Οι εταιρείες κρυπτογράφησης θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν επιπτώσεις από την υπόθεση διαπραγμάτευσης εμπιστευτικών πληροφοριών της SEC εναντίον πρώην υπαλλήλου της Coinbase

Το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ (DOJ) και η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) στις 21 Ιουλίου άσκησαν παράλληλες ποινικές και αστικές αγωγές εναντίον ενός πρώην υπαλλήλου της Coinbase, του αδελφού του και του φίλου του για φερόμενη διαχείριση ενός συστήματος συναλλαγών εμπιστευτικών πληροφοριών. Ενώ εξελίσσονται οι νομικές διαδικασίες, ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να εμπλακούν σε διασταυρούμενα πυρά.

Σύμφωνα με την καταγγελία του DOJ, ο Ishan Wahi εργαζόταν στην ομάδα περιουσιακών στοιχείων της Coinbase και κατά τη διάρκεια της θητείας του στην εταιρεία, φέρεται να ενημέρωσε τον αδελφό του Nikhil Wahi και τον φίλο του Sameer Ramani για νέα νομίσματα που επρόκειτο να εισαχθούν στο Coinbase. Η καταγγελία ισχυρίζεται ότι οι άνδρες έκαναν τουλάχιστον 1.5 εκατομμύρια δολάρια σε παράνομες συναλλαγές από 25 διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης και τουλάχιστον 14 καταχωρίσεις Coinbase. Πολλά από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, υποστηρίζει η SEC, είναι τίτλοι - ένας ισχυρισμός που θα μπορούσε να επηρεάσει τις επιχειρηματικές δραστηριότητες των εταιρειών ακόμα κι αν δεν αποτελούν αντικείμενο αυτής της επιβολής. 

Η προσέγγιση του DOJ

Οι τρεις αντιμετωπίζουν τώρα κατηγορίες για απάτη από το Υπουργείο Δικαιοσύνης. Εφαρμόζει επίσης μια θεωρία περίπτωσης χρησιμοποιώντας να διώξει τον πρώην διευθυντή προϊόντων OpenSea, Nate Chastain, ο οποίος φέρεται να αγόρασε μη ανταλλάξιμα tokens (NFT) πριν από την καταχώρισή τους στην αρχική σελίδα της πλατφόρμας NFT και τα πούλησε για κέρδος. Και στις δύο περιπτώσεις, το Υπουργείο Δικαιοσύνης χρησιμοποιεί χρεώσεις ηλεκτρονικής απάτης για να παραπέμψει τους φερόμενους ως δράστες για να επωφεληθούν από μη δημόσιες πληροφορίες. Η απάτη μέσω συρμάτων ισχυρίζεται ότι η απάτη έλαβε χώρα χρησιμοποιώντας τα «καλώδια», ή με σύγχρονους όρους, το διαδίκτυο. Είναι ένα ευρύ νομοσχέδιο που έχουν χρησιμοποιήσει οι εισαγγελείς για να ακολουθήσουν διάφορες δραστηριότητες.  

Το Υπουργείο Δικαιοσύνης δεν ζήτησε την ευθύνη για συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών σε καμία περίπτωση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι συναλλαγές εμπιστευτικών πληροφοριών είναι παραβίαση κινητών αξιών. Ο Anand Sithian​, σύμβουλος στην Crowell & Morning και πρώην δικαστικός δικηγόρος στο Ποινικό Τμήμα του Υπουργείου Δικαιοσύνης, Τμήμα Κατάσχεσης Περιουσιακών Στοιχείων και Ξέπλυμα Χρήματος, σημείωσε ότι το Υπουργείο Δικαιοσύνης δεν έχει θίξει το ερώτημα εάν τα διαθέσιμα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία είναι τίτλοι. Εάν το Υπουργείο Δικαιοσύνης απέδιδε χρεώσεις απάτης επί τίτλων, είπε ο Sithian, θα έπρεπε να αποδείξει ότι τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία ήταν τίτλοι, κάτι που αποτελεί πρόσθετο βάρος αντί απλώς να αποδείξει ότι έγινε κάποιο είδος απάτης χρησιμοποιώντας τα καλώδια.

Αλλά αυτό δεν σταματά την SEC.

Το κόκκινο γράμμα της SEC

Στην περίπτωση του Chastain, τα περιουσιακά στοιχεία ήταν NFT, τα οποία προς το παρόν φαίνεται να είναι εντελώς έξω από την αρμοδιότητα της SEC. Αλλά η διαπραγμάτευση του Wahi έλαβε χώρα στο Coinbase, μια πλατφόρμα που έχει συνεχώς ο πρόεδρος της SEC, Gary Gensler εφιστούσε την προσοχή για πιθανή εγγραφή ως μη εγγεγραμμένο χρηματιστήριο τίτλων. Ο Gensler υποστηρίζει ότι πολλά μάρκες κρυπτογράφησης είναι πιθανοί τίτλοι και επομένως οι πλατφόρμες που τα απαριθμούν θα πρέπει να εγγραφούν στην SEC. 

Με αυτό ως φόντο, η SEC υπέβαλε παράλληλη πολιτική καταγγελία εναντίον του Wahi και των συνεργατών του που καταγγέλλονταν παραβιάσεις συναλλαγών από εμπιστευτικές πληροφορίες, και αποκάλυψε μια σειρά από μάρκες που οι άνδρες φέρεται να διαπραγματεύονταν ως τίτλους. Αυτά τα στοιχεία ήταν: AMP, RLY, DDX, XYO, RGT, LCX, POWR, DFX, KROM.

Αυτή φάνηκε να είναι η πρώτη σαφής ανακοίνωση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ότι θεωρούσε αυτά τα συγκεκριμένα διακριτικά ως τίτλους. Πράγματι, ο CLO της Coinbase, Paul Grewal, δημοσίευσε μια δήλωση ως απάντηση στην καταγγελία: «Επτά από τα εννέα περιουσιακά στοιχεία που περιλαμβάνονται στις χρεώσεις της SEC είναι καταχωρημένα στην πλατφόρμα της Coinbase. Κανένα από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι τίτλοι».

«Συνεργαστήκαμε με την έρευνα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για την αδικοπραγία που κατηγορήθηκε σήμερα από το Υπουργείο Δικαιοσύνης. Αλλά αντί να κάνει διάλογο μαζί μας για τα επτά περιουσιακά στοιχεία στην πλατφόρμα μας, η SEC μεταπήδησε κατευθείαν στη δίκη», ανέφερε η ανάρτησή του.

«Οι χρεώσεις της SEC δίνουν στο επίκεντρο ένα σημαντικό πρόβλημα: οι ΗΠΑ δεν διαθέτουν σαφές ή εφαρμόσιμο ρυθμιστικό πλαίσιο για τίτλους ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων. Και αντί να δημιουργεί προσαρμοσμένους κανόνες με περιεκτικό και διαφανή τρόπο, η SEC βασίζεται σε αυτούς τους τύπους εφάπαξ ενεργειών επιβολής για να προσπαθήσει να φέρει όλα τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στη δικαιοδοσία της, ακόμη και εκείνα τα περιουσιακά στοιχεία που δεν είναι τίτλοι».

Για να είμαστε σαφείς, το Coinbase δεν είναι επίσημα στην άμυνα σε αυτή την περίπτωση. Στην πραγματικότητα, τόσο οι υποθέσεις της SEC όσο και του DOJ κατά του Wahi βασίζονται στην ιδέα ότι φέρεται να παραβίασε τη συμφωνία των εργαζομένων του με την Coinbase. Με άλλα λόγια, η Coinbase είναι το θύμα του συστήματος. Αλλά με τη διατύπωση της καταγγελίας του, ο Jason Gottlieb, συνεργάτης και πρόεδρος της ομάδας White Collar and Regulatory Enforcement του Morrison Cohen, είπε ότι η SEC έκανε ένα ακόμη βήμα για να εμπεδώσει την ιδέα ότι ορισμένα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ιδιαίτερα αυτά που κατονομάζονται, είναι τίτλοι. Τα χρηματιστήρια που τα απαριθμούν θα μπορούσαν να θεωρηθούν μη εγγεγραμμένα, ωστόσο η SEC δεν έχει εκδώσει μια διαδικασία θέσπισης κανόνων ή δεν έχει παράσχει σαφή επικοινωνία σχετικά με το πώς θα πρέπει να προχωρήσουν οι δυνητικά υπεύθυνες εταιρείες.

«Το γεγονός ότι η SEC βγήκε δημόσια και είπε ότι αυτά τα διακριτικά είναι τίτλοι θα έχει άμεσο και τρομερό αντίκτυπο στην τιμή και τη διαθεσιμότητα όλων αυτών των μάρκων και επομένως όλων αυτών των έργων», είπε.

Κακό branding

Ένα σημαντικό μέρος της κατάθεσής του αφιερώνεται στην εξήγηση γιατί η SEC πιστεύει ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία είναι τίτλοι και αυτά τα έργα θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν επιπτώσεις από μια τέτοια δημόσια δήλωση, ακόμη και αν η επιβολή δεν στοχεύει στα ίδια τα έργα. Είναι πιθανό τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ να επιλέξουν να διαγράψουν τα περιουσιακά στοιχεία και οι επενδυτές των ΗΠΑ να επιλέξουν να πουλήσουν, ωθώντας τελικά αυτά τα έργα εκτός της θάλασσας για να αποφευχθεί η μη συμμόρφωση. Ακόμα κι αν η SEC δεν έχει λάβει επίσημα μέτρα εναντίον τους συγκεκριμένα, η επωνυμία τους θα μπορούσε να περιορίσει μέρος της δραστηριότητάς τους στις ΗΠΑ.

"Αυτό που έχει κάνει η SEC είναι κατά κάποιο τρόπο να βοηθήσει τον εαυτό της να κερδίσει αυτά τα έργα κατά κάποιο τρόπο, σε ορισμένα είδη ασφαλιστικών μέτρων, και νομίζω ότι αυτός δεν είναι ο σωστός τρόπος ρύθμισης", είπε ο Gottlieb. «Δεν είναι καν ρύθμιση με επιβολή, είναι ρύθμιση με επιβολή εναντίον άλλων ανθρώπων».

Τα ίδια τα έργα έχουν μικρή προσφυγή σε αυτήν την κατάσταση, σύμφωνα με τον Gottlieb. Επειδή δεν είναι μέρη στην υπόθεση, πιθανότατα δεν θα έχουν τη δυνατότητα να αμφισβητήσουν τις αξιώσεις.

Ωστόσο, μπορεί να μην φτάσει ποτέ τόσο μακριά. Είναι πιθανό η αστική διαδικασία να ανασταλεί όσο συνεχίζεται η ποινική διαδικασία, συμφώνησαν οι ειδικοί. Μέχρι τη στιγμή που ο Wahi και οι συνεργάτες του κλείσουν την ποινική τους υπόθεση, μπορεί να επιλέξουν να συμβιβαστούν με την SEC. Εάν η υπόθεση δεν προχωρήσει στο δικαστήριο, η SEC δεν θα χρειαστεί να αποδείξει ότι οι μάρκες είναι τίτλοι και η ρυθμιστική αρχή θα έχει χαρακτηρίσει τα έργα χωρίς περαιτέρω συζήτηση.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.