Κατανομή και διαφοροποίηση στοιχείων Crypto, Επεξήγηση

Χαρακτηριστικά: Η δημιουργία ενός καλά ισορροπημένου χαρτοφυλακίου κρυπτογράφησης μπορεί να σας βοηθήσει να μειώσετε τους κινδύνους μεταβλητότητας και να απολαύσετε μεγαλύτερη προβλεψιμότητα. Σε αυτό το άρθρο, θα ανακαλύψετε τις βέλτιστες πρακτικές για να αποκτήσετε διαφοροποίηση κρυπτογράφησης.

---

Εάν θέλετε να είστε επιτυχημένος επενδυτής, υπάρχουν τρεις λέξεις: διαφοροποιήστε, διαφοροποιήστε, διαφοροποιήστε.

Η διαφοροποίηση είναι μια σημαντική επενδυτική ιδέα, η οποία βοηθά στη μείωση του κινδύνου ενός χαρτοφυλακίου με την έκθεση σε πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία.

Όταν πρόκειται για επένδυση κρυπτογράφησης, η πρακτική της διάδοσης των επενδύσεών σας σε πολλά ψηφιακά νομίσματα έχει νόημα, καθώς μπορεί να βοηθήσει στη μείωση της αστάθειας του χαρτοφυλακίου σας.

Τούτου λεχθέντος, η διαφοροποίηση μπορεί να επιτευχθεί με διάφορους τρόπους και είναι δουλειά της κατανομής περιουσιακών στοιχείων να βρεθεί ο καλύτερος συνδυασμός περιουσιακών στοιχείων κατά τη δημιουργία ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Ο στόχος της κατανομή περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης είναι να εξισορροπήσετε την αναλογία κινδύνου/ανταμοιβής προσαρμόζοντας το ποσοστό κάθε περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης στο χαρτοφυλάκιο με βάση τους μεσοπρόθεσμους ή μακροπρόθεσμους στόχους σας και την ανοχή κινδύνου.

Ας δούμε μερικές στρατηγικές κατανομής και διαφοροποίησης για την εξισορρόπηση του κινδύνου και της ανταμοιβής για την καλύτερη μακροπρόθεσμη απόδοση των επενδύσεών σας σε κρυπτογράφηση.

Διαφορετικές κατηγορίες κρυπτογράφησης

Υπάρχουν μαξιμαλιστές του bitcoin, πιστοί του Ethereum, λάτρεις του DeFi (Αποκεντρωμένης Χρηματοοικονομικής) – όπως το πείτε. Αν και μπορεί να προτιμάτε ορισμένους τύπους περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, είναι καλύτερο να είστε αγνωστικιστές όταν πρόκειται για επένδυση κρυπτογράφησης, ώστε να μπορείτε να διαφοροποιήσετε καλύτερα.

Η κατανόηση των διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης θα σας κάνει να γνωρίζετε ότι κατέχετε δύο ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία που μοιράζονται τα ίδια χαρακτηριστικά και ενδέχεται να έχουν τον ίδιο τρόπο σε ορισμένες συνθήκες.

Το CoinDesk συγκέντρωσε ένα Πρότυπο ταξινόμησης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, το οποίο χωρίζει τα κορυφαία περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης σε μερικές χρήσιμες κατηγορίες:

Κρυπτοσυχνότητες: Πρόκειται για εικονικά νομίσματα που βασίζονται σε αποκλειστικές αλυσίδες μπλοκ. Το Bitcoin (BTC) είναι το πιο δημοφιλές κρυπτονόμισμα και ανήκει σε μια κατηγορία από μόνο του. Παραδείγματα altcoin (ή εναλλακτικών του bitcoin) είναι τα Litecoin (LTC), Monero (XMR) και κλώνοι bitcoin όπως το Bitcoin Cash (BCH) και το Dogecoin (DOGE).

Έξυπνες πλατφόρμες συμβάσεων: Πρόκειται για το βασικό επίπεδο ή τα λειτουργικά συστήματα «Επίπεδο 1» του blockchain, πάνω στο οποίο μπορούν να κατασκευαστούν άλλες εφαρμογές κρυπτογράφησης. Το Ethereum είναι ο ηγέτης σε αυτήν την κατηγορία, με το πρότυπο ERC-20, αλλά υπάρχουν πολλά άλλα όπως το Cardano (ADA), το BNB Chain (BNB) και το Solana (SOL).

DeFi: Το Decentralized Finance είναι μια από τις πιο επιτυχημένες περιπτώσεις χρήσης για την τεχνολογία blockchain και τα περισσότερα έργα DeFi κυκλοφορούν τα δικά τους διακριτικά, συμπεριλαμβανομένων των Uniswap (UNI), Aave (AAVE), Compound (COMP), Yearn Finance (YFI) και Balancer (BAL) .

Σταθερά ελαιόλαδα: Πρόκειται για μάρκες που έχουν την τιμή τους συνδεδεμένη με χρηματικά ποσά (συνήθως το δολάριο ΗΠΑ), εμπορεύματα (όπως ο χρυσός) ή άλλα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου. Ο στόχος των stablecoins είναι να δημιουργήσουν ένα ασφαλές μέρος για τους επενδυτές κρυπτογράφησης ώστε να αποθηκεύουν τα χρήματά τους, λειτουργώντας παράλληλα ως γέφυρα μεταξύ της οικονομίας κρυπτογράφησης και των παραδοσιακών οικονομιών.

Μη εύχρηστα διακριτικά (NFTs): Αυτές οι επενδύσεις έχουν γενικά μοναδική αξία και αντιπροσωπεύουν κάτι αναντικατάστατο. Αν και δεν θα σας ένοιαζε αν το bitcoin σας αντικαταστάθηκε με άλλο, κάθε NFT έχει μια ξεχωριστή ταυτότητα (και τιμή πώλησης). Τα NFT μπορεί να αντιπροσωπεύουν ψηφιακά ή φυσικά αντικείμενα, είτε πρόκειται για έργα τέχνης, είδη πολυτελείας ή πνευματική ιδιοκτησία.

Αν και αυτή η λίστα είναι ελαφρώς απλοποιημένη από το DACS, υπάρχουν άλλοι τρόποι για να τεμαχίσετε την πίτα, μεταξύ άλλων με κεφαλαιοποίηση αγοράς (κέρματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης έναντι μεσαίας κεφαλαιοποίησης), με αλγόριθμο συναίνεσης (απόδειξη εργασίας έναντι απόδειξης συμμετοχής), με υποδομή (Layer 1 vs. Layer 2), ανά τομέα (DeFi, gaming, metaverse) και ούτω καθεξής.

Το σημείο της διαφοροποίησης είναι η δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου κρυπτογράφησης με έκθεση σε όλους τους τύπους περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης — ιδανικά ο μακροπρόθεσμος ηγέτης σε κάθε κατηγορία.

Τύποι κατανομής περιουσιακών στοιχείων

Καθώς τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης εξακολουθούν να είναι νέα, οι περισσότερες πρακτικές επενδύσεων και ανάλυσης δανείζονται από παραδοσιακές αγορές. Για παράδειγμα, ένα από τα πιο σημαντικά μαθηματικά πλαίσια για τη δημιουργία ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου είναι η Θεωρία του Σύγχρονου Χαρτοφυλακίου (MPT).

Το MPT, το οποίο εισήχθη από τον Χάρι Μάρκοβιτς πριν από επτά δεκαετίες και για το οποίο έλαβε το Νόμπελ Οικονομικών, βοηθά τους επενδυτές να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις για ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου.

Η κύρια υπόθεση του MPT είναι ότι οι επενδυτές είναι από τη φύση τους απέχθεια κινδύνου. Επομένως, εάν δύο χαρτοφυλάκια προσφέρουν την ίδια αναμενόμενη απόδοση, οι επενδυτές θα προτιμούσαν το λιγότερο επικίνδυνο. Επομένως, είναι λογικό να αναλαμβάνετε αυξημένο κίνδυνο μόνο όταν υποκινείται από υψηλότερες αναμενόμενες αποδόσεις.

Σύμφωνα με τη λογική του MPT, ο συνδυασμός μη συσχετισμένων περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης μπορεί να μειώσει τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου. Αυτό θα βελτιώσει επίσης την προσαρμοσμένη ως προς τον κίνδυνο απόδοση, υποδηλώνοντας ότι ένα χαρτοφυλάκιο με τον ίδιο κίνδυνο θα αποφέρει καλύτερες αποδόσεις.

Δεδομένου ότι το MPT αναφέρεται στην παραδοσιακή χρηματοδότηση, ένα τυπικό πλαίσιο κατανομής περιουσιακών στοιχείων υποδηλώνει ότι οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μπορούν να χωριστούν σε παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία (μετρητά, μετοχές και ομόλογα) και εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία (εμπορεύματα, ακίνητα, παράγωγα και κρυπτογραφικά στοιχεία, μεταξύ άλλων).

Μπορούμε να δανειστούμε την ίδια λογική για τα κρυπτονομίσματα: τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να περιλαμβάνουν bitcoin, Ethereum και καθιερωμένα stablecoins, ενώ εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να είναι πιο ευμετάβλητα token: DeFi, metaverse, NFTs κ.λπ.

Στο MPT, υπάρχουν δύο κύριες προσεγγίσεις για τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου κρυπτογράφησης:

Στρατηγική κατανομή περιουσιακών στοιχείων: Η SAA είναι μια παραδοσιακή προσέγγιση "ρυθμίστε το και ξεχάστε το". Εδώ, δεν θα ψάχνετε για ράλι σε ένα κυνήγι επιστροφών. Αντίθετα, ο στόχος είναι να δημιουργήσετε και να διατηρήσετε ένα καλά ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο με ένα κατάλληλο μείγμα περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης για να επιτύχετε τους στόχους σας μακροπρόθεσμα. Τα χαρτοφυλάκια SAA χρειάζονται επανεξισορρόπηση μόνο εάν υπάρξει αλλαγή στο χρονικό σας ορίζοντα ή στο προφίλ κινδύνου.

Τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων: Το TAA είναι κατάλληλο για πιο ενεργούς επενδυτές. Επιτρέπει στους επενδυτές να συγκεντρώνουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που έχουν καλύτερη απόδοση από την αγορά, όπως τα μάρκες DeFi. Σύμφωνα με την ΤΑΑ, εάν ένας τομέας έχει καλύτερες επιδόσεις από τη γενική αγορά, μπορεί να συνεχίσει να το κάνει για μεγάλο χρονικό διάστημα. (Φυσικά, το κόλπο είναι "χρονολογισμός της αγοράς", κάτι που είναι δύσκολο να γίνει.)

Ενώ οι αρχές του SAA και του TAA μπορούν να ισχύουν για ένα χαρτοφυλάκιο κρυπτογράφησης, η αγορά κρυπτογράφησης τελικά συσχετίζεται με την τιμή του bitcoin, γεγονός που καθιστά τη διαφοροποίηση πιο προκλητική. Ωστόσο, ορισμένα διακριτικά, όπως αυτά που σχετίζονται με το DeFi, ενδέχεται να παρουσιάζουν χαμηλότερη συσχέτιση.

Παραδείγματα Διαφοροποιημένων Χαρτοφυλακίων Κρυπτογράφησης

Πώς μοιάζει λοιπόν ένα καλά ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο κρυπτογράφησης; Ακολουθούν δύο παραδείγματα:

Συντηρητικός: Όσοι προτιμούν την προσέγγιση SAA θα μπορούσαν να εξετάσουν τον κανόνα 80/20, ο οποίος προϋποθέτει ότι το 80% του χαρτοφυλακίου κρυπτογράφησης σας διατίθεται σε διακριτικά μεγάλης κεφαλαιοποίησης (>10 δισεκατομμύρια $ κεφαλαίου αγοράς) και το 20% πηγαίνει σε διακριτικά μικρής κεφαλαιοποίησης. Για παράδειγμα:

• BTC: 30% (μεγάλο ανώτατο όριο)
• ETH: 30% (μεγάλο όριο)
• ADA: 5% (μεγάλο ανώτατο όριο)
• XRP: 5% (μεγάλο ανώτατο όριο)
• SOL: 5% (μεγάλο καπάκι)
• BNB: 5% (μεγάλο ανώτατο όριο)
• AVAXL: 5% (μικρό καπάκι)
• MATIC: 5% (μικρό καπάκι)
• ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ: 5% (μικρό όριο)
• FTM: 5% (μικρό καπάκι)

ισορροπημένη: Εάν προτιμάτε μια πιο ισορροπημένη επένδυση αλλά με υψηλότερο προφίλ κινδύνου-ανταμοιβής, μπορείτε να εξετάσετε τον κανόνα 40/30/30, στον οποίο το 40% πηγαίνει στο Bitcoin και το Ethereum (είτε είναι 20/20 είτε 30/10), 30 Το % πηγαίνει σε μεγάλης κεφαλαιοποίησης (>10 δισεκατομμύρια $ κεφαλαιοποίησης), και το 30% πηγαίνει σε κεφαλαιουχικές κεφαλαιουχικές κεφαλαιώσεις και μικρές κεφαλαιοποιήσεις.

• BTC: 20% (μεγάλο ανώτατο όριο)
• ETH: 20% (μεγάλο όριο)
• ADA: 10% (μεσαίο όριο)
• XRP: 10% (μεσαίο όριο)
• SOL: 10% (μεσαίο όριο)
• ATOM: 5% (μικρό καπάκι)
• AVAX: 5% (μικρό καπάκι)
• MATIC: 5% (μικρό καπάκι)
• ΣΥΝΔΕΣΜΟΣ: 5% (μικρό όριο)
• FTM: 5% (μικρό καπάκι)
• UNI: 5% (μικρό όριο)

Θυμηθείτε, ωστόσο, ότι οποιαδήποτε από αυτές τις στρατηγικές θα διαφοροποιηθεί ιδανικά μέσα σε ένα συνολικό επενδυτικό χαρτοφυλάκιο με μετοχές και ομόλογα υψηλής ποιότητας.

Για παράδειγμα, δείτε το δικό μας Το χαρτοφυλάκιο των πιστών μπλοκ, όπου το crypto αποτελεί το πολύ 10%. Τα παραπάνω ποσοστά θα ισχύουν για τη φέτα 10% της πίτας.

Διαφοροποιώντας το δικό σας χαρτοφυλάκιο κρυπτογράφησης

Κάθε επενδυτής είναι μοναδικός, επομένως θα πρέπει να φέρετε τις δικές σας προτιμήσεις και ιδέες στο χαρτοφυλάκιό σας κρυπτογράφησης. Αλλά εδώ είναι μερικές γενικές οδηγίες επιτυχίας:

Διαχωρίστε το χαρτοφυλάκιο κρυπτογράφησης σας σε επενδύσεις υψηλού, μεσαίου και χαμηλού κινδύνου. Στη συνέχεια, κάντε το ίδιο για το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας, σημειώνοντας ότι τα περισσότερα κρυπτονομίσματα είναι υψηλού κινδύνου, εκτός από τα stablecoins.

Μη διστάσετε να κρατήσετε κάποια stablecoins (κατά προτίμηση USDC και USDT) για να βοηθήσετε στην παροχή ρευστότητας για το χαρτοφυλάκιο κρυπτογράφησης σας. Χάρη στα stablecoins, μπορείτε να αποκτήσετε γρήγορα κέρδη ή να βγείτε από μια θέση για να αποφύγετε ζημιές.

Εξισορροπήστε το χαρτοφυλάκιό σας από καιρό σε καιρό (συνιστούμε να ρίξετε μια νέα ματιά σε δύο ημέρες που είναι εύκολο να θυμάστε, όπως η 1η Ιανουαρίου και η 4η Ιουλίου).

Κατά την κατανομή νέου κεφαλαίου, αποφύγετε την υπερβολική βαρύτητα οποιουδήποτε μέρους του χαρτοφυλακίου σας. Εάν έχετε καταφέρει να εξασφαλίσετε μεγάλες αποδόσεις από μικρές κεφαλαιοποιήσεις, μην αυξήσετε το μερίδιό σας σε αυτές, αλλά διατηρήστε την ισορροπημένη προσέγγιση σύμφωνα με την αρχική στρατηγική σας.

Το πιο σημαντικό, κάντε τη δέουσα επιμέλειά σας και επενδύστε μόνο σε αυτά που καταλαβαίνετε και σε αυτά που έχετε την πολυτέλεια να χάσετε. Είναι κρυπτογράφηση: να είστε προετοιμασμένοι για οτιδήποτε.

Επενδυτής Takeaway

Για να επαναλάβουμε τις τρεις λέξεις μας: διαφοροποιώ, διαφοροποιώ, διαφοροποιώ.

Τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης είναι εξαιρετικά ασταθή, γι' αυτό η διαφοροποίηση είναι μια εξαιρετική στρατηγική για να προστατεύσετε τον εαυτό σας από τον κίνδυνο, ενώ απολαμβάνετε τις ανταμοιβές.

Διαφοροποιήστε το χαρτοφυλάκιο κρυπτογράφησης σας, συμπεριλαμβάνοντας διαφορετικούς τύπους διακριτικών με διαφορετικά προφίλ κινδύνου.

Διαφοροποιήστε το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας, επενδύοντας σε μετοχές και ομόλογα υψηλής ποιότητας, με ένα μικρό κομμάτι της πίτας (όχι περισσότερο από 10%) αφιερωμένο στην κρυπτογράφηση.

Μην κρατάτε όλες τις τσάντες σας σε ένα καλάθι.

Για να ανακαλύψετε τις πιο πρόσφατες ιδέες επένδυσης κρυπτογράφησης πριν το κάνει η αγορά, εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο του Bitcoin Market Journal.