Η τιμή του Bitcoin διατηρείται στα 26 $ καθώς τα δεδομένα παραγώγων υποδηλώνουν το τέλος της αστάθειας

Τους τελευταίους μήνες, οι έμποροι Bitcoin είχαν συνηθίσει σε λιγότερη αστάθεια, αλλά ιστορικά, δεν είναι ασυνήθιστο για το κρυπτονόμισμα να βλέπει διακυμάνσεις τιμών 10% σε μόλις δύο ή τρεις ημέρες. Η πρόσφατη διόρθωση 11.4% από 29,340 $ σε 25,980 $ μεταξύ 15 Αυγούστου και 18 Αυγούστου εξέπληξε πολλούς και οδήγησε στη μεγαλύτερη ρευστοποίηση από την κατάρρευση του FTX τον Νοέμβριο του 2022. Αλλά το ερώτημα παραμένει: Ήταν αυτή η διόρθωση σημαντική όσον αφορά τη δομή της αγοράς ?

Ορισμένοι ειδικοί επισημαίνουν τη μειωμένη ρευστότητα ως την αιτία για τις πρόσφατες εκρήξεις της αστάθειας, αλλά ισχύει αυτό;

Το BTC αυξήθηκε κατά 70%+ το 2023, ωστόσο το "κενό Alameda" - η πτώση ρευστότητας μετά την κατάρρευση του FTX και η Alameda Research - παραμένει, υποστηρίζεται από χαμηλή μεταβλητότητα.

Διαβάστε ολόκληρη την ανάλυση εδώ: https://t.co/kVslgLQtpL pic.twitter.com/g8Ac7udBl7

—Kaiko (@KaikoData) Αύγουστος 17, 2023

Όπως υποδεικνύεται από το γράφημα Kaiko Data, η πτώση κατά 2% στο Bitcoin (BTC) το βάθος του βιβλίου παραγγελιών αντικατοπτρίζει τη μείωση της μεταβλητότητας. Είναι πιθανό ότι οι υπεύθυνοι διαπραγμάτευσης προσάρμοσαν τους αλγόριθμούς τους για να ευθυγραμμιστούν με τις επικρατούσες συνθήκες της αγοράς.

Ως εκ τούτου, η εμβάθυνση στην αγορά παραγώγων για την αξιολόγηση του αντίκτυπου της πτώσης στα 26,000 $ φαίνεται λογική. Αυτή η εξέταση στοχεύει να καθορίσει εάν οι φάλαινες και οι διαπραγματευτές της αγοράς έχουν γίνει πτωτική ή εάν απαιτούν υψηλότερα ασφάλιστρα για προστατευτικές θέσεις αντιστάθμισης.

Αρχικά, οι έμποροι θα πρέπει να εντοπίσουν παρόμοιες περιπτώσεις στο πρόσφατο παρελθόν και δύο γεγονότα ξεχωρίζουν:

Η πρώτη πτώση σημειώθηκε από τις 8 Μαρτίου έως τις 10 Μαρτίου, προκαλώντας πτώση του Bitcoin κατά 11.4% στα 19,600 δολάρια, σημειώνοντας το χαμηλότερο σημείο του σε πάνω από επτά εβδομάδες εκείνη την εποχή. Αυτή η διόρθωση ακολούθησε την εκκαθάριση της Silvergate Bank, ένας κρίσιμος επιχειρησιακός εταίρος για πολλές εταιρείες κρυπτονομισμάτων.

Η επακόλουθη σημαντική κίνηση έλαβε χώρα μεταξύ 19 Απριλίου και 21 Απριλίου, με αποτέλεσμα την πτώση της τιμής του Bitcoin κατά 10.4%. Επανεξέτασε το επίπεδο των 27,250 δολαρίων για πρώτη φορά σε περισσότερες από τρεις εβδομάδες μετά την ομιλία του Gary Gensler, του προέδρου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών στην Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής. Οι δηλώσεις του Γκένσλερ παρείχαν ελάχιστη επιβεβαίωση ότι οι ρυθμιστικές προσπάθειες του οργανισμού με γνώμονα την επιβολή θα σταματήσουν.

Δεν είναι κάθε κατάρρευση τιμής Bitcoin κατά 10% το ίδιο

Τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin γενικά τείνουν να διαπραγματεύονται με ένα ελαφρύ premium σε σύγκριση με τις αγορές spot. Αυτό αντανακλά την τάση των πωλητών να λάβουν πρόσθετη αποζημίωση σε αντάλλαγμα για την καθυστέρηση του διακανονισμού. Οι υγιείς αγορές βλέπουν συνήθως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BTC να διαπραγματεύονται με ετήσιο ασφάλιστρο που κυμαίνεται από 5 έως 10%. Αυτή η κατάσταση, που ονομάζεται "contango", δεν είναι μοναδική στον τομέα των κρυπτονομισμάτων.

Μέχρι το κραχ στις 8 Μαρτίου, το προθεσμιακό premium του Bitcoin ήταν στο 3.5%, υποδηλώνοντας ένα μέτριο επίπεδο άνεσης. Ωστόσο, όταν η τιμή του Bitcoin έπεσε κάτω από τα 20,000 δολάρια, υπήρχε μια έντονη αίσθηση απαισιοδοξίας, με αποτέλεσμα ο δείκτης να μετατοπιστεί σε έκπτωση 3.5%. Αυτό το φαινόμενο, που αναφέρεται ως «οπισθοδρόμηση», είναι χαρακτηριστικό των πτωτικών συνθηκών της αγοράς.

Αντίθετα, η διόρθωση στις 19 Απριλίου είχε ελάχιστο αντίκτυπο στην κύρια μέτρηση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του Bitcoin, με το premium να παραμένει περίπου στο 3.5% καθώς η τιμή του BTC επανεξετάστηκε στα 27,250 $. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι επαγγελματίες έμποροι είτε είχαν μεγάλη αυτοπεποίθηση για την ευρωστία της δομής της αγοράς είτε ήταν καλά προετοιμασμένοι για τη διόρθωση 10.4%.

Η κατάρρευση 11.4% BTC μεταξύ 15 Αυγούστου και 18 Αυγούστου, αποκαλύπτει διακριτές ανομοιότητες από προηγούμενες περιπτώσεις. Το σημείο εκκίνησης για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Bitcoin ήταν υψηλότερο, ξεπερνώντας το ουδέτερο όριο του 5%.

Παρατηρήστε πόσο γρήγορα η αγορά παραγώγων απορρόφησε το σοκ στις 18 Αυγούστου. Το premium των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης BTC επέστρεψε γρήγορα σε θέση 6% ουδέτερη προς ανοδική. Αυτό υποδηλώνει ότι η πτώση στα 26,000 δολάρια δεν μείωσε σημαντικά την αισιοδοξία των φαλαινών και των δημιουργών της αγοράς σχετικά με το κρυπτονόμισμα.

Οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης επιβεβαιώνουν την έλλειψη πτωτικής δυναμικής

Οι έμποροι θα πρέπει επίσης να αναλύσουν τις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης για να καταλάβουν εάν η πρόσφατη διόρθωση έχει κάνει τους επαγγελματίες συναλλασσόμενους να αποστρέφονται περισσότερο τον κίνδυνο. Εν ολίγοις, εάν οι έμποροι αναμένουν πτώση της τιμής του Bitcoin, η μέτρηση της λοξής δέλτα θα αυξηθεί πάνω από το 7%, και οι φάσεις ενθουσιασμού τείνουν να έχουν μια λοξή -7%.

Συγγενεύων: Γιατί είναι πτωτική η αγορά κρυπτονομισμάτων σήμερα;

Τα δεδομένα υποδεικνύουν υπερβολική ζήτηση για επιλογές BTC για κλήση (αγορά) ενόψει του κραχ της 15ης Αυγούστου, με τον δείκτη να βρίσκεται στο -11%. Αυτή η τάση άλλαξε τις επόμενες πέντε ημέρες, αν και η μέτρηση παρέμεινε εντός του ουδέτερου εύρους και δεν μπόρεσε να υπερβεί το όριο του 7%.

Τελικά, τόσο οι επιλογές Bitcoin όσο και οι προθεσμιακές μετρήσεις δεν αποκαλύπτουν σημάδια επαγγελματιών εμπόρων που υιοθετούν μια πτωτική στάση. Αν και αυτό δεν εγγυάται απαραιτήτως μια γρήγορη επιστροφή του BTC στο επίπεδο υποστήριξης των 29,000 $, μειώνει την πιθανότητα εκτεταμένης διόρθωσης τιμής.

Αυτό το άρθρο είναι για σκοπούς γενικής πληροφόρησης και δεν προορίζεται και δεν πρέπει να εκληφθεί ως νομική ή επενδυτική συμβουλή. Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν ούτε αντιπροσωπεύουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις της Cointelegraph.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Αυτοκίνητο / EVs, Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• ChartPrime. Ανεβάστε το Trading Game σας με το ChartPrime. Πρόσβαση εδώ.
• BlockOffsets. Εκσυγχρονισμός της περιβαλλοντικής αντιστάθμισης ιδιοκτησίας. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-holds-26k-as-derivatives-data-hints-at-end-of-volatility-spike