Bored Apes Face Liquidation στο BendDAO Εν μέσω NFT Bear Market

Τέσσερις βαριεστημένοι πίθηκοι και δεκατέσσερις μεταλλαγμένοι πίθηκοι κινδυνεύουν

Ο δανεισμός έναντι των NFTs ήταν πάντα μια επικίνδυνη υπόθεση. Αλλά όπως ήταν φυσικό, η ιδέα απογειώθηκε πέρυσι κατά τη διάρκεια μιας τρελής bull run στα ψηφιακά στοιχεία. 

Τώρα, τα κοτόπουλα μπορεί να επιστρέφουν στο σπίτι για να ξεκουραστούν - 14 μεταλλαγμένοι πίθηκοι, οι οποίοι έχουν κατώτατη τιμή πάνω από 19,000 $ στις 19 Αυγούστου, βρίσκονται σε περίοδο 48 ωρών όπου οι ιδιοκτήτες τους πρέπει να εξοφλήσουν το χρέος τους ή να αντιμετωπίσουν εκκαθάριση. 

Οι πληροφορίες προέρχονται από ένα Dune Analytics ταμπλό για το BendDAO, ένα πρωτόκολλο χορηγήσεων με εξασφάλιση πέντε μηνών που διευκόλυνε τα δάνεια έναντι των NFTs. 

BendDAO's Διαθέσιμο σε δημοπρασία Η σελίδα δείχνει επίσης τέσσερις Βαρετούς Πιθήκους που εισέρχονται στην περίοδο των 48 ωρών. Από τις 9 μ.μ. ET στις 19 Αυγούστου, δεν υπάρχει ούτε μία προσφορά για τη ρευστοποίηση των NFTs εάν οι ιδιοκτήτες τους δεν πληρώσουν το χρέος.

Το μεγάλο ερώτημα είναι τι θα συμβεί εάν οι κατώτατες τιμές των εισπράξεων πέσουν κάτω από το ανεξόφλητο χρέος έναντι των NFTs κατά τη διάρκεια της περιόδου αναμονής των 48 ωρών. Σε εκείνο το σημείο, οι ιδιοκτήτες τους είναι καλύτερα να μην αποπληρώσουν το χρέος και να αφήσουν τα NFT να ρευστοποιηθούν. Αυτό σημαίνει ότι κάποιος τα θέλει, φυσικά. 

«Προσωρινές κυμαινόμενες απώλειες»

Αντιμετωπίζοντας τέτοιες περιπτώσεις, η τεκμηρίωση του BendDAO για ρευστοποιήσεις δηλώνει ότι «η πλατφόρμα έχει μόνο μια προσωρινή κυμαινόμενη απώλεια και όχι πραγματικές απώλειες». 

Εάν μια «προσωρινή κυμαινόμενη απώλεια» ακούγεται ασαφής, σίγουρα είναι. Οι δανειστές θα μείνουν υποβρύχιοι εάν κανείς δεν αγοράσει τα NFTs και πέσει κάτω από την αξία του χρέους που προκύπτουν από τόκους. 

Και αφού αυτό είναι DeFi, ο δανεισμός είναι άδειες και χρηματοδοτείται από την κοινότητα κρυπτογράφησης γενικά — ο ιστότοπος του BendDAO δείχνει ότι η απόδοση των καταθέσεων ETH είναι 8.38% με το 5.75% να καταβάλλεται σε ETH και το υπόλοιπο 2.63% στο εγγενές διακριτικό BEND του πρωτοκόλλου. 

Με απλά λόγια, είναι μια πρόχειρη κατάσταση, καθώς οι δανειστές της BendDAO θα μπορούσαν να μείνουν κρατώντας την παροιμιώδη τσάντα. Υπάρχει ένας άλλος Bored Ape, ένας Mutant Ape και τέσσερα CloneX NFT στα πρόθυρα της εισόδου στη φάση της προεκκαθάρισης 48 ωρών, σύμφωνα με το BendDAO Λίστα Ειδοποιήσεων Παράγοντα Υγείας.

Κόκκινες σημαίες

«Υπάρχει ένας τόνος κόκκινων σημαιών», είπε ο Cirrus, ένας έμπορος NFT που έσπασε τις ειδήσεις των πιθανών ρευστοποιήσεων, επί α TwitterSpace. «Κανείς δεν ξέρει πραγματικά τι πρόκειται να συμβεί, αλλά είναι 100% κάτι που πρέπει να προσέξεις εάν δραστηριοποιούμαστε στην αγορά και την πώληση πιθήκων».

Μένει να δούμε τι σημαίνει το ενδεχόμενο επισφαλές χρέος των δανειστών του BendDAO για τους Bored Apes και τους Οικοσύστημα Yuga Labs. Θα μπορούσε να υπάρξει ένας πιθανός καταρράκτης ρευστοποιήσεων, κατά τον οποίο τα NFT ρευστοποιούνται και στη συνέχεια μεταπωλούνται σε τιμή χαμηλότερη από την τρέχουσα κατώτατη τιμή. Αυτό θα έθεσε μια νέα, χαμηλότερη κατώτατη τιμή, καθιστώντας περισσότερα NFT στη συλλογή επιρρεπή σε ρευστοποίηση. 

Δεν ενδιαφέρονται όλοι.

«Δεν ανησυχώ για αυτό. Είναι αρκούδα και οι αγορές παρουσιάζουν διακυμάνσεις. Ωστόσο, αισθάνομαι άσχημα για όποιον ρευστοποιείται." Λέει ο AngelClark, ένας κάτοχος του Bored Ape, είπε στο The Defiant. 

Ο Hill, ο οποίος αναφέρεται ως βασικός συνεργάτης στο BendDAO Discord, ήταν επίσης αισιόδοξος για τις προοπτικές των Bored Apes. «Αν οι πίθηκοι δεν μπορούν να συνέλθουν, ποιος άλλος μπορεί;» Ο Hill είπε στο The Defiant όταν ρωτήθηκε τι θα συνέβαινε εάν η κατώτατη τιμή πέσει κάτω από το χρέος και δεν ανακάμψει ποτέ.

Ωστόσο, είναι μια άνευ προηγουμένου περίοδος για τους Bored Apes, οι οποίοι δεν ήταν τίποτα λιγότερο από καυτοί, φτάνοντας σε έναν όροφο 153.7 ETH, αξίας άνω των 400,000 δολαρίων εκείνη την εποχή, στις 30 Απριλίου. Έκτοτε, οι τιμές έχουν μειωθεί κατά 55%.

Μπορούμε να υποθέσουμε ότι τα δάνεια σε κίνδυνο ρευστοποίησης λήφθηκαν κοντά στο αποκορύφωμα, καθώς βρίσκονται στο εύρος 60 ETH και η BendDAO προσφέρει αναλογία δανείου προς αξία (LTV) 40% στα Bored Apes. 

Αγορά δανεισμού NFT

Η αγορά δανεισμού NFT δεν είναι τεράστια — το NFTfi, ίσως το πιο γνωστό πρωτόκολλο, έχει μόνο 18 εκατομμύρια δολάρια σε ανεξόφλητα δάνεια σύμφωνα με ένα Dune ταμπλό. Ταυτόχρονα, δεν μπορεί να αγνοηθεί – η NFTfi έχει δημιουργήσει 244.7 εκατομμύρια $ από την έναρξή της και τα ανεξόφλητα δάνεια έφτασαν στο ιστορικό υψηλό μόλις πάνω από 50 εκατομμύρια $ τον Μάιο. 

Παρά το γεγονός ότι είναι λιγότερο γνωστό, το BendDAO έχει 16,453 ETH (27 εκατομμύρια $) σε ανεξόφλητα δάνεια σύμφωνα με το πρωτόκολλο αρχική σελίδα.

Το NFTfi ακολουθεί ένα μοντέλο peer-to-peer για δανεισμό. Αυτό σημαίνει ότι οι επίδοξοι δανειολήπτες πρέπει να αναφέρουν το NFT τους στην πλατφόρμα και οι μεμονωμένοι δανειστές συμφωνούν με τους όρους του δανείου. Σε περίπτωση που ένα δάνειο δεν αποπληρωθεί, ο δανειστής λαμβάνει το NFT.

Αντίθετα, το μοντέλο του BendDAO τοποθετεί το ETH του καθενός μαζί σε μια ομάδα και καθορίζει το ποσό του ETH που μπορεί να δανειστεί ένας καταθέτης NFT σε βάση ανά έργο, συνήθως 30% έως 40%. Δεδομένου ότι τα δάνεια συνδυάζονται, δεν υπάρχει τρόπος να εκχωρήσετε έναν συγκεκριμένο δανειστή σε ένα συγκεκριμένο NFT.

Οι εκκαθαρίσεις για NFT είναι πιο περίπλοκες από ό,τι με ανταλλάξιμα περιουσιακά στοιχεία όπως το ETH. Όταν χρησιμοποιείτε το ETH ως εξασφάλιση, υπάρχει άφθονη ρευστότητα ώστε το περιουσιακό στοιχείο να πωλείται απλώς στην αγορά όταν το χρέος ενός χρήστη φτάσει σε ένα όριο ρευστοποίησης. Ωστόσο, οι NFT χρειάζονται πλειοδότες.

Ως εκ τούτου, η εκκολαπτόμενη αγορά δανείων NFT αντιμετωπίζει την πρώτη της σημαντική πίεση με τον κίνδυνο να εκτεθεί η μόχλευση από την πτώση των τιμών. Η ρευστότητα στην αγορά NFT παραμένει χαμηλή, με Ο όγκος συναλλαγών στο OpenSea έφτασε σε 13 μήνες χαμηλά στις 16 Αυγούστου.