Το BlockFi είχε 600 εκατομμύρια δολάρια σε δάνεια κρυπτογράφησης που δεν καλύπτονταν από εξασφαλίσεις το 2ο τρίμηνο

Η πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων BlockFi είχε «έκθεση δανείου» συνολικού ύψους 600 εκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το τέλος Ιουνίου, σύμφωνα με τα στοιχεία της εταιρείας «Αναφορά διαφάνειας 2 Q2022», κυκλοφόρησε την Παρασκευή.

Η έκθεση έδειξε ότι το BlockFi κατείχε ένα θεσμικό και λιανικό χαρτοφυλάκιο δανείων συνολικού ύψους 1.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε εξασφαλίσεις δανείου. Η εταιρεία ορίζει την καθαρή «έκθεσή» της σε έναν αντισυμβαλλόμενο δανείου ως «την εύλογη αξία των δανείων προς τον αντισυμβαλλόμενο μείον την εύλογη αξία των εξασφαλίσεων που έχει καταθέσει ο αντισυμβαλλόμενος». Αυτό σημαίνει ότι πάνω από μισό δισεκατομμύριο δολάρια που δανείστηκαν από το BlockFi το 2ο τρίμηνο δεν καλύπτονταν από εξασφαλίσεις.

Η εξασφάλιση αναφέρεται σε περιουσιακά στοιχεία που κατατίθενται από τους δανειολήπτες στους δανειστές ως ασφάλεια έναντι της αθέτησης πληρωμών του δανειολήπτη. Εάν ο δανειολήπτης δεν μπορεί να αποπληρώσει τα χρέη του, το BlockFi μπορεί να «ρευστοποιήσει» την εξασφάλισή του, αναλαμβάνοντας τη μόνιμη ιδιοκτησία των κεφαλαίων.

Για παράδειγμα, BlockFi εκκαθάριση το πλέον χρεοκοπημένο hedge fund κρυπτογράφησης Three Arrows Capital τον περασμένο μήνα, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο του BlockFi Zac Prince να ισχυρίζεται τότε ότι κανένα κεφάλαιο πελατών δεν επηρεάστηκε από το γεγονός.

«Απαιτούμε από πολλούς, αλλά όχι όλους, δανειολήπτες να καταθέτουν διαφορετικά επίπεδα ασφάλειας ανάλογα με το πιστωτικό προφίλ του δανειολήπτη», εξήγησε η εταιρεία στην έκθεση.

Το BlockFi ανέφερε ότι η εύλογη αξία των stablecoin και των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων που είναι αποθηκευμένα στους λογαριασμούς πορτοφολιών των πελατών του ήταν περίπου μισό εκατομμύριο. Οι λογαριασμοί πορτοφολιού είναι άτοκοι λογαριασμοί θεματοφυλακής από τους οποίους το BlockFi δεν αναπτύσσει περιουσιακά στοιχεία για «δραστηριότητες που δημιουργούν έσοδα», αναφέρεται στην έκθεση.

Ωστόσο, η εταιρεία κατέχει άλλα 2.6 δισεκατομμύρια δολάρια σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που έχουν δανειστεί από πελάτες μέσω των προγραμμάτων BlockFi Interest Account (BIA) και BlockFi Personalized Yield (BPY). Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιούνται για τις δραστηριότητες δανεισμού του BlockFi για ιδιώτες και θεσμικούς πελάτες του και για τη διευκόλυνση των συναλλαγών για λογαριασμό τους.

Από τις 30 Ιουνίου, τα συνολικά διαθέσιμα περιουσιακά στοιχεία της πλατφόρμας—αποτελούμενα από BIA, BPY και εξασφαλίσεις δανείου πελατών—ανήλθαν συνολικά σε 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια. Στο BlockFi, η εξασφάλιση δανείου χρησιμοποιείται επίσης για δανεισμό, επένδυση και επαναχρηματοδότηση (επαναχρησιμοποίηση εξασφαλίσεων για τη δική του χρηματοδότηση του BlockFi), χωρίς η εταιρεία να χρειάζεται να διατηρήσει «παρόμοιο ποσό ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων».

BlockFi αποδεκτές μια ανακυκλούμενη πιστωτική διευκόλυνση 250 εκατομμυρίων δολαρίων από την FTX τον Ιούνιο για να διατηρήσει τον εαυτό της στη ζωή καθώς ξεκίνησε η bear market. Ο Prince προσπάθησε ωστόσο να αποστασιοποιηθεί και η παρέα του από άλλες προβληματικές εταιρείες, όπως η Voyager Digital και ο ανταγωνιστικός δανειστής κρυπτονομισμάτων Celsius, που και οι δύο έχουν καταθέσει αίτηση πτώχευσης και παγώνουν τις αναλήψεις χρηστών.