Το Bitcoin (BTC) είναι το πιο υποτιμημένο τα τελευταία 10 χρόνια σύμφωνα με το μοντέλο Stock-to-Flow

Σύμφωνα με το διάγραμμα εκτροπής απόθεμα σε ροή, σήμερα, το bitcoin είναι το πιο υποτιμημένο σε σχέση με τα τελευταία 10 χρόνια της ιστορίας του.

Παρόμοια κατάσταση σημειώθηκε στα μέσα της ανοδικής αγοράς του 2017. Μετά από αυτό, η τιμή BTC συνέχισε την εκθετική της ανάπτυξη.

Επιπλέον, το bitcoin αποκλίνει από τη γραμμή ανοδικής του τάσης 11 ετών. Η απόκλιση φτάνει το 36% αρνητική. Αυτό δίνει ένα πρόσθετο μήνυμα ότι η αξία του BTC είναι υποτιμημένη και επίσης δείχνει περιθώριο ανόδου. Οι κορυφές των προηγούμενων ανοδικών αγορών οδήγησαν το κύριο κρυπτονόμισμα ψηλά πάνω από αυτή τη γραμμή τάσης.

Καταγράψτε την εκτροπή από απόθεμα σε ροή

Σε πρόσφατο tweet, έμπορος κρυπτονομισμάτων @CryptoMichNL επισήμανε ότι το διάγραμμα εκτροπής τιμών του bitcoin από το δημοφιλές μοντέλο απόθεμα σε ροή βρίσκεται στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 10 ετών.

Η σημερινή τιμή BTC κυμαίνεται γύρω στα $40,000, ενώ σύμφωνα με το μοντέλο θα έπρεπε ήδη να είναι λίγο πάνω από τις 100,000$.

Η τελευταία φορά που συνέβη μια τόσο σημαντική αρνητική απόκλιση ήταν στις πρώτες ημέρες της ανάπτυξης του δικτύου. Τότε το BTC κόστιζε λιγότερο από 0.1 $ τον Οκτώβριο του 2010 (κίτρινος κύκλος).

Απόκλιση απόθεμα προς ροή BTC / Πηγή: Glassnode

Επιπλέον, το γράφημα δείχνει μια άλλη στιγμή στην ιστορία του μεγάλου κρυπτονομίσματος, όταν η εκτροπή άγγιξε σχεδόν τα τρέχοντα επίπεδα (μπλε κύκλος).

Αυτό ήταν τον Ιούλιο του 2017, στη μέση της προηγούμενης ανοδικής αγοράς, όταν το bitcoin κόστιζε περίπου 2,000 δολάρια. Λίγους μήνες αργότερα, η τιμή του συνέχισε την εκθετική άνοδο. Αυτό το ανέβασε στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών των 20,000 $ τον Δεκέμβριο του 2017.

Το διάγραμμα εκτροπής απόθεμα προς ροή, επομένως, δεν δίνει μόνο μια γενική ένδειξη της σχετικής αξίας του BTC. Παρέχει επίσης ένα επιπλέον επιχείρημα ότι η αγορά κρυπτονομισμάτων βρίσκεται στη μέση μιας μακροπρόθεσμης ανοδικής αγοράς.

Αυτό παραμένει σύμφωνο με ορισμένους δείκτες ανάλυσης στην αλυσίδα που παρέχουν επί του παρόντος παρόμοιες μετρήσεις.

Το μοντέλο απόθεμα σε ροή δημοφιλές από @ 100trillionUSD φτάνει πίσω στο κλασικό πλέον βιβλίο «The Bitcoin Standard» του Saifedean Ammous.

Εκφράζει τη σχέση του αποθέματος, της κυκλοφορούσας προσφοράς, της ροής ή της νέας παραγωγής, οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου του οποίου η ποσότητα αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Για το bitcoin, είναι η κυκλοφορούσα προσφορά νομισμάτων σε σχέση με νομίσματα που έχουν εξορυχθεί πρόσφατα.

Μοντέλο απόθεμα σε ροή Bitcoin / Πηγή: Glassnode

Η ισχύς αυτού του μοντέλου έγκειται στην ιστορική του αποτελεσματικότητα και στον υπολογισμό του για τη μείωση του κύκλου στο μισό (τα χρώματα). Μέχρι στιγμής, η τιμή του BTC ακολούθησε εκπληκτικά με ακρίβεια το μοντέλο απόθεμα σε ροή, οπότε φαίνεται ότι μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πρόβλεψη της μελλοντικής αποτίμησης του μεγαλύτερου κρυπτονομίσματος.

36% κάτω από τη γραμμή τάσης 11 ετών

Ένας άλλος συμμετέχων στην αγορά κρυπτογράφησης και Διευθύνων Σύμβουλος της Pantera Capital, @dan_pantera, δημοσίευσε ένα γράφημα στο Twitter για την απόκλιση της τιμής του bitcoin από την τάση 11 ετών χθες. Δείχνει ότι η τρέχουσα τιμή είναι 36% κάτω από τη γραμμή τάσης.

Απόκλιση Bitcoin από τάση 11 ετών / Πηγή: Twitter

Επιπλέον, το γράφημα δείχνει ότι σε όλη την ιστορία του, το άλφα κρυπτονόμισμα ξόδεψε μόνο το 20.3% του χρόνου του κάτω από το επίπεδο του 0%.

Εκ των υστέρων, αυτές ήταν οι καλύτερες ευκαιρίες αγοράς που αργότερα οδήγησαν σε σημαντικά κέρδη. Η υποτίμηση είναι επίσης υψηλή, καθώς το αρνητικό επίπεδο 36% εμφανίστηκε αρκετές φορές στον τρέχοντα κύκλο. Ωστόσο, δεν έφτασε ποτέ σε αυτό το σημείο στον πολύ λιγότερο βίαιο προηγούμενο κύκλο του 2015-2017.

Αυτό παρέχει και πάλι ένα άλλο επιχείρημα ότι η συμπεριφορά του bitcoin στο Ο τρέχων κύκλος μοιάζει περισσότερο με το 2012-2013 σε σχέση με την προηγούμενη ανοδική αγορά.