Κλείνοντας την εβδομάδα στο κόκκινο

Οι χρηματιστηριακές αγορές κλείνουν την εβδομάδα με το κόκκινο αφού οι επενδυτές δέχθηκαν άλλο ένα πλήγμα πληθωρισμού την Πέμπτη, το οποίο περιόρισε το κλίμα για άλλη μια φορά.

Μόλις είχαμε αρχίσει να βλέπουμε την οικοδόμηση εμπιστοσύνης στις αγορές, με τους επενδυτές να συμβιβάζονται φαινομενικά με την προοπτική τεσσάρων ή πέντε αυξήσεων επιτοκίων φέτος. Αλλά οι ανελέητες και ευρείας βάσης αυξήσεις των τιμών στις ΗΠΑ προκάλεσαν ένα ακόμη χτύπημα σφυριού και κατέστρεψαν κάθε δυναμική που είχε ενσωματωθεί στην έκθεση.

Τώρα εισερχόμαστε σε ένα αρκετά άβολο έδαφος και στην πολύ πραγματική προοπτική πολλαπλών αυξήσεων επιτοκίων πριν από το καλοκαίρι καθώς και αύξησης 50 μονάδων βάσης για να ξεκινήσουν τα πράγματα τον Μάρτιο.

Επιπλέον, ο Bullard της Fed πρότεινε ακόμη και την ιδέα των μη προγραμματισμένων συναντήσεων για να αυξήσει τα επιτόκια και να ανταποκριθεί πιο γρήγορα στα δεδομένα, κάτι που φαίνεται μάλλον ριζοσπαστικό. Στη συνέχεια, όμως, ο πληθωρισμός βρίσκεται σε υψηλό 40 ετών, σχεδόν τέσσερις φορές τον στόχο της Fed, και επιταχύνεται ταχύτερα από ό,τι οι περισσότεροι εξακολουθούν να αναμένουν.

Μια αύξηση 50 μονάδων βάσης τον Μάρτιο υποστηρίζεται πλέον σε μεγάλο βαθμό στις αγορές – παρόλο που αρκετοί υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δεν έχουν πειστεί ακόμη – με περαιτέρω αυξήσεις να ακολουθούν σε διαδοχικές συνεδριάσεις στη συνέχεια.

Αυτό που μπορούσαμε να δούμε είναι ότι η Fed ακολουθεί παρόμοια προσέγγιση με αυτό που φαίνεται να κάνει η Τράπεζα της Αγγλίας και ετοιμάζει μια σειρά από αυξήσεις μέχρι το καλοκαίρι, και στη συνέχεια ελπίζει ότι ο πληθωρισμός θα κορυφωθεί αργά το πρώτο τρίμηνο/αρχές του δεύτερου τριμήνου, όπως αναμένουν, και θα πέσει σημαντικά αρκετά μετά για να μειώσει σημαντικά την πίεση.

Οι αγορές δεν πλανώνται στην πλευρά της ελπίδας και τιμολογούν πολλές περισσότερες αυξήσεις το δεύτερο εξάμηνο του έτους με την πεποίθηση ότι οι κεντρικές τράπεζες θα αποδειχθούν και πάλι πολύ αισιόδοξες. Αν και αυτό μπορεί να οδηγήσει σε πολύ μεγαλύτερη αστάθεια στις χρηματιστηριακές αγορές τους επόμενους δύο μήνες, θα μπορούσε να γίνει χρήσιμος άνεμος κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, εάν ο πληθωρισμός πέσει σημαντικά μετά την κορύφωση και επιτρέψει σε μέρος της θέσης των επιτοκίων να είναι ακούρδιστος.

Το Ηνωμένο Βασίλειο αντιμετωπίζει μια καταιγίδα Omicron καλά τον Δεκέμβριο

Το Ηνωμένο Βασίλειο αναπτύχθηκε με τον ταχύτερο ετήσιο ρυθμό του από τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο πέρυσι, καθώς ανέκαμψε έντονα από την απότομη ύφεση το προηγούμενο έτος. Ωστόσο, το ΑΕΠ παραμένει ελαφρώς χαμηλότερο από το ανώτατο όριο πριν από την πανδημία, υστερώντας σε σχέση με ορισμένες άλλες χώρες, συμπεριλαμβανομένων των ΗΠΑ, της Γαλλίας και του Καναδά, που έκτοτε έχουν ξεπεράσει αυτά τα επίπεδα.

Η οικονομία πήγε καλύτερα από το αναμενόμενο τον Δεκέμβριο, ενώ ο τομέας των υπηρεσιών επλήγη φυσικά σκληρά από την έναρξη του Omicron. Η έναρξη του νέου έτους φέρνει τις δικές της προκλήσεις, με την κρίση κόστους ζωής – που επιδεινώθηκε από τις αυξήσεις φόρων τον Μάρτιο – να αποτελεί τροχοπέδη για την οικονομία, ενώ το omicron πιθανότατα συνέχισε να βαραίνει τον Ιανουάριο.

Τίποτα από αυτά δεν είναι πιθανό να επηρεάσει την Τράπεζα της Αγγλίας τους επόμενους μήνες, καθώς η κεντρική τράπεζα αντιμετωπίζει μετωπικά τον υψηλό πληθωρισμό. Δύο αυξήσεις επιτοκίων σε διαδοχικές συνεδριάσεις και μια ισχυρή υπόδειξη για περισσότερες τους επόμενους μήνες θα επιδεινώσουν τη συμπίεση σε νοικοκυριά και επιχειρήσεις φέτος. Αν και αυτό είναι σίγουρα προτιμότερο από την εναλλακτική.

Το Bitcoin συνεχίζει να δείχνει ανθεκτικότητα

Το Bitcoin έδειξε για άλλη μια φορά κάποια ανθεκτικότητα σε αυτές τις ασταθείς αγορές, καθώς συνεχίζει να παραμένει αντίσταση γύρω στα 45,500 USD. Η σύνδεσή του με τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου τον τελευταίο περίπου μήνα φαίνεται να έχει αποδυναμωθεί τις τελευταίες ή δύο εβδομάδες και το βλέπουμε ξανά τις τελευταίες 24 ώρες. Ενώ οι μετοχές δέχονται ισχυρές πιέσεις, ειδικά ο Nasdaq, το bitcoin μείωσε ελαφρώς μόνο τα κέρδη αφού είδε κάποια κερδοφορία γύρω από τη βασική αντίσταση. Αυτό θα μπορούσε να δώσει στο πλήθος των κρυπτονομισμάτων αρκετή αυτοπεποίθηση τις επόμενες εβδομάδες, ακόμη κι αν η ευρύτερη όρεξη για κινδύνους παραμένει κλονισμένη.

Για μια ματιά σε όλα τα σημερινά οικονομικά γεγονότα, ρίξτε μια ματιά στο οικονομικό μας ημερολόγιο: www.marketpulse.com/economic-events/

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://www.marketpulse.com/20220211/ending-week-red/