Συζητώντας την αδυναμία, τον πληθωρισμό και το Bitcoin των Κεντρικών Τραπεζών

Παρακολουθήστε αυτό το επεισόδιο στο YouTube

Ακούστε αυτό το επεισόδιο:

Σε αυτό το επεισόδιο του Bitcoin MagazineΤο podcast της Fed Watch, ο Christian Keroles και εγώ καθίσαμε για να ενημερώσουμε για τα νέα της Federal Reserve και τη δραστηριότητα των κεντρικών τραπεζών σε όλο τον κόσμο. Τα θέματα σε αυτό το επεισόδιο περιελάμβαναν άτομα στην Federal Reserve και τις θέσεις τους, την Έκθεση Σταθερότητας της Fed, την ενημέρωση και τις αντιστροφές της καμπύλης του Treasury, την αφήγηση για τον πληθωρισμό, τις ενημερώσεις της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) και της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) και φυσικά το bitcoin.

Bitcoin Day Kansas City

Πρώτα, ο Keroles και εγώ ενημερώσαμε για το πρόσφατο Ημέρα Bitcoin εκδήλωση στο Κάνσας Σίτι όπου μίλησα για το τέλος του συστήματος του δολαρίου όπως το ξέρουμε. Ήταν ένα σπουδαίο γεγονός, με άλλο ένα να έρχεται στο Σακραμέντο στις αρχές του επόμενου έτους. Μπορεί να προσπαθήσω να πάρω ένα στο Τζάκσονβιλ και τον επόμενο χρόνο, οπότε να το προσέχετε.

Fed News

Στη συνέχεια, μεταβήκαμε απευθείας στις ειδήσεις της Fed, ξεκινώντας με το παραίτηση του Ράντι Κουάρλες. Αυτό ήταν κάπως έκπληξη, καθώς του έμειναν πάνω από 10 χρόνια στη θητεία του. Πρόσφατα αντιμετώπισε κάποια αντίδραση από προοδευτικά μέλη του Κογκρέσου, μαζί με τον Πρόεδρο της Fed Τζερόμ Πάουελ, ως ελαφρώς πιο επιθετικά μέλη της Fed που αγνοούν τις θέσεις εργασίας του MMT (σύγχρονη νομισματική θεωρία).

Αυτή η παραίτηση έχει μια σκακιστική όψη. Ο Lael Brainard, ο οποίος πρόσφατα απειλούσε να αναλάβει τη δουλειά του Powell ως πρόεδρος, ευνοήθηκε πρώτα για τη θέση του Quarles ως επικεφαλής της εποπτείας. Με την απουσία του, ο Brainard έχει τώρα έναν εύκολο δρόμο για να καλύψει απλώς αυτόν τον ρόλο, αφήνοντας τον Πάουελ ουσιαστικά αδιαμφισβήτητο για τον επαναδιορισμό του προέδρου.

Αυτές οι κινήσεις μπορεί να φαίνονται ασήμαντες σε όσους δεν γνωρίζουν τη μεταβαλλόμενη παλίρροια εντός της ελίτ των κεντρικών τραπεζών. Οι περισσότεροι κεντρικοί τραπεζίτες σε όλο τον κόσμο αναζητούν τα MMT και τα CBDC (ψηφιακά νομίσματα κεντρικής τράπεζας) ως τρόπο να ξεφύγουν από την παγίδα του χρέους και το αποπληθωριστικό περιβάλλον στο οποίο βρίσκεται ο κόσμος. Ο Πάουελ έχει την πιο σημαντική δουλειά στην κεντρική τράπεζα στον κόσμο. Στέκεται εμπόδιο σε αυτή την επικίνδυνη ατζέντα. Με παρόμοιο τρόπο με μια γεωπολιτική αναδιάταξη, από το ΝΑΤΟ στο AUKUS, ο Πάουελ φαίνεται να αντιπροσωπεύει τον ίδιο διαχωρισμό, από παγκόσμιες ανησυχίες έως εθνικές, εντός των ελίτ των κεντρικών τραπεζών.

Έκθεση σταθερότητας της Fed

Αυτή την εβδομάδα, η Federal Reserve δημοσίευσε την εξαμηνιαία της Έκθεση Σταθερότητας. Αυτή η έκθεση έχει σκοπό να αυξήσει τη διαφάνεια της Fed, να δείξει στο κοινό τι δίνει προσοχή και τι θα μπορούσε ενδεχομένως να επηρεάσει τη νομισματική πολιτική της στο μέλλον. Τα κύρια σημεία της έκθεσης είναι η προειδοποίηση της Fed σχετικά με έναν αυξανόμενο κίνδυνο για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Φυσικά, ο κυρίαρχος οικονομικός τύπος πρόκειται να πηδήξει σε αυτό με το συνηθισμένο του κέφι.

Άλλος προειδοποίηση ενδιαφέροντος από την έκθεση αφορούσε το Evergrande και τον αυξανόμενο κίνδυνο μετάδοσης από την Κίνα. Είμαστε πολύ μπροστά σε αυτό, μιλώντας για αυτήν ακριβώς την κατάσταση εδώ και μήνες. Όλοι γνωρίζουμε τη φρικτή κατάσταση στην οποία βρίσκεται η κινεζική οικονομία, και αυτή σιγά σιγά εισχωρεί στη συνείδηση ​​των κυρίαρχων επενδυτών.

Η πρόβλεψή μου, βάσει του γεγονότος ότι αυτή η έκθεση ήρθε ουσιαστικά την ίδια στιγμή με την ανακοίνωση της μείωσης, είναι ότι η Fed δημιουργεί έναν αποδιοπομπαίο τράγο για το πότε πρέπει τελικά να σταματήσει ή να αντιστρέψει την πορεία της. Θα χρεώσει το «λάθος πολιτικής» της στην Κίνα και την απόλυτη δύναμη της νομισματικής της πολιτικής. Είναι κωμικό. Η νομισματική πολιτική της κυριολεκτικά δεν κάνει τίποτα, διαφορετικά δεν θα είχαμε κανένα πρόβλημα να ανησυχούμε.

Καμπύλη απόδοσης ΗΠΑ

Στη συνέχεια, μιλήσαμε για καμπύλες απόδοσης. Δεν είμαστε ειδικοί στην αγορά ομολόγων, αλλά γνωρίζουμε ότι η αγορά ομολόγων είναι πολύ πιο έξυπνη από εμάς και πολύ πιο έξυπνη από τη Fed. Τόνισα ότι οι αποδόσεις των 20 ετών και των 30 ετών εξακολουθούν να είναι ανεστραμμένες, μαζί με τις αποδόσεις πενταετίας και 10ετίας. Το τελευταίο είναι το πιο ανεστραμμένο στην ιστορία!

Αυτό θα πρέπει να μας πει ότι δεν πάνε όλα καλά με αυτήν την πρόσφατη δράση στην αγορά. Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό στο μέλλον είναι μικτές, σηματοδοτώντας μια σοβαρή ανατροπή στην «ανάκαμψη» και στον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI).

Η αφήγηση για τον πληθωρισμό γίνεται έξαρση. Έφτασε στο σημείο ο κόσμος να κοροϊδεύει την μεταβατική στάση παρά όλα τα σημάδια για το αντίθετο. Λες και οι κριτικοί δεν έχουν κοιτάξει ένα γράφημα πρόσφατα. Αλλά δεν πειράζει, η αφήγηση του πληθωρισμού είναι ένα τεράστιο μπόνους για το bitcoin στα μάτια των επενδυτών, ενώ την ίδια στιγμή, τα βασικά στοιχεία χαμηλής ανάπτυξης αποπληθωρισμού είναι επίσης εξαιρετικά για το bitcoin.

Ο ΔΤΚ βγαίνει σήμερα, ο οποίος προβλέπουμε ότι θα είναι υψηλότερος από τον περασμένο μήνα (αλλά θα εξακολουθεί να είναι σε επιβράδυνση) και θα προκαλέσει ακόμη πιο ξέφρενη προπαγάνδα για τον πληθωρισμό προς όφελος του bitcoin.

Ενημέρωση της Παγκόσμιας Κεντρικής Τράπεζας

Συγκριτικά, υπάρχουν ελάχιστα νέα από την Ευρώπη και την ΕΚΤ ή την Ιαπωνία και την BoJ. Πρώτα για την ΕΚΤ. φαίνεται ότι η ΕΚΤ είναι λίγους μήνες πίσω από τη Fed και εξακολουθεί να οδηγεί στο σπίτι της παροδική φύση αυτής της πρόσφατης αύξησης του ΔΤΚ. Λάβετε υπόψη σας, ο τίτλος του CPI ήταν μόλις 3% τον Σεπτέμβριο, όπου ο δείκτης τιμών στις ΗΠΑ ήταν 5%.

Η Τράπεζα της Ιαπωνίας έχει ακόμη λιγότερα νέα να αναφέρει. Έχει κολλήσει με πολύ χαμηλό πληθωρισμό. Του αριθμός επικεφαλίδας είναι 0.2%, και λιγότερο φαγητό και ενέργεια είναι -0.5%. Αυτό συμβαίνει παρά το υποσχόμενο και στην πραγματικότητα ανεύθυνο στο τμήμα QE και δαπανών. Η BoJ αποτυγχάνει τόσο πολύ στην επίτευξη του πληθωρισμού, που πρέπει να βγαίνει εβδομαδιαία και να επιβεβαιώνει την αφοσίωσή της στο να είναι ανεύθυνη και να προσπαθεί να πετύχει τον στόχο του 2%.

Στη συνέχεια, ζήτησα από το κοινό να απαντήσει σε μια ερώτηση για αυτό το επεισόδιο στο Twitter. Πρέπει να παραθέσετε το Bitcoin Magazine tweet για το επεισόδιο και την ετικέτα me.

«Αν οι ΗΠΑ εξάγουν πληθωρισμό, γιατί οι ρυθμοί πληθωρισμού της ΕΚΤ και της BOJ είναι τόσο χαμηλότεροι από εκείνους των ΗΠΑ, ειδικά όταν έχουν «τυπώσει» περισσότερα χρήματα σε σχέση με το ΑΕΠ;»

Γιατί η σχέση είναι στην πραγματικότητα αντίστροφη; Όσο περισσότερο μια κεντρική τράπεζα φαίνεται να επεκτείνει τον ισολογισμό της, τόσο χαμηλότερος είναι ο πληθωρισμός, ακόμη και όταν οι ΗΠΑ υποτίθεται ότι εξάγουν πληθωρισμό με το υψηλότερο εμπορικό έλλειμμα ποτέ. Η καλύτερη απάντηση κερδίζει ένα αντίγραφο του "Λεξικό Bitcoin. "

Αυτό είναι ένα περιτύλιγμα

Ολοκληρώσαμε την εκπομπή συζητώντας για το bitcoin στο πλαίσιο αυτού που βλέπουμε εκεί έξω σε μακροεντολές, πώς το bitcoin είναι πηγή ανάπτυξης για όλους όσους το υιοθετούν. Αγγίξαμε πολλά σημαντικά θέματα σε αυτό το rip της τελευταίας στιγμής, όπως η ταχύτητα του χρήματος, το bitcoin έναντι των παραδοσιακών επιτοκίων, οι αυξανόμενες τιμές ενέργειας, το ESG που εκτινάσσεται στο πόδι και η δυναμική χρέωσης Layer 2 με το βασικό επίπεδο.

Ευχαριστώ που άκουσες. Εάν βρήκατε αυτό το επεισόδιο ενημερωτικό, μοιραστείτε και δώστε μας μια βαθμολογία στο iTunes, ώστε οι άλλοι να μπορούν να βρουν την εκπομπή!

Links

Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-cluelessness-inflation-and-bitcoin