Πιθανή βραχυπρόθεσμη καθοδική πίεση EUR/AUD μετά τα αισιόδοξα δεδομένα της Κίνας – MarketPulse

• Το ΑΕΠ τρίτο τρίμηνο της Κίνας, οι λιανικές πωλήσεις και η βιομηχανική παραγωγή για τον Σεπτέμβριο ξεπέρασαν τις προσδοκίες.
• Το Country Garden της Κίνας εξακολουθεί να κινδυνεύει με επικείμενη χρεοκοπία, καθώς η περίοδος χάριτος των ληξιπρόθεσμων πληρωμών κουπονιών ομολόγων ύψους 15.4 εκατομμυρίων δολαρίων λήγει σήμερα.
• Η αγορά συναλλάγματος αγνοεί τον κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων του Country Garden καθώς το υπεράκτιο γιουάν (CHN) συνέχισε να διαπραγματεύεται λοξά έναντι του δολαρίου ΗΠΑ από τις 28 Σεπτεμβρίου.
• Η ανθεκτικότητα της CNH έναντι του δολαρίου ΗΠΑ έχει πυροδοτήσει μια διασκορπισμένη ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ έναντι των πληρεξούσιων της CHH (AUD & SGD).

Το τρίο των βασικών οικονομικών δεδομένων της Κίνας κατάφερε να ξεπεράσει τις προσδοκίες προς τα πάνω, όπου το ΑΕΠ του τρίτου τριμήνου έφτασε στο 3% ετησίως, πάνω από τις συναινετικές εκτιμήσεις για 4.9/4% αλλά κάτω από το τύπωμα του δεύτερου τριμήνου 4% ετησίως. Η ανάπτυξη των λιανικών πωλήσεων τον Σεπτέμβριο αυξήθηκε με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων τεσσάρων μηνών. Το 2% ετησίως επιταχύνθηκε από 6.3% ετησίως τον Αύγουστο και ξεπέρασε τις προσδοκίες 5.5% ετησίως.

Η βιομηχανική παραγωγή κατάφερε επίσης να ξεπεράσει τις προσδοκίες οριακά καθώς αυξήθηκε 4.5% ετησίως τον Σεπτέμβριο, πάνω από τις συναινετικές εκτιμήσεις για 4.3% ετησίως αλλά αμετάβλητη από 4.5% ετησίως τον Αύγουστο.

Συνολικά, η τρέχουσα στοχευμένη προσέγγιση επεκτατικών δημοσιονομικών και νομισματικών πολιτικών που υιοθετήθηκε από τους κορυφαίους φορείς χάραξης πολιτικής της Κίνας φαίνεται να λειτουργεί σε αυτή τη συγκυρία και έχει αναιρέσει τον κίνδυνο αποπληθωριστικού σπιράλ που προκαλείται από μια παρατεταμένη κρίση στην αγορά ακινήτων και την ασθενή εξωτερική ζήτηση. Επίσης, μια αυξανόμενη ελπίδα ότι η Κίνα θα είναι σε θέση να επιτύχει τον επίσημο ετήσιο στόχο αύξησης του ΑΕΠ για το 2023 περίπου 5%.

Η κρίση ρευστότητας εξακολουθεί να παραμένει στην αγορά ακινήτων της Κίνας

Ωστόσο, η ακτή δεν είναι ακόμη ξεκάθαρη για να αναδείξει τις σαμπάνιες για μια πρόωρη γιορτή, καθώς οι σοβαρές συνθήκες κρίσης ρευστότητας εξακολουθούν να επικρατούν στην αγορά ακινήτων της Κίνας, όπου το καναρίνι στο ανθρακωρυχείο τώρα είναι η Country Garden, η μεγαλύτερη εταιρεία ανάπτυξης ιδιωτικών ακινήτων.

Ο χρόνος τελειώνει ώστε η Country Garden να αναδιαρθρώσει τις καθυστερημένες πληρωμές κουπονιών ύψους 15.4 εκατομμυρίων δολαρίων ενός δημόσιου ομολόγου σε δολάρια, καθώς η περίοδος χάριτος λήγει σήμερα, 18 Οκτωβρίου, όπου μια μη πληρωμή θα ενεργοποιήσει μια ρήτρα αθέτησης υποχρεώσεων. Ακόμα κι αν το Country Garden καταφέρει να αποφύγει την «προεπιλεγμένη κουκκίδα» σήμερα, εξακολουθεί να έχει μια σειρά από ληξιπρόθεσμες πληρωμές κουπονιών σε ομόλογα σε δολάρια όπου οι αντίστοιχες περίοδοι χάριτος λήγουν σύντομα με την επόμενη στις 27 Οκτωβρίου για ληξιπρόθεσμες πληρωμές κουπονιών που ανέρχονται σε 40 δολάρια ΗΠΑ εκατομμύριο.

Η αγορά συναλλάγματος αγνοεί τον αυξημένο κίνδυνο αθέτησης υποχρεώσεων του Country Garden

Εικ. 1: Κύρια ζεύγη USD με κυλιόμενες επιδόσεις 5 ημερών από τις 18 Οκτωβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Είναι ενδιαφέρον ότι οι τρέχουσες βραχυπρόθεσμες κινήσεις των τιμών που απεικονίζονται στην αγορά συναλλάγματος δεν αποτιμούν την πιθανή επικείμενη χρεοκοπία του Country Garden που μπορεί να προκαλέσει συστημικό κίνδυνο στην Κίνα και ακόμη και παγκοσμίως. Το υπεράκτιο γουάν (CNH) ήταν ανθεκτικό έναντι της πρόσφατης ισχύος των ΗΠΑ που παρατηρήθηκε έναντι των ευρωπαϊκών νομισμάτων (EUR & GBP). Η ισοτιμία USD/CNH κατάφερε να παραμείνει σταθερή κάτω από μια μικρή αντίσταση εύρους 7.3280 από τις 28 Σεπτεμβρίου.

Η τρέχουσα περίοδος λοξής κίνησης που παρατηρείται στο USD/CNH κατάφερε να προκαλέσει μια μικρή υποαπόδοση σε δολάρια ΗΠΑ έναντι των πληρεξουσίων του γιουάν, όπως το AUD και το SGD. Με βάση μια πενθήμερη βάση κυλιόμενης απόδοσης από τις 18 Οκτωβρίου 2023, η ισχύς του USD έναντι του AUD έχει εκτονωθεί από την Τρίτη 17 Οκτωβρίου και το USD/AUD έχει πλέον σημειώσει άνοδο μόλις +0.54% αυτή τη στιγμή της συγγραφής. από +1.25% περίπου νωρίτερα.

Πτωτική αντίδραση EUR/AUD από κινητό μέσο όρο 50 ημερών

Σχήμα 2: Μικρή βραχυπρόθεσμη τάση EUR/AUD από τις 18 Οκτωβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Ένα από τα ζεύγη AUD που επηρεάζεται από το τρέχον σύνολο βασικών οικονομικών δεδομένων της ρόδινης Κίνας είναι το EUR / AUD.

Στον φακό της τεχνικής ανάλυσης, οι τρέχουσες κινήσεις της τιμής EUR/AUD υποδεικνύουν περαιτέρω πιθανή διορθωτική πτώση τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.

Έχουν προκύψει αρκετά πτωτικά στοιχεία. η πρόσφατη ανάκαμψη +170 μονάδων από το χαμηλό της μικρής διακύμανσης της 12ης Οκτωβρίου 2023 έχει σταματήσει ακριβώς στον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών όπου το EUR/AUD διαπραγματεύεται κάτω από αυτό τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες.

Ο δείκτης ορμής RSI 4 ωρών έχει πραγματοποιήσει μια πτώση της ορμής κάτω από μια παράλληλη αύξουσα υποστήριξη γύρω στο επίπεδο 50 και δεν έχει φτάσει στην κατάσταση υπερπώλησης (κάτω από 30).

Αυτές οι παρατηρήσεις υποδηλώνουν ότι η βραχυπρόθεσμη καθοδική δυναμική έχει επανεμφανιστεί, η οποία με τη σειρά της υποστηρίζει μια περαιτέρω πιθανή καθοδική κίνηση στο EUR/AUD.

Παρακολουθήστε τη βραχυπρόθεσμη υποστήριξη στο 1.6550 (επίσης τον κινητό μέσο όρο 20 ημερών) και ένα διάλειμμα κάτω από αυτό μπορεί να δείτε μια περαιτέρω διαφάνεια για να δοκιμάσετε ξανά τη χαμηλή περιοχή ταλάντευσης της 29ης Σεπτεμβρίου 2023 στα 1.6360/6320 στο πρώτο βήμα.

Ωστόσο, μια κάθαρση πάνω από τη βασική βραχυπρόθεσμη περιστροφική αντίσταση 1.6710 ακυρώνει τον πτωτικό τόνο για συμπίεση προς την επόμενη ενδιάμεση αντίσταση στο 1.6890 (ανώτατο όριο ελάσσονος εύρους από τις 25 Αυγούστου/5 Σεπτεμβρίου 2023 και το 76.4% ανανέωση Fibonacci του προηγούμενου δευτερεύοντος short -πρόθεσμη φάση πτωτικής τάσης από το υψηλό της 17ης Αυγούστου 2023 έως το χαμηλό στις 29 Σεπτεμβρίου 2023).

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.