Τα ομόλογα σε δολάριο του Ελ Σαλβαδόρ καταρρέουν καθώς η χώρα λανσάρει εναλλακτική λύση Bitcoin

Τα ομόλογα του Ελ Σαλβαδόρ σε USD υποχώρησαν στα 64.4 σεντς για το δολάριο ΗΠΑ τη Δευτέρα, καθιστώντας τη χώρα της Κεντρικής Αμερικής μία από τις χειρότερες επιδόσεις στην αγορά εξωτερικού χρέους, σύμφωνα με Bloomberg έκθεση.

Οι επενδυτές φέρεται να ανησυχούν για το τελευταίο του Προέδρου Nayib Bukele Πρωτοβουλία «Bitcoin City». ουσιαστικά τραβάει το βύσμα στις μακροχρόνιες προσπάθειες του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ) να δημιουργήσει μια σχέση με τη χώρα.

Ένα ομόλογο σε δολάρια ΗΠΑ είναι ένα ομόλογο που εκδίδεται εκτός των ΗΠΑ από μια ξένη εταιρεία ή κυβέρνηση που εκφράζεται σε δολάριο ΗΠΑ και όχι σε τοπικό νόμισμα.

Τα ομόλογα δολαρίων του Ελ Σαλβαδόρ, που λήγουν το 2050, κορυφώθηκαν στα 1.10 δολάρια τον Απρίλιο του 2021, ωστόσο, έκτοτε βρίσκονται σε ελεύθερη πτώση, ανά Bloomberg δεδομένων.

Μια συμφωνία για ένα Πρόγραμμα οικονομικής βοήθειας 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων με το ΔΝΤ, που στόχευε στην αναζωογόνηση της οικονομίας της χώρας, κόντεψε να ολοκληρωθεί πριν σταματήσει, αφού το κόμμα New Ideas του Bukele αντικατέστησε τον γενικό εισαγγελέα του Ελ Σαλβαδόρ και τους δικαστές του Συνταγματικού Δικαστηρίου τον Μάιο.

Πρώτα ο Μπουκέλε ανακοίνωσε που θα έφτιαχνε το Ελ Σαλβαδόρ Bitcoin ένα νόμιμο χρήμα τον Ιούνιο, διαβρώνοντας περαιτέρω τους δεσμούς με το ΔΝΤ. Η χώρα προχώρησε στο σχέδιο τον Σεπτέμβριο, όταν τελικά ολοκληρώθηκε το προτεινόμενο νομοσχέδιο που έχουν υπογραφεί στο νόμο.

Το ΔΝΤ έχει επανειλημμένα χτύπησε Το Ελ Σαλβαδόρ για την απόφασή του να υιοθετήσει το Bitcoin, με το τελευταίο κύμα κριτικής να έρχεται σε α αναφέρουν τη Δευτέρα, η οποία για άλλη μια φορά ανέδειξε τους κινδύνους που συνδέονται με τη χρήση του cryptocurrency.

Παρά το γεγονός ότι η οικονομία του Ελ Σαλβαδόρ έχει ανακάμψει γρήγορα από την πανδημία, «τα επίμονα δημοσιονομικά ελλείμματα και η υψηλή εξυπηρέτηση του δημόσιου χρέους οδηγούν σε μεγάλες και αυξανόμενες ακαθάριστες δημοσιονομικές ανάγκες χρηματοδότησης», σύμφωνα με το ΔΝΤ.

«Δεδομένης της υψηλής αστάθειας των τιμών του Bitcoin, η χρήση του ως νόμιμο χρήμα συνεπάγεται σημαντικούς κινδύνους για την προστασία των καταναλωτών, την οικονομική ακεραιότητα και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα», αναφέρει η δήλωση του ΔΝΤ. «Η χρήση του προκαλεί επίσης φορολογικές ενδεχόμενες υποχρεώσεις».

Δεδομένων των παραπάνω κινδύνων, «το Bitcoin δεν πρέπει να χρησιμοποιείται ως νόμιμο χρήμα», υποστήριξε το ΔΝΤ, προσθέτοντας ότι ο οργανισμός «συνιστά τον περιορισμό του πεδίου εφαρμογής του νόμου για το Bitcoin και προτρέπει την ενίσχυση της ρύθμισης και της εποπτείας του νέου οικοσυστήματος πληρωμών».

Η πρωτοβουλία Bitcoin City

Ανακοινώθηκε το Σάββατο κατά τη διάρκεια συνεδρίου στο Ελ Σαλβαδόρ, η ηφαιστειογενής Bitcoin City θα κατασκευαστεί στο ανατολικό τμήμα της χώρας, με την αρχική χρηματοδότηση για το έργο να εξασφαλίζεται μέσω της έκδοσης ομολόγων που υποστηρίζονται από Bitcoin ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.

Τα ομόλογα θα εκδοθούν στο Liquid Network της Blockstream - μια πλευρική αλυσίδα που βασίζεται σε Bitcoin που προσφέρει ταχύτερες και πιο εμπιστευτικές συναλλαγές - και θα είναι εμπορεύσιμα στο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης Bitfinex.

Σύμφωνα με τον Samson Mow, τον επικεφαλής στρατηγικής της Blockstream, το προτεινόμενο 10ετές ομόλογο Bitcoin αναμένεται να πληρώνει 6.5% ετησίως, με πρόσθετο μέρισμα 50% των τυχόν κερδών Bitcoin μόλις το Ελ Σαλβαδόρ ανακτήσει την αρχική του επένδυση. Τα μερίσματα θα πληρωθούν είτε σε USD είτε σε Tether, το μεγαλύτερο stablecoin στον κόσμο.

«Προσπαθούμε να το δομήσουμε αυτό με τέτοιο τρόπο ώστε οι άνθρωποι να μπορούν να παρουσιάζουν [το ομόλογο Bitcoin] στα διοικητικά συμβούλια ως ένα κανονικό ομόλογο επειδή είναι ένα κανονικό ομόλογο. Τυχαίνει να έχει ένα μεγάλο κομμάτι Bitcoin μέσα», είπε ο Mow σε συνέντευξή του στο Bloomberg TV τη Δευτέρα.

Όταν ρωτήθηκε εάν οι απόψεις του ΔΝΤ έχουν πραγματικά σημασία για τους επενδυτές του Bitcoin City, ο Mow απάντησε με ένα σύντομο «Όχι», πριν προσθέσει ότι οργανισμοί όπως το ΔΝΤ ή η Παγκόσμια Τράπεζα δεν είναι σχετικοί με τον κόσμο του Bitcoin.

"Είναι σχετικές μόνο επειδή μπορούν να εκτυπώσουν χρήματα και τα χρήματα δεν πρέπει να χρησιμοποιηθούν για παρακολούθηση ή εργαλείο για την επιβολή των πεποιθήσεων και των οικονομικών πολιτικών σας σε άλλο έθνος", είπε ο Mow.

Οι παραδοσιακοί χρηματοοικονομικοί παράγοντες, ωστόσο, φαίνεται να απέχουν πολύ από το να πειστούν από την πρωτοβουλία Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ.

Ο Jared Lou, διαχειριστής χρημάτων στο William Blair στη Νέα Υόρκη, εκτιμά ότι το κουπόνι 6.5% είναι απίθανο να είναι αρκετό για να αντισταθμίσει τους σχετικούς κινδύνους.

«Φαίνεται σαν μια κίνηση απόγνωσης, που δείχνει ότι ο Bukele απομακρύνεται από τους δυτικούς θεσμούς», είπε ο Λου στο Bloomberg, προσθέτοντας ότι τα υπάρχοντα ομόλογα του USD θα συνεχίσουν να σημειώνουν νέα χαμηλά.

Πηγή: https://decrypt.co/86662/el-salvador-dollar-denominated-bonds-crash-country-launches-bitcoin-alternative