Euler Finance Review 2022: Είναι ο Euler η επόμενη γενιά δανεισμού DeFi;

Αν έπρεπε να επιλέξω τη μία περιοχή που με ενθουσιάζει περισσότερο στην κρυπτογράφηση, θα έπρεπε να πω το DeFi. Όσο κι αν αγαπώ παιχνίδι fi και metaverse έργα επειδή είναι καινοτόμα και καλά… διασκεδαστικά, είναι μια διασκεδαστική ευκολία, όχι μια ανάγκη. Εκτός κι αν η συλλογική μας κοινωνία είναι πρόθυμη να δεχτεί άλλα 300 χρόνια περίπου να την εκμεταλλευτεί το κληρονομημένο χρηματοπιστωτικό σύστημα και δισεκατομμύρια άνθρωποι είναι ικανοποιημένοι που δεν έχουν πρόσβαση σε τραπεζικό λογαριασμό, χρειαζόμαστε μια επανάσταση. ανάγκη DeFi, το οποίο με κάνει ενθουσιασμένο που σας παρουσιάζω αυτήν την κριτική του Euler Finance σήμερα.

Μια σύντομη εισαγωγή στο DeFi Lending and Borrowing

Η ικανότητα δανεισμού και δανεισμού περιουσιακών στοιχείων αποτελεσματικά αποτελεί βασικό ακρογωνιαίο λίθο οποιουδήποτε χρηματοπιστωτικού συστήματος. Στον κόσμο της παραδοσιακής χρηματοδότησης, η διαδικασία συνήθως διευκολύνεται από αξιόπιστες και εξουσιοδοτημένες τράπεζες και ιδρύματα τρίτων. Αυτές οι τράπεζες ουσιαστικά υποδουλώνουν τους δανειολήπτες και γίνονται οι οικονομικοί κυρίαρχοι των ανθρώπων που πρέπει να έρθουν σέρνοντας σε αυτές για σκοπούς δανεισμού.

Εντάξει, εκτός από τα δραματικά, αυτός ήταν ο παλιός τρόπος να κάνουμε τα πράγματα και τώρα έχουμε καλύτερες λύσεις με πρωτόκολλα DeFi όπως το Aave, το Compound Finance και το Euler Finance. Στον κόσμο του DeFi, τα αξιόπιστα και εξουσιοδοτημένα τρίτα μέρη δεν χρειάζονται πλέον, οι τραπεζικοί άρχοντες έχουν αντικατασταθεί από πρωτόκολλα δανεισμού που δεν είναι αξιόπιστα και χωρίς άδεια. έξυπνες συμβάσεις στο blockchain. Αυτό καθιστά μια εκθετικά πιο αποτελεσματική διαδικασία για τους δανειστές και τους δανειολήπτες ώστε να καλύπτουν ο ένας τις ανάγκες του άλλου, περιορίζοντας παράλληλα τις σημαντικές προμήθειες που χρεώνουν τρίτα μέρη και τους δρακόντεους περιορισμούς που μας επιβάλλουν συχνά οι κεντρικές αρχές.

Εδώ είναι ένα υπέροχο γραφικό από Περισσότερα από ψηφιακό αυτό συνοψίζει πώς φαίνεται αυτό:

Πρωτόκολλα όπως Σύνθετη χρηματοδότηση και Aave ήταν μεταξύ της πρώτης γενιάς πρωτοκόλλων δανεισμού DeFi. Αυτές οι πλατφόρμες παρέχουν στους χρήστες πρόσβαση σε λειτουργίες δανεισμού και δανεισμού για πολλαπλά διακριτικά κρυπτογράφησης. Τώρα, το να είσαι πρώτης γενιάς έχει κάποια πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα. Η δύναμη του «πλεονεκτήματος του πρώτου κινούμενου» δεν μπορεί να υποτιμηθεί, αλλά η άλλη όψη του νομίσματος είναι ότι η πρώτη επανάληψη ενός λογισμικού, τεχνολογίας ή ιδέας συνήθως δεν είναι η καλύτερη, υπάρχουν συνήθως πολλές στροφές και σφάλματα για να επιλυθούν . Αυτό αφήνει πολλές ευκαιρίες σε άλλες ομάδες να εξελιχθούν και να καινοτομήσουν στο αρχικό πλαίσιο, κάτι που ακριβώς έκανε η ομάδα του Euler Finance.

Δεν λέω ότι υπάρχει κάτι κακό με το Compound ή το Aave, στην πραγματικότητα, χρησιμοποιώ την Aave και είναι και οι δύο φανταστικές πλατφόρμες, αλλά αυτά τα πρωτόκολλα δεν σχεδιάστηκαν για να χειρίζονται τους κινδύνους που σχετίζονται με το δανεισμό και τον δανεισμό μη ρευστοποιήσιμων ή ασταθών περιουσιακών στοιχείων. Δεν ξέρω αν αυτό οφείλεται στο ότι δεν μπορούσαν να βρουν έναν τρόπο να μειώσουν αποτελεσματικά τον κίνδυνο της ακραίας μεταβλητότητας που υπάρχει στις αγορές μας ή αν δεν ήταν προετοιμασμένοι για τον τεράστιο όγκο συναλλαγών ή τη ζήτηση για συναλλαγές ζεύγη για τα οποία δεν μπορούν να φιλοξενήσουν, αλλά το αποτέλεσμα είναι ότι πρέπει να βασίζονται σε ένα επιτρεπόμενο σύστημα καταχώρισης για να προστατεύουν τους χρήστες τους από τους κινδύνους που σχετίζονται με τέτοια περιουσιακά στοιχεία. Αυτός είναι ένας τομέας που ο Euler συνειδητοποίησε ότι θα μπορούσαν να βελτιώσουν σημαντικά.

Το αποτέλεσμα ενός επιτρεπόμενου συστήματος καταχώρισης οδήγησε σε σημαντική ανεκπλήρωτη ζήτηση για δανεισμό και δανεισμό περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης. Οι δανειστές θέλουν να καταθέσουν μάρκες για να κερδίσουν απόδοση και να λάβουν θέσεις με μόχλευση long, ενώ οι δανειολήπτες θέλουν να μειώσουν την έκθεση στην αστάθεια και να αφαιρέσουν θέσεις μόχλευσης short. Εδώ έρχεται η Euler Finance και στηρίζεται στα θεμέλια που έθεσαν οι πλατφόρμες δανεισμού πρώτης γενιάς και στοχεύει να γίνει ένα Πρωτόκολλο DeFi επόμενης γενιάς. Το πέτυχαν αυτό υποστηρίζοντας την εισαγωγή χωρίς άδεια και παρέχοντας αντιδραστικά επιτόκια, ενώ μειώνουν τον κίνδυνο με πρωτοφανείς τρόπους, τους οποίους θα διερευνήσουμε λεπτομερώς.

Τι είναι το Euler Finance;

Όπως έχουμε ήδη πει, Euler Το Finance είναι μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα χρηματοοικονομικού δανεισμού στο δίκτυο Ethereum που έχει βασιστεί και βελτιωθεί στις πλατφόρμες δανεισμού που προηγήθηκαν.

Η ομάδα ονόμασε την εταιρεία και το πρωτόκολλο Leonhard Euler, ο οποίος ήταν Ελβετός μαθηματικός, φυσικός, αστρονόμος, γεωγράφος, λογικός και μηχανικός που ίδρυσε μελέτες θεωρίας και τοπολογίας γραφημάτων. Έκανε επίσης σημαντικές ανακαλύψεις σε πολλούς άλλους κλάδους όπως η αναλυτική θεωρία αριθμών, η μιγαδική ανάλυση και ο απειροελάχιστος λογισμός. Ουάου, λαμπρός τύπος! Νιώθω περήφανος σε μια καλή μέρα που μπορώ να καταφέρω να δέσω τα παπούτσια μου, να βάλω οδοντικό νήμα, να γράψω ένα άρθρο, να περπατήσω τον σκύλο και να μαγειρέψω λίγο Mac n' Cheese. Αυτός ο τύπος με κάνει να ντρέπομαι!

Τέλος πάντων, η Euler Finance δημιουργήθηκε τον Δεκέμβριο του 2021 αφού η εταιρεία πίσω της κέρδισε το Πανεπιστημιακό Hackathon «Spark» του Encode Club που βοήθησε την ομάδα να εξασφαλίσει 800 $ κατά τη διάρκεια ενός γύρου εκκίνησης με εξέχοντες υποστηρικτές όπως το Lemniscap, το LAUNCHHub Ventures, το Block0, το Coinbase και άλλα. Στις 7 Ιουνίου 2022, ο Euler ανακοίνωσε έναν άλλο γύρο χρηματοδότησης αξίας 32 εκατομμυρίων δολαρίων με επικεφαλής τη Haun Ventures, ο οποίος θα χρησιμοποιηθεί για τη διαφοροποίηση του ταμείου Euler DAO, οδηγώντας σε ένα αρκετά καλά χρηματοδοτούμενο έργο.

Η Euler XYZ, η εταιρεία πίσω από την Euler Finance, ιδρύθηκε από τον Dr Michael Bently, τον Jack Leon Prior και τον Doug Hoyte, οι οποίοι θα καλυφθούν αργότερα στην ενότητα της ομάδας. Το Euler finance παρέχει ένα πρωτόκολλο δανεισμού χωρίς άδεια, χωρίς θεματοφυλακή, το οποίο είναι προσαρμοσμένο με μια σειρά νέων και έξυπνων λειτουργιών για να βοηθά τους χρήστες να ανταλλάσσουν, να δανείζουν και να δανείζονται περισσότερους τύπους διακριτικών από ό,τι ήταν παραδοσιακά διαθέσιμα.

Το πρωτόκολλο υποστηρίζει τον δανεισμό και τον δανεισμό σχεδόν κάθε περιουσιακού στοιχείου κρυπτογράφησης ERC20, κάτι που δεν υποστηρίζεται σε άλλες πλατφόρμες, ενώ προσφέρει τη δυνατότητα να κερδίσετε ενδιαφέρον για την κρυπτογράφηση των χρηστών με μικρότερο κίνδυνο και αστάθεια από ό,τι ήταν προηγουμένως δυνατό μέσω της καινοτόμου τεχνολογικής τους στοίβας που θα καλύψουμε αργότερα.

Το Euler Finance είναι δωρεάν στη χρήση και μπορεί να προσπελαστεί από οποιονδήποτε στον κόσμο με σύνδεση στο Διαδίκτυο. Όπως κάθε πρωτόκολλο DeFi αξίζει το βάρος του σε αλάτι, είναι εντελώς μη φυλετικό και το διαχειρίζεται η κοινότητα που είναι κάτοχοι του εγγενούς διακριτικού διακυβέρνησης EUL του πρωτοκόλλου.

Η πρόσβαση στην πλατφόρμα είναι στη διεύθυνση https://app.euler.finance/, και κάτι που είναι πολύ ωραίο είναι ότι οι αρχικοί προγραμματιστές ενθαρρύνουν τους νέους προγραμματιστές να δημιουργήσουν τα δικά τους σημεία πρόσβασης front-end στο πρωτόκολλο για να βοηθήσουν στην αποκέντρωση της πρόσβασης και να αυξήσουν την αντίσταση στη λογοκρισία. Η φροντίδα και η κοινή χρήση λογισμικού ανοιχτού κώδικα και η έλλειψη αυταρχικών κοινοτήτων προγραμματιστών που διψούν για χρήματα που υπάρχουν στον κόσμο της κρυπτογράφησης μου δίνει πάντα μια ζεστή ασαφή αίσθηση.

Pro Συμβουλή: Αν και παρείχα τη διεύθυνση URL στην πλατφόρμα παραπάνω, είναι πάντα καλή ιδέα να ελέγχετε ξανά τη διεύθυνση ιστού και να έχετε πάντα πρόσβαση κάθε Πρωτόκολλο DeFi από τον ιστότοπο της εταιρείας ή τη λευκή βίβλο για να βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε τη σωστή διεύθυνση URL. Αφού έχετε τη σωστή πλατφόρμα, θα πρέπει να την προσθέσετε σελιδοδείκτη για να βεβαιωθείτε ότι πλοηγείστε πάντα στη σωστή για να αποφύγετε τους πολλούς ιστότοπους απάτης εκεί έξω που αντικατοπτρίζουν την αρχική πλατφόρμα.

Εντάξει, ας βουτήξουμε στα χαρακτηριστικά και τις λειτουργίες του Euler Finance.

Χαρακτηριστικά Euler Finance: 

Αυτό το επόμενο μέρος θα τονίσει τα σημαντικά χαρακτηριστικά και τις λειτουργίες του Euler Finance. Υπάρχουν πολλά να ξεπακετάρετε εδώ, καθώς η ομάδα έχει αναπτύξει μερικούς εντυπωσιακούς μηχανισμούς πρωτοκόλλου που αξίζει να ψάξετε, οπότε αφιερώστε αυτόν τον χρόνο για να πάρετε ένα φλιτζάνι από το αγαπημένο σας ποτό πριν βουτήξετε ☕

Euler Finance: Καταχώριση χωρίς άδεια

Το πρωτόκολλο μη φύλαξης του Euler επιτρέπει στους χρήστες του να αποφασίσουν ποια στοιχεία κρυπτογράφησης θα απαριθμήσει. Χρησιμοποιώντας το Uniswap v3 ως βασική εξάρτηση, κάθε περιουσιακό στοιχείο που έχει ένα ζεύγος WETH μπορεί να προστεθεί ως αγορά δανεισμού στο Euler από οποιονδήποτε στιγμιαία.

Euler Asset Tiers

Τώρα, για όποιον έχει φορέσει το έξυπνο παιδικό καπέλο DeFi, η καταχώριση χωρίς άδεια μπορεί να κρούει τον κώδωνα του κινδύνου, καθώς μπορεί να γνωρίζετε ή να μην γνωρίζετε ότι η καταχώριση χωρίς άδεια είναι πολύ πιο επικίνδυνη στα πρωτόκολλα αποκεντρωμένου δανεισμού έναντι άλλων πρωτοκόλλων DeFi, όπως τα DEX.

Αυτό οφείλεται στην πιθανότητα διαρροής κινδύνου από τη μια πισίνα στην άλλη σε γρήγορη διαδοχή. Εάν ένα περιουσιακό στοιχείο με ασφάλεια μειωθεί ξαφνικά σε τιμή και οι εκκαθαρίσεις δεν καταφέρουν να αποπληρώσουν τα χρέη των δανειοληπτών, οι ομάδες πολλών διαφορετικών τύπων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να μείνουν με επισφαλείς απαιτήσεις, κάτι που δεν είναι κακό. (Αυτό δεν είναι καλό στα ισπανικά!)

Για να ξεπεράσει αυτούς τους κινδύνους, η Euler χρησιμοποιεί σειρές περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται στον κίνδυνο: Collateral, Cross και Isolated, για την προστασία του πρωτοκόλλου και των χρηστών του:

Απομόνωση-Βαθμίδα – Τα περιουσιακά στοιχεία σε αυτό το επίπεδο είναι διαθέσιμα για συνήθη δανεισμό και δανεισμό, αλλά δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση για δανεισμό άλλων περιουσιακών στοιχείων. Μπορούν να δανειστούν μόνο μεμονωμένα, εξ ου και ο όρος, "Isolation Tier".

Αυτό σημαίνει ότι δεν μπορούν να δανειστούν μαζί με άλλα περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιώντας την ίδια ομάδα εξασφαλίσεων.

Ε; Ας δούμε ένα παράδειγμα:

Έχω USDC και DAI ως εξασφάλιση και θέλω να δανειστώ περιουσιακό στοιχείο απομόνωσης "ABC". Μπορώ να δανειστώ μόνο ABC και τίποτα άλλο. Αν θέλω να δανειστώ ένα άλλο διακριτικό, το 'XYZ', τότε θα μπορούσα να το κάνω μόνο χρησιμοποιώντας έναν ξεχωριστό λογαριασμό στον Euler.

Cross-Tier - Τα περιουσιακά στοιχεία σε αυτό το επίπεδο είναι διαθέσιμα για συνήθη δανεισμό και δανεισμό και δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση για δανεισμό άλλων περιουσιακών στοιχείων, αλλά μπορούν να δανειστούν μαζί με άλλα περιουσιακά στοιχεία.

Χρειάζεστε άλλο παράδειγμα; Ετσι νομίζω:

Εάν έχω USDC και DAI ως εξασφάλιση και θέλω να δανειστώ περιουσιακά στοιχεία πολλαπλών επιπέδων "ABC" και "XYZ", μπορώ να το κάνω από έναν μόνο λογαριασμό, καθώς μπορώ να δανειστώ περισσότερους από έναν τύπους διακριτικών που βρίσκονται στο cross- κατηγορίας βαθμίδας.

Εγγύηση - Επίπεδο - Τα περιουσιακά στοιχεία σε αυτό το επίπεδο είναι διαθέσιμα για συνήθη δανεισμό και δανεισμό, διασταυρούμενο δανεισμό και μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση. Αυτά θα ήταν τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία με τον μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών στην πλατφόρμα και, ως εκ τούτου, θα θεωρηθούν τα «ασφαλέστερα».

Ας έχουμε ένα παράδειγμα:

Θα μπορούσα να καταθέσω περιουσιακά στοιχεία ασφάλειας DAI και USDC και να τα χρησιμοποιήσω για να δανειστώ περιουσιακά στοιχεία ασφάλειας όπως το UNI και το LINK όλα από έναν μόνο λογαριασμό.

Με τη χρήση αυτής της κλιμακωτής μεθόδου, αποσιωπούνται διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, γεγονός που συμβάλλει στη μείωση των επιπτώσεων μετάδοσης, επομένως ένα διακριτικό υψηλού κινδύνου με μικρό ανώτατο όριο αγοράς στο επίπεδο απομόνωσης δεν μπορεί να συντρίψει περισσότερες καλά εδραιωμένες ομάδες περιουσιακών στοιχείων. Ουσιαστικά, αυτή η μέθοδος αυξάνει τη μέγιστη κεφαλαιακή αποδοτικότητα διατηρώντας τον συστημικό κίνδυνο στο χαμηλότερο δυνατό επίπεδο.

Οι κάτοχοι EUL μπορούν να ψηφίσουν για την προώθηση περιουσιακών στοιχείων από το επίπεδο απομόνωσης και να τα μετακινήσουν στο επίπεδο Cross-tier ή Collateral μέσω μηχανισμών διακυβέρνησης. Η προώθηση περιουσιακών στοιχείων στα επίπεδα αυξάνει την κεφαλαιακή απόδοση της Euler καθώς επιτρέπει στους δανειστές και τους δανειολήπτες να χρησιμοποιούν το κεφάλαιο πιο φιλελεύθερα, αλλά μπορεί επίσης να εκθέσει τους χρήστες του πρωτοκόλλου σε αυξημένο κίνδυνο, επομένως είναι προς το συμφέρον όλων να εξισορροπηθούν οι κίνδυνοι.

Euler Finance: Δανεισμός και δανεισμός

Όταν οι δανειστές καταθέτουν σε μια δεξαμενή ρευστότητας στο Euler, θα λάβουν σε αντάλλαγμα έντοκα eToken ERC20, κάτι που αποτελεί συνήθη πρακτική σε όλα τα πρωτόκολλα DeFi. Αυτά τα μάρκες μπορούν να εξαργυρωθούν για το μερίδιό τους στα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία σε μια ομάδα ανά πάσα στιγμή, εφόσον υπάρχουν μη δανεισμένα μάρκες στη συγκέντρωση.

Οι δανειολήπτες παίρνουν ρευστότητα από μια ομάδα και αποπληρώνουν τα δανεισμένα κεφάλαια με τόκο, με αποτέλεσμα το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων σε μια ομάδα να αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο οι δανειστές κερδίζουν τόκους για περιουσιακά στοιχεία καθώς τα eToken τους μπορούν να εξαργυρωθούν για ένα αυξανόμενο ποσό του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου σε μια χρονική περίοδο. Τίποτα νέο ή πρωτοποριακό εδώ, αυτή είναι η δοκιμασμένη μέθοδος πίσω από τον δανεισμό και τον δανεισμό DeFi. Αυτή η διαδικασία αντιμετωπίζεται μέσω έξυπνων συμβολαίων, καθιστώντας την αρκετά απρόσκοπτη και φιλική προς το χρήστη.

Στη συνέχεια, θα καλύψουμε τα διάφορα στοιχεία που σχετίζονται με τον δανεισμό.

Συμβολικά Χρέη 

Ο Euler εκδίδει dTokens για να κάνει token τα χρέη παρόμοια με τα tokens της Aave. Η διεπαφή dToken επιτρέπει τη δημιουργία θέσεων χωρίς να χρειάζεται αλληλεπίδραση με υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία παραγώγων προϊόντων που περιλαμβάνουν χρεωστικές υποχρεώσεις.

Αντί να παρέχει μη τυπικές μεθόδους για τη μεταφορά οφειλών, ο Euler χρησιμοποιεί τις κανονικές μεθόδους μεταφοράς/έγκρισης ERC20, αλλά αντιστρέφει τη λογική αδειοδότησης.

Ξέρω, ακούγεται περίπλοκο, αλλά δεν είναι, εδώ είναι ένα παράδειγμα του πώς λειτουργεί:

Αντί να μπορείτε να στείλετε διακριτικά σε οποιονδήποτε, αλλά να απαιτείται έγκριση, όπως είναι η τυπική μέθοδος, τα dToken μπορούν να ληφθούν από οποιονδήποτε, αλλά απαιτείται έγκριση για την αποδοχή τους. Αυτό εμποδίζει τους χρήστες να «κάψουν» τα dToken τους. Η μηδενική διεύθυνση δεν έχει τρόπο να εγκρίνει μια εισερχόμενη μεταφορά dTokens.

Όπως θα περίμενε κανείς, οι δανειολήπτες πληρώνουν τόκους για τα δάνειά τους. Οι δεδουλευμένοι τόκοι εξαρτώνται από τα αλγοριθμικά καθορισμένα επιτόκια για κάθε περιουσιακό στοιχείο. Ένα μέρος των δεδουλευμένων τόκων διατηρείται σε αποθεματικά για την κάλυψη της συσσώρευσης επισφαλών χρεών στο πρωτόκολλο, προσθέτοντας ένα άλλο επίπεδο ασφάλειας.

Προστατευμένη Εγγύηση

Αυτό είναι ένα από τα χαρακτηριστικά που είναι αρκετά μοναδικά στον Euler. Στο Compound και στο Aave, οποιαδήποτε ασφάλεια που κατατίθεται στο πρωτόκολλο είναι πάντα διαθέσιμη για δανεισμό. Η Euler επιτρέπει την κατάθεση εξασφαλίσεων, αλλά όχι απαραίτητα τη διάθεση για δανεισμό.

Αυτό είναι ένα βολικό χαρακτηριστικό, καθώς οι καταθέτες δεν χρειάζεται να αποσύρουν κεφάλαια από την πλατφόρμα εάν επιλέξουν να κάνουν ένα διάλειμμα από τον δανεισμό. Τα κεφάλαια σε προστατευόμενη κατάσταση δεν κερδίζουν τόκους, αλλά είναι απαλλαγμένα από τους κινδύνους αθέτησης υποχρεώσεων των δανειοληπτών και μπορούν να αποσυρθούν ανά πάσα στιγμή αμέσως. Αυτό βοηθά επίσης στην προστασία από τους δανειολήπτες που χρησιμοποιούν διακριτικά για να επηρεάσουν αποφάσεις διακυβέρνησης ή να λάβουν αρνητικές θέσεις.

Γιατί είναι αυτό ένα σημαντικό χαρακτηριστικό;

Λοιπόν, εκτός από την ευκολία, αυτό παρέχει επίσης μια πολύτιμη περίπτωση χρήσης για όσους ενδιαφέρονται πραγματικά για τη βιομηχανία και την κοινότητα του DeFi στο σύνολό της. Το 2020, το MakerDAO αντιμετώπισε ένα σενάριο έκτακτου δανείου που χρησιμοποιήθηκε για να περάσει άδικα μια ψηφοφορία διακυβέρνησης.

Έτσι, ας πούμε ότι πρόκειται για μια μεγάλη ψηφοφορία διακυβέρνησης σε μια πλατφόρμα, οι χρήστες του Euler θα μπορούσαν να προστατεύσουν τα περιουσιακά στοιχεία που απαιτούνται για να ψηφίσουν την πρόταση, αποτρέποντας τις φάλαινες από το να δανειστούν ένα φορτίο βάρκας με αυτά τα διακριτικά και στη συνέχεια να ψηφίσουν υπέρ τους. Αυτό συμβάλλει σε μια πιο δίκαιη διαδικασία δημοκρατικής διακυβέρνησης. Αυτή η δυνατότητα μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για να αποτρέψει την έντονη πίεση πώλησης, την αντλία και την απόρριψη, τις επιθέσεις φλας δανείων και τις σπείρες θανάτου.

Αναβολή ελέγχων ρευστότητας 

Αυτό είναι ένα άλλο καινοτόμο χαρακτηριστικό του Euler που δεν έχω συναντήσει πριν με άλλες πλατφόρμες δανεισμού. Κανονικά, η ρευστότητα ενός λογαριασμού ελέγχεται αμέσως μετά την εκτέλεση μιας πράξης, οδηγώντας σε μια ενέργεια που θα μπορούσε να αποτύχει λόγω ανεπαρκούς εξασφάλισης.

Για παράδειγμα, ο δανεισμός, η απόσυρση εξασφαλίσεων ή η έξοδος από μια αγορά θα μπορούσε να προκαλέσει την αναστροφή μιας συναλλαγής λόγω παραβίασης της ασφάλειας.

Και πάλι, αυτό δεν θα ήταν κανένα πρόβλημα.

Ο Euler έχει μια δυνατότητα που επιτρέπει στους χρήστες να αναβάλλουν τους ελέγχους ρευστότητάς τους, κάτι που μπορεί να επιτρέψει την εκτέλεση πολλών λειτουργιών με τον έλεγχο ρευστότητας να γίνεται μόνο μία φορά στο τέλος.

Ας δούμε πώς αυτό είναι επωφελές για τον χρήστη:

Χωρίς να αναβάλω τον έλεγχο ρευστότητας, θα χρειαζόταν πρώτα να καταθέσω ασφάλεια πριν εκδόσω μια αγωγή δανείου. Ωστόσο, εάν γίνει στην ίδια συναλλαγή, η αναβολή του ελέγχου ρευστότητας μού επιτρέπει να το κάνω με όποια σειρά επιλέξω, επιτρέποντας μεγαλύτερη ευελιξία και λιγότερο άκαμπτη δομή, ενώ δυνητικά εξοικονομώ χρήματα σε χρεώσεις σπατάλης αερίου σε αποτυχημένες συναλλαγές.

Αυτό επιτρέπει στους χρήστες να μπορούν να ομαδοποιήσουν ένα σύνολο ενεργειών με το τελικό αποτέλεσμα να είναι μια υγιής θέση, αλλά μια συγκεκριμένη ενέργεια εντός αυτής της σειράς μπορεί να μην ήταν εφικτή από μόνη της. Αυτό επιτρέπει ενέργειες στο Euler που δεν είναι δυνατές σε άλλες πλατφόρμες. Πολύ ωραία πράγματα!

Η δυνατότητα αναβολής των ελέγχων ρευστότητας οδηγεί επίσης σε ένα άλλο εξαιρετικό χαρακτηριστικό του Euler, και αυτό είναι τα Feeless Flash Loans.

Σε αντίθεση με την Aave, ο Euler δεν έχει την παραδοσιακή έννοια του φλας δανείου. Αντίθετα, οι χρήστες μπορούν να αναβάλουν τον έλεγχο ρευστότητάς τους, να πραγματοποιήσουν μια ενέργεια δανεισμού χωρίς εξασφαλίσεις, να εκτελέσουν όποια πράξη θέλουν και στη συνέχεια να αποπληρώσουν ό,τι δανείστηκε.

Αυτή η ενέργεια μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την εκτέλεση επανεξισορρόπησης χαρτοφυλακίου, τη δημιουργία θέσεων μόχλευσης, την αξιοποίηση εξωτερικών ευκαιριών αρμπιτράζ και πολλά άλλα.

Δανειστική ικανότητα προσαρμοσμένη στον κίνδυνο

Όπως και με άλλα πρωτόκολλα δανεισμού, η Euler απαιτεί από τους χρήστες να διασφαλίζουν ότι η αξία των εξασφαλίσεων τους παραμένει υψηλότερη από την αξία των υποχρεώσεών τους, εκτός από την περίοδο κατά την οποία αναβάλλονται οι έλεγχοι ρευστότητας. Η υπερβολική εξασφάλιση είναι συνήθης πρακτική και ελέγχει το ποσό που μπορεί να δανειστεί αρχικά.

Για να γίνει αυτή η ιδέα όσο το δυνατόν πιο απλή, είναι ουσιαστικά το εξής:

Καταθέτω Χ αξίας 100$ και μπορώ να δανειστώ Υ αξίας 70$. Με αυτόν τον τρόπο δεν έχει σημασία αν δεν μπορώ να επιστρέψω τα 70$, καθώς ο δανειστής/πλατφόρμα κρατά τα 100$. Κανείς δεν μένει από την τσέπη παρά ο δανειολήπτης που δεν κατάφερε να αποπληρώσει τα χρέη.

Συγκρίνετε αυτό με αυτό που συνέβη με το χάος αυτού που συμβαίνει με τις κεντρικές πλατφόρμες δανεισμού όπως η Celsius και η Voyager που έχουν πλέον χρεοκοπήσει και τι έκαναν οι άνθρωποι της Three Arrows Capital που προκάλεσε την κατάρρευσή τους:

Δανείζονται $100 από εσάς, μετά δανείζονται $100 από μένα, μετά άλλα $100 από τον Bob, χωρίς να καταθέσουν καμία εγγύηση, ή ίσως λιγότερα από αυτά που δανείστηκαν. Τότε, όταν το Three Arrows Capital δεν μπορεί να ξεπληρώσει τα 300 $ που δανείστηκαν, τώρα εσύ, εγώ και ο Μπομπ δεν έχουμε τσέπη και ο καημένος ο Μπομπ δεν έχει τώρα τα χρήματα που χρειάζεται για να ταΐσει τις γάτες του 😿

Απλοποιημένη αλυσίδα μπλοκ έχετε αυτό το φανταστικό και απλό διάγραμμα που δείχνει πώς λειτουργούν τα παραδοσιακά δάνεια κρυπτογράφησης:

Ο Euler το επιτυγχάνει διαφορετικά από τις παραδοσιακές πλατφόρμες δανεισμού DeFi. Χρησιμοποιούν μια αμφίπλευρη προσέγγιση όπου προσαρμόζουν την αγοραία αξία των υποχρεώσεων του δανειολήπτη για να καταλήξουν σε μια «προσαρμοσμένη ως προς τον κίνδυνο αξία υποχρέωσης». Αυτή η προσέγγιση βελτιώνει την κεφαλαιακή απόδοση, καθώς επιτρέπει στον Euler να συνυπολογίζει τους κινδύνους που σχετίζονται με τα περιουσιακά στοιχεία και των δύο αρνητικών πλευρών και ανοδικές κινήσεις τιμών, όχι μόνο τον καθοδικό κίνδυνο όπως γίνεται σε πλατφόρμες όπως το Compound.

Αυτοί οι κίνδυνοι συνδέονται με παράγοντες εξασφαλίσεων που αφορούν συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία, παρόμοιους με το Compound, αλλά λαμβάνουν επίσης υπόψη τους παράγοντες δανεισμού, που είναι μοναδικός για την Euler. Τελικά, αυτή η προσέγγιση σημαίνει ότι το όριο ρευστοποίησης κάθε δανειολήπτη είναι προσαρμοσμένο στα συγκεκριμένα προφίλ κινδύνου που σχετίζονται με τα περιουσιακά στοιχεία που δανείζονται και χρησιμοποιούν ως εξασφάλιση.

Η Λευκή Βίβλος του Euler παρέχει ένα εξαιρετικό παράδειγμα για το πώς λειτουργεί αυτό, εδώ είναι ένα στιγμιότυπο οθόνης που το εξηγεί:

Νομίζω ότι αυτός είναι ένας πολύ έξυπνος τρόπος να κάνεις πράγματα, καθώς άλλες πλατφόρμες DeFi αντιμετωπίζουν όλους τους δανειολήπτες το ίδιο, ανεξάρτητα από το περιουσιακό στοιχείο που δανείζεται, ενώ ο Euler χρησιμοποιεί μια μέθοδο που είναι συγκεκριμένη για κάθε άτομο.

MEV-Resistant Liquidations

Στις περισσότερες πλατφόρμες δανεισμού, οι εκκαθαρίσεις παρέχονται με την παροχή εξασφάλισης δανειολήπτη στους εκκαθαριστές με σταθερό ποσοστό έκπτωσης (συνήθως μεταξύ 5-10%). Το ζήτημα με αυτό είναι ότι οι επίδοξοι εκκαθαριστές συχνά δεν έχουν άλλη επιλογή από το να συμμετέχουν σε δημοπρασίες αερίου προτεραιότητας (PGA) για κερδοφόρες ρευστοποιήσεις, εκθέτοντας το μπόνους ρευστοποίησης ως εξαγώγιμη αξία από ανθρακωρύχους (MEV). Ένα άλλο ζήτημα με αυτήν τη μέθοδο είναι ότι μια σταθερή έκπτωση μπορεί να είναι τιμωρητική για μεγάλες ρευστοποιήσεις, αποθαρρύνοντας τους μεγάλους δανειολήπτες, ενώ είναι ανεπαρκής για την κάλυψη του κόστους και παρέχοντας κίνητρα για μικρότερες ρευστοποιήσεις.

Πόσα «no-buenos» μπορώ να χωρέσω σε ένα άρθρο; Ο Όιλερ το σπάει! Πριν από την έρευνα για αυτό το άρθρο, δεν είχα ιδέα ότι υπήρχαν τόσες πολλές ελλείψεις στα παραδοσιακά πρωτόκολλα δανεισμού DeFi που χρειάζονταν αντιμετώπιση.

Για να ξεπεραστεί αυτό το ζήτημα εκκαθάρισης, αντί για ένα σταθερό ποσοστό έκπτωσης, ο Euler επιτρέπει την αύξηση της έκπτωσης σε συνάρτηση με το πόσο «αρνητική» είναι μια θέση. Αυτό μετατρέπει το έναυσμα άμεσης εκκαθάρισης που χρησιμοποιείται παραδοσιακά σε μια μέθοδο εκκαθάρισης με ολλανδική δημοπρασία. Καθώς η έκπτωση αυξάνεται αργά, κάθε εκκαθαριστής πρέπει να αποφασίσει εάν θα υποβάλει προσφορά για εκκαθάριση με την τρέχουσα έκπτωση που προσφέρεται.

Ως παράδειγμα για το πώς μπορεί να φαίνεται αυτό, ο εκκαθαριστής Α μπορεί να είναι κερδοφόρος κατά 4%, αλλά ο εκκαθαριστής Β μπορεί να εκτελεί τις εργασίες του πιο αποτελεσματικά και να είναι σε θέση να πηδήξει νωρίτερα και να ρευστοποιήσει με 3.5%. Αυτή η μέθοδος Ολλανδικής Δημοπρασίας υποστηρίζεται από τους χρησμούς TWAP που θα καλυφθούν αργότερα. Αυτό είναι επωφελές καθώς δεν υπάρχει ένα μοναδικό σημείο τιμής στο οποίο κάθε εκκαθαριστής γίνεται ταυτόχρονα κερδοφόρος.

Αντίθετα, η τιμή μπορεί να κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου οδηγώντας σε μια συνέχεια ευκαιριών ρευστοποίησης, γεγονός που συμβάλλει στον περιορισμό των δημοπρασιών φυσικού αερίου προτεραιότητας και θα συμβάλει στην ώθηση της τιμής έκπτωσης προς το οριακό κόστος λειτουργίας της ρευστοποίησης ενός δανειολήπτη.

Ωστόσο, αυτή η μέθοδος από μόνη της δεν εμποδίζει το MEV καθώς οι εξορύκτες και οι πρωτοπόροι μπορούν ακόμα να κλέψουν τη συναλλαγή ενός εκκαθαριστή. Για να περιορίσει αυτό, η Euler επιτρέπει στους παρόχους ρευστότητας να είναι επιλέξιμοι για «ενίσχυση εκπτώσεων», που τους επιτρέπει να γίνουν κερδοφόροι στην Ολλανδική Δημοπρασία πριν από τους εξορύκτες και τους πρωτοπόρους που δεν έχουν τον ενισχυτή έκπτωσης.

Soft Liquidations

Οι ήπιες ρευστοποιήσεις είναι μια πολύ ωραία προσθήκη, καθώς επιτρέπει στους δανειολήπτες να ρευστοποιήσουν ένα κλάσμα της θέσης τους, εάν αυτό σημαίνει ότι μπορεί να επαναφέρει την αναλογία δανείου προς αξία σε μια υγιή θέση, αποφεύγοντας την εξάλειψη ολόκληρου του δανείου.

Αυτό επιτρέπει στους εκκαθαριστές να εξοφλήσουν ένα μέρος του χρέους ενός δανειολήπτη χωρίς να προκαλέσει ρευστοποίηση ολόκληρης της θέσης. Η Euler χρησιμοποιεί έναν δυναμικό «συντελεστή κλεισίματος», επιτρέποντας στους εκκαθαριστές να πληρώνουν ποσά για να επαναφέρουν τους παραβάτες στην υγεία τους. εκκαθαρίσεις.

Όταν δανείζεστε κεφάλαια σε οποιοδήποτε πρωτόκολλο, είναι σημαντικό να παρακολουθείτε την υγεία της αναλογίας δανείου προς αξία του δανείου σας:

Φροντίστε να κάνετε συχνά check-in στην «παρακολούθηση υγείας» του δανείου σας, την οποία μπορείτε να βρείτε στην καρτέλα «λογαριασμοί».

Πισίνες σταθερότητας

Η Euler δίνει τη δυνατότητα στους δανειστές να υποστηρίζουν τις ρευστοποιήσεις παρέχοντας ρευστότητα σε μια ομάδα σταθερότητας που σχετίζεται με κάθε αγορά δανεισμού. Οι πάροχοι ρευστότητας σε μια ομάδα σταθερότητας καταθέτουν eTokens και κερδίζουν τόκους όσο περιμένουν να διεκπεραιωθούν οι εκκαθαρίσεις.

Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τις παραδοσιακές μεθόδους εκκαθάρισης σε άλλες πλατφόρμες που βασίζονται σε ανταλλαγές τρίτων για την αποπληρωμή δανείων και ροές τιμών τρίτων που ενδέχεται να μην ευθυγραμμίζονται με τη ροή δεδομένων του πρωτοκόλλου δανεισμού. Αυτό μπορεί να προκαλέσει ζητήματα όπως ολίσθηση, χρεώσεις ανταλλαγής, ακραία αστάθεια και μη χρήση αλγορίθμων εξομάλυνσης των τιμών που μπορεί να προκαλέσουν αναντιστοιχίες τιμών διακομιστή.

Ακολουθεί ένας συγκριτικός πίνακας που δείχνει τα πλεονεκτήματα της χρήσης μιας εσωτερικής ομάδας σταθερότητας για ρευστοποιήσεις έναντι εξωτερικής πηγής ρευστότητας:

Η προσέγγιση του Euler μπορεί να θεωρηθεί ως μια εκτεταμένη πολυμερής μορφή της ιδέας της ομάδας σταθερότητας που πρωτοστάτησε στο Πρωτόκολλο Ρευστότητας. Το κύριο πλεονέκτημα της χρήσης μιας ομάδας σταθερότητας είναι ότι οι ρευστοποιήσεις μπορούν να διεκπεραιωθούν αμέσως χρησιμοποιώντας μια εσωτερική πηγή ρευστότητας στο σημείο στο οποίο ο δανειολήπτης θεωρείται από το πρωτόκολλο ότι παραβιάζει, χωρίς ο εκκαθαριστής να χρειάζεται να προμηθεύεται τα περιουσιακά στοιχεία από τρίτο - ανταλλαγή πάρτι.

Μαντεία αποκεντρωμένων τιμών

Οι χρησμοί τιμών που χρησιμοποιεί η Euler Finance είναι επίσης μια νέα καινοτομία στον κόσμο των πλατφορμών δανεισμού DeFi. Πλατφόρμες όπως το Compound, το Maker και το Aave χρησιμοποιούν διάφορα συστήματα για να λαμβάνουν τιμές από πηγές εκτός αλυσίδας και να τις τοποθετούν on-chain, ώστε να είναι προσβάσιμες από τα σχετικά έξυπνα συμβόλαια.

Η Euler θεωρεί ότι αυτή είναι μια αναποτελεσματική μέθοδος και είναι ακατάλληλη για αυτούς, καθώς απαιτεί κεντρική παρέμβαση κάθε φορά που χρειάζεται να δημιουργηθεί μια νέα αγορά δανεισμού. Ο Euler βασίζεται στους αποκεντρωμένους χρησμούς μέσης τιμής (TWAP) του Uniswap v3 για πρόσβαση στη φερεγγυότητα των χρηστών σε πραγματικό χρόνο. Το περιουσιακό στοιχείο αναφοράς που χρησιμοποιείται για την κανονικοποίηση των τιμών στο Euler είναι το Wrapped Ether (WETH) καθώς είναι το πιο κοινό ζεύγος βάσεων στο Uniswap.

Ακολουθεί μια ματιά στο σύστημα βαθμολόγησης Oracle του Euler:

Αυτή η μεθοδολογία εξελίσσεται και τελικά θα αντικατασταθεί από μια πιο ολοκληρωμένη λύση. Ο Euler έχει ήδη αναπτύξει έναν ανοιχτό κώδικα εργαλείο χρησμού που θα προσομοιώσει πόσο δαπανηρό είναι να χειριστεί κανείς ένα δεδομένο ζεύγος διακριτικών στο Uniswap.

Euler Finance: Επιτόκια

Οι παραδοσιακές πλατφόρμες χρησιμοποιούν μοντέλα στατικών γραμμικών επιτοκίων για να καθοδηγήσουν το κόστος δανεισμού στις πλατφόρμες τους. Με απλά λόγια, καθώς η ζήτηση για δανεισμό από την ομάδα αυξάνεται ή η προσφορά μειώνεται, τα επιτόκια αυξάνονται και όταν η προσφορά αυξάνεται ή μειώνεται η ζήτηση, τα επιτόκια μειώνονται. Απλή οικονομία προσφοράς και ζήτησης 101.

Αυτό το μοντέλο λειτουργεί καλά εάν παραμετροποιηθούν κατάλληλα εκ των προτέρων, αλλά μπορεί να προκαλέσει προβλήματα εάν παραμετροποιηθούν λανθασμένα. Για να αποφευχθεί αυτό, αντί για στατικά γραμμικά επιτόκια, ο Euler χρησιμοποιεί αντιδραστικά επιτόκια.

Για να αποφευχθεί το πρόβλημα της επιλογής των σωστών παραμέτρων για κάθε αγορά δανεισμού, ο Euler χρησιμοποιεί τη θεωρία ελέγχου για να βοηθήσει αυτόνομα να καθοδηγήσει το κόστος δανεισμού προς ένα επίπεδο που μεγιστοποιεί την κεφαλαιακή απόδοση στο πρωτόκολλο. Στην πραγματικότητα, ο Euler ήταν το πρώτο πρωτόκολλο DeFi που καινοτομεί με αυτόν τον τρόπο και έχει λάβει επαίνους για την καινοτομία στην κοινότητα του DeFi. 

Ακολουθεί ένα υπέροχο infographic που δείχνει πώς διαφέρει η μέθοδος υπολογισμού των επιτοκίων στο Euler από το Aave and Compound:

Aave/Compound:

Euler Finance:

Ο Euler χρησιμοποιεί έναν ελεγκτή PID για να ενισχύσει το ρυθμό μεταβολής των επιτοκίων όταν η χρησιμοποίηση είναι πάνω από ένα επίπεδο-στόχο χρήσης. Αυτό επιτρέπει αντιδραστικά επιτόκια που προσαρμόζονται στις συνθήκες της αγοράς για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε πραγματικό χρόνο χωρίς την ανάγκη συνεχούς παρέμβασης διακυβέρνησης.

Euler Finance: Βελτιστοποίηση αερίου

Εσείς οι νεαροί σπαστήρες που μόλις μπείτε στο DeFi σήμερα με τις φανταχτερές λύσεις κλιμάκωσης του Ethereum με δύο στρώματα μπορεί να μην καταλάβετε ποτέ τον πόνο των τελών αερίου Ethereum. Στην εποχή μου, δεν ήταν πρωτόγνωρο να ξοδέψω εκατοντάδες δολάρια για μία μόνο συναλλαγή Ethereum.

Εντάξει παππού, ησύχασε.

Για να αποφύγει τις φρικτές χρεώσεις φυσικού αερίου και τις ιστορίες «πίσω στην εποχή μου», ο Euler βασίζεται σε έξυπνα συμβόλαια που ελαχιστοποιούν την ποσότητα αποθήκευσης που χρησιμοποιείται και εφαρμόζει ένα σύστημα λειτουργικών μονάδων για να μειώσει τον αριθμό των κλήσεων διασυμβατικών που απαιτούνται να πραγματοποιηθούν και είχε μια σειρά από άλλες βελτιστοποιήσεις χρήσης αερίου που εφαρμόζονται στο πρωτόκολλο.

Αυτό καθιστά τον Euler πιο φιλικό προς το αέριο από πολλά άλλα πρωτόκολλα δανεισμού, καθώς αυτές οι συναλλαγές έξυπνων συμβολαίων μπορούν πραγματικά να ανοίξουν μια τρύπα στον παλιό τραπεζικό λογαριασμό Ethereum.

Μέσω μιας λειτουργίας γνωστής ως Transaction Builder, οι χρήστες μπορούν να ομαδοποιήσουν πολλαπλές συναλλαγές και να μειώσουν το κόστος αερίου τους, ενώ οι προχωρημένοι χρήστες μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτήν τη δυνατότητα σε συνδυασμό με την επιλογή «αναβολή ελέγχων ρευστότητας» για να εκτελέσουν πολλές λειτουργίες για συναλλαγές με χαμηλή χρέωση.

Ακολουθεί μια ματιά στη διεπαφή του Transaction Builder:

Μια άλλη καινοτόμος προσθήκη είναι η χρήση Υπολογαριασμών. Εάν οι χρήστες του Euler έπρεπε να στείλουν εξασφαλίσεις σε νέες διευθύνσεις Ethereum για κάθε νέο δάνειο απομόνωσης, θα κόστιζε μια περιουσία σε τέλη αερίου. Για να αποφευχθεί αυτό, ο Euler επιτρέπει σε κάθε λογαριασμό Ethereum που χρησιμοποιεί το πρωτόκολλο να έχει πρόσβαση σε έως και 256 υπολογαριασμούς που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την οικονομική διαχείριση πολλαπλών θέσεων ταυτόχρονα. Ο χρήστης χρειάζεται μόνο μία φορά να εγκρίνει την πρόσβαση του Euler σε ένα διακριτικό και στη συνέχεια μπορεί να καταθέσει σε οποιονδήποτε δευτερεύοντα λογαριασμό.

Pro Συμβουλή: Αν η παραπάνω εικόνα σας έκανε να πιστεύετε ότι έχω εκατομμύρια δολάρια στην πλατφόρμα, θα ήθελα να ήμουν αυτός ο μπαλίν! Εάν αλλάξετε το δίκτυο πορτοφολιού MetaMask από το δίκτυο Ethereum στο δίκτυο δοκιμής Ropsten, μπορείτε να εξερευνήσετε την πλατφόρμα χρησιμοποιώντας κεφάλαια επίδειξης αξίας εκατομμυρίων δολαρίων για να πάρετε μια αίσθηση για το πώς λειτουργεί.

Ένα επιπλέον όφελος για τους υπολογαριασμούς είναι ότι δεν απαιτούνται εγκρίσεις για τη μεταφορά περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μεταξύ τους, επιτρέποντας στους χρήστες να απομονώνουν και να διαχωρίζουν τις εξασφαλίσεις και τα χρέη τους.

Euler Finance: Σχεδιασμός και Ευχρηστία

Οι πλατφόρμες DeFi δεν είναι πάντα γνωστές για τη φιλικότητα προς τους αρχάριους και συχνά χρησιμοποιούνται από πιο προχωρημένους χρήστες κρυπτογράφησης. Ο Euler δεν αποτελεί εξαίρεση εδώ, καθώς οι έννοιες εξακολουθούν να θεωρούνται λίγο προηγμένες, αν και πρέπει να πω ότι ένα πράγμα που βρήκα ότι έκαναν πολύ καλά ήταν η δημιουργία ενός UI/UX που είναι πιο εύκολο στην πλοήγηση και τη διαχείριση από τις περισσότερες άλλες πλατφόρμες DeFi. Πρέπει να βάλω το καπέλο μου σε αυτό.

Ακολουθεί μια ματιά σε μερικές από τις διαφορετικές διεπαφές:

Η πλατφόρμα παρέχει όλη τη λειτουργικότητα που θα περιμένατε από μια πλατφόρμα δανεισμού DeFi. Η πλοήγηση είναι παιχνιδάκι, και όλα τα γραφικά, οι μετρητές και τα μενού οδηγούν στο να είναι ο Euler μία από τις καλύτερες πλατφόρμες που έχω χρησιμοποιήσει όσον αφορά τη σχεδίαση, τη λειτουργικότητα, τη χρηστικότητα και απλώς τη γενική πλοήγηση και την κατανόηση του τι συμβαίνει στην πραγματικότητα στο πρωτόκολλο.

Για όποιον έχει χρησιμοποιήσει ποτέ μια πλατφόρμα DeFi, η χρήση του Euler Finance θα είναι απλή, καθώς η ομάδα σχεδιασμού τους έκανε φανταστική δουλειά. Μόλις συνδέσετε το δικό σας MetaMask, Fortmatic, Keystone, Καθολικό, Torus, θησαυροφυλάκιο ή το πορτοφόλι Coinbase, θα φύγετε και θα πετάξετε σε χρόνο μηδέν.

Υπάρχουν τέσσερις κύριες ενότητες: Αγορές, Πίνακας ελέγχου, Διακυβέρνηση και Λογαριασμός που αξίζει να περιγραφούν εν συντομία.

αγορές– Αυτή είναι η περιοχή όπου μπορείτε να δείτε τις αγορές, να δανειστείτε, να προμηθεύεστε, ποσά TVL και αξιολογήσεις Oracle.

Μετρητής/ταμπλό– Εμφανίζει όλους τους λογαριασμούς, τους δευτερεύοντες λογαριασμούς και τις χρηματικές πληροφορίες.

Λογαριασμοί– Εμφανίζει όλες τις πληροφορίες σχετικά με τον λογαριασμό του χρήστη, δηλαδή πόσες εξασφαλίσεις έχετε, τυχόν ενεργά δάνεια, τη βαθμολογία υγείας του λογαριασμού, τι δανείζεται κ.λπ.

Διακυβέρνηση– Εδώ οι χρήστες μπορούν να έχουν πρόσβαση στην ενότητα των αντιπροσώπων και στο φόρουμ όπου συζητούνται προτάσεις και θέματα διακυβέρνησης.

Euler Finance: Διακυβέρνηση

Η διακυβέρνηση που χρησιμοποιεί ο Euler είναι πολύ παρόμοια με το μοντέλο διακυβέρνησης που πρωτοστάτησε η Compound Finance πριν από χρόνια. Υποθέτω ότι κατάλαβαν, "γιατί να εφεύρουμε ξανά τον τροχό;"

Η διαχείριση του πρωτοκόλλου θα γίνεται από τους κατόχους του Euler Governance Token (EUL). Τα διακριτικά θα αντιπροσωπεύουν τις δυνάμεις ψήφου του λογισμικού πρωτοκόλλου και οι κάτοχοι με αρκετά διακριτικά θα μπορούν να κάνουν προτάσεις για αλλαγές στο πρωτόκολλο. Οι κάτοχοι κουπονιών θα μπορούν να ψηφίζουν σε θέματα όπως:

• Η βαθμίδα ενός περιουσιακού στοιχείου
• Παράγοντες εξασφάλισης και δανεισμού
• Παράμετροι μαντείου τιμών
• Παράμετροι μοντέλου αντιδραστικού επιτοκίου
• Αποθεματικοί παράγοντες
• Οι ίδιοι οι μηχανισμοί διακυβέρνησης

Euler Finance: Reserves

Ο τρόπος με τον οποίο ένα πρωτόκολλο διαχειρίζεται τα αποθέματά του είναι ένα σημαντικό ζήτημα για όποιον θέλει να γίνει δανειστής στην πλατφόρμα. Η κακή διαχείριση των αποθεματικών είναι ο τρόπος με τον οποίο συμβαίνουν ζητήματα όπως τα τραπεζικά τρεξίματα και γιατί πλατφόρμες όπως το Celsius και το Voyager έπρεπε να σταματήσουν τις αναλήψεις πελατών και να υποβάλουν αίτηση πτώχευσης.

Ο τρόπος με τον οποίο λειτουργούν τα περισσότερα πρωτόκολλα δανεισμού είναι ότι θα πάρουν ένα μέρος του τόκου που καταβάλλεται από τους δανειολήπτες και αντί να το παραδώσουν στους δανειστές, θα το διατηρήσουν εντός του πρωτοκόλλου.

Ας ρίξουμε μια ματιά στα έσοδα από την πλευρά της προσφοράς και τα έσοδα πρωτοκόλλου για την Euler Finance τις τελευταίες 90 ημέρες:

Μπορούμε να δούμε ότι ο Euler παραμερίζει ένα υγιές μέρος των εσόδων της πλατφόρμας. Τα αποθεματικά είναι σημαντικά καθώς λειτουργούν ως backstop για τους δανειστές. Υπάρχουν σενάρια στα οποία οι δανειολήπτες δεν θα είναι σε θέση να αποπληρώσουν τις θέσεις τους, κάτι που οδηγεί σε κάτι που ονομάζεται «κακό χρέος». Εάν αυτό το επισφαλές χρέος εξαπλωθεί πολύ ευρέως και δεν περιοριστεί, τότε οι άλλοι δανειστές ανησυχούν για το ότι θα μείνουν κρατώντας το σάκο του επισφαλούς χρέους που μπορεί να τους οδηγήσει στην απόσυρση των κεφαλαίων τους, οδηγώντας σε μια σπείρα, γνωστή και ως bank run.

Ο Euler έχει τοποθετηθεί με τρόπο που τα αποθεματικά θα αυξάνονται ταχύτερα από το επισφαλές χρέος που συσσωρεύεται και το έκανε από την αρχή του πρωτοκόλλου. Αυτό επιτρέπει την προσαρμογή και την εμπιστοσύνη περισσότερων δανειστών στο πρωτόκολλο. Μπορούμε να δούμε πώς έγινε αυτό στον Euler με την πάροδο του χρόνου:

Ο Euler κάνει μερικά πράγματα διαφορετικά όσον αφορά τα αποθεματικά από άλλα πρωτόκολλα δανεισμού σύμφωνα με αυτό συνέντευξη με τον CEO και συνιδρυτή τον Dr Michael Bentley.  

Αρχικά, τα αποθεματικά του Euler επανεπενδύονται συνεχώς ξανά στο πρωτόκολλο και κερδίζουν σύνθετο ενδιαφέρον, ώστε να αυξάνονται εκθετικά με την πάροδο του χρόνου. Ο Euler έχει επίσης θέσει υψηλότερο συντελεστή αποθεματικών με τρόπο που οδηγεί σε περίπου το ένα τέταρτο των τόκων που καταβάλλονται στο πρωτόκολλο και όχι στους δανειστές.

Η αντιστάθμιση εδώ είναι χαμηλότερες αποδόσεις για τους δανειστές, αλλά ασφαλέστερες και πιο βιώσιμες πληρωμές τόκων που ελπίζουμε ότι θα οδηγήσουν σε μια μακρά και ευημερούσα πλατφόρμα δανεισμού και θα αποφύγουν τις παγίδες που αντιμετώπισαν οι μη βιώσιμες πλατφόρμες δανεισμού στο παρελθόν, προσφέροντας αποδόσεις 20%+ στη συνέχεια προτομή. Θυμηθείτε παιδιά και κορίτσια, εάν οι αποδόσεις φαίνονται πολύ καλές για να είναι αληθινές, πιθανότατα είναι και όσο υψηλότερες είναι οι αποδόσεις, τόσο υψηλότερος είναι ο κίνδυνος. Ο Euler στοχεύει να βρει τη ζώνη Goldilocks ή το «γλυκό σημείο» που εξισορροπεί τον κίνδυνο και την ανταμοιβή.

Euler Finance (EUL) Tokenomics

Το Euler (EUL) είναι το εγγενές διακριτικό στο πρωτόκολλο Euler Finance. Είναι ένα διακριτικό ERC-20 που λειτουργεί ως διακριτικό διακυβέρνησης. Η συνολική προσφορά του κουπόνι είναι 27,182,818 (ένα φόρο τιμής στο Ο αριθμός του Euler).

Όσον αφορά την κατανομή του token, εδώ είναι αυτό που εξετάζουμε:

Οι αρχικές κατανομές ενδέχεται να αλλάξουν καθώς εξελίσσεται το οικοσύστημα. Η συνολική προσφορά καθορίζεται για τα πρώτα 4 χρόνια, μετά τα οποία οι κάτοχοι διακριτικών EUL μπορούν να εκδώσουν μια πρόταση διακυβέρνησης για αύξηση της προσφοράς κατά 2.718% κατ' ανώτατο όριο ετησίως.

Ακολουθεί μια ματιά στο χρονοδιάγραμμα προμήθειας που οδηγεί στο 2026

Κανονικά βουτάω στη συμβολική απόδοση ενός έργου, αλλά καθώς το token έχει κυκλοφορήσει μόλις από τις 28 Ιουνίου^th 2022, δεν υπάρχουν πολλά να δούμε. Το κουπόνι που κυκλοφόρησε στο κοινό στην τιμή των 3.73 $ σύμφωνα με την CMC, αναπήδησε σαν φλίπερ για 3 εβδομάδες φτάνοντας στα 4.40 $ και στη συνέχεια στα 3.20 $ πριν παραμείνει στα 3.40 $ όπου βρίσκεται τη στιγμή της σύνταξης.

Οι κάτοχοι διακριτικών είναι χρήστες της πλατφόρμας που ενδιαφέρονται για τη διακυβέρνηση και επενδυτές που είναι μακροπρόθεσμα ανοδικοί για την καινοτομία και την επιτυχία της πλατφόρμας. Το διακριτικό EUL είναι προς το παρόν διαθέσιμο σε ανταλλακτήρια όπως Huobi, Gate.io, MEXC και Απενεργοποίηση.

Euler Finance: Ασφάλεια

Η Euler Finance διαθέτει έναν εντυπωσιακό κατάλογο συνεργασιών ασφάλειας με μερικές από τις κορυφαίες εταιρείες ασφάλειας στον κλάδο:

Η πλατφόρμα έχει αναλάβει ελέγχους ασφαλείας από εταιρείες όπως η Halborn και προσφέρει ένα πρόγραμμα επιβράβευσης σφαλμάτων 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Η ομάδα δημοσίευσε τα ικανοποιητικά αποτελέσματα του ελέγχου ασφαλείας Github.

Τα αποτελέσματα ελέγχων τρίτων και δημοσίως δημοσιοποιημένων είναι πάντα ένα καλό σημάδι και το εντυπωσιακό διαμέτρημα των εταιρειών ασφαλείας που συνεργάζονται με την Euler για τον έλεγχο των πάντων, από την ίδια την πλατφόρμα και τα έξυπνα συμβόλαια, μέχρι τις δοκιμές διείσδυσης και τα συμβόλαια κοπής είναι ψήφος εμπιστοσύνης για το βιβλίο μου.

Euler Finance: Ομάδα και Επενδυτές

Η Euler είναι μια ομάδα μηχανικών λογισμικού και ποσοτικών αναλυτών που ειδικεύονται στην έρευνα και ανάπτυξη τεχνολογίας web3 και οικονομικών εφαρμογών. Υπάρχουν περισσότερα στην ομάδα από την πλατφόρμα Euler Finance.

Η ομάδα αποτελείται από μέλη από διάφορα υπόβαθρα που έχουν μεγάλη εμπειρία τόσο σε παραδοσιακές εταιρείες όσο και σε εταιρείες blockchain.

Dr Michael Bentley- Συνιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος: Σε μια προηγούμενη ζωή, ο Dr Bentley εργάστηκε ως εξελικτικός βιολόγος που χρησιμοποίησε τη θεωρία παιγνίων και τη μοντελοποίηση πολύπλοκων συστημάτων για να διαγράψει τις εξελικτικές θεωρίες. Σπούδασε στο Πανεπιστήμιο της Οξφόρδης, εργάστηκε ως αναλυτής τιμών για τη Royal Bank of Scotland και στη συνέχεια έγινε Μεταδιδακτορικός Ερευνητικός Συνεργάτης στην Οξφόρδη. Ένα εντυπωσιακό και ενδιαφέρον παρασκήνιο πράγματι.

Doug Hoyte- Συνιδρυτής και Blockchain Dev: Ο Doug είναι προγραμματιστής, συγγραφέας και δάσκαλος που ειδικεύεται στην ασφάλεια δικτύου και τις οικονομικές εφαρμογές.

Jack Prior- Συνιδρυτής και προγραμματιστής Full-Stack: Ο Τζακ εργάστηκε ως προγραμματιστής ιστού για τα Salary Finance, Fintricity και Qadre, μεταξύ άλλων, και έχει πάνω από 11 χρόνια στον κλάδο ως προγραμματιστής ιστού. Αφού σπούδασε διαχείριση ιστού και πολυμέσων στο Πανεπιστήμιο του Sussex, έχει διατελέσει πολλαπλούς ρόλους προγραμματιστή για διάφορες εταιρείες πριν συνιδρυθεί η Euler.  

Ο Euler έχει μια εντυπωσιακή ομάδα και περισσότερα μέλη από όσα μπορώ να απαριθμήσω εδώ. Μη διστάσετε να ελέγξετε το Σελίδα ομάδας Euler αν θέλετε να μάθετε περισσότερα.

Η Euler υποστηρίζεται επίσης από ορισμένους κορυφαίους επενδυτές και εταιρείες VC, καθώς προσελκύουν μερικούς ανθρώπους με βαθιές τσέπες. Ακολουθεί μια ματιά σε μερικούς από τους επενδυτές τους:

Euler Finance: Ανησυχίες

Θα είμαι ειλικρινής μαζί σας και θα παραδεχτώ κάτι που δεν είναι πολλοί διατεθειμένοι να κάνουν. Το Crypto and DeFi είναι ένα πείραμα πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων και κανείς δεν γνωρίζει ποια θα είναι η κατάσταση της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης σε πέντε χρόνια ή αν θα υπάρχει καθόλου.

Σε περίπτωση που γεγονότα όπως η κατάρρευση της Terra, η χρεοκοπία του Κελσίου και του Voyager και τα δεκάδες χιλιάδες αποτυχημένα έργα κρυπτογράφησης που δεν υπάρχουν πλέον δεν σας έχουν πείσει, κανείς δεν έχει πραγματικά ιδέα σε αυτόν τον κλάδο για το τι θα λειτουργήσει και τι δεν θα λειτουργήσει. Είναι μια γιγάντια περίπτωση του, «ας ρίξουμε μερικά μακαρόνια στον τοίχο να δούμε τι κολλάει». Όπως και στο, ας δοκιμάσουμε ένα σωρό διαφορετικά πράγματα και ας δούμε τι λειτουργεί.

Αν δεν με πιστεύετε, ρωτήστε τον Mike Novogratz, Διευθύνοντα Σύμβουλο της Galaxy Digital που έχει βάλει εκατομμύρια δολάρια στις ερευνητικές του ομάδες και έχει κορυφαίους αναλυτές του κλάδου και μια ολόκληρη εταιρεία που αναλύει και ερευνά έργα. Ακόμη και με όλα αυτά που είχε στη διάθεσή του, ήταν ακόμα τόσο σίγουρος για την Terra που έκανε στον εαυτό του ένα τεράστιο τατουάζ Terra πριν καταρρεύσει και χάσει ανθρώπους δισεκατομμύρια σε κεφάλαια.

Αυτό που καταλαβαίνω εδώ είναι ότι δεν έχω ιδέα εάν το Euler Finance θα αποδειχθεί ότι θα γίνει ένα μακροπρόθεσμο και βιώσιμο πρωτόκολλο δανεισμού. Ίσως είμαι μόνο εγώ, και μπορεί να ακούγεται περίεργο καθώς είμαι επενδυτής κρυπτονομισμάτων, που θεωρείται η πιο επικίνδυνη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, αλλά είμαι αρκετά απεχθής και μου αρέσει να εμπιστεύομαι πρωτόκολλα, πλατφόρμες και τεχνολογία που έχει μαχηθεί πλήρως- δοκιμασμένο. Χρειάστηκα χρόνια να παρακολουθώ την Aave, μισο-αναμένοντας μια κατάρρευση ή ένα τράβηγμα κουβέρτας πριν αποκτήσω αρκετή αυτοπεποίθηση για να χρησιμοποιήσω το πρωτόκολλο.

Αφού δοκίμασα την Euler Finance, επαλήθευσα τους ελέγχους ασφαλείας και καθάρισα την πλατφόρμα με μια χτένα με λεπτά δόντια, δεν μπόρεσα να βρω καθόλου λάθος στην πλατφόρμα. Πραγματικά φαίνεται να είναι το πρωτόκολλο δανεισμού επόμενης γενιάς με πολλά οφέλη σε σχέση με τις παραδοσιακές πλατφόρμες δανεισμού.

Στα χαρτιά και στη θεωρία, οι επαναστατικές ιδέες και έννοιες ακούγονται λαμπρές, αλλά η κύρια ανησυχία μου είναι ότι δεν έχει δοκιμαστεί στη μάχη και δεν έχει αντέξει στη δοκιμασία του χρόνου. Αν και με πλήρη διαφάνεια, αυτή η πλατφόρμα μου δίνει πολύ υψηλότερο βαθμό εμπιστοσύνης από τις περισσότερες νεότερες πλατφόρμες DeFi εκεί έξω, λόγω της εστίασής τους στην ασφάλεια και των απίστευτα έξυπνων καινοτομιών στη μηχανική του πρωτοκόλλου.

Η μόνη μου άλλη ανησυχία είναι η χαμηλή ρευστότητα και η συνολική αξία που είναι κλειδωμένη καθώς βρίσκεται αυτή τη στιγμή στην 25η θέση^th στο TVL, καθιστώντας το ακατάλληλο για μεγαλύτερους δανειστές και δανειολήπτες. Αν και με αυτά τα λόγια, βλέπουμε μια πολύ υγιή αύξηση της αξίας κλειδωμένη, κάτι που είναι καλό σημάδι ότι η πλατφόρμα κερδίζει γρήγορα έλξη:

Παρακολουθήστε τη ρευστότητα της πλατφόρμας προτού βουτήξετε στην πλατφόρμα, καθώς μια πλατφόρμα χωρίς χρήματα κλειδωμένα στο πρωτόκολλο δεν μπορεί να λειτουργήσει, αλλά φυσικά, εξακολουθεί να είναι ένα πολύ νέο έργο και να αποκτά υγιή έλξη και υιοθέτηση. Αναμένω ότι θα ανέβει στις τάξεις καθώς περισσότεροι χρήστες υιοθετούν την πλατφόρμα.

Euler Finance: Closing Thoughts

Είμαι μεγάλος λάτρης της καινοτομίας στο χώρο. Είναι υπέροχο να βλέπεις πλατφόρμες όπως η Euler Finance να βασίζονται στην εμπειρία και τις ιδέες προηγούμενων πλατφορμών και να προωθούν τις έννοιες, συμβάλλοντας στην εξέλιξη του αποκεντρωμένου χρηματοοικονομικού κλάδου. Εάν οι τράπεζες μοιάζουν με το άλογο και την άμαξα, τα πρωτόκολλα DeFi όπως το Compound, το Maker και το Aave είναι το αυτοκίνητο, τότε πλατφόρμες όπως η Euler Finance στοχεύουν να γίνουν το ιπτάμενο αυτοκίνητο, τα hoverboard, τα jetpacks ή αυτά τα σωληνάρια που χρησιμοποιούν οι άνθρωποι για να χαζεύουν στην εκπομπή. Futurama.

Η βιομηχανία DeFi είναι γεμάτη με πρωτόκολλα αντιγραφής και αμέτρητες πλατφόρμες κλώνων χωρίς φαντασία που απλώς προσπαθούν να επωφεληθούν από μια αυξανόμενη τάση. Το Euler αποτελεί σίγουρα μια εξαίρεση σε αυτόν τον κανόνα, καθώς χρησιμοποιεί χαρακτηριστικά που δεν έχουν ξαναδεί στο DeFi, όπως αγορές δανεισμού χωρίς άδεια, ενεργά επιτόκια, προστατευμένες εξασφαλίσεις, ρευστοποιήσεις ανθεκτικές σε MEV και ομάδες σταθερότητας πολλαπλών εξασφαλίσεων.

Για τους γενναίους και τους τολμηρούς που δεν φοβούνται να πηδήξουν σε νέα πράγματα, το Euler Finance προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα σε σχέση με τα παραδοσιακά πρωτόκολλα δανεισμού, κάτι που είναι ένας από τους λόγους που η πλατφόρμα απολάμβανε γρήγορα την υιοθέτηση και την αύξηση του TVL καθώς οι νέοι χρήστες συρρέουν στην πλατφόρμα.

Για μένα προσωπικά, όσο κι αν εκτιμώ την καινοτομία, είμαι απόλυτα εντυπωσιασμένος και λατρεύω να βλέπω τη βιομηχανία να προχωρά και να εξελίσσεται, σαν υδρομασάζ, θα βουτήξω τα δάχτυλά μου και θα χρησιμοποιήσω την πλατφόρμα με περιορισμένα κεφάλαια το επόμενο διάστημα. Μου αρέσει αυτό που έχει να προσφέρει, αλλά μόνο ο χρόνος θα δείξει εάν οι νέες πειραματικές μέθοδοι για την κατασκευή μιας πλατφόρμας δανεισμού θα αποδειχθούν ανώτερες και βιώσιμος.

Euler Finance FAQ

Τι είναι ο Euler;

Το Euler είναι ένα πρωτόκολλο μη φύλαξης στο δίκτυο Ethereum που επιτρέπει στους χρήστες να δανείζουν και να δανείζονται σχεδόν οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο ERC20.

Ποιος ανέπτυξε τον Euler;

Το Euler δημιουργήθηκε αρχικά από μια ομάδα προγραμματιστών στην εταιρεία Euler XYZ Ltd. Η πλατφόρμα αποκεντρώνει και λαμβάνει συνεισφορές από την εξωτερική κοινότητα προγραμματιστών.

Τι είναι το EulerDAO;

Το EulerDAO είναι ένας αποκεντρωμένος αυτόνομος οργανισμός που κατέχει το διακριτικό διακυβέρνησης της πλατφόρμας EUL. Οι κάτοχοι του διακριτικού έχουν δικαίωμα ψήφου για να προτείνουν αλλαγές στο πρωτόκολλο Euler.

Είναι ο Euler καλύτερος από την Aave;

Η Euler παρέχει πιο καινοτόμους, προηγμένους και εφευρετικούς μηχανισμούς που δεν έχουν χρησιμοποιηθεί ποτέ στο DeFi. Ενώ ο Euler έχει πολλά οφέλη σε σχέση με την Aave και φαίνεται να λειτουργεί με μια ανώτερη μέθοδο, ο χρόνος θα δείξει εάν οι μέθοδοι του Euler είναι βιώσιμες και εάν η πλατφόρμα μπορεί να αποδειχθεί καλύτερη εξέλιξη στο τοπίο δανεισμού DeFi.

Είναι ο Euler καλύτερος από το Compound Finance;

Ο Euler έχει υιοθετήσει το αποδεδειγμένα επιτυχημένο μοντέλο διακυβέρνησης του Compound και παρέχει πιο εφευρετικά και επωφελή οφέλη από το Compound Finance. Και πάλι, ο Euler φαίνεται να είναι η καλύτερη πλατφόρμα θεωρητικά, αλλά όπως και με την Aave, ο χρόνος θα δείξει εάν οι μέθοδοι του Euler μπορούν να είναι βιώσιμες και να αποδειχθούν βελτιωμένο πρωτόκολλο δανεισμού μακροπρόθεσμα.

Τι μπορώ να κάνω στο Euler;

Εκτός από τον δανεισμό και τον δανεισμό, οι χρήστες μπορούν επίσης να κόψουν και να κάνουν εγγραφή, επιτρέποντας στους χρήστες να δημιουργήσουν θέσεις μόχλευσης δανειοληπτών και καταθέσεων. Οι χρήστες θα μπορούν επίσης να ανταλλάσσουν διακριτικά χρησιμοποιώντας μια ενοποίηση Uniswap v3 και 1 ιντσών DEX.