Το Crypto αναζητά ελευθερία στα ΗΑΕ — είναι ένα ρυθμιστικό χαλί;

Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα (ΗΑΕ) έχουν γίνει πρωταρχικός στόχος για τις τυχερές επιχειρήσεις κρυπτογράφησης που επιδιώκουν να αξιοποιήσουν μια κερδοφόρα αγορά — αλλά παραμένουν ερωτήματα σχετικά με το εάν η περιοχή θα ανταποκριθεί στη διαφημιστική εκστρατεία. 

Νωρίτερα αυτό το έτος, το Εμιράτο του Ντουμπάι υιοθέτησε έναν νέο νόμο που έχει σχεδιαστεί για να διευκρινίσει ακριβώς πώς οι τοπικές ρυθμιστικές αρχές θα ελέγχουν την εκκολαπτόμενη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, εγκαινιάζοντας κορυφαία ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων των Binance, FTX και Crypto.com.

Η νόμος, μέρος των φιλοδοξιών των ΗΑΕ να γίνει σημαντικός κόμβος κρυπτογράφησης, προτείνει νομικούς ορισμούς για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Καθιερώνει ένα καθεστώς αδειοδότησης και προβλέπει κυρώσεις σε περίπτωση που διαπιστωθεί ότι οι εταιρείες λειτουργούν εκτός ορίων.

Επίσης, δημιούργησε τη Ρυθμιστική Αρχή Εικονικών Περιουσιακών Στοιχείων (VARA), τον κύριο επόπτη κρυπτογράφησης για το Ντουμπάι που είναι υπεύθυνος για την εξάλειψη του ξεπλύματος χρήματος και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας.

Ωστόσο, ο νόμος αποκλείει δραστηριότητες εντός του Διεθνούς Οικονομικού Κέντρου του Ντουμπάι (DIFC), ενός είδους οικονομικής ελεύθερης ζώνης με το δικό του σύνολο κανονισμών για τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που ελέγχονται από την Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών του Ντουμπάι.

Πράγματι, τα ΗΑΕ — τεχνικά μία χώρα — είναι νομικά περίπλοκα. Το Ντουμπάι είναι μόνο μία από τις τέσσερις αρχές δικαιοδοσίας, συμπεριλαμβανομένης μιας ομοσπονδιακής υπηρεσίας. 

Το Άμπου Ντάμπι, η πρωτεύουσα, αυτοδιαφημίζεται ως η πρώτη δικαιοδοσία στον κόσμο που εισήγαγε ένα «περιεκτικό και προσαρμοσμένο» ρυθμιστικό πλαίσιο για τα κρυπτονομίσματα, που λειτουργεί παράλληλα με τα μέτρα αδειοδότησης και αστυνόμευσης του Ντουμπάι.

Η περιοχή έχει εδώ και καιρό τους δικούς της κανόνες εντός της Παγκόσμιας Αγοράς του Άμπου Ντάμπι (ADGM) —μια άλλη ελεύθερη ζώνη— μέσω καθοδήγηση που εκδόθηκε βάσει υποτμήματος των Κανονισμών Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών και Αγορών του 2015, ο οποίος εφαρμόστηκε αργότερα το 2018.

Μια ξεχωριστή υπηρεσία, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών, είναι επιφορτισμένη με την επίβλεψη της δραστηριότητας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων εντός του ADGM.

Τα ΗΑΕ προωθούν τη διαύγεια κρυπτογράφησης

Τα πλαίσια του Ντουμπάι και του Άμπου Ντάμπι προσπαθούν να προσφέρουν αρκετή σαφήνεια στις εταιρείες κρυπτογράφησης για να δημιουργήσουν μια βάση στη Μέση Ανατολή.

«Νομίζω ότι το κύριο δέλεαρ είναι η αντιληπτή ευκολία απόκτησης άδειας ή ρυθμιστικής έγκρισης για τη δημιουργία μιας επιχείρησης κρυπτογράφησης εκεί», δήλωσε ο Adrian Tan, πρώην επικεφαλής κινδύνων της Matrix, στο Blockworks σε συνέντευξή του. Το Matrix έγινε του Άμπου Ντάμπι πρώτη ρυθμιζόμενη εικονική πλατφόρμα συναλλαγών περιουσιακών στοιχείων σχεδόν πριν από ένα χρόνο.

«Προσωπικά, αν δημιουργούσα μια επιχείρηση εκεί, θα έβρισκα τα διάφορα συστήματα και τους κανόνες δύσκολους και μπερδεμένους στην πλοήγηση», είπε ο Tan. 

Ο Ταν, ο οποίος μετανάστευσε πίσω στη χώρα καταγωγής του, τη Σιγκαπούρη, αφού πέρασε αρκετό χρόνο στο Άμπου Ντάμπι, είπε ότι ήταν δύσκολο για τις επιχειρήσεις κρυπτογράφησης να βρουν βάση στα ΗΑΕ, καθώς οι τράπεζες ελέγχονται από διάφορες κεντρικές τραπεζικές αρχές, η καθεμία με διαφορετικούς κανονισμούς.

Υπάρχουν δικαιοδοσίες φιλικές προς τα κρυπτονομίσματα, συμπεριλαμβανομένης της Σιγκαπούρης, η οποία φιλοξενεί πολυάριθμα εξέχοντα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης παρά την Binance απόσυρση που ανακοινώθηκε τον Δεκέμβριο. Αλλά κυρίως, είναι εξωτικοί φορολογικοί παράδεισοι. Μπαχάμες — πού FTX δημιούργησε πρόσφατα μια έδρα - καθώς και οι Σεϋχέλλες και τα νησιά Κέιμαν είναι τα αγαπημένα της βιομηχανίας.

Όλες αυτές οι περιοχές φαίνεται να προσφέρουν πιο φιλική ρύθμιση κρυπτογράφησης, κάνοντας πιο ομαλή πλεύση. Ωστόσο, μέρος της κλήρωσης των ΗΑΕ, σύμφωνα με τους συμμετέχοντες στη βιομηχανία κρυπτογράφησης, είναι ότι η περιοχή προσφέρει μια γοητευτική απήχηση που βασίζεται χαλαρά στην υπόσχεση διατήρησης μιας σαφούς σχέσης εργασίας με τις ρυθμιστικές αρχές.

Όταν ρωτήθηκε εάν το Ντουμπάι δεν θα ανταποκρινόταν στις προσδοκίες τα επόμενα χρόνια - παρόμοιο με το πώς το έθνος της Μάλτας είχε υποσχεθεί πολλά σε επιχειρήσεις κρυπτογράφησης που υποβάλλουν αίτηση για άδειες το 2018 προτού τις υποβιβάσει σε ρυθμιστικό καθαρτήριο — Ο Ταν παραμυθά.

«Πιστεύω ότι είναι ακόμη νωρίς για να κάνω μια έκκληση για αυτό. [Το Ντουμπάι] ανακοίνωσαν τις προθέσεις τους μόλις πρόσφατα και βρίσκονται ακόμη στη μέση της δημιουργίας της VARA. Έτσι, οι κανονισμοί είναι λιγότερο ώριμοι που σημαίνει επίσης λιγότερο επίπονοι από ό,τι ας πούμε η Σιγκαπούρη αυτή τη στιγμή. Αυτό είναι μάλλον ένα από τα αξιοθέατα.»

Με έδρα το Σαν Φρανσίσκο το Kraken, το οποίο έγινε του Άμπου Ντάμπι πρώτη ανταλλαγή κρυπτογράφησης για να λάβετε άδεια Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών (FSP) από την ADGM τον Απρίλιο, δημιούργησε πρόσφατα γραφείο και ομάδα επί τόπου.

Η απόφαση ήταν μέρος μιας τριετούς «σκόπιμης επιλογής», καθώς στάθμισε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του ρυθμιστικού πλαισίου της περιοχής και ποσοστό υιοθέτησης κρυπτογράφησης, δήλωσε ο Benjamin Ampen, διευθύνων σύμβουλος της MENA της Kraken, σε συνέντευξή του στο Blockworks.

«Η Μέση Ανατολή είναι μια από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες περιοχές κρυπτογράφησης στον κόσμο. Υπάρχει σαφές ενδιαφέρον. Υπάρχει επίσης απόδειξη της επιχείρησης», είπε ο Ampen.

Ο Ampen έδειξε το κρατικό επενδυτικό ταμείο των Εμιράτων Μουμπαντάλα και τις κρυπτογραφικές της προσπάθειες στα τέλη του 2021 ως απόδειξη της αυξανόμενης όρεξης για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. του Μουμπαντάλα συνολικού ενεργητικού υπό διαχείριση ανήλθε σε περίπου ένα τέταρτο του δισεκατομμυρίου δολαρίων μέχρι το τέλος του περασμένου έτους.

«Δεν μπορούμε να ελέγξουμε τι κάνει μια χώρα ή μια ρυθμιστική αρχή, αλλά το να έχουμε μια μακροχρόνια σχέση και χρόνια εμπιστοσύνης θα βοηθήσουν», είπε ο Ampen.

Το VARA δεν είναι ακριβώς ένα ελαφρύ άγγιγμα

Οι Binance και Crypto.com είπαν επίσης στο Blockworks ότι οι συνομιλίες με τις ρυθμιστικές αρχές της περιοχής μέχρι σήμερα ήταν φιλικές και «προοδευτικές», καθώς και οι δύο επιδιώκουν να ενταχθούν στο πλαίσιο που ξεκίνησε τον Φεβρουάριο. 

«[Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα] θέλουν να κάνουν τις επιχειρήσεις ευκολότερες», δήλωσε εκπρόσωπος του Crypto.com. «Είναι ένα ελκυστικό μέρος για να ζεις, φυσικά, ξέρεις, εκτός από τους λίγους μήνες που κολλάνε το καλοκαίρι, αλλά ο καιρός, το κλίμα, η οικονομία, όλα ήταν αρκετά θετικά».

Προσωρινές άδειες λειτουργίας στο Ντουμπάι έχουν επίσης βαθμολογηθεί από τους όμοιους ΟΚΧ, Κομανού και Huobi. Αλλά ο όρος "προσωρινό" σημαίνει ότι δεν μπορούν να προσφέρουν καμία υπηρεσία κρυπτογράφησης ακόμα.

Ο Tim Buyn, υπεύθυνος σχέσεων παγκόσμιας κυβέρνησης στη μητρική εταιρεία της OKX, είπε ότι παρόλο που το VARA ήταν προσβάσιμο και ανοιχτό σε ερωτήσεις, δεν έχει μια ελαφριά ρυθμιστική πινελιά. «Η διαδικασία δέουσας επιμέλειας έχει εύκολα πάνω από 100 στοιχεία δεδομένων ή έγγραφα που πρέπει να παραδώσουμε», είπε, εξηγώντας ότι υπάρχουν βήματα στη διαδικασία.

«Σημαίνει ότι η ρυθμιστική αρχή έχει αρκετή αυτοπεποίθηση για να προχωρήσει, ενώ άλλες ρυθμιστικές αρχές δεν χρησιμοποιούν αυτό το πλαίσιο. Απλώς περιμένουν μέχρι να σας δώσουν την πλήρη άδεια», πρόσθεσε ο Buyn, ο οποίος έχει ο ίδιος πολλαπλούς ρυθμιστικούς ρόλους για 16 χρόνια. Η OKX έχει περίπου 10 υπαλλήλους στο Ντουμπάι μέχρι στιγμής, αλλά αναμένει να αυξήσει σημαντικά αυτόν τον αριθμό. 

Η VARA βρίσκεται επί του παρόντος στη διαδικασία σύνταξης της πλήρους σειράς κανονισμών της για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Αυτά θα επιτρέψουν στο Παγκόσμιο Κέντρο Εμπορίου του Ντουμπάι (DWTCA), το οποίο στοχεύει να γίνει α κόμβο για εταιρείες κρυπτογράφησης, να εκδίδουν άδειες κρυπτογράφησης. 

Η πλήρης αδειοδότηση σχεδιάζεται να ξεκινήσει στα τέλη του τρέχοντος έτους, είπε το Κέντρο στην Blockworks. Έτσι, κάθε ανταλλαγή που έχει λάβει προσωρινή έγκριση ουσιαστικά έχει κολλήσει μέχρι τότε.

«Η DWTCA θα επιδιώξει να εκδώσει άδειες σε ένα ευρύ φάσμα VA (εικονικά στοιχεία) και VASP (παρόχους υπηρεσιών εικονικών περιουσιακών στοιχείων), συμπεριλαμβανομένων ψηφιακών στοιχείων, προϊόντων, χειριστών και ανταλλαγών. Ο τελικός κατάλογος των αδειών θα δημοσιοποιηθεί μόλις οριστικοποιηθούν οι νέοι κανονισμοί για VA και VASP», είπε ένας εκπρόσωπος.

Τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα υπερηφανεύονται για τους πλούσιους επενδυτές, το Ντουμπάι δεν έχει φορολόγηση κρυπτογράφησης

Τα ΗΑΕ είναι μεταξύ των κορυφαίων Οι 10 πλουσιότερες χώρες στον κόσμο και υπολογίζεται ότι έχει 92,600 δολάρια ΗΠΑ εκατομμυριούχοι — άλλο ένα δέλεαρ για τις εταιρείες κρυπτογράφησης.

Ο David Maria, επικεφαλής ρυθμιστικών υποθέσεων της Bittrex, είπε ότι η πλούσια πελατειακή βάση του Ντουμπάι είναι ελκυστική για εταιρείες που αναζητούν επενδυτές ή άτομα για να χρησιμοποιήσουν τις υπηρεσίες τους. «Έχετε μια πρόθυμη πελατειακή βάση που έχει χρήματα να ξοδέψει και ενδιαφέρεται για [κρυπτογραφικά] περιουσιακά στοιχεία, οπότε αυτό είναι ένα πολύ καλό σημείο εκκίνησης», είπε η Μαρία. 

Σύμφωνα με τις πολιτικές στην πόλη, οι επενδυτές είναι επίσης εξαιρούνται πλήρως από την πληρωμή φόρων στα κέρδη από κρυπτονομίσματα.

Αλλά το ερώτημα πόσο αυστηρά θα είναι τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα όσον αφορά τη νομοθεσία περί τίτλων εξακολουθεί να διαπερνά. Στις ΗΠΑ, μια διελκυστίνδα έχει ξεσπάσει μεταξύ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς και της Επιτροπής Διαπραγμάτευσης Εμπορευμάτων και Μελλοντικής Εκπλήρωσης για το ποιος μπορεί να ρυθμίζει τα κρυπτογραφικά περιουσιακά στοιχεία. 

Το ζήτημα είναι λιγότερο περίπλοκο στο Ντουμπάι, όπου η VARA είναι η μόνη αποκλειστική ρυθμιστική αρχή που επιβλέπει τα εικονικά περιουσιακά στοιχεία. Το ορίζει εικονικά περιουσιακά στοιχεία σε γενικές γραμμές — υπονοώντας ότι τα κρυπτονομίσματα, τα διακριτικά και τα NFT εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του.

«Είναι μεγάλο όφελος να έχουμε μια ενιαία ρυθμιστική αρχή και να έχουμε ρητή ρύθμιση», είπε η Μαρία, προσθέτοντας ότι ο οργανισμός έχει ακόμη πολύ δουλειά να κάνει όσον αφορά την καθοδήγηση.

Ο Henri Arslanian, πρώην παγκόσμιος ηγέτης κρυπτογράφησης της PwC, συμφώνησε ότι η δημιουργία ενός εξειδικευμένου ρυθμιστή κρυπτογράφησης είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα. Αρσλανιάν πρόσφατα άφησε το ρόλο του στην PwC για τη δημιουργία ενός ταμείου ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με έδρα το Ντουμπάι με την ονομασία Nine Blocks Capital, το οποίο έχει λάβει προσωρινή έγκριση. 

«Αυτό έχει σημασία γιατί η κρυπτογράφηση είναι τόσο μοναδική ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που θέλετε να συναλλάσσεστε με ρυθμιστικές αρχές που το καταλαβαίνουν», είπε ο Αρσλανιάν, προσθέτοντας ότι οι εταιρείες κρυπτογράφησης αισθάνθηκαν ευπρόσδεκτες στο Ντουμπάι σε αντίθεση με πολλές άλλες τοποθεσίες.

Χωρίς αμφιβολία, με τους ρυθμιστικούς ανέμους που επιμένουν αλλού, η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων, η οποία είναι μεγάλη, στηρίζεται σε αυτά τα θερμά καλωσόρισματα που μετατρέπονται στην ελευθερία την οποία αναζητούσαν εδώ και χρόνια, με ελάχιστες δικαιοδοσίες που έχουν απομείνει για εξερεύνηση.

Λάβετε τα κορυφαία νέα και πληροφορίες για τα κρυπτονομίσματα της ημέρας που παραδίδονται στα εισερχόμενά σας κάθε απόγευμα. Εγγραφείτε στο δωρεάν ενημερωτικό δελτίο της Blockworks τώρα.