Coinbase Conundrum - Η μετοχή COIN ακολουθεί πτώση τιμών Bitcoin

Από το ντεμπούτο του στο Nasdaq, το Coinbase έχει χαμηλή απόδοση, προκαλώντας κάποιες δυσάρεστες συζητήσεις σχετικά με τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές του.

Coinbase και Cryptocurrency

Από τότε που η Coinbase άρχισε να δραστηριοποιείται ενεργά το bitcoin το 2012, έχει εξελιχθεί σε μεγαλύτερο χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Αρχικά προσφέρει μόνο συναλλαγές bitcoin, η εταιρεία πήρε γρήγορα περισσότερα κρυπτονομίσματα σύμφωνα με τα αποκεντρωμένα κριτήρια. 

Μέχρι τον Μάιο του 2013, η Coinbase έκλεισε την επένδυση της σειράς Α ύψους 5 εκατομμυρίων δολαρίων. Μέχρι το τέλος του έτους, θα λάβουν μια επένδυση 25 εκατομμυρίων δολαρίων από τον Andreessen Horowitz. Εκείνη την εποχή, το ανώτατο όριο αγοράς του bitcoin (BTC) ήταν 9.08 δισεκατομμύρια δολάρια.

Τα επόμενα χρόνια είδε την Coinbase να ενισχύει το κύρος της ως το κορυφαίο χρηματιστήριο κρυπτονομισμάτων της Βόρειας Αμερικής.

Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, τα κρυπτονομίσματα άρχισαν να προσελκύονται παγκοσμίως. Με βάση την αυξανόμενη δημοτικότητα και τις ραγδαίες αυξήσεις των τιμών το 2017, πολλές τράπεζες άρχισαν να εξετάζουν τη δυνατότητα δημιουργίας κρυπτογράφησης.

Ενώ οι τράπεζες προσπαθούσαν να κατανοήσουν τα φαινόμενα κρυπτογράφησης, η Coinbase προωθήθηκε στο προσκήνιο, έγινε η νούμερο ένα εφαρμογή στο Apple App store τον Δεκέμβριο του 2017.

Μετά την πτώση του bitcoin, η Coinbase διατήρησε μέτρια ανάπτυξη. Παρόλο που αντιμετώπισε αρκετούς λόξυγκας - ιδίως, η διαπραγμάτευση σταμάτησε αρκετές φορές σε ένα μήνα το 2020 - συνέχισε να αυξάνει τους χρήστες και να βελτιώνει την προσφορά προϊόντων της, με αποκορύφωμα την πρόσφατη εισαγωγή στο Nasdaq.

Πηγαίνοντας ζωντανά

Σύμφωνα με το αναστατωτικό προϊόν τους, η Coinbase απέφυγε την παραδοσιακή αρχική δημόσια προσφορά (IPO) και αντ 'αυτού δημοσίευσε το μερίδιό της απευθείας στο Nasdaq σε μια απευθείας λίστα. Αυτό έκανε το Coinbase το πρώτη ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων που θα δημοσιοποιηθεί, καθώς συγκεντρώνουν μεγάλη προσοχή στα μέσα ενημέρωσης.

Αυτό το προβάδισμα ανταλλάσσει όπως το Kraken (πρόσφατα στοχευμένο από το IRS), eToro, Robinhood και BlockFi για να υποδείξετε σύντομα πιθανές δημόσιες προσφορές.

Η Coinbase ξεκίνησε την καταχώρισή της στο πίσω μέρος τριών τεράστιων τάσεων - ελπίζοντας να τις αξιοποιήσει. Αυτά περιελάμβαναν:

• Δημοτικότητα κρυπτονομισμάτων - Bitcoin χτύπησε το υψηλό όλων των εποχών των 64,000 $ την ίδια ημέρα, ενώ άλλα cryptos, συμπεριλαμβανομένου του ethereum (ETH) και του Ripple (XRP), επίσης αυξήθηκε στην αξία.
• Λίστα μετοχών - Οι επενδυτές σε όλο τον κόσμο ήταν πρόθυμοι για περισσότερες καταχωρίσεις, με τις παγκόσμιες αγορές να βλέπουν μερικές από αυτές πιο πολυσύχναστους μήνες πάντα για εταιρείες που κάνουν δημόσιες προσφορές.
• Λιανικό εμπόριο - ενώ οι επενδυτές λιανικής εισήλθαν στην αγορά με ρυθμό ρεκόρ χάρη σε εταιρείες όπως η Robinhood και η Revolut που προσφέρουν επενδύσεις σε κινητές συσκευές χαμηλής τριβής σε εκατομμύρια.

Ωστόσο, η πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης ήταν σημαντική Οι επενδυτές COIN ρίχνουν μετοχές, με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Brian Armstrong να πωλεί 300 εκατομμύρια δολάρια σε μετοχές καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας.

Εν τω μεταξύ, το Intercontinental Exchange πούλησε 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια στο Coinbase κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές COIN άνοιξαν στα 381 $ ανά μετοχή, κορυφώνοντας πάνω από 400 $ ανά μετοχή και έκλεισαν στα 328.28 $.

Η ιστορία υπήρξε ταραχώδης από τότε, με την τιμή να μειώνεται στις 10 από τις 13 πρώτες συνεδρίες της.

An Αβέβαιο μέλλον

Από τη δημόσια προσφορά της, η Coinbase ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου. Τα έσοδα αυξήθηκαν σε 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια για την περίοδο, μια αξιοσημείωτη βελτίωση στο σύνολο του 2020, με έσοδα 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος.

Ωστόσο, οι αναλυτές παρέμειναν δύσπιστοι για το μέλλον των μετοχών του χρηματιστηρίου. Ο Dan Dolev, αναλυτής της Mizuho Bank, προέβλεψε τιμή 315 $ και ουδέτερη βαθμολογία.

Παρά τα θετικά κέρδη και την αύξηση των χρηστών, η Coinbase έφτασε στο χαμηλό όλων των εποχών, το οποίο άφησε τις μετοχές να διαπραγματεύονται λίγο πάνω από τα 239 $ καθώς η τιμή του bitcoin έπεσε κάτω από τα 40,000 $. Τη στιγμή της γραφής, η τιμή είναι στα 216 $, μειώνοντας απότομα καθώς η τιμή του bitcoin πέφτει.

Αυτό συνεχίζεται πτώση από το πρώτο χαμηλό των 282.07 $, η οποία συνέπεσε με την πτώση της τιμής του bitcoin κάτω των 50,000 $.

Θέτοντας το ερώτημα, η ανάπτυξη της Coinbase συνδυάζεται με την κρυπτογράφηση ή μπορεί η ανταλλαγή να γίνει μεγαλύτερη από το άθροισμα των τμημάτων της;

Επιπλέον, ορισμένοι αναλυτές είναι δύσπιστοι για το αποτέλεσμα των τιμών για το COIN λόγω της πίεσης των ανταγωνιστών του.

Όπως προαναφέρθηκε, οι Bakkt, Robinhood και eToro εξετάζουν τις δικές τους δημόσιες προσφορές. Ωστόσο, η απειλή που προσφέρουν αυτοί οι ανταγωνιστές είναι κάτι περισσότερο από απλός ανταγωνισμός στο Nasdaq.

Τόσο η Bakkt όσο και το eToro έχουν διαφοροποιημένες προσφορές χαρτοφυλακίου που θα μπορούσαν να συσσωρεύσουν πίεση στην Coinbase, ειδικά με την τρέχουσα δομή των τελών τους. 

Επιπλέον, η Robinhood αποκάλυψε ότι ενδέχεται να κυκλοφορήσει τα αρχεία IPO την επόμενη εβδομάδα. Αυτός ο διαγωνισμός αποτελεί σοβαρή απειλή για τις ήδη προβληματικές προοπτικές COIN.

Μερικά θετικά νέα

Η Oppenheimer αξιολόγησε τις προοπτικές της Coinbase ως Υπεραποδόσεις Την προηγούμενη εβδομάδα. Ο αναλυτής Owen Lau βασίζει την αξιολόγησή του στην ικανότητα των κρυπτονομισμάτων να διευκολύνουν τα οικονομικά ζητήματα. Αυτές περιλαμβάνουν διασυνοριακές πληρωμές και πρόσβαση σε τραπεζικές συναλλαγές.

Ήταν ιδιαίτερα αισιόδοξοι στο COIN, λέγοντας ότι μπορεί να αυξηθεί κατά 50% από την τρέχουσα θέση του, που ήταν στα 284.52 $ όταν κυκλοφόρησε η βαθμολογία.

Ωστόσο, οι προοπτικές δεν έχουν ακόμη βελτιωθεί, με το χρηματιστήριο της Coinbase να φτάνει τα νέα χαμηλά των 238.83 δολαρίων την Τρίτη 19 Μαΐου - μια εβδομάδα μετά την ανοδική πρόβλεψη της Oppenheimer.

Σε επιστολή προς τους επενδυτές Η Coinbase αποκάλυψε σχέδια που μπορεί να είναι αιτία για αυτού του είδους τις θετικές προοπτικές.

Η Coinbase ανακοίνωσε στους επενδυτές ότι επικεντρώνονται στην περαιτέρω επέκταση στο μέλλον. Αυτό το αναπτυξιακό σχέδιο είναι πιθανό να περιλαμβάνει εξαγορές παρόμοια με την πρόσφατη απόκτησή τους πλατφόρμα ανάλυσης Skew.

Εκτός από τις μεταγενέστερες εξαγορές, η ανταλλαγή σχεδιάζει να βελτιώσει τις προσφορές προϊόντων με σχέδια για τη διευκόλυνση της αγοράς και πώλησης μη-ανταλλάξιμα διακριτικά (NFT) στην πλατφόρμα τους.

Πορεία προς τα εμπρός

Ενώ η Coinbase προσπαθεί να συλλάβει την πτώση της τιμής της μετοχής της με αυτά τα σχέδια, αποφεύγει και πάλι την παραδοσιακή πορεία.

Όταν δεν ακολούθησαν ένα παραδοσιακό IPO μέσω τραπεζών διόγκωσης και, αντίθετα, παρατίθενται απευθείας, αυτό ήταν φυσικό για ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων. Αυτό μπορεί να συμβάλει στην εξήγηση του γιατί η Coinbase αποφάσισε να εκδώσει μετατρέψιμων ομολόγων.

Αυτά τα ομόλογα μπορούν να μετατραπούν σε μετοχές υπό ορισμένες συνθήκες. Αυτό θα αραιώσει στη συνέχεια το τρέχον απόθεμα για τους υπάρχοντες κατόχους. Το χρηματιστήριο αναφέρει ότι τα μετρητά που δημιουργούνται θα χρησιμοποιούνται για κεφαλαιουχικές δαπάνες, μεταξύ άλλων σκοπών.

Έτσι, οι κατάντη αγορές και οι βελτιωμένες προσφορές προϊόντων - που χρηματοδοτούνται εν μέρει μέσω της αραίωσης αποθεμάτων - θα βοηθήσουν στη βελτίωση των προοπτικών για το COIN;

Αυτό είναι δύσκολο να το πούμε ως μεταβλητότητα αυξάνεται σε όλη την οικονομία κρυπτογράφησης. Επιπλέον, η αγορά των NFT έχει αρχίσει να κρυώνει μετά από μια έναρξη πτήσης για το έτος. Ωστόσο, είναι προφανές ότι ορισμένοι παράγοντες θα επηρεάσουν το αποτέλεσμα του COIN.