Fed React: Οι μετοχές είναι ασταθείς λόγω υποδείξεων πτώσης της Fed, η ADP εντυπωσιάζει, η Maersk και το παγκόσμιο εμπόριο, το πετρέλαιο επεκτείνει το ράλι μετά την Fed, Κέρδη χρυσού, το Bitcoin ακόμα πάνω από 20 χιλιάδες δολάρια

Οι αμερικανικές μετοχές κατέγραψαν αρχικά άνοδο αφού η Fed έδωσε αρκετές ενδείξεις ότι πλησιάζει το τέλος του κύκλου σύσφιξης της Fed. Οι μετοχές δεν μπόρεσαν να συγκρατήσουν τα κέρδη τους καθώς ο πρόεδρος της Fed Πάουελ υπενθύμισε στις αγορές ότι ο πληθωρισμός ήταν υψηλός εδώ και 18 μήνες και ότι είναι πολύ νωρίς για να σκεφτούμε να σταματήσουμε τις αυξήσεις επιτοκίων. Οι μετοχές ενδέχεται να δυσκολεύονται εδώ, καθώς ο κίνδυνος της Fed να πάρει επιτόκια πάνω από 5.00% είναι σαφώς ακόμη στο τραπέζι.

FOMC

Εκ πρώτης όψεως, φαινόταν ότι τα Χριστούγεννα μπορεί να ήρθαν νωρίς για τη Wall Street, καθώς η Fed άφησε να εννοηθεί ότι πλησιάζει στην υποχώρηση σε πιο αργό ρυθμό σύσφιξης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμοιβαίων κεφαλαίων της Fed αρχικά ήταν πιο σίγουροι ότι ο Δεκέμβριος θα αυξηθεί κατά μισή μονάδα. 

Η Fed σημείωσε τέταρτη διαδοχική άνοδο του επιτοκίου κατά 75 μονάδες βάσης, η οποία έφερε το βασικό επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων σε ένα εύρος τιμών 3.75% και 4.00%. Το σύνολο των αυξήσεων επιτοκίων για το έτος είναι τώρα στα 375 bps και πιθανότατα έχουν στο μυαλό τους μερικές ακόμη αυξήσεις επιτοκίων. 

Το θετικό μέρος της δήλωσης ήταν ότι η Fed θα λάβει υπόψη τη σωρευτική αυστηροποίηση της νομισματικής πολιτικής, τις καθυστερήσεις με τις οποίες η νομισματική πολιτική επηρεάζει την οικονομική δραστηριότητα και τον πληθωρισμό, καθώς και τις οικονομικές και χρηματοπιστωτικές εξελίξεις.

Το επιθετικό μέρος της δήλωσης ήταν ότι αναμένουν ότι οι συνεχιζόμενες αυξήσεις στο εύρος στόχου θα είναι κατάλληλες προκειμένου να επιτευχθεί μια στάση νομισματικής πολιτικής που είναι αρκετά περιοριστική ώστε να επιστρέψει ο πληθωρισμός στο 2% με την πάροδο του χρόνου.

Η Fed παραμένει εξαρτώμενη από τα δεδομένα και αυτό θα υποδηλώνει ότι εάν και οι δύο επόμενες μετρήσεις για τον πληθωρισμό (10 Νοεμβρίου^th και τον Δεκέμβριο 13^th) και εκθέσεις μισθοδοσίας μη γεωργικών προϊόντων (4 Νοεμβρίου^th και τον Δεκέμβριο 2^nd) παραμένουν ζεστοί, θα παραμείνουν επιθετικοί με την περαιτέρω προώθηση της πολιτικής σε περιοριστικό έδαφος. 

Συνέντευξη Τύπου

Ο Πάουελ επανέλαβε την ισχυρή τους δέσμευση για μείωση του πληθωρισμού. Χωρίς σταθερότητα τιμών, δεν θα επιτύχουμε μια σταθερή ισχυρή αγορά εργασίας. Ο Πάουελ ήταν σαφής στο σήμα ότι μια πτώση θα συμβεί είτε τον Δεκέμβριο είτε τον Φεβρουάριο. Ωστόσο, απέφυγε να γίνει πολύ δύστροπος καθώς υπενθύμισε στους εμπόρους ότι είναι πολύ πρόωρο να ευχαριστήσουμε για την παύση των αυξήσεων επιτοκίων.

ADP

Η Wall Street δεν δίνει μεγάλη βαρύτητα στην έκθεση ADP, καθώς αυτός είναι μόλις ο τρίτος μήνας που χρησιμοποιεί τη νέα της μεθοδολογία. Η έκθεση ADP έδειξε ότι η αύξηση των θέσεων εργασίας στον ιδιωτικό τομέα παραμένει ισχυρή, με επικεφαλής τις μεσαίες εταιρείες. Ο βασικός αριθμός αύξησης της απασχόλησης της ADP ήταν υψηλότερος από τις προβλέψεις και υπενθύμισε ότι η αγορά εργασίας παραμένει ισχυρή. Οι προσλήψεις στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκαν κατά 239,000 θέσεις εργασίας, καλύτερες από την πρόβλεψη για 185,000 και την προς τα κάτω αναθεωρημένη προηγούμενη ανάγνωση των 192,000. 

Ο Chief Economist της ADP δήλωσε: «Ενώ βλέπουμε πρώιμα σημάδια καταστροφής της ζήτησης λόγω της Fed, επηρεάζει μόνο ορισμένους τομείς της αγοράς εργασίας».

Φαίνεται ότι όλα τα στοιχεία για την απασχόληση υποδηλώνουν ότι αυτή η αγορά εργασίας αρνείται να σπάσει. Η δυναμική των εργασιών θα προκαλέσει προβλήματα στους επενδυτές που αναμένουν ότι η Fed θα σηματοδοτήσει πειστικά ότι θα υποχωρήσουν σε πιο αργό ρυθμό σύσφιξης τον Δεκέμβριο. 

Maersk

Το παγκόσμιο εμπόριο μαλακώνει γρήγορα σύμφωνα με τον μεγαλύτερο ιδιοκτήτη εμπορευματοκιβωτίων στον κόσμο. Για το 2022, η Maersk αναμένει ότι η παγκόσμια ζήτηση εμπορευματοκιβωτίων θα μειωθεί έως και 4% σε ετήσια βάση, ενώ οι προοπτικές για το επόμενο έτος είναι γενικά σταθερές έως αρνητικές. Η Maersk σημείωσε ότι οι ναύλοι έχουν κορυφωθεί και άρχισαν να ομαλοποιούνται κατά τη διάρκεια του τριμήνου, λόγω της μείωσης της ζήτησης και της χαλάρωσης της συμφόρησης της εφοδιαστικής αλυσίδας.

Οι φόβοι για την παγκόσμια ύφεση εντείνονται και αυτό θα προκαλέσει προβλήματα στην παγκόσμια ζήτηση μεταφορών και logistics. Η καταστροφή της ζήτησης βοηθά τους ρυθμούς των εμπορευματοκιβωτίων να επανέλθουν στη γη και πιθανότατα θα συνεχίσουν να μειώνονται. 

Πετρέλαιο

Οι τιμές του αργού διατηρήθηκαν στα προηγούμενα κέρδη μετά την έκθεση απογραφής αργού πετρελαίου της ΕΠΕ έδειξε στους εμπόρους ενέργειας ότι αυτή η αγορά δεν είναι αρκετά έτοιμη να ανατραπεί σε πλεόνασμα. Η κλήρωση των 3.11 εκατομμυρίων bpd ήταν μεγαλύτερη από την αναμενόμενη, αλλά όχι τόσο μεγάλη όσο η κλήρωση των 6.53 εκατομμυρίων bpd που δημοσίευσε το API χθες το βράδυ. Υπάρχουν ενδείξεις ότι συμβαίνει καταστροφή της ζήτησης αργού καθώς οι εξαγωγές πέφτουν και η ζήτηση βενζίνης μειώνεται κάπως. Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν κίνδυνοι προσφοράς στο τραπέζι και αυτό θα κρατήσει αυτή την αγορά σφιχτή για λίγο ακόμη.   

Τα αποθέματα βενζίνης μειώθηκαν περισσότερο από το αναμενόμενο και έφθασαν στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Νοέμβριο του 2014. Πριν από την έκθεση EIA, οι τιμές του φυσικού αερίου αυξήθηκαν.

Οι τιμές του πετρελαίου ενισχύθηκαν αφού η Fed σηματοδότησε ότι ο κύκλος της επιθετικής αύξησης των επιτοκίων μπορεί να πλησιάζει στο τέλος της. Ο κίνδυνος να παραμείνει επιθετική η Fed με σύσφιξη και να στείλει αυτή την οικονομία γρήγορα σε σοβαρή ύφεση μειώνεται. Το δολάριο θα μπορούσε να αποδυναμωθεί περαιτέρω εδώ και αυτό θα πρέπει να είναι καλά νέα για τα εμπορεύματα γενικά. 

FX

Το δολάριο αρχικά αποδυναμώθηκε και αυτή η τάση θα μπορούσε να συνεχιστεί εάν η Fed πειστεί ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί. Για να επιταχυνθεί η πτώση του δολαρίου, η Wall Street πρέπει να δει πιο ήπιους αριθμούς εργασίας και πληθωρισμού. 

Χρυσό

Ο χρυσός προσπαθεί να επαναφέρει το αυλάκι του και αυτό θα μπορούσε να συμβεί εάν η επόμενη έκθεση για την αγορά εργασίας και τα στοιχεία για τον πληθωρισμό δείξουν αδυναμία. Η απόφαση της FOMC επιβεβαίωσε την εξάρτηση της Fed από τα δεδομένα, πράγμα που σημαίνει ότι οι έμποροι χρυσού κάνουν μερικές μετρήσεις με ήπιο εργατικό δυναμικό και τον πληθωρισμό προτού μπορέσει να κάνει μια ισχυρή κίνηση πάνω από το επίπεδο των 1700 δολαρίων. 

Κρυπτογραφίες

Το Bitcoin συνεχίζει να διαπραγματεύεται πάνω από το επίπεδο των 20,000 δολαρίων, καθώς η Fed επιβεβαίωσε τι ήλπιζαν οι αγορές. Έρχεται μια καθοδική αλλαγή στη σύσφιξη. Η αρχική αντίδραση της Fed ήταν μάλλον έντονη για τα περισσότερα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, αλλά δεν διατηρήθηκε καθώς η κεντρική τράπεζα θα παραμείνει εξαρτημένη από τον επόμενο γύρο δεδομένων για τον πληθωρισμό. Ο πληθωρισμός ήταν υψηλός εδώ και 18 μήνες και η Fed θα παραμείνει προσηλωμένη στη χρήση των εργαλείων της, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα πάρουμε πράσινο φως για τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία έως ότου ο πληθωρισμός πέσει απότομα.     

Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτική συμβουλή ή λύση για αγορά ή πώληση κινητών αξιών. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα εκείνο της OANDA Corporation ή οποιωνδήποτε θυγατρικών, θυγατρικών, αξιωματικών ή διευθυντών της. Η μόχλευση συναλλαγών είναι υψηλού κινδύνου και δεν είναι κατάλληλη για όλους. Θα μπορούσατε να χάσετε όλα τα καταθεμένα σας χρήματα.

Εντ Μόγια

Ανώτερος αναλυτής αγοράς, Η Αμερική at OANDA

Με περισσότερα από 20 χρόνια εμπορικής εμπειρίας, ο Ed Moya είναι ανώτερος αναλυτής αγοράς στον OANDA, ο οποίος παράγει ενημερωμένες αναλύσεις ενδοαγορών, κάλυψη γεωπολιτικών γεγονότων, πολιτικές της κεντρικής τράπεζας και αντίδραση της αγοράς στα εταιρικά νέα. Η ιδιαίτερη τεχνογνωσία του βρίσκεται σε ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των συναλλάγματος, των εμπορευμάτων, του σταθερού εισοδήματος, των μετοχών και των κρυπτονομισμάτων.

Κατά τη διάρκεια της καριέρας του, ο Ed έχει συνεργαστεί με μερικές από τις κορυφαίες χρηματιστηριακές εταιρείες συναλλάγματος, ερευνητικές ομάδες και τμήματα ειδήσεων στη Wall Street, συμπεριλαμβανομένων των Global Forex Trading, FX Solutions και Trading Advantage. Πιο πρόσφατα συνεργάστηκε με το TradeTheNews.com, όπου παρείχε ανάλυση αγοράς για οικονομικά δεδομένα και εταιρικά νέα.

Με έδρα τη Νέα Υόρκη, ο Ed είναι τακτικός καλεσμένος σε πολλά μεγάλα οικονομικά τηλεοπτικά δίκτυα όπως το CNBC, το Bloomberg TV, το Yahoo! Finance Live, Fox Business και Sky TV. Τις απόψεις του εμπιστεύονται τα πιο διάσημα παγκόσμια ειδησεογραφικά δίκτυα, όπως το Reuters, το Bloomberg και το Associated Press, και αναφέρεται τακτικά σε κορυφαίες εκδόσεις όπως MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times και The Wall Street Journal.

Ο Ed είναι κάτοχος πτυχίου στα Οικονομικά από το Πανεπιστήμιο Rutgers.