Τα παράγωγα κρυπτογράφησης πέφτουν αλλά όχι έξω καθώς η λήξη των 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων μειώνει τη διάθεση

Bitcoin (BTC) οδήγησε ολόκληρη την αγορά κρυπτονομισμάτων σε μια ταραχώδη περίοδο μετά την Το μεγαλύτερο μέρος του κρυπτογραφήματος ήταν βαμμένο κόκκινο στις 19 Μαΐου, μια μέρα που τώρα αναφέρεται και ως «Μαύρη Τετάρτη». 

Η τιμή του BTC έπεσε κάτω από τα 40,000 $ για πρώτη φορά από τότε που ξεπέρασε το επίπεδο αντίστασης στις 9 Φεβρουαρίου στο πίσω μέρος των ειδήσεων του Η Tesla αγοράζει BTC αξίας 1.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ενώ επίσης ανακοίνωσε ότι θα ξεκινήσει αποδοχή του Bitcoin ως τρόπο πληρωμής.

Τη στιγμή της γραφής, η τιμή του BTC έχει ελαφρώς ανακάμψει στο εύρος των 37,000 $, αναπηδώντας μεταξύ των σημαδιών 36,000 $ και 40,000 $ και αποτυγχάνοντας να ξεσπάσει προς οποιαδήποτε κατεύθυνση.

Η ειρωνεία αυτής της συντριβής στην τιμή του ναυαρχίδας κρυπτονομισμάτων είναι ότι το έναυσμα για την κατάρρευση ήταν ο Έλον Μασκ γνωμοδότηση σχετικά με ανησυχίες για την κατανάλωση ενέργειας του Bitcoinκαι η εταιρεία του, Tesla, αποσύρει την αποδοχή του Bitcoin ως πληρωμή. Η Cointelegraph συζήτησε περισσότερα για αυτό με την ομάδα Market Insights του OKEx, ενός ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων. Ένας εκπρόσωπος εξήγησε αυτά τα γεγονότα, λέγοντας ότι ήταν απλώς έναυσμα για να κλονίσουν μια υπερθερμασμένη αγορά:

«Είχαμε δει σημαντικά ράλι στα altcoin παρά το γεγονός ότι το BTC αντιμετώπιζε συνεχιζόμενη καθοδική πίεση και κάθε ένδειξη απαισιοδοξίας ήταν αρκετή για τους συμμετέχοντες στην αγορά να αρχίσουν να πωλούν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε μια προσπάθεια να κλειδώσουν τα κέρδη ή να μειώσουν τις ζημίες. Η υψηλή αστάθεια και οι ξαφνικές κρίσεις τιμών σήμαιναν επίσης ότι πολλοί επενδυτές με μόχλευση μακράς διαρκείας ρευστοποιήθηκαν, με αποτέλεσμα περαιτέρω απώλειες και μεγαλύτερη πτώση των τιμών».

Ένας άλλος παράγοντας που επέκτεινε το κραχ της αγοράς ήταν Η Κίνα ενισχύει την πρόθεση κατά της εξόρυξης Bitcoin και εμπορικές δραστηριότητες. Η είδηση ​​ήρθε ως μέρος μιας γενικής καταστολής των παράνομων δραστηριοτήτων γύρω από τίτλους σε μια προσπάθεια να διατηρηθεί η σταθερότητα των μετοχών, των ομολόγων και των αγορών συναλλάγματος από την Επιτροπή Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και Ανάπτυξης του Κρατικού Συμβουλίου.

Μεταξύ πολλών άλλων altcoin που επηρεάστηκαν, ο Ether (ETH), το κυρίαρχο altcoin, δέχτηκε επίσης μεγάλο πλήγμα στην τιμή του. Το ETH έφτασε στο υψηλό όλων των εποχών των 4,362 $ στις 12 Μαΐου, αλλά μετά το λουτρό αίματος σε όλη την αγορά, η τιμή του token έπεσε στο χαμηλό 30 ημερών των 1,922 $ στις 23 Μαΐου, με αποτέλεσμα μια πτώση της τιμής κατά 55%. Στην ανάκαμψη που ακολούθησε, η τιμή αυξήθηκε πάνω από 35% για να διαπραγματευτεί στην περιοχή των 2,800 $.

Περιττό να πούμε ότι τόσο τα προϊόντα Bitcoin όσο και τα προϊόντα Ether κυριαρχούν στον χώρο των παραγώγων κρυπτογράφησης λόγω της τεράστιας εξέχουσας θέσης αυτών των διακριτικών. Ενώ η ανακάλυψη τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, οι απροσδόκητες μεταβολές των τιμών συχνά οδηγούν σε τεράστιες απώλειες για τους εμπλεκόμενους επενδυτές.

Η συντριβή οδήγησε σε τεράστιες εκκαθαρίσεις

Η αγορά συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin γνώρισε τεράστια ανάπτυξη το 2021 μαζί με την αύξηση της τιμής spot. Το ανοιχτό ενδιαφέρον σε διαπραγματεύσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης BTC έφτασε στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών των 27.68 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 13 Απριλίου. Ωστόσο, εν μέσω της κατάρρευσης της αγοράς, το ανοιχτό ενδιαφέρον κατέρρευσε σχεδόν κατά 58% για να φτάσει στο χαμηλό 90 ημερών των 11 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 23 Μαΐου.

Η ομάδα της OKEx Insights διευκρίνισε περαιτέρω: «Περίπου 8.61 δισεκατομμύρια δολάρια θέσεων ρευστοποιήθηκαν σε χρηματιστήρια παραγώγων τη Μαύρη Τετάρτη». Ως αποτέλεσμα, το OI μειώθηκε από 2.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε 1.3 δισεκατομμύρια δολάρια στο OKEx. Ο εκπρόσωπος πρόσθεσε: «Μέχρι τώρα, δεν είναι ορατή καμία σημαντική ανάκαμψη στο ανοιχτό ενδιαφέρον, υποδεικνύοντας ότι η αγορά δεν έχει εμπιστοσύνη».

Το ανοιχτό ενδιαφέρον στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης BTC σημείωσε επίσης παρόμοια πτώση στις 23 Μαΐου. Έφθασε στο χαμηλό 90 ημερών των 6.66 δισεκατομμυρίων δολαρίων, πτώση 55% από το υψηλό όλων των εποχών των 14.77 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 18 Μαρτίου. Luuk Strijers, επικεφαλής εμπορικός Αξιωματικός της ανταλλαγής παραγώγων κρυπτονομισμάτων Deribit, είπε στην Cointelegraph:

«Η κατάρρευση του BTC και του ETH προκάλεσε τα σιωπηρά επίπεδα μεταβλητότητας και επομένως τα ασφάλιστρα των επιλογών να αυξηθούν μαζικά. Οι διαπραγματευτές προσάρμοσαν τις τιμές τους καθώς ο όγκος που πραγματοποιήθηκε ήταν υψηλότερος από τον τεκμαρτό όγκο. Καθώς οι περισσότεροι μεγάλοι πελάτες χρησιμοποιούν το προηγμένο σύστημα περιθωρίου χαρτοφυλακίου που διαθέτουμε, οι ρευστοποιήσεις συνήθως δεν θα γίνονταν σε αυτά τα υψηλά επίπεδα, καθώς θα αντισταθμίζαμε το δέλτα».

Μια ματιά στον Δείκτη Τεκμαρτής Μεταβλητότητας Deribit (DVOL) παρέχει μια εικόνα για τη μελλοντική αστάθεια. Δίνει την ετήσια προσδοκία μεταβλητότητας 30 ημερών. Ο Strijers εξήγησε περαιτέρω πώς το DVOL θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί ως πρόδρομος για τις αγορές. Είπε, «Το DVOL θα ήταν μια καλή ένδειξη των αναταράξεων που θα έρθουν. Γύρω στα μεσάνυχτα της Τετάρτης πριν από την πτώση, το DVOL άρχισε να αυξάνεται».

Η πτωτική τάση της τιμής του BTC μπορεί να εντοπιστεί στις 12 Μαΐου, όταν το Bitcoin έπεσε κάτω από τα 50,000 $. Ο εκπρόσωπος της OKEx Insights σχολίασε περαιτέρω αυτό το έναυσμα λέγοντας ότι το tweet του Μασκ έχει «δημιουργήσει πολύ φόβο στην αγορά κρυπτογράφησης», προσθέτοντας: «Το premium των τριμηνιαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μειώθηκε από 3.5% σε λιγότερο από 1%. Αυτό έδειξε ότι η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ήταν πολύ επιφυλακτική και δεν περίμενε μεγάλη ανατίμηση των τιμών».

Από την άλλη, του OKEx αναλογία μακράς-βραχύ, ένας δείκτης του κλίματος λιανικής για το διακριτικό, παρέμεινε πολύ υψηλός μέχρι το sell-off που προκλήθηκε τη Μαύρη Τετάρτη. Αυτή η απόκλιση από τη συνήθη τάση υποδηλώνει ότι η τιμή θα κινηθεί προς μια κατεύθυνση δυσμενή για τους ιδιώτες επενδυτές.

Ο Shane Ai, ο οποίος είναι υπεύθυνος για την έρευνα προϊόντων και την ανάπτυξη παραγώγων κρυπτονομισμάτων στο Bybit - μια ανταλλαγή παραγώγων κρυπτονομισμάτων - εξήγησε στην Cointelegraph:

«Οι αγορές προαίρεσης ενέτειναν το sell-off, ειδικά καθώς οι τιμές BTC έπεσαν κάτω από την περιοχή των 45 χιλιάδων και παρατηρήθηκαν βαριές ρευστοποιήσεις πωλητών. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα 1) μια τεράστια απότομη αύξηση του IV σε όλες τις διάρκειες. και 2) ολόκληρη η διάρθρωση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης πωλείται κάτω σε επίπεδα ισάξια ή κατώτερα.»

Οι επιλογές σχεδόν 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων λήγουν στις 28 Μαΐου

Καθώς το cryptoverse βλέπει μια πολυαναμενόμενη ανάκαμψη, Το Bitcoin και ο Ether ξεπέρασαν για λίγο τα $40,000 και μάρκα $3,000, αντίστοιχα, στις 26 Μαΐου. Ο Ai μίλησε περαιτέρω για τον παράγοντα που οδήγησε σε αυτό: «Η ανάκαμψη καταλύθηκε από την τεράστια πίεση αγοράς spot — όπως φαίνεται από τα ασφάλιστρα της Coinbase που ξεπέρασαν το 7% καθώς φτάσαμε στις ώρες συναλλαγών στις ΗΠΑ — εν μέσω των επιτοκίων χρηματοδότησης διατηρούνται σε αρνητικά επίπεδα σε επόμενα διαστήματα».

Τώρα μια άλλη εκδήλωση φαίνεται μεγάλη στα τέλη Μαΐου, μια σημαντική επιλογή που λήγει. Συνολικά 53,400 επιλογές BTC λήγουν την Παρασκευή, 28 Μαΐου, αξίας άνω των 2.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μαζί με συμβόλαια ETH αξίας άνω των 880 εκατομμυρίων δολαρίων. Καθώς οι επιλογές αξίας σχεδόν 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων λήγουν, τα στοιχεία δείχνουν ότι οι αρκούδες κυριαρχούν σε αυτή τη λήξη.

Σύμφωνα με ημερομηνία από το CoinOptionsTrack, η μέγιστη τιμή πόνου για τη λήξη των επιλογών BTC είναι 50,000 $. Η μέγιστη τιμή πόνου είναι η τιμή όπου ο μεγαλύτερος αριθμός συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης είναι σε απώλεια. Το μεγαλύτερο ανοιχτό ενδιαφέρον προέρχεται από δικαιώματα πώλησης με τιμή εξάσκησης 50,000 $, ακολουθούμενα από πωλήσεις με τιμή εξάσκησης 40,000 $. Θα μπορούσε να υπάρξει μια ελαφρά ανάκαμψη των τιμών μέχρι τη λήξη, αλλά το τρέχον κλίμα της αγοράς δεν υποστηρίζει μια τέτοια κίνηση.

Ο Strijers ανέφερε περαιτέρω, «Πολλές κλήσεις θα λήξουν OTM [Out of The Money]. Οι αγοραστές put θα δουν ότι τα hedges ή οι κερδοσκοπικές θέσεις τους έχουν φέρει την προστασία που αναζητούσαν. Ένα ενδιαφέρον επίπεδο για παρακολούθηση θα μπορούσε να είναι το επίπεδο 40K με 2K ανοιχτό ενδιαφέρον.”

Καθώς η τιμή του Bitcoin κυμαίνεται επί του παρόντος γύρω από το εύρος των 40,000 $, θα είναι ενδιαφέρον να παρακολουθήσουμε τις συνέπειες της λήξης και τον αντίκτυπο στην τιμή του περιουσιακού στοιχείου. Οπως και Η αστάθεια του BTC έφτασε πρόσφατα στο υψηλό του 2021, υπάρχει πιθανότητα να αναμένονται περαιτέρω μεγάλες κινήσεις στην τιμή.

Πηγή: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-market-down-but-not-out-as-3b-expiry-sours-the-mood