Εκτός από τα κυνικά κρυπτονομίσματα, οι τελευταίες εβδομάδες ήταν τρομακτικά βαρετές από άποψη δράση των τιμών. Για πρώτη φορά από το 2020, Η αστάθεια του Bitcoin 20 ημερών έπεσε κάτω από τον S&P 500 και τον Nasdaq.
Κυλιόμενη αστάθεια 20 ημερών για Bitcoin, Nasdaq και S&P 500. πηγή: Kaiko.
Με όρους καθαρής τιμής, το κορυφαίο κρυπτονομίσματα έχει διαπραγματευτεί περίπου μεταξύ 18,800 και 20,800 δολαρίων. Αυτή η πλάγια συναλλαγή, ή αυτό που ορισμένοι αποκαλούν «αγορά καβουριών», έχει κάνει τις αγορές κρυπτογράφησης -συνήθως τόπο δραματικών ξαφνικών μεταβολών- ένα από τα πιο βαρετά περιουσιακά στοιχεία στα χρηματοοικονομικά.
Αντίθετα, η αστάθεια του Dogecoin έχει εκτοξευθεί. Η τελευταία φορά που αυτή η συγκεκριμένη μέτρηση ήταν τόσο υψηλή όσο είναι τώρα ήταν μέχρι τον Ιούλιο του 2021, σύμφωνα με Μεσαριά.
Αστάθεια Dogecoin τον περασμένο χρόνο. πηγή: Μεσαριά.
Λοιπόν, τι πρέπει να κάνετε; Πώς βγάζετε γρήγορα χρήματα αυτές τις μέρες; Ορισμένοι στρέφονται σε προϊόντα δομημένων επιλογών.
Τα δικαιώματα προαίρεσης είναι συμβόλαια που προσφέρουν στους εμπόρους το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσουν (call option) ή να πουλήσουν (put option) ένα περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Πιστεύετε ότι η τιμή του χυμού πορτοκαλιού θα πέσει αυτό το χειμώνα; Μπορείτε να αγοράσετε ορισμένες επιλογές πώλησης που θα σας δώσουν το δικαίωμα να κλειδώσετε σε υψηλότερη τιμή τώρα, εάν οι τιμές του χυμού πορτοκαλιού πέσουν αργότερα και δημιουργήσετε κέρδος.
Υπάρχει επίσης μια ευρεία και ποικίλη αγορά τόσο για αγοραστές όσο και για πωλητές δικαιωμάτων αγοράς και αγοράς. Μερικοί άνθρωποι, όπως Warren Buffet, κερδίζουν τα χρήματά τους καθαρά από τις επιλογές πώλησης και ενδέχεται να μην έχουν πραγματικό ενδιαφέρον για την ενέργεια της τιμής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Παρά τις υψηλές ανταμοιβές, αυτές οι στρατηγικές μπορεί ακόμα να είναι εξαιρετικά περίπλοκες και χρονοβόρες στη διατήρηση (ακόμη και σε μια αγορά καβουριών). Αλλά πολλά έργα επιλογών στον χώρο, συμπεριλαμβανομένων των Rysk Finance και κορδέλα χρηματοδότηση, τώρα ομαδοποιούν αυτές τις στρατηγικές σε απλά θησαυροφυλάκια set-and-forget.
Σκουπάκια και στραδελάκια
Το Opyn, πάνω στο οποίο είναι χτισμένα και τα δύο Rysk και Ribbon, προσφέρει κυριολεκτικά ένα "Στρατηγική για τα καβούρια” που χρησιμοποιεί στρατηγικές επιλογών με ένα κλικ για βαρετές αγορές όπως η σημερινή. Είναι πράγματι μια στρατηγική με ένα κλικ, αλλά συμβαίνουν πολλά κάτω από την κουκούλα. Ετσι δουλευει.
Οι χρήστες μπορούν να καταθέσουν είτε USD είτε ETH στο έξυπνο συμβόλαιο. Μόλις το κάνουν, το συμβόλαιο δημιουργεί μια θέση short "Squeeth" και θέση long Ethereum. Squeeth είναι ένα ιδιόκτητο ευρετήριο σχεδιασμένο από την Opyn και άλλους που παρακολουθεί την αλλαγή στην τιμή του Ethereum και την τετραγωνίζει.
"Η στρατηγική στοχεύει να είναι ουδέτερη στην αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι η έκθεση σε ETH από τη μερίδα Long ETH του καβουριού ακυρώνεται από την έκθεση Short Squeeth», δήλωσε ο επικεφαλής της κοινότητας της Opyn, Wade Prospere. Αποκρυπτογράφηση στο Twitter. «Ο οικονομικός όρος είναι ουδέτερο δέλτα. "
Συνδυάζοντας αυτές τις δύο θέσεις επιλογών μαζί, η Opyn έχει ουσιαστικά δημιουργήσει αυτό που ονομάζεται "διασκελίζω» και δεν είναι ούτε μακρύ ούτε σύντομο.
Ένα straddle είναι όταν ένας έμπορος αγοράζει ένα δικαίωμα πώλησης και ένα δικαίωμα αγοράς για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο ταυτόχρονα. Επειδή χρησιμοποιείτε επιλογές, αυτή η στρατηγική εξακολουθεί να αποφέρει απόδοση από το επιτόκιο χρηματοδότησης για να διατηρήσει μια θέση short, παρά το γεγονός ότι το υποκείμενο στοιχείο κινείται ουσιαστικά προς τα πλάγια. Το επιτόκιο χρηματοδότησης είναι ένα κίνητρο που μπορεί να συμβάλει στη διατήρηση της τιμής των συμβάσεων παραγώγων σε συμφωνία με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.
Όταν το επιτόκιο είναι θετικό και το παράγωγο διαπραγματεύεται πάνω από την τιμή του υποκείμενου, τότε οι θέσεις long θα πληρώσουν αυτό το επιτόκιο σε θέσεις short. Όταν είναι αρνητικό, οι χρήστες με short θέσεις θα πληρώσουν αυτό το επιτόκιο σε long. Η πληρωμή από ένα επιτόκιο χρηματοδότησης για μια ανοιχτή θέση ονομάζεται απόδοση ασφαλίστρου.
Έτσι, η στρατηγική straddle κερδίζει μια premium απόδοση επειδή είναι μικρής μεταβλητότητας και αυτή η θέση θα συνεχίσει να κερδίζει όσο η αγορά παραμένει… μη ασταθής.
Αυτή η στρατηγική θα συνεχίσει να αυξάνει αυτή την απόδοση για τους κακεντρεχείς επενδυτές, εφόσον το ETH δεν κινηθεί (προς καμία κατεύθυνση) περισσότερο από 4.8% εντός των επόμενων δύο ημερών.
Στην περίπτωση της αστάθειας, ωστόσο, η στρατηγική μπορεί να εξακολουθεί να είναι δελεαστική για ορισμένους επενδυτές. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι ακόμη και αν η τιμή του Ethereum πέσει, η στρατηγική θα συνεχίσει να συσσωρεύει περισσότερο ETH για να διατηρήσει τη θέση της ως προς το δέλτα ουδέτερο, είπε ο Prospere.
"Ένα καλό νοητικό μοντέλο το σκέφτεται ως θέση LP [παρόχου ρευστότητας]», είπε. «Καθώς το ETH πέφτει, η στρατηγική συσσωρεύει περισσότερο ETH για να παραμείνει ουδέτερο στην αγορά (δέλτα ουδέτερο). Καθώς το ETH αυξάνεται, η στρατηγική μειώνει τις συμμετοχές της σε ETH (πουλάει ETH για Squeeth) για να παραμείνει ουδέτερο στην αγορά».
Στην περίπτωση μιας ανοδικής επιδημίας, κάτι που απολάμβανε η ETH στο τέλος του περασμένου μήνα, τότε η στρατηγική δεν αποδίδει τόσο καλά. Σε ένα Twitter νήμα, ο Prospere εξήγησε ότι παρόλο που οι κάτοχοι ETH είχαν αυξηθεί περισσότερο από 20% κατά τη διάρκεια αυτής της εβδομάδας, οι στρατηγοί του Crab απολάμβαναν μόνο αύξηση 13%.
«Ένα σημαντικό στοιχείο είναι ότι τα καβούρια μπορούν να έχουν σχετικά καλή απόδοση για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα παρά τις βραχυπρόθεσμες ασταθείς κινήσεις (κυρίως λόγω των εξισορροπήσεων)», είπε. Αποκρυπτογράφηση. "Προφανώς πονάει να βλέπουμε τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη να πέφτουν χαμηλότερα, αλλά το καβούρι εξακολουθεί να έχει καλύτερη απόδοση από την ETH από την αρχή."
Σε όρους δολαρίου, η στρατηγική είχε απόδοση 11% από την κυκλοφορία της στις 28 Ιουλίου. Σε όρους Ethereum, η στρατηγική είχε αποδόσεις 16%.
Αντίθετα, η διατήρηση μόνο του ETH κατά την ίδια περίοδο θα σήμαινε ότι ένας επενδυτής θα μειωνόταν κατά 4.27%.
Degens, προσοχή: αυτή η επενδυτική προσέγγιση είναι μοναδική, περίπλοκη και τώρα, ξαφνικά, μειώνεται στο πάτημα ενός κουμπιού χάρη στο DeFi. Προς το παρόν, είναι κερδοφόρο. Αλλά το μακροοικονομικό περιβάλλον θα μπορούσε να αλλάξει οποιαδήποτε μέρα τώρα.
Η αποκρυπτογράφηση του DeFi είναι το ενημερωτικό μας δελτίο DeFi, με επικεφαλής αυτό το δοκίμιο. Οι συνδρομητές στα email μας έχουν τη δυνατότητα να διαβάσουν το δοκίμιο πριν βγει στον ιστότοπο. Εγγραφείτε εδώ.
Μείνετε ενημερωμένοι για τα νέα κρυπτογράφησης, λάβετε καθημερινές ενημερώσεις στα εισερχόμενά σας.
