Το Ethereum αντιμετωπίζει τη μεγαλύτερη ημερομηνία λήξης των επιλογών που φαίνεται ότι κυριαρχούν οι αρκούδες

Αιθέρας (ETH) αντιμετωπίζει το Οι μεγαλύτερες επιλογές λήγουν ποτέ στις 25 Ιουνίου καθώς σχεδόν 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια από τα 3.3 δισεκατομμύρια δολάρια πλασματικό ανοιχτό ενδιαφέρον (OI) σε επιλογές ETH θα λήξουν. Η λήξη του Ιουνίου έχει πάνω από 638,000 συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης ETH στο πεδίο εφαρμογής της, που αντιπροσωπεύουν το 45% του συνολικού ανοιχτού ενδιαφέροντος σε αυτά τα δικαιώματα.

Αν και είναι η μεγαλύτερη λήξη επιλογών στην ιστορία του παραγώγου προϊόντος, το ανοιχτό ενδιαφέρον για τις επιλογές ETH OI έφτασε στο υψηλό όλων των εποχών σχεδόν 5.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 20 Μαΐου αμέσως μετά το ETH που είχε φτάσει στο υψηλό όλων των εποχών των 4,362 δολαρίων στις 12 Μαΐου.

Η τεράστια λήξη εν μέσω της συνεχιζόμενης έλξης σε ολόκληρη την αγορά είναι ενδεικτική του αυξημένου ενδιαφέροντος για την αγορά παραγώγων ETH παρά την διαπραγμάτευση των συμβόλων στο εύρος των 2,270 δολαρίων, 47.61% χαμηλότερο από το υψηλό όλων των εποχών από τα μέσα Μαΐου. Ο Luuk Strijers, διευθύνων σύμβουλος της ανταλλαγής παραγώγων κρυπτογράφησης Deribit, δήλωσε στο Cointelegraph:

«Ο λόγος put call για τη λήξη του Ιουνίου είναι 0.79, πράγμα που δείχνει ότι υπάρχουν περισσότερες κλήσεις σε εκκρεμότητα έναντι put (64,000 περισσότερες). Αυτό είναι πράγματι ενδεικτικό για αισθήματα bullish, ωστόσο, η πλειονότητα αυτού του OI διατηρείται σε συμβόλαια πολύ μακριά από την τρέχουσα τιμή ETH, υποδηλώνοντας μια μικρή πιθανότητα λήξης των χρημάτων.

Παρόλο που ο Robbie Liu, αναλυτής της ομάδας Market Insights του OKEx - μια ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων - επεσήμανε τι δείχνει αυτό το κενό στην τιμή, "Η λήξη εξακολουθεί να κυριαρχείται από τις αρκούδες, καθώς ένα σημαντικό ποσό επιλογών κλήσεων απέχει πολύ από το τρέχον τιμή. Για παράδειγμα, το μεγαλύτερο OI συγκεντρώνεται σε προειδοποιήσεις στο 3,200 $ για επιλογές κλήσεων. "

Τα συμβόλαια επιλογών κλήσεων επιτρέπουν στους κατόχους να αγοράσουν το Ether σε μια προκαθορισμένη τιμή κατά την ημερομηνία λήξης, ενώ τα συμβόλαια επιλογών επιλογής τους επιτρέπουν να πωλούν τον Ether υπό παρόμοιες προϋποθέσεις. Υπό συνήθεις συνθήκες, οι επιλογές κλήσεων χρησιμοποιούνται για να συμπληρώσουν τις ανοδικές στρατηγικές, ενώ οι επιλογές θέσης χρησιμοποιούνται ως αντιστάθμιση έναντι των αρνητικών μεταβολών των τιμών των υποκείμενων.

Η μέγιστη τιμή πόνου για τη λήξη αυτής της εγγραφής είναι 1,920 $. Αυτή η τιμή είναι το σημείο όπου ο μεγαλύτερος αριθμός επιλογών είναι σε απώλεια, είναι πολύ απίθανο η τιμή του ETH να πέσει περισσότερο από 10% από το τρέχον εύρος συναλλαγών του. Αν και, όπως αποδείχθηκε στις 19 Μαΐου, μια μέρα που τώρα είναι πιο γνωστή ως Μαύρη Τετάρτη στην κρυπτογράφηση, οι έμπειροι επενδυτές δεν θα έλεγαν ποτέ ποτέ.

Ο Strijers εξήγησε περαιτέρω τον αντίκτυπο του αυξανόμενου ανοιχτού ενδιαφέροντος όσον αφορά τον αριθμό των συμβολαίων: «Λόγω του αυξανόμενου μεγέθους της ομάδας ανοιχτού ενδιαφέροντος, παρατηρούμε ότι οι λήξεις των επιλογών μας γίνονται όλο και πιο σημαντικές εκδηλώσεις ρευστότητας και μεταφοράς κινδύνου δημιουργώντας έναν ενάρετο κύκλο "

Πρόσθεσε επίσης ότι παρόλο που το πλασματικό ανοιχτό ενδιαφέρον των επιλογών ETH έχει μειωθεί σε όρους αξίας δολαρίου ΗΠΑ λόγω της μείωσης της τιμής spot, το ανοιχτό επιτόκιο που μετράται στις συμβάσεις μόλις επηρεάστηκε από την πτώση των τιμών. Αυτό δείχνει το διαρκές ενδιαφέρον για την αγορά παραγώγων της Αιθέρας παρά την πτώση των τιμών.

Τα δεδομένα CME δείχνουν αυξανόμενη θεσμική ζήτηση

Το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Σικάγου, το μεγαλύτερο χρηματιστήριο παραγώγων στον κόσμο, κυκλοφόρησε το προθεσμιακό προϊόν Ether στις 8 Φεβρουαρίου νωρίτερα φέτος. Το πολυαναμενόμενο λανσάρισμα μάρτυρες όγκου άνω των 30 εκατομμυρίων δολαρίων την πρώτη ημέρα των συναλλαγών στην ανταλλαγή.

Σύμφωνα με ένα αναφέρουν από την OKEx, η κυκλοφορία του CME Ether Futures έρχεται ως «νεύμα έγκρισης» από το πιο ευρέως χρησιμοποιούμενο χρηματιστήριο για προϊόντα παραγώγων. Ο Richard Delany, ανώτερος αναλυτής από την ομάδα του OKEx Insights, δήλωσε περαιτέρω ότι, "Αυτό πράγματι φαίνεται να έχει προσελκύσει σημαντικό θεσμικό ενδιαφέρον για το νούμερο δύο κρυπτονόμισμα".

Ωστόσο, ο Delany επεσήμανε επίσης ότι οι συνθήκες της αγοράς και το πλαίσιο γύρω από την κυκλοφορία είναι αρκετά διαφορετικά σε σύγκριση με το λανσάρισμα του Bitcoin Futures του CME τον Δεκέμβριο του 2017. Η κυκλοφορία του Bitcoin του CME (BTC) τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ήρθαν κατά τη διάρκεια μιας εκτεταμένης bear market, όταν το ενδιαφέρον για τα ψηφιακά νομίσματα είχε εξασθενίσει γενικά και το προϊόν παρείχε έκθεση στο κορυφαίο κρυπτονόμισμα για ιδρύματα που δεν μπορούσαν να έχουν πρόσβαση σε κανάλια διαθέσιμα για ιδιώτες επενδυτές. Ο Delany πρόσθεσε:

«Στα περισσότερα από τρία χρόνια από την κυκλοφορία των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης CME BTC, η εξοικείωση με τέτοια μέσα διαπραγμάτευσης κρυπτογράφησης έχει πολλαπλασιαστεί, οδηγώντας σε μαζική ανάπτυξη τόσο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης CME BTC όσο και των νεότερων ομολόγων τους ETH. Παρά την πρόσφατη διόρθωση της αγοράς, το ενδιαφέρον για το cryptocurrency παραμένει γενικά πολύ μεγαλύτερο από ό, τι στις αρχές του 2018. "

Σύμφωνα με τα στοιχεία που δόθηκαν στην Cointelegraph από την CME, το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης Ether είχε μέσο ημερήσιο όγκο (ADV) τον Μάιο 5,895 συμβάσεων και το μέσο ανοιχτό ενδιαφέρον τον Μάιο είναι 3,082, το οποίο ισοδυναμεί με 6.86 εκατομμύρια δολάρια σε ονομαστική αξία.

Η ρεκόρ διαπραγμάτευσης για το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης CME Ether ήταν στις 19 Μαΐου, το οποίο ανερχόταν σε συνολικά 11,980 συμβόλαια, ή 26.5 εκατομμύρια δολάρια δικαιωμάτων. Το ρεκόρ για ανοιχτό ενδιαφέρον 3,977 συμβολαίων πραγματοποιήθηκε την 1η Ιουνίου, που ισοδυναμεί με 8.82 εκατομμύρια δολάρια στην τρέχουσα τιμή αγοράς του διακριτικού.

Οι μεγάλοι κάτοχοι ανοιχτού ενδιαφέροντος (LOIH) σε αυτό το συμβόλαιο παραγώγων σημείωσαν επίσης υψηλό 45 στις 25 Μαΐου, με τον μέσο όρο για τον Μάιο να είναι 37 LOIH. Κάθε LOIH κατέχει τουλάχιστον 25 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, τα οποία ισοδυναμούν με 1,250 ETH ή 2.7 εκατομμύρια δολάρια σε ονομαστική αξία τουλάχιστον κατά τη στιγμή της γραφής. Ωστόσο, ο Strijers εξήγησε γιατί αυτή η ανάπτυξη ήταν περιορισμένη, «Η CME έχει πραγματοποιήσει περίπου 400 εκατομμύρια δολάρια σε ανοιχτό ενδιαφέρον ETH. Η αύξηση αυτού του ποσού είναι κάπως περιορισμένη λόγω της έλλειψης τρέχουσας απόδοσης, η οποία αποτέλεσε σημαντικό παράγοντα για όγκους CME. "

Ωστόσο, ο εκπρόσωπος της CME ανέφερε επίσης ότι προς το παρόν, δεν έχει σχέδιο να συμπεριλάβει πρόσθετα προϊόντα κρυπτογράφησης όπως οι επιλογές Ether στη σουίτα προϊόντων τους, τα οποία περιλαμβάνουν Bitcoin και Micro Bitcoin futures, Bitcoin options και Ether futures

Συσχέτιση μεταξύ BTC και ETH

Η συσχέτιση του Ether με το Bitcoin σημείωσε πτώση στις αρχές Μαΐου στα επίπεδα κάτω των 0.6 λόγω εντελώς ανεξάρτητων κινήσεων τιμών που έκανε ο Ether κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Η συσχέτιση ενός μηνός ήταν μεταξύ 0.7 και 0.8 τον Απρίλιο πριν μειωθεί σε 0.5-0.6 στις αρχές Μαΐου, αλλά ανέκαμψε δραστικά σε 0.9 στις αρχές Ιουνίου, διατηρώντας υψηλά επίπεδα από τότε.

Ωστόσο, στο πρόσφατο ράλι BTC στα $41,000, η ETH παρουσίασε μάλλον περιορισμένη κίνηση τιμών, διαπραγματεύοντας σταθερά το εύρος των 2,400–2,500 δολαρίων καθ' όλη τη διάρκεια του ράλι, το οποίο οδηγήθηκε από την είδηση ​​ότι το Ελ Σαλβαδόρ έγινε το πρώτη χώρα που αποδέχτηκε το Bitcoin ως νόμιμο χρήμα. Ο Liu επεσήμανε, «Στο πρόσφατο παρελθόν, η ανάκαμψη του ETH δεν έχει αποκτήσει τόση δυναμική όσο το BTC, με την τιμή του ETH/BTC να έχει πέσει 20% από το υψηλό της στις 7 Ιουνίου».

Συγγενεύων: Ένα πλεονέκτημα για όλες τις τάξεις: Τι να περιμένετε από το Bitcoin ως νόμιμο χρήμα

Από τη θετική τάση των τιμών για το BTC πριν από τις 16 Μαΐου, το Bitcoin σημείωσε σταθερή πτώση στα περίπου $ 35,500, σύροντας το ETH μαζί με το εμπόριο στο εύρος των 2,200 δολαρίων, το οποίο ανήλθε σε πτώση 6% σε 24 ώρες. Ο Liu ανέφερε γιατί η ETH θα μπορούσε να πάρει περισσότερο χρόνο για να ανακάμψει από τη συνεχιζόμενη πτώση των τιμών από την BTC:

«Αν κοιτάξουμε πίσω στις αρχές του 2018, η ETH έθεσε επίσης την υψηλή τιμή όλων των εποχών ένα μήνα μετά την ολοκλήρωση της BTC. Και τότε το ETH / BTC παρουσίασε πτώση δύο μηνών πριν αντιστραφεί η τάση. Θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος για να αντιστρέψει η αγορά την ορμή της ETH. "

Ωστόσο, για το δίκτυο Ethereum, ο Ιούνιος έφερε βελτίωση σε μια σημαντική πτυχή: τα τέλη φυσικού αερίου. Τα τέλη συναλλαγών δικτύου τόσο για το Bitcoin όσο και για το Ethereum έφτασε σε χαμηλό έξι μηνών την 1η Ιουνίου.

Αυτή η αλλαγή συνέβη τον Ιούνιο, σχεδόν δύο μήνες μετά το σκληρό πιρούνι του Βερολίνου στις 13 Απριλίου, το οποίο ήταν το αρχικό βήμα που κάνει το δίκτυο για να αντιμετωπίσει το ιδιαίτερα ανησυχητικό ζήτημα των τελών φυσικού αερίου που μαστίζει το δίκτυο εδώ και πολύ καιρό. Ο Liu πρόσθεσε:

«Τα σταθερά υψηλά τέλη φυσικού αερίου τον Μάρτιο και τον Απρίλιο ήταν σαφώς ένας σημαντικός λόγος για τη μεταφορά χρημάτων σε EVM και πλευρικές αλυσίδες, γεγονός που οδήγησε στη συνολική αξία κλειδωμένη στην αύξηση της BSC. Επίσης, στα μέσα Μαΐου, τα τέλη αερίου Ethereum που ξεπέρασαν τα 1,000 gwei προκάλεσαν τους συμμετέχοντες της DeFi να αρχίσουν να μετακινούνται στο Polygon. "

Παρόλο που τα χαμηλότερα τέλη φυσικού αερίου μπορεί να είναι καθαρά αποτέλεσμα λιγότερων συναλλαγών και συμφόρησης στο δίκτυο και όχι επιδιόρθωσης κλιμάκωσης στο δίκτυο, εξακολουθεί να φέρει την απαραίτητη ανακούφιση τόσο στους επενδυτές όσο και στους αποκεντρωμένους χρήστες χρηματοδότησης.

Καθώς η δυναμική των τιμών στα δύο πρώτα κρυπτονομίσματα συνεχίζει να μειώνεται, θα είναι ενδιαφέρον να παρατηρήσουμε τις αλλαγές που θα φέρει αυτή η λήξη που κυριαρχείται από 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια για το δίκτυο Ethereum και την τιμή του διακριτικού του.

Πηγή: https://cointelegraph.com/news/ethereum-faces-largest-ever-options-expiry-as-bears-appear-to-dominate