Ομόλογα Vs. Στοίχημα κρυπτογράφησης: Ποιο έχει υψηλότερες αποδόσεις;

Αναδημοσίευση από τον Πλάτωνα

Ακολουθούν: 0

ομόλογα έναντι πονταρίσματος κρυπτογράφησης

Περίληψη: Ενώ τα ομόλογα χαρακτηρίζονται από προβλεψιμότητα και συνήθως χαμηλότερες αποδόσεις, τα κρυπτονομίσματα παρέχουν τη δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις (καθώς και αστάθεια). Μια τεχνική που χρησιμοποιούν οι επενδυτές κρυπτογράφησης για να δημιουργήσουν πλούτο είναι «πονταρίσματος», ή δέσμευση περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης για την επικύρωση συναλλαγής για να κερδίσετε απόδοση.

Παρόλο που τα ομόλογα και τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης είναι διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία, προσφέρουν παρόμοια ετήσια απόδοση σήμερα. Οι αποδόσεις των ομολόγων εξαρτώνται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των επιτοκίων και της πιστοληπτικής ικανότητας, ενώ το ποντάρισμα κρυπτογράφησης περιλαμβάνει την απόκτηση ανταμοιβών μέσω της επικύρωσης δικτύου – μια διαδικασία που ενέχει τους δικούς της κινδύνους.

Σε αυτό το κομμάτι, θα δείξουμε πώς οι αποδόσεις των ομολόγων έναντι των αποδόσεων πονταρίσματος συσσωρεύονται μεταξύ τους.

Τι είναι η απόδοση;

Η απόδοση είναι μια κρίσιμη μέτρηση στην επένδυση, που αναφέρεται στο εισόδημα που δημιουργείται από μια επένδυση σε μια δεδομένη περίοδο. Οι ειδικοί εκφράζουν την απόδοση ως ποσοστό της τρέχουσας αγοραίας αξίας της επένδυσης σε σύγκριση με το αρχικό της κόστος.

Για παράδειγμα:

Απόδοση αποθέματος περιλαμβάνει την ανατίμηση των τιμών και τα καταβληθέντα μερίσματα. Εάν μια μετοχή αγοράζεται στα 100 $ και πωλείται στα 120 $ με μέρισμα 2 $, η απόδοση θα είναι 22%.
Η απόδοση των ομολόγων είναι πιο μεταβλητή. Η ονομαστική απόδοση, για παράδειγμα, είναι απλή όπως σε ένα ομόλογο του Δημοσίου με ετήσιο επιτόκιο 5% σε ονομαστική αξία $1,000, με αποτέλεσμα απόδοση 5%. Ωστόσο, τα ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου έχουν μεταβλητά αποτελέσματα με βάση τα υποκείμενα επιτόκια, όπως ένα ομόλογο που πληρώνει 10ετή απόδοση του Δημοσίου +2%.
Τα κρυπτονομίσματα μπορεί να παρέχουν υψηλότερες αποδόσεις με μεγαλύτερη μεταβλητότητα. Αυτό συμβαίνει επειδή η απόδοση από τα κρυπτονομίσματα είναι μια σχετικά νέα έννοια, που συχνά συνδέεται με πρωτόκολλα αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi). Οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν απόδοση σε κρυπτονομίσματα μέσω πονταρίσματος, παροχής ρευστότητας (καλλιέργεια απόδοσης) και άλλες προσεγγίσεις. Αυτή η απόδοση είναι μια ανταμοιβή για τη συμμετοχή στην ασφάλεια του δικτύου ή μια απόδοση στην παροχή ρευστότητας κρυπτογράφησης.

Τι είναι τα ομόλογα και η απόδοση των ομολόγων;

γυναίκα που κρατά έναν θαυμαστή των χρημάτων

Ένα ομόλογο είναι ένα δάνειο από έναν επενδυτή σε έναν δανειολήπτη, όπως μια κυβέρνηση ή μια εταιρεία, για καθορισμένη περίοδο. Η απόδοση αντιπροσωπεύει την απόδοση που αναμένει να λάβει ο επενδυτής από το ομόλογο κατά τη διάρκεια του μέχρι τη λήξη του.

Μερικοί από τους πιο σημαντικούς παράγοντες για την κατανόηση της απόδοσης των ομολόγων περιλαμβάνουν:

Απόδοση κουπονιού or τιμή κουπονιού είναι το επιτόκιο που καταβάλλει ένα ομόλογο ετησίως και συνεπάγεται ένα σταθερό επιτόκιο που ορίζεται κατά την έκδοση του ομολόγου.
Τρέχουσα απόδοση εξαρτάται από την τιμή του ομολόγου, που αντικατοπτρίζεται από διαιρώντας το επιτόκιο του κουπονιού με την τρέχουσα τιμή αγοράς.
Απόδοση έως τη λήξη (YTM) είναι ένας πιο ολοκληρωμένος υπολογισμός της απόδοσης ενός ομολόγου, λαμβάνοντας υπόψη τη χρονική αξία του χρήματος, την αξία λήξης και τη συχνότητα πληρωμής.

Για παράδειγμα, εάν ένα ομόλογο έχει ονομαστική αξία 1,000 $ και πραγματοποιεί ετήσιες πληρωμές κουπονιών 100 $, το επιτόκιο κουπονιού του είναι 10%. Εάν η ονομαστική αξία του ομολόγου αυξηθεί στα 1,038 δολάρια, τότε το επιτόκιο του τοκομεριδίου θα έπεφτε στο 9.6%.

Σημειώστε ότι οι αποδόσεις και οι τιμές των ομολόγων μοιράζονται μια αντίστροφη σχέση: καθώς οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται, οι αποδόσεις μειώνονται και αντίστροφα.

Διάφοροι παράγοντες επηρεάζουν τις αποδόσεις των ομολόγων, όπως:

Επιτόκια – Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται, η τιμή των υφιστάμενων ομολόγων μειώνεται, αυξάνοντας την απόδοσή τους και αντίστροφα.
Αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας – Τα ομόλογα βαθμολογούνται από τις εγκεκριμένες υπηρεσίες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) από AAA (χαμηλού κινδύνου) έως D (ομόλογα υψηλού κινδύνου ή junk), επηρεάζοντας την απόδοση του ομολόγου.
Οικονομικοί παράγοντες – Η συνολική οικονομική υγεία, ο πληθωρισμός και η κυβερνητική νομισματική πολιτική επηρεάζουν τις αποδόσεις.

Μια σημαντική έννοια είναι η καμπύλη απόδοσης, η οποία απεικονίζει την απόδοση διαφορετικών λήξεων ομολόγων. Μπορεί να έχει συνηθισμένα (με κλίση προς τα πάνω), ανεστραμμένα (με κλίση προς τα κάτω) ή επίπεδα σχήματα, που αντανακλούν άλλες οικονομικές συνθήκες.

Στο πρόσφατο περιβάλλον της αγοράς χαμηλών επιτοκίων, οι αποδόσεις των ομολόγων ήταν γενικά χαμηλότερες από τους ιστορικούς μέσους όρους. Ωστόσο, αυξάνονται μαζί με τα επιτόκια:

Οι αποδόσεις των ομολόγων μειώνονται εδώ και χρόνια, αλλά πρόσφατα έγιναν υψηλότερες λόγω της νομισματικής πολιτικής της κεντρικής τράπεζας.

Τι είναι η απόδοση και το ποντάρισμα κρυπτογράφησης;

Το ποντάρισμα κρυπτογράφησης είναι μια μέθοδος για τη συγκέντρωση περισσότερων κρυπτονομισμάτων με τη διάθεση κεφαλαίων για επικύρωση συναλλαγών. Απλώς κλειδώνοντας νόμισμα σε ένα συγκεκριμένο πορτοφόλι για προκαθορισμένη διάρκεια, το υποκείμενο δίκτυο blockchain χρησιμοποιεί αυτό το «ποντάρισμα» κρυπτονομίσματος για να επικυρώσει τις συναλλαγές και να συμβάλει στην ασφάλειά του. Ως ανταμοιβή για αυτήν την υπηρεσία, οι παίκτες λαμβάνουν επιπλέον κρυπτονομίσματα, καθιστώντας το ουσιαστικά μια μορφή παθητικού εισοδήματος χωρίς την ανάγκη συναλλαγών ή εξόρυξης κρυπτονομισμάτων.

Συγκεκριμένα, το ποντάρισμα ισχύει για δίκτυα blockchain που χρησιμοποιούν παραλλαγές του μηχανισμού συναίνεσης Proof of Stake (PoS). Κάτω από συστήματα PoS όπως αυτά που χρησιμοποιούνται επί του παρόντος στο Ethereum, οι χρήστες τοποθετούν ένα «ποντάρισμα» ή έναν όγκο από μάρκες ή νομίσματα, για να κερδίσουν το προνόμιο επικύρωσης συναλλαγών. Στη συνέχεια, η επικύρωση παρέχει μια ευκαιρία για κάποια απόδοση με τη μορφή αυτού του νομίσματος ή του διακριτικού. Το ποντάρισμα είναι συγκρίσιμο με το να κερδίζετε τόκους σε μια σταθερή κατάθεση αλλά με υψηλότερο κίνδυνο και δυνητικά υψηλότερες ανταμοιβές.

Είναι σημαντικό να γίνει διάκριση μεταξύ πονταρίσματος και καλλιέργειας απόδοσης, μιας άλλης μεθόδου παθητικού εισοδήματος που είναι δημοφιλής στο DeFi. Οι στρατηγικές καλλιέργειας απόδοσης περιλαμβάνουν την παροχή ρευστότητας για τη λειτουργία αποκεντρωμένων πλατφορμών.

Η ανταμοιβή πονταρίσματος όσον αφορά την ετήσια ποσοστιαία απόδοση (APY) διαφέρει από blockchain σε blockchain, και κυμαίνεται από 4% έως 20%. Για το Ethereum, συνήθως κυμαίνεται μεταξύ 4% και 5.5%.

Ορισμένα πρωτόκολλα DeFi, όπως π.χ Υπαίθρια πισίνα, βοηθήστε τους κατόχους κρυπτογράφησης να στοιχηματίσουν χωρίς να κλειδώσουν την αξία κρυπτογράφησης τους. Παρέχουν υποκατάστατα μάρκες ενώ το πονταρισμένο ποσό είναι κλειδωμένο, βοηθώντας τους χρήστες να εξερευνήσουν ευκαιρίες καλλιέργειας απόδοσης και πολλαπλασιάζοντας την πιθανή απόδοση.

Ομόλογα έναντι πονταρίσματος: Συγκρίνοντας τα ποσοστά απόδοσης χονδρικής

Από τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, το ποσοστό απόδοσης των ομολόγων έχει πλησιάσει πολύ πιο κοντά στο crypto απόδοση πονταρίσματος, καθώς οι κεντρικοί τραπεζίτες έσπευσαν να αυξήσουν τα επιτόκια για να περιορίσουν τον εκτοξευόμενο πληθωρισμό, ωθώντας τις αποδόσεις των ομολόγων υψηλότερα. Έτσι, τα κρατικά και εταιρικά ομόλογα των ΗΠΑ με αξιολόγηση AAA προσφέρουν ετήσια απόδοση μεταξύ 4% και 5%.

Απόδοση εταιρικών ομολόγων με έμπειρο AAA της Moody's.

Συγκριτικά, η απόδοση πονταρίσματος του Ethereum κυμαίνεται μεταξύ 4% και 5% (μετά από μια σύντομη άνοδο) από τότε που υιοθέτησε τον αλγόριθμο Proof of Stake:

Η ετήσια ημερήσια απόδοση πονταρίσματος προκύπτει όταν ποντάρετε στο blockchain Ethereum.

Αυτό δεν είναι ένα πρότυπο για όλα τα ομόλογα, ωστόσο. Τα εταιρικά ομόλογα χαμηλότερης αξιολόγησης παρέχουν υψηλότερες αποδόσεις. Για παράδειγμα, τα ομόλογα με αξιολόγηση CCC μπορεί να υπερβούν το όριο του 12%. Ομοίως, τα κρυπτονομίσματα που είναι πιο ασταθή και πιο επικίνδυνα από το Ethereum μπορούν να παρέχουν υψηλότερες αποδόσεις που μπορεί να ξεπεράσουν το όριο του 8% και να πάνε πολύ υψηλότερα. Ωστόσο, υπάρχουν σημαντικές διαφορές στα επιτόκια πονταρίσματος μεταξύ ενός νομίσματος και του επόμενου.

Εδώ είναι η στοιχηματίζοντας ανταμοιβές των κύριων κρυπτονομισμάτων Proof-of-Stake:

Οι αποδόσεις αυτών των δύο διαφορετικών τύπων περιουσιακών στοιχείων πλησίασαν πολύ πρόσφατα. Παρά τα επικαλυπτόμενα στοιχεία απόδοσης, οι δύο τύποι περιουσιακών στοιχείων ζουν σε σημαντικά διαφορετικά σύμπαντα και θα πρέπει να λάβετε υπόψη τις ακόλουθες αποχρώσεις:

Κίνδυνοι – Τα ομόλογα, ειδικά τα κρατικά ομόλογα, είναι πολύ πιο ασφαλή από το ποντάρισμα κρυπτογράφησης. Τα προϊόντα σταθερού εισοδήματος ήταν παραδοσιακά τα ασφαλέστερα. Ένας από τους κινδύνους που σχετίζονται με το ποντάρισμα κρυπτογράφησης είναι η υψηλή αστάθεια των περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης. Όταν η τιμή του στοιχηματισμένου ψηφιακού νομίσματος μειώνεται δραματικά, η απόδοση μπορεί να μην καλύπτει καν τη ζημία που προκαλείται από την υποτίμηση.
Ασφάλεια – Αν και η υποκείμενη τεχνολογία blockchain μπορεί να είναι το συνώνυμο της ασφάλειας, το ποντάρισμα συχνά περιλαμβάνει συναλλαγές με κεντρικά τρίτα μέρη που είναι επιρρεπή σε κινδύνους όπως επιθέσεις hacking ή απάτη. Οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν τη δέουσα επιμέλειά τους πριν εγγραφούν σε μια πλατφόρμα στοιχηματισμού. Αλλού, οι επενδύσεις σε ομόλογα είναι γενικά ασφαλείς εάν διεξάγονται με αξιόπιστες χρηματιστηριακές εταιρείες.
Opportunities – Παρά τους υψηλότερους κινδύνους, το ποντάρισμα κρυπτονομισμάτων μπορεί να προσφέρει αποδόσεις που υπερβαίνουν κατά πολύ την ανταμοιβή πονταρίσματος. Για παράδειγμα, η ίδια αστάθεια μπορεί να είναι ένας ευνοϊκός παράγοντας που πολλαπλασιάζει την απόδοση όταν η τιμή του πονταρισμένου νομίσματος αυξάνεται. Επίσης, πολλές πλατφόρμες πονταρίσματος παρέχουν υποκατάστατα μάρκες για την εξερεύνηση ευκαιριών καλλιέργειας απόδοσης στο DeFi ενώ το ποντάρισμα κρυπτογράφησης είναι κλειδωμένο. Αυτό μπορεί να πολλαπλασιάσει την απόδοση της επένδυσης.

Επενδυτής Takeaway

Τα ομόλογα συνήθως προσφέρουν μεγαλύτερη προβλεψιμότητα και χαμηλότερες αποδόσεις, κατάλληλο για επενδυτές που αποστρέφονται τον κίνδυνο. Αντίστροφως, Το ποντάρισμα κρυπτογράφησης μπορεί να αποφέρει υψηλότερες αποδόσεις, αλλά συνοδεύεται από αυξημένη αστάθεια και κινδύνους, ελκυστικό σε όσους αναζητούν δυνητικά μεγαλύτερες ανταμοιβές.

Τούτου λεχθέντος, το ποντάρισμα κρυπτογράφησης μπορεί να γίνει μια τακτική και κερδοφόρα προσέγγιση για τη μακροπρόθεσμη δημιουργία πλούτου παρόμοια με την επένδυση σε ομόλογα. Απαιτεί απλώς περισσότερη υπομονή, κατανόηση της αγοράς κρυπτογράφησης και προθυμία να δείξουμε υπομονή με την πάροδο του χρόνου… όπως και τα ομόλογα.

Εγγραφείτε στο Bitcoin Market Journal για να μάθετε για το blockchain και τις παραδοσιακές επενδυτικές ευκαιρίες χρηματοδότησης.