Ο ατελείωτος πόλεμος της Κίνας στο Bitcoin

Το να πούμε ότι η σχέση της Κίνας με το bitcoin είναι περίεργη θα ήταν λίγο υποτιμημένη. Το γεγονός ότι οι κινεζικές αγορές εξόρυξης και διαπραγμάτευσης bitcoin είναι, ή ήταν, οι μεγαλύτερες στον κόσμο δεν είναι πολύ εκπληκτικό. Σε τελική ανάλυση, η Κίνα είναι η μεγαλύτερη σε πολλά πράγματα. Αυτό που προκαλεί έκπληξη, τουλάχιστον για έναν ξένο, είναι πώς αυτές οι αγορές συνεχίζουν να υπάρχουν παρά το γεγονός ότι η αγορά και η πώληση bitcoin στην Κίνα είναι τεχνικά παράνομη.

Αν υπήρχαν αμφιβολίες rΌσον αφορά τη θέση της κεντρικής κυβέρνησης για το θέμα, τους απηύθυνε ασφαλώς ο αντιπρόεδρος της κυβέρνησης Liu He, ο οποίος πρόσφατα δηλώνονται την ανάγκη «καταστολής της εξόρυξης bitcoin και της εμπορικής συμπεριφοράς και αποτροπή αποφασιστικά της μετάδοσης μεμονωμένων κινδύνων στον κοινωνικό τομέα».

Δεν είναι η πρώτη φορά που η Κίνα έχει δεσμευτεί να «σπάσει» το bitcoin. Ως πρόσφατα η Ένωση Bitcoin του Χονγκ Κονγκ tweeted:

Μια σύντομη ματιά στην προηγούμενη καταστολή μπορεί να δώσει πληροφορίες για το παρόν.

Τον Σεπτέμβριο του 2017, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας ανακοίνωσε απαγόρευση όλων των αρχικών προσφορών νομισμάτων (ICO) και πλατφορμών συναλλαγών κρυπτογράφησης. Αυτό που ακολούθησε δεν ήταν το τέλος της μεγαλύτερης αγοράς κρυπτογράφησης στον κόσμο, αλλά η ξαφνική μετατροπή της σε γκρίζα αγορά. Για να είμαστε σαφείς, ενώ η ανοιχτή ανταλλαγή renminbi με κρυπτογράφηση απαγορεύτηκε, εξακολουθούσε να είναι νόμιμη η κατοχή κρυπτογράφησης ως «εικονική ιδιοκτησία Διαδικτύου". Οι έμποροι και τα χρηματιστήρια παρακάμπτουν εύκολα τους περιορισμούς μέσω της χρήσης VPN, πλαστών ξένων διαπιστευτηρίων (που μπορούν να αγοραστούν διαδικτυακά για μόλις 500 renminbi) και εγγραφή στο εξωτερικό. Εκτός από τις συναλλαγές, η εξόρυξη bitcoin σημείωσε μια άνθηση, με το Bitmain που εδρεύει στο Πεκίνο να καθιερώνεται ως ο κυρίαρχος παίκτης στον εξοπλισμό της βιομηχανίας και μεγάλες εγκαταστάσεις εξόρυξης που αναδύονται στο Xinjiang, το Sichuan και την εσωτερική Μογγολία.

Όλα αυτά θέτουν το ερώτημα: Εάν ο στόχος τους ήταν να εξαγάγουν το bitcoin από την οικονομία, γιατί οι κινεζικές αρχές δεν πήγαν εντελώς, κηρύσσοντας το bitcoin παράνομο περιουσιακό στοιχείο και τερματίζοντας κάθε δραστηριότητα εξόρυξης εντός των συνόρων τους; Για να απαντήσετε σε αυτήν την ερώτηση, είναι σημαντικό να κατανοήσετε το πλαίσιο στο οποίο η κρυπτογράφηση ενσωματώθηκε στην κινεζική οικονομία.

Τον Δεκέμβριο του 2013, οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές απαγορευμένες τράπεζες από το χειρισμό συναλλαγών που περιλαμβάνουν bitcoin, αναφερόμενο σε αυτό ως «εικονικό αγαθό» που δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ως νόμισμα. Εκτός του τραπεζικού τομέα, ωστόσο, οι αγορές εξακολούθησαν να ευδοκιμούν και μέχρι τον Νοέμβριο του 2015 90% των παγκόσμιων συναλλαγών bitcoin διεξήχθησαν σε renminbi. Μόλις τον Σεπτέμβριο του 2017, στο πλαίσιο μιας καταστολής της πτήσης κεφαλαίων στο εξωτερικό και μιας παγκόσμιας αύξησης της δημοτικότητας των ICO, το bitcoin επέστρεψε στο επίκεντρο.

Μετά την επακόλουθη απαγόρευση των ICO και των πλατφορμών συναλλαγών κρυπτογράφησης, πολλά χρηματιστήρια που είχαν προηγουμένως εγκατασταθεί στην ηπειρωτική Κίνα μεταφέρθηκαν αλλού, ενώ συνέχισαν να εξυπηρετούν εμφανώς πελάτες από την ηπειρωτική χώρα. Επιπλέον, ένα τεράστιο δίκτυο εξωχρηματιστηριακών αγορών κρυπτογράφησης εμφανίστηκε στο WeChat και σε άλλες εφαρμογές ανταλλαγής μηνυμάτων.

Αυτή η συνεχιζόμενη διαπραγμάτευση bitcoin παρά την ώθηση από τα υψηλότερα επίπεδα διακυβέρνησης χρησιμεύει για να δείξει τη δύναμη της έκκλησής του. Όπως παρατηρήθηκε κατά τη ραγδαία ανάπτυξη της αγοράς δανεισμού peer-to-peer (P2P), πολλοί Κινέζοι λιανικοί επενδυτές είναι διατεθειμένοι να μεταφέρουν κεφάλαια σε επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία εκτός του κύριου χρηματοπιστωτικού τομέα αναζητώντας υψηλές αποδόσεις. Στην περίπτωση της κρυπτογράφησης, αυτό έχει οδηγήσει σε πολλές περιπτώσεις μαζικής απάτης, οι πιο αξιοσημείωτες από τις οποίες ήταν το PlusToken. Δελεάζοντας πάνω από 2 εκατομμύρια επενδυτές από την Κίνα και τη Νότια Κορέα με την υπόσχεση 9 έως 18% μηνιαίων αποδόσεων, το PlusToken εξαπατήθηκε όσο 5.7 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ αξίας κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων περίπου 1% όλων των bitcoin σε κυκλοφορία.

Ενώ η διαπραγμάτευση κρυπτογράφησης ήταν το κύριο επίκεντρο του 2017, η εξόρυξη έχει εισέλθει στα crosshairs εδώ και χρόνια.

Ξεκινώντας από Ιανουάριος 2018, το PBOC, μαζί με την κύρια ρυθμιστική αρχή χρηματοδότησης του διαδικτύου της Κίνας, άρχισαν να ασκούν πίεση στις επαρχιακές κυβερνήσεις να αποθαρρύνουν τις δραστηριότητες εξόρυξης μέσω αυξημένων τιμών ηλεκτρικής ενέργειας, φόρων και κανονισμών. Σε Απρίλιος 2019, το Εθνικό Συμβούλιο Ανάπτυξης και Μεταρρυθμίσεων (NDRC) δήλωσε την πρόθεσή του να καταργήσει εντελώς την εξόρυξη κρυπτονομισμάτων, επικαλούμενη την ασυμβατότητά του με το σχέδιο οικονομικής ανάπτυξης της Κίνας. Παρά αυτήν την πίεση, η εξορυκτική δραστηριότητα συνεχίστηκε και μέχρι τον Απρίλιο του 2020 η Κίνα αντιπροσώπευε 65% του παγκόσμιου ποσοστού κατακερματισμού του bitcoin.

Η Κίνα είναι, με περισσότερους από έναν τρόπους, η ιδανική τοποθεσία για εγκατάσταση εξόρυξης. Η χώρα παρέχει πρόσβαση σε καθιερωμένες αλυσίδες εφοδιασμού ημιαγωγών, κρύο καιρό στο βορρά και, το πιο σημαντικό, μια σταθερή παροχή φθηνής ενέργειας. Η κλίμακα της βιομηχανίας εξόρυξης κρυπτονομισμάτων της χώρας παρουσιάστηκε πιο πρόσφατα στις 16 Απριλίου 2021. Εκείνη την ημέρα, οι εκτεταμένες διακοπές ρεύματος στο Xinjiang προκάλεσαν μείωση του μέσου ποσοστού κατακερματισμού του bitcoin κατά 39%, τη μεγαλύτερη πτώση από το 2009.

Μια πρόσφατη ανάλυση από τον David Fickling του Bloomberg εκτιμά ότι η εξόρυξη bitcoin από μόνη της μπορεί να συμβάλει στο 1.4% του ετήσιου ΑΕγχΠ της Xinjiang.

Η οικονομική ελκυστικότητα της εξόρυξης bitcoin μπορεί επίσης να εξηγήσει γιατί οι επαρχιακές κυβερνήσεις δίστασαν εδώ και πολύ καιρό να επιβάλουν πλήρως τις απαγορεύσεις εναντίον της. Ήταν μόνο μέσα Μάρτιος 2021 ότι η Εσωτερική Μογγολία άρχισε να κλείνει ενεργά όλες τις υπάρχουσες επιχειρήσεις, προχωρώντας έτσι στη δημιουργία μιας ανοιχτής γραμμής για την αναφορά παράνομης δραστηριότητας. Σιτσουάν πρόσφατα ανακοίνωσε μια παρόμοια απαγόρευση που θα τεθεί σε ισχύ τον Σεπτέμβριο. Η έκταση της καταστολής στο Xinjiang, τη σημαντικότερη εξορυκτική επαρχία της Κίνας, δεν έχει ακόμη προσδιοριστεί.

Το δίλημμα Bitcoin - απαγορεύστε το, αλλά μην το "απαγορεύσετε"

Ενώ η κινεζική κεντρική κυβέρνηση επιζητεί εδώ και χρόνια αυξημένο έλεγχο της ροής κεφαλαίων εντός της οικονομίας της, η κρυπτογράφηση ωθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση. Η αποκεντρωμένη και ανώνυμη φύση του σημαίνει ότι άτομα σε όλο τον κόσμο μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές εντελώς εκτός των επίσημων καναλιών. Αυτή η έλλειψη ελέγχου αφορά ιδιαίτερα τις τρέχουσες προσπάθειες της κυβέρνησης να αποτρέψει την εκροή κεφαλαίων από τη χώρα. Ενώ M&A και ακίνητα στο παρελθόν χρησίμευε ως χρήσιμα κανάλια για τους πλούσιους Κινέζους για τη στάθμευση χρημάτων στο εξωτερικό, η στενότερη εποπτεία τέτοιων δραστηριοτήτων καθιστά την κρυπτογράφηση ένα ελκυστικό νέο ασφαλές καταφύγιο.

Παρά την προφανή επιθυμία για πλήρη απαγόρευση της κρυπτογράφησης, η προηγούμενη καταστολή δείχνει τους εγγενείς περιορισμούς και τους κινδύνους μιας τέτοιας πολιτικής. Ενώ οι αρχές μπορούν να κηρύξουν ονομαστικά μια δραστηριότητα "παράνομη", η αποτροπή ενεργού αποτροπής της συμμετοχής ατόμων σε αυτό είναι ένα άλλο ζήτημα εντελώς. Όταν απαγορεύτηκαν οι ανταλλαγές κρυπτογράφησης στην ηπειρωτική χώρα, οι εξωχρηματιστηριακές αγορές εμφανίστηκαν στο WeChat και οι υπάρχουσες ανταλλαγές απλώς εγγράφηκαν στο εξωτερικό. Αφού η δραστηριότητα κηρυχθεί παράνομη, ωστόσο, γίνεται πολύ πιο δύσκολη η παρακολούθηση, και όσοι συνεχίζουν να ασχολούνται με αυτήν χάνουν την πρόσβαση σε παραδοσιακά δίχτυα ασφαλείας. Με την εξαναγκασμό του κρυπτονομίσματος από τον κύριο χρηματοοικονομικό τομέα, οι Κινέζοι επενδυτές κρυπτογράφησης καθίστανται πιο ευάλωτοι στην απάτη, η πιθανή κλίμακα της οποίας αποδεικνύεται από το PlusToken.

Εκτός από το ζήτημα της εκτελεστότητας, το κλείσιμο της κρυπτογράφησης κινδυνεύει εντελώς πολύ πραγματικό κόστος σε άλλους τομείς στρατηγικής σημασίας για την Κίνα. Η εξόρυξη κρυπτογράφησης, ειδικότερα, παρέχει δισεκατομμύρια δολάρια αξίας ζήτησης για την προηγμένη βιομηχανία ημιαγωγών. Ενώ αυτή η ζήτηση ικανοποιείται αυτή τη στιγμή από την TSMC και τη Samsung, οι πιθανοί προμηθευτές στην Κίνα θα έχουν το φυσικό πλεονέκτημα να βρίσκονται στην ίδια χώρα όπου προέρχεται η ζήτηση.

Το διεθνές εμπόριο τόσο ζωτικής σημασίας για έργα όπως η Belt and Road θα μπορούσε επίσης να επηρεαστεί. Σύμφωνα με Αλυσίδα, το Tether stablecoin, που αναπτύχθηκε από τους ιδιοκτήτες του Bitfinex με έδρα το Χονγκ Κονγκ, χρησιμοποιήθηκε από εμπόρους στη Λατινική Αμερική και την Αφρική ως μέσο πληρωμής για τις κινεζικές εισαγωγές.

Είναι για αυτούς τους λόγους που η κινεζική κυβέρνηση δέχεται ένα βαθμό δυσάρεστης συνύπαρξης με τον κόσμο της κρυπτογράφησης. Η τρέχουσα στρατηγική τους αντικατοπτρίζει μέχρι στιγμής τη χρήση που αντιμετωπίζει η οικονομική αστάθεια. Παρόμοιο με το λογοκρισία ειδήσεων στο χρηματιστήριο τον Μάρτιο του 2021, οι αναζητήσεις στο Διαδίκτυο και οι δημοσιεύσεις κοινωνικών μέσων που σχετίζονται με την κρυπτογράφηση αποκλείονται ή καταργούνται. Όπως με το P2P βιομηχανία δανεισμού, σημαντικοί παράγοντες της βιομηχανίας αναγκάζονται να αναστείλουν τις δραστηριότητές τους. Ενώ τέτοια μέτρα έχουν καταστροφικές συνέπειες για τις επιχειρήσεις, δεν κάνουν τίποτα για να αντιμετωπίσουν τις υποκείμενες δυνάμεις που έδωσαν ώθηση στην αγορά.

Μακροπρόθεσμα, το κλειδί για την Κίνα να κερδίσει τη μάχη ενάντια στην κρυπτογράφηση θα είναι να προσφέρει ένα ανταγωνιστικό όραμα για το μέλλον της ψηφιακής χρηματοδότησης. Το Bitcoin δημιουργήθηκε με βάση την προϋπόθεση ότι η αξία μπορεί να ανταλλαχθεί χωρίς την ανάγκη κεντρικής αρχής. Αυτή η προϋπόθεση από μόνη της την κάνει, στην ουσία, αντίθετη με το ήθος του Κινεζικού Κομμουνιστικού Κόμματος.

Το ψηφιακό renminbi με πολλούς τρόπους αντιπροσωπεύει την απάντηση της Κίνας στην κρυπτογράφηση. Εκτός από την ταχύτητα και την ευκολία χρήσης του, το νόμισμα είναι συνδέεται με τις ταυτότητες των χρηστών του, με όλα τα δεδομένα συναλλαγών που αποστέλλονται απευθείας στη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας. Μέσω αυτού του συστήματος, το PBOC πιθανότατα θα έχει τη δυνατότητα να ακυρώνει αυτόματα ή να ανακατανέμει νόμισμα που κατέχουν επιλεγμένα άτομα ή οντότητες. Δεδομένης της τρέχουσας θέσης της χώρας ως παγκόσμιου ηγέτη στις ηλεκτρονικές πληρωμές, μαζί με την ταχεία διάθεσή τους στο ψηφιακό renminbi, δεν είναι δύσκολο να δούμε πώς η Κίνα και το cryptocurrency θα μπορούσαν να εμφανιστούν ως δύο αμοιβαία αποκλειστικά οικοσυστήματα.

Source: https://medium.com/predict/chinas-never-ending-war-on-bitcoin-4a5bba6452e3?source=rss——-8—————–cryptocurrency