Bitcoin Dives on Inflation Data, Nasdaq Red

Το Bitcoin υποχωρεί κατά περίπου 5%, με το παγκόσμιο νόμισμα να αρχίζει να πέφτει δύο ώρες πριν από την έκθεση για τον πληθωρισμό, μετά από μια περαιτέρω βουτιά στη δημοσίευσή του.

Αρχικά μειώθηκε στα 18,700 δολάρια, για να πέσει στη συνέχεια στα 18,100 δολάρια πριν ανακάμψει ελαφρώς στα 18,300 δολάρια τη στιγμή της δημοσίευσης.

Όπως μπορούμε να δούμε στα κεριά ενός λεπτού, στις 10:20 UTC ή στις 6:20 ET, υπάρχει ένα ξεκάθαρο sell-off, με ένα άλλο να ακολουθεί μόλις δημοσιεύτηκε η αναφορά στις 8:30 ET.

Συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών; Ή απλώς οι έμποροι παίρνουν στοιχήματα; Ωστόσο, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ήταν πράσινα στις 10:20 UTC και δεν άλλαξαν αυτό το πράσινο μέχρι τη δημοσίευση της αναφοράς. Τώρα είναι πολύ κόκκινα:

Τουλάχιστον το VIX είναι πράσινο όμως. Αυτός είναι ο δείκτης μεταβλητότητας, ο οποίος έχει δει μια από τις καλύτερες του χρόνου εδώ και χρόνια.

Ενώ ο Nasdaq μπορεί να δει άλλο -3% καθώς συνεχίζει τη χειρότερη χρονιά του από το 2008, χωρίς να φαίνεται ανάπαυλα από τη Fed, η οποία μπορεί τώρα να διατηρήσει τα κομμάτια έκτακτης ανάγκης για πεζοπορία από 0.75% έως 4%.

Ή, τώρα που το περιμένουμε όλοι, η Fed παίζει μαζί μας. Άνθρωποι είναι τελικά με τον πληθωρισμό αναφέρουν παρουσιάζοντας κάποια καλά στοιχεία στο βαθμό που μειώθηκε από τον περασμένο μήνα στο 8.2% σε ετήσια βάση.

Αυτή η πτωτική τάση συνεχίζεται εδώ και τρεις μήνες, με τις τιμές του φυσικού αερίου να μειώνονται περαιτέρω από τον Σεπτέμβριο, και έτσι ο πληθωρισμός μπορεί να μειωθεί ακόμη περισσότερο.

Το πετρέλαιο υποχώρησε 1% στην έκθεση, ενώ το φυσικό αέριο φαινομενικά κατευθύνεται σε λογικά επίπεδα, αλλά οι αγορές πιθανότατα έχουν κάνει δεύτερη μαντεύοντας τον Jerome Powell, και έτσι τώρα όλοι περιμένουν 4% ως ολοκληρωμένη συμφωνία, ώστε η μόνη έκπληξη να είναι μια ωραία.

Ως εκ τούτου, θα περίμενε κανείς ότι θα κοστίσει, αλλά στους κερδοσκόπους αρέσει να κερδοσκοπούν, και δεδομένου ότι το CPI έχει γίνει πλέον η είδηση, έχουν μια κερδοσκοπία.

Ωστόσο, τα ομόλογα ενδέχεται να επηρεαστούν σε επίπεδο θεμελιωδών μεγεθών, με τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων των ΗΠΑ να ξεπερνούν το 4%.

Το χρέος έχει γίνει πλέον πολύ ακριβό, και είναι ακριβώς στην ώρα του γιατί η κυβέρνηση των ΗΠΑ είναι βαθιά στο χρέος.

Οι συντάξεις μπορεί να φέρουν το μεγαλύτερο βάρος, καθώς τα ομόλογα είναι φυσικά ασφαλή, εκτός από το ότι είχαν ένα μεγάλο κραχ φέτος και τους τελευταίους μήνες ήταν πιο ασταθείς από το bitcoin.

Κανείς δεν έχει χρόνο επί του παρόντος να συζητήσει πώς η κυβέρνηση πρόκειται να καλύψει αυτήν την τεράστια αύξηση των επιτοκίων, ή, μάλιστα, τα ίδια επιτόκια τέτοιων επιτοκίων σε χρήματα που εκτυπώνονται από το τίποτα.

Όμως, σε πραγματικούς όρους τα επιτόκια για την κυβέρνηση είναι στην πραγματικότητα -4%, επειδή ο πληθωρισμός είναι στο 8.2%.

Εφόσον η κυβέρνηση εξαρτάται από το εισόδημα, τους φόρους και όχι από περιουσιακά στοιχεία, τα οποία έχουν καταρρεύσει, τότε μπορεί κάλλιστα αυτό να μοιάζει με τον αποπληθωρισμό του χρέους σας.

Είναι επίσης πώς φαίνεται μια αύξηση του φόρου μυστικότητας λόγω των ορίων. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, για παράδειγμα, όποιος κερδίζει πάνω από 45,000 £ πρέπει να πληρώσει 40% φόρους, ένα συντριπτικό ποσό.

Τα καλά νέα είναι ότι ο φορολογικός συντελεστής αυξάνεται κατά κάποιο τρόπο κατά 10% έως 50%, επειδή 45,000 £ πέρυσι είναι 40,000 £ φέτος.

Αυτό επηρεάζει περισσότερο όσους βρίσκονται στο περιθώριο των ορίων. Θέτοντας ένα απλό ερώτημα σχετικά με το γιατί να μην γίνουν αυτά τα κατώφλια πολύ πιο ομαλά, αντί να πηδούν από το 20% στο 40% πάνω από 20,000 £.

Για εκείνους που έχουν εισόδημα που μπορεί να συμβαδίσει με τον πληθωρισμό, ωστόσο, αντί για ακριβό χρέος, το χρέος τους διογκώνεται.

Αλλά για τη συντριπτική πλειοψηφία, ειδικά για πολλούς που βλέπουν απολύσεις σε εύχρηστες θέσεις εργασίας τεχνολογίας και άλλους κλάδους, μπορεί να αισθάνονται περισσότερο σαν να έχουν πέσει σε παγίδα χρέους.

Η ελπίδα είναι προφανώς ότι αυτό είναι προσωρινό, ότι η ενεργειακή αναπροσαρμογή μειώνει την πίεση και ότι η οικονομία θα βγει τόσο ισχυρότερη στο άλλο άκρο.

Προς το παρόν, όμως, πολλές προκλήσεις αντιμετωπίζονται ταυτόχρονα και η οικονομία πρέπει να τις αντέξει όλες.

Αυτό περιλαμβάνει τη μετακίνηση του οικονομικού κέντρου από την Κίνα στη Δύση, έναν Κόλπο που πιστεύει ότι έχουν να κάνουν με ανόητους, έναν περιφερειακό μικρούλη που δεν έχει μάθει ακόμη ότι οι μέρες τους ως παγκόσμιας δύναμης έχουν περάσει προ πολλού, και όλα αυτά ενώ προσπαθούν να κάνουν γρήγορη λωρίδα οικονομία αλλά όχι πολύ γρήγορα.

Καλή τους τύχη λοιπόν. Το Bitcoin θα είναι μια χαρά και σε αυτά τα επίπεδα μια κίνηση 1,000 $ είναι πέντε τοις εκατό τώρα. Σημαντική πρόοδος σε σχεδόν 12 μήνες, καθώς απαιτούσε μια κίνηση 10,000 $.

Και σε αυτά τα επίπεδα, δεν είναι πολύ ξεκάθαρο εάν το bitcoin ενδιαφέρεται πλέον πέρα ​​από τις εικασίες των κερδοσκόπων, επειδή προφανώς έχουμε ξεπεράσει πολύ το σημείο όπου οποιοσδήποτε έφυγε δεν «ενδιαφέρεται για την τεχνολογία».

Οι κάτοχοι, που σε αντίθεση με τους προπάτορές τους δεν θέλουν απλώς να δώσουν τον ψηφιακό χρυσό τους. Και κυρίως επειδή, αν και η μακροεντολή δεν είναι εξαιρετική, πιθανώς δεν θα παραμείνει για πάντα όχι εξαιρετική, καθώς αναλαμβάνουν δράση για να αντιμετωπίσουν όλα τα ζητήματα και ορισμένες από αυτές τις ενέργειες μπορεί κάλλιστα να πετύχουν.