Το Bitcoin αγωνίζεται να ξεπεράσει τα 40,000 $, το GBTC υποδεικνύει το Bearish Sentiment

Το Bitcoin αγωνίζεται να ξεπεράσει ξανά το ποσό των 40,000 δολαρίων, αφού το ξεπέρασε για ένα μικρό χρονικό διάστημα στις 26 Μαΐου. διαπραγμάτευση κοντά στην τιμή των 36,000 $, ένα επίπεδο που δείχνει πτώση 44% από την κορυφαία τιμή των 64,889 δολαρίων στις 14 Απριλίου. Η θεσμική ζήτηση παραμένει βασικός μακροοικονομικός παράγοντας που επηρεάζει την αγορά κρυπτογράφησης.

Grayscale BTC Premium σε αρνητικό από το τέλος Φεβρουαρίου

Graustcale Bitcoin Trust (GBTC) είναι ένας διαχειριστής επενδύσεων που διευκολύνει την αλληλεπίδραση μεταξύ επιχειρήσεων και ψηφιακών νομισμάτων. Η εμπιστοσύνη δίνει τη δυνατότητα στους επενδυτές να αλληλεπιδράσουν με τις τιμές BTC, χωρίς να αποθηκεύουν οι ίδιοι το διακριτικό. Η GBTC διαπραγματεύεται δημόσια στο OTCQX, μια εξωχρηματιστηριακή αγορά για διαπραγμάτευση μετοχών. Προς το παρόν, το GBTC πωλείται στο εύρος των 30 $, μείωση 40% από το υψηλό όλων των εποχών στα 58.22 $ στις 19 Φεβρουαρίου.

Κάθε μετοχή GBTC παρακολουθεί την τιμή αγοράς του Bitcoin και αντιπροσωπεύει 0.00094716 BTC. Οι επενδυτές πρέπει να καταθέσουν τουλάχιστον 50,000 $ για μια ελάχιστη περίοδο έξι μηνών, καθιστώντας την επένδυση ακατάλληλη για επενδυτές λιανικής.

Υποστηριζόμενη από τη θεσμική ζήτηση, η GBTC διαπραγματεύεται συνήθως με ασφάλιστρο στην τρέχουσα αξία - επίσης γνωστή ως καθαρή αξία ενεργητικού - των συμμετοχών. Το ασφάλιστρο GBTC αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της αξίας των συμμετοχών της εμπιστοσύνης έναντι της τιμής αγοράς τους. Πριν από τις 23 Φεβρουαρίου, αυτή η διαφορά ήταν πάντα θετική. Ωστόσο, μέχρι το τέλος του Φεβρουαρίου, το ασφάλιστρο κατέγραψε ιστορικό χαμηλό -17.89%.

Η διαφορά premium τροφοδοτείται από τη ζήτηση και την προσφορά στην αγορά κρυπτογράφησης. Τα υψηλότερα ασφάλιστρα GBTC αντικατοπτρίζουν την αυξημένη μετακίνηση του Bitcoin στην εμπιστοσύνη, ενώ τα χαμηλότερα ασφάλιστρα που προχωρούν στην αρνητική επικράτεια, υποδηλώνουν χαμηλότερη εισροή Bitcoin, που οδηγεί σε συναλλαγές με έκπτωση.

Τρέχων GBTC Μείωση καλής ένδειξης του συναισθήματος της αγοράς

Ο Nikita Ovichinnik, διευθύνων σύμβουλος ανάπτυξης επιχειρήσεων σε ένα crypto exchange, το 1inch Network, μοιράστηκε τις απόψεις του σχετικά με τις μεταβαλλόμενες τάσεις premium GBTC. «Φαίνεται ότι το GBTC premium είναι ένας πολύ καλός δείκτης του μεσοπρόθεσμου συναισθήματος της αγοράς. Το ασφάλιστρο έγινε αρνητικό στα τέλη Απριλίου και ενώ τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία γνώρισαν τοπική άνθηση, η έλλειψη θεσμικού ενδιαφέροντος προέβλεπε τη συρρίκνωση του κεφαλαίου αγοράς του Μαΐου," αυτός είπε. 

Εξηγώντας την τρέχουσα τάση της πτώσης, ο Ovichinnik πρόσθεσε:

"Το GBTC είναι ένα από τα πιο βολικά και ασφαλή σημεία εισόδου για ιδρύματα. Φαίνεται ότι η ζήτησή τους ήταν ένας από τους οδηγούς στις αρχές του 2021, αλλά επιβραδύνθηκε και δεν ακούμε πλέον νέες οντότητες που ισχυρίζονται ότι έχουν αποφασίσει να διαφοροποιήσουν και προσπαθούν να κρατήσουν στοιχεία blockchain. "

Ενώ η GBTC διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με τη NAV, η τάση έχει δει πρόσφατα μερικά θετικά σημάδια. Μεταξύ 21 Μαΐου και 24 Μαΐου, η έκπτωση GBTC σημείωσε ανοδική πορεία από -21.23% σε -3.86%, προτού μειωθεί κοντά στο -12% στις 3 Ιουνίου. Η ανάκαμψη υποδηλώνει αυξημένο θεσμικό ενδιαφέρον μετά τις μειωμένες τιμές του Bitcoin.

Περισσότερα ETF Bitcoin ξεκίνησαν από την πτώση του GBTC Premium

Όπως και το GBTC, οι επενδυτές θα μπορούσαν να επιλέξουν ρυθμιζόμενα κεφάλαια ανταλλαγής Bitcoin (ETF) για να αποκτήσουν έκθεση στην ασταθή αγορά κρυπτογράφησης. Στις 18 Φεβρουαρίου, η Purpose Investments εγκαινίασε το πρώτο Bitcoin ETF της Βόρειας Αμερικής. Μέσα σε ένα μήνα, το ταμείο είδε τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία του (AUM) να υπερβαίνουν το 1 δισεκατομμύριο $. Από τις 4 Ιουνίου, το AUM του ταμείου ανέρχεται σε 714.6 εκατομμύρια δολάρια ή 19,407.63 Bitcoin και χρησιμοποιεί το BTCC.

Εν τω μεταξύ, Εξελίσσονται Οι ETF ξεκίνησαν το δικό τους Bitcoin ETF στις 19 Φεβρουαρίου με το ticker EBIT. Αν και η Evolve έχασε από το πλεονέκτημα ότι είναι το πρώτο ETF to Purpose, το AUM του βρίσκεται σε εντυπωσιακό  78.52 εκατομμύρια δολάρια, που είναι το 12% του AUM της BTCC.

Ο χρόνος έναρξης αυτών των ETF είναι πράγματι ενδιαφέρων. Έφτασαν στη σκηνή αμέσως όταν το GBTC άρχισε να κάνει τάση με έκπτωση. Ο Bryan Routledge, αναπληρωτής καθηγητής οικονομικών στο Tepper School of Business του Πανεπιστημίου Carnegie Mellon, πιστεύει ότι «Τα ETF είναι ένας φθηνότερος τρόπος (κόστος συναλλαγής, χρεώσεις) για την έκθεση στο Bitcoin. Έτσι, το ασφάλιστρο σε κλίμακα του γκρι έχει μειωθεί - αντανακλώντας τον καλό ντεμοντέ ανταγωνισμό."

ETF για να ανταγωνιστείτε με GBTC

Τόσο το Purpose όσο και το Evolve, χρεώνουν στους πελάτες τους 1% και 0.75% στα έξοδα διαχείρισης, το οποίο είναι σημαντικά χαμηλότερο από το κόστος διαχείρισης του GTBC 2%. Με την επιτυχία του Καναδικά ETF, Η κλίμακα του γκρι έχει επίσης κίνητρο να μετατρέψει τα προϊόντα της σε ETF. Αλλά για αυτό, η εμπιστοσύνη θα πρέπει να περάσει από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών, όπου εταιρείες όπως η SkyBridge και η Fidelity βρίσκονται ήδη στην ουρά για άδεια.

Εάν η SEC συμφωνήσει με οποιαδήποτε από τις αιτήσεις για ETF, ο ανταγωνισμός στην αγορά Bitcoin ETF θα αυξηθεί πολύ σύντομα. Μέχρι τότε, το GBTC παραμένει η κύρια πηγή κατανόησης της θεσμικής ζήτησης. Το trust θα παραμείνει κλειστό για επενδύσεις μέχρι τον Σεπτέμβριο του τρέχοντος έτους. Επομένως, η τρέχουσα έκπτωση δεν αναμένεται να υποστεί σημαντικές αλλαγές. Αλλά μερικά καλά ξόρκια, όπως αυτή μεταξύ 21 Μαΐου και 24 Μαΐου, θα μπορούσαν να φέρουν ανακούφιση από το έλλειμμα θεσμικού ενδιαφέροντος στην αγορά.