται αντιστρόφως με το bitcoin, αν και είναι μια ασθενής συσχέτιση.

Σκληρή προσγείωση;

Ο Druckenmiller είπε επίσης ότι βρίσκεται στο στρατόπεδο σκληρής προσγείωσης. Είπε ότι μπορεί να υπάρξει τέτοια σκληρή προσγείωση το φθινόπωρο, αλλά τα πρόσφατα στοιχεία για το ΑΕΠ των ΗΠΑ έδειξαν μια ανάκαμψη από έτος σε έτος για το πρώτο τρίμηνο του 1 στο 2023% από 1.6%.

Οι περισσότεροι περίμεναν ωστόσο ότι το πρώτο τρίμηνο θα παρουσιάσει ανάπτυξη, με το μεγάλο ερώτημα να είναι τι θα δείξει το 1ο τρίμηνο και μετά το τρίτο τρίμηνο τον Σεπτέμβριο.

Είναι πιθανό η αμερικανική οικονομία να επιδείξει ανθεκτικότητα παρά τα ίσια μαθηματικά υπό το φως του 1 τρισεκατομμύριο δολάρια βγήκε από την κυκλοφορία, αλλά ο Ντράκενμίλερ χρησιμοποιεί τα γεγονότα του Μαρτίου για να προσπαθήσει να προβλέψει τι θα συμβεί αν υπάρξει σκληρή προσγείωση.

Μετά την αποτυχία της Silicon Valley Bank, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ τύπωσε περίπου 300 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιστρέφοντας το μεγαλύτερο μέρος της σύσφιξης ενός έτους.

Ο Druckenmiller δεν έχει καμία εμπιστοσύνη ότι ο πρόεδρος της Fed, Jerome Powell, θα παραμείνει σταθερός εάν υπάρξει μια σκληρή προσγείωση, και επομένως το στοίχημά του είναι ότι το δολάριο θα αποδυναμωθεί αρκετά περισσότερο. Εάν συμβεί αυτό, τότε το bitcoin θα πρέπει να ενισχυθεί σημαντικά.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• Minting the Future με την Adryenn Ashley. Πρόσβαση εδώ.
• Αγορά και πώληση μετοχών σε εταιρείες PRE-IPO με το PREIPO®. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.trustnodes.com/2023/05/02/short-the-dollar-says-stanley-druckenmiller