Η αλλαγή συνεχίζει να έρχεται στη χρηματοδότηση fintech και δεν υπάρχει κανένα σημάδι επιβράδυνσης, Ματ Χάρις είπε στο Fintech Nexus 2022.
Ο Χάρις, συνεργάτης της Bain Capital, μοιράστηκε τις σκέψεις του για την αγορά σε μια συνομιλία με Fintech Nexus συνιδρυτής και πρόεδρος Peter Renton.
Ο Χάρις ξεκίνησε από την οπτική των καταναλωτών ότι το τρέχον περιβάλλον fintech είναι εξαιρετικό. Ενώ τομείς όπως η τεχνολογία proptech και οι πτυχές του δανεισμού έχουν πάει πολύ νωρίς, η κατάσταση των υπηρεσιών B2B είναι εντυπωσιακή.
«Αλλά ακόμα κι αν σκεφτείτε λύσεις B2B, το ποσό της επένδυσης που έγινε σε αυτό, το δέλτα μεταξύ των προτάσεων αξίας και της κομψότητας του σχεδιασμού και της λειτουργικότητας των προϊόντων που απολαμβάνουν οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις σήμερα σε σύγκριση με τα πέντε χρόνια. πριν, είναι καταπληκτικό», είπε ο Χάρις. «Τούτου λεχθέντος, όπως κάνουν τα ανθρώπινα όντα, ήμασταν λίγο υπερβολικά πληθωρικοί σχετικά με το τι αξίζει όλα αυτά, όσον αφορά τις αποτιμήσεις των μετοχών. Δυστυχώς τώρα, θερίζουμε τη συγκομιδή αυτής της υπερπληθωρικότητας».
Το φαινόμενο Zoom στο fintech
Η πανδημία έπαιξε ρόλο στη ζέση, παραδέχτηκε ο Χάρις. Παρά το γεγονός ότι ορκίστηκαν να μην πραγματοποιήσουν συμφωνίες μέσω του Zoom, πολλοί συνθηκολόγησαν, εξαναγκασμένοι από τους ανταγωνιστές και το ποσό των χρημάτων που κυνηγούν τις συμφωνίες.
Ο Χάρις είπε ότι η διαδικτυακή κίνηση συνέβαλε σε μια «τοξική» κατάσταση που επηρεάζει τον τρόπο συγκέντρωσης χρημάτων και την αποτίμηση των εταιρειών. Τα θύματα θα είναι οι επενδυτές, το προσωπικό που θα προσληφθεί κατά τη διάρκεια του ξεφαντώματος, που θα απολυθεί και οι ιδρυτές που πρέπει να αποδώσουν μέχρι την αποτίμηση.
Ωστόσο, ο Χάρις προστατεύεται από αυτό.
«Από την πλευρά μου, έβγαλα εντελώς το 2021», είπε. «Δεν έκανα ούτε μια συμφωνία».
Η εποχή του Zoom είχε τα θετικά της, είπε ο Χάρις. Μετέτρεψε τις επιχειρήσεις πιο παγκόσμιες. Η τελευταία συμφωνία του Χάρις ήταν στο Λονδίνο και υποψιάζεται ότι θα είναι και η επόμενη. Η σύνδεση στο διαδίκτυο επιτρέπει στους πιθανούς χρηματοδότες να γνωρίζουν καλύτερα περισσότερους χρηματοδότες από περισσότερες περιοχές.
Τα VC αποτελούν ένα μικρό μέρος της τρέχουσας επένδυσης fintech
Με τον Χάρις να παρακολουθεί από το περιθώριο, τι σκέφτηκε για άλλα VC που κυνηγούν αυτές τις υψηλότερες αποτιμήσεις; Ως επί το πλείστον, ο Χάρις δεν τους παρακολουθούσε. Τα πραγματικά VC ήταν υπεύθυνα για το 25% των δολαρίων που επενδύθηκαν στο fintech, με το 75% να προέρχεται από νεοεισερχόμενους.
Αυτή είναι η συναρπαστική εξέλιξη, είπε. Ενώ τα VCs απέχουν πολύ από το να είναι τέλεια, είπε ότι ξοδεύουν σημαντικό χρόνο στη δραστηριότητα. Υπάρχει μια τέχνη σε αυτό που θα ξεφύγει από τους περισσότερους ερασιτέχνες.
Ποιοι είναι οι δεσμοί μεταξύ δημοσίων και ιδιωτικών αγορών;
Ο Χάρις υποπτεύεται ότι οι τρέχουσες αποτιμήσεις λένε περισσότερα για τις δημόσιες αγορές παρά για τις εταιρείες, αυτές καθαυτές. Για το μεγαλύτερο μέρος των τελευταίων δύο δεκαετιών, η αλήθεια ήταν ότι οι ανθυγιεινές εταιρείες δεν πρέπει να εισέρχονται στο χρηματιστήριο. Ο κόσμος το ξέχασε αυτό.
«Οι δημόσιες αγορές ήταν ίσως καλές σε μερικά πράγματα, αλλά η αξιολόγηση της υπερανάπτυξης και των υπερδυναμικών μη κερδοφόρων επιχειρήσεων, σίγουρα όχι», είπε ο Χάρις. «Κοιτάξτε το Russell 5000. αυτός ο δείκτης παρακολουθεί μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης. Υπάρχουν 3,200 εταιρείες σε αυτό επειδή το σύμπαν της δημόσιας αγοράς έχει συρρικνωθεί δραματικά. Δεν μπορούν πια να γεμίσουν ούτε το Russell 5000.
«Αυτό συνέβη για κάποιο λόγο. Συνέβη επειδή οι λαϊκές αγορές είχαν σπάσει. Η πλειοψηφία των χρημάτων είναι παθητικοί δείκτες. Αυτά τα πολύ μικρά σύνολα κεφαλαίων ελέγχουν την τιμή, και όλοι οι άλλοι είναι απλώς λήπτες τιμών. Και έτσι, όταν αυτά τα κεφάλαια, αυτοί οι άνθρωποι, ενθουσιάζονται, τα πράγματα πάνε έτσι, και όταν είναι δυστυχισμένοι, τα πράγματα πάνε έτσι».
Μην βιάζεστε να βγείτε
Δεδομένης της τρέχουσας αγοράς, αισθάνεται ο Χάρις πίεση να αποχωρήσει γρήγορα από μια δημόσια εταιρεία μετά την ανάληψη μεριδίου; Προειδοποίησε να είστε πολύ προσεκτικοί με τις εταιρείες που δημοσιοποιείτε. Ποια είναι η προβλεψιμότητά τους; Η κερδοφορία τους;
Αυτή είναι μια εκδήλωση χρηματοδότησης. Εάν ο στόχος είναι η έξοδος, δεν θα πρέπει να δοθεί δημόσια η εταιρεία. Αυτό ενισχύει τον κίνδυνο για τους μικροεπενδυτές.
Ο Χάρις δεν συνάπτει συμφωνία για να πουλήσει γρήγορα, αλλά παραδέχτηκε ότι ξεκινά ένα ρολόι για VC. Πρέπει να υπάρχει ένα σχέδιο ρευστότητας. Του αρέσει να περπατά με τις εταιρείες στο ταξίδι τους, να συνεργάζεται με τους ιδρυτές και να επιλέγει προσεκτικά τον χρόνο του.
Το VC είναι διαφορετικό αλλά δύσκολα επιστρέφει στο κανονικό
Είναι το περιβάλλον VC πίσω στο φυσιολογικό πριν από την πανδημία; Είναι διαφορετικό, αλλά ο Χάρις προειδοποίησε ότι το περιβάλλον πριν από την πανδημία δεν ήταν τυπικό. Πάνω από 20 χρόνια, οι αποτιμήσεις ήταν ιστορικά πενταπλάσιες ή έξι φορές τα έσοδα. Έφτασαν 10 φορές και κορυφώθηκαν στα υψηλά 20s. Ορισμένες ιδιωτικές αποτιμήσεις ήταν 100x ή υψηλότερες.
Πού εγκαθίσταται η αγορά; Επιστρέψτε στα θεμελιώδη και εργαστείτε στις αποτιμήσεις σας. Θυμηθείτε, κάνετε αυτή τη δουλειά σε ένα περιβάλλον με πολλές κατεστραμμένες εταιρείες.
Ο Χάρις είπε ότι εάν είστε ιδρυτής που αναζητά τον επόμενο γύρο χρηματοδότησής σας, να είστε έτοιμοι να προχωρήσετε γρήγορα. Περιμένετε από τους υποψήφιους χρηματοδότες να κοιτάξουν πιο επιμελώς τους αριθμούς σας. Εάν ο τελευταίος σας γύρος δεν ήταν υπερβολικός, θα μπορούσατε να έχετε έναν ανοδικό γύρο επειδή πιθανότατα έχετε προχωρήσει.
Στοχεύστε άτομα με τα οποία έχετε σχέση επειδή η αγορά ψύχεται γρήγορα.
«Αυτή τη στιγμή, υπάρχει ένα παράθυρο τεσσάρων έως οκτώ εβδομάδων όπου μπορείτε να κάνετε έναν γύρο από νέους επενδυτές και υποψιάζομαι ότι το μεσοκαλόκαιρο μου αυτό δεν θα συμβεί πια», είπε ο Χάρις. «Αυτό θα μας οδηγήσει στα πιο πιθανά σενάρια των μυημένων σας».
Όταν μιλάτε με αυτούς τους γνώστες, παραδεχτείτε ότι θα προτιμούσατε να κάνετε κέρδη το 2023 ή ακόμα και το 2024. Αλλά για να φτάσετε εκεί, χρειάζεστε Χ δολάρια. Ίσως δεν θέλετε να συγκεντρώσετε έναν γύρο από εμπιστευτικές πληροφορίες αυτή τη στιγμή, αλλά θα σας βοηθήσει να διατηρήσετε τα ίδια κεφάλαιά σας.
«Αυτή είναι μια πολύ εποικοδομητική συζήτηση που θέλετε να έχετε τώρα παράλληλα με τις νέες συνομιλίες με ξένους», είπε ο Χάρις. «Επειδή σε δύο μήνες, αυτή θα είναι η μόνη συνομιλία που έχετε στη διάθεσή σας. Και οι μυημένοι σας θα είναι πιο φοβισμένοι από ό,τι τώρα».
Οι νέοι επενδυτές δεν θέλουν να αντιμετωπίσουν ακατάστατες καταστάσεις, πρόσθεσε ο Χάρις.
Βρισκόμαστε στη μέση των τριών σταδίων της επανεφεύρεσης των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών
Ο Χάρις είπε ότι οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες βρίσκονται εν μέσω μιας επανεφεύρεσης 50 ετών και πλησιάζουμε στα μισά του δρόμου. Η πρώτη φάση περνούσε από την αναλογική στην ψηφιακή. Ο τραπεζικός λογαριασμός σας βρίσκεται στο κινητό σας τηλέφωνο, αλλά υπήρχε μικρή καινοτομία πέρα από αυτό. Έχουμε αποφοιτήσει στη δεύτερη φάση, η οποία είναι περιορισμένες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις απολαμβάνουν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες μέσω λογισμικού καθημερινής χρήσης. Είναι πρώιμα innings, αλλά τα αποτελέσματα είναι βαθιά.
Η τελική φάση θα δει τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες να παρέχονται με αποκεντρωμένο τρόπο, είπε ο Χάρις. Θα φύγει ο έλεγχος των μεγάλων τραπεζών, μερικών εταιρειών πιστωτικών καρτών και ασφαλιστικών φορέων.
«Τα πάντα στη ζωή μου ήταν ένας εξαιρετικά ανώμαλος δρόμος και αυτό δεν θα είναι διαφορετικό, αυτό το μονοπάτι προς την αποκέντρωση», είπε ο Χάρις. «Και παρεμπιπτόντως, όχι μόνο επειδή οι κυβερνήσεις το μισούν. Αυτή, συγκεκριμένα, θα είναι μια δυσάρεστη διαμάχη, επειδή οι κατεστημένοι κυβερνώντες πάντα μισούν όλα αυτά.
«Αλλά οι ιδρυτές κέρδισαν τους κατεστημένους με την πάροδο του χρόνου. Είμαι καλά με αυτό. Αλλά αυτή τη στιγμή, παίζουμε και με τον διαιτητή. Θα είναι τραχύ. Αλλά συγκεντρώσαμε ένα ταμείο κρυπτογράφησης πέρυσι (επενδύουμε σε κρυπτογράφηση τα τελευταία εννέα χρόνια). Ήταν ένα από τα πιο διασκεδαστικά, ενδιαφέροντα και συναρπαστικά κεφάλαια στην επενδυτική μου ζωή. Σκέφτομαι το ταλέντο και τον χώρο. Η αδιαμφισβήτητη λογική γίνεται όλο και πιο συναρπαστική».
Κοιτάξτε πέρα από το χάος προς την πραγματική αναστάτωση
Ο Χάρις είπε ότι δώστε προσοχή στα βάσανα του DeFi, αλλά δεν έκανε έκπτωση στον τομέα εξαιτίας τους. Οι νεοσύστατες επιχειρήσεις είναι εγγενώς ακατάστατες.
Αλλά πολλές startups DeFi είναι πραγματικά ενοχλητικές, επομένως θα πρέπει να συνεχίσετε να δίνετε προσοχή. Ο Bain επένδυσε σε ένα πρωτόκολλο που ονομάζεται Compound, το οποίο επιτρέπει στους ανθρώπους να δανείζουν και να δανείζονται χρήματα μετά την εξασφάλιση. Η διαχείριση του γίνεται μέσω προγραμματισμού και χρεώνει 10 μονάδες βάσης για εξαιρετικά πολύπλοκα δάνεια.
Οι πληρωμές μέσω stablecoin απέχουν μια δεκαετία από την πρώτη στιγμή, αλλά αν μπορείτε να είστε κερδοφόροι σε 10 σημεία όταν οι κατεστημένοι φορείς χρεώνουν 300, αυτό είναι ενοχλητικό και αξίζει την αναμονή.
«Αυτή είναι η πραγματική διαταραχή με τρόπο που είχαν στο μυαλό τους οι δανειστές peer-to-peer, αλλά δεν είχαν καμία πιθανότητα», είπε ο Χάρις. «Απλώς έκαναν μια διαφορετική εκδοχή συγκεντρωτισμού. Ποτέ αποκέντρωση».
Το μέλλον είναι το λογισμικό
Πώς θα μοιάζει το περιβάλλον fintech σε μια δεκαετία από τώρα; Θα είναι τόσο διαδεδομένο που μπορεί να μην χρησιμοποιούμε πλέον τη λέξη "fintech", πρότεινε ο Χάρις, παρομοιάζοντάς το με ένα τρέχον VC που έχει μια πρακτική στο Διαδίκτυο.
Το Fintech θα είναι συστατικό αξιόλογων εταιρειών λογισμικού. Οι τράπεζες το αναγνωρίζουν καλύτερα αυτό γιατί δεν θα κατασκευάζουν πλέον προϊόντα. Το μεγαλύτερο μέρος της δουλειάς θα γίνει από την τεχνολογία. Μια ισχυρή στρατηγική σχέσεων με το εμπορικό σήμα και την κυβέρνηση θα είναι ζωτικής σημασίας, όπως και η ικανότητα ρύθμισης και φύλαξης περιουσιακών στοιχείων.
«Οι νικητές θα είναι τελικά εκείνες οι εταιρείες λογισμικού που θα συνειδητοποιήσουν πώς να ενσωματώσουν καλύτερα αυτές τις πιθανές υπηρεσίες που εκείνη τη στιγμή θα κατασκευάζονται αποκεντρικά και επομένως θα είναι πιο εύκολο να ενσωματωθούν στον κώδικα. Έτσι, νομίζω ότι οι περισσότεροι από εμάς θα καινοτομήσουμε χωρίς δουλειά.
«Και είμαι εδώ για αυτό».
Ο ορθοστάτης Fintech Nexus ΗΠΑ 2022: Ο Ματ Χάρις ενθουσιασμένος για το μέλλον του επιχειρηματικού κεφαλαίου fintech εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Νέα.
- Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
- CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
- Πηγή: https://news.fintechnexus.com/matt-harris-is-excited-about-the-future-of-fintech-venture-capital/
- "
- 10
- 20 χρόνια
- 2021
- 2022
- a
- ικανότητα
- Σχετικά
- Λογαριασμός
- δραστηριότητα
- προστιθέμενη
- συγκινητικός
- κατά
- Όλα
- επιτρέπει
- πάντοτε
- καταπληκτικό
- Εν μέσω
- ποσό
- Τέχνη
- Ενεργητικό
- προσοχή
- διαθέσιμος
- B2B
- Τράπεζα
- τραπεζικό λογαριασμό
- Τράπεζες
- βάση
- επειδή
- ξεκίνησε
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- μεταξύ
- Πέρα
- μάρκα
- επιχείρηση
- επιχειρήσεις
- Μπορεί να πάρει
- κεφάλαιο
- προσεκτικός
- μεταφορείς
- πρόεδρος
- χρέωση
- φορτία
- ρολόι
- Συνιδρυτής
- κωδικός
- Ελάτε
- ερχομός
- Εταιρείες
- εταίρα
- συναρπαστικό
- ανταγωνιστές
- συγκρότημα
- Χημική ένωση
- Διεξαγωγή
- καταναλωτής
- Καταναλωτές
- συνεχίζεται
- συνέβαλε
- έλεγχος
- Συνομιλία
- συνομιλίες
- θα μπορούσε να
- μονάδες
- πιστωτική κάρτα
- κρίσιμος
- κρυπτο
- Ρεύμα
- Επιμέλεια
- συμφωνία
- Προσφορές
- δεκαετία
- Αποκέντρωση
- Αποκεντρωμένη
- Defi
- παραδίδεται
- Δέλτα
- Υπηρεσίες
- Παρά
- Ανάπτυξη
- DID
- διαφορετικές
- ψηφιακό
- Έκπτωση
- Αναστάτωση
- αποδιοργανωτικός
- δολάρια
- κάτω
- δραματικά
- κατά την διάρκεια
- Νωρίς
- αποτέλεσμα
- αποτελέσματα
- εισάγετε
- Περιβάλλον
- δικαιοσύνη
- Συμβάν
- όλοι
- πάντα
- έξοχος
- ενθουσιασμένοι
- συναρπαστικός
- έξοδος
- αναμένω
- βιώνουν
- οικονομικός
- των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
- τέλος
- fintech
- Όνομα
- ιδρυτής
- Οι ιδρυτές
- από
- διασκέδαση
- λειτουργικότητα
- κεφάλαιο
- Βασικές αρχές
- χρήματα
- μελλοντικός
- Παγκόσμιο
- γκολ
- μετάβαση
- καλός
- Κυβέρνηση
- Κυβέρνηση
- Μεγαλώνοντας
- συνέβη
- συγκομιδή
- που έχει
- βοήθεια
- εδώ
- Ψηλά
- υψηλότερο
- υψηλά
- Πως
- Πώς να
- Ωστόσο
- HTTPS
- ανθρώπινος
- υπερανάπτυξη
- εντυπωσιακός
- ευρετήριο
- Καινοτομία
- Πρόσωπα
- ασφάλιση
- Internet
- επενδύσει
- επενδύοντας
- επένδυση
- Επενδυτές
- IT
- Δουλειά
- ταξίδι
- Διατήρηση
- Ξέρω
- οδηγήσει
- δανεισμός
- Πιθανός
- Περιωρισμένος
- ΣΥΝΔΕΣΜΟΙ
- Ρευστότητα
- λίγο
- Δάνεια
- Λονδίνο
- ματιά
- κοιτάζοντας
- Η πλειοψηφία
- διαχειρίζεται
- κατασκευάζονται
- κατασκευής
- αγορά
- αγορές
- νου
- Κινητό
- κινητό τηλέφωνο
- χρήματα
- μήνες
- περισσότερο
- πλέον
- μετακινήσετε
- κίνηση
- κανονικός
- αριθμοί
- διαδικτυακά (online)
- ΑΛΛΑ
- πανδημία
- μέρος
- Ειδικότερα
- εταίρος
- παθητικός
- Πληρωμή
- ομότιμη
- People
- τέλειος
- ίσως
- προοπτική
- φάση
- παιχνίδι
- Αφθονία
- Σημείο
- σημεία
- δυναμικού
- πρακτική
- χυτρα
- τιμή
- ιδιωτικός
- ιδιωτικές αγορές
- Προϊόντα
- κερδοφορία
- επικερδής
- πρωτόκολλο
- δημόσιο
- Δημόσια Αγορά
- γρήγορα
- αύξηση
- RE
- συνειδητοποιήσουν
- αναγνωρίζω
- συγγένειες
- σχέση
- υπεύθυνος
- λιανική πώληση
- Επενδυτές λιανικής
- έσοδα
- Κίνδυνος
- δρόμος
- Ρόλος
- γύρος
- βιασύνη
- Είπε
- τομέας
- πωλούν
- Υπηρεσίες
- Shared
- υπογράψουν
- σημαντικός
- ενιαίας
- ΕΞΙ
- Αναστροφή
- small
- So
- λογισμικό
- Λύσεις
- μερικοί
- Χώρος
- ομιλία
- δαπανήσει
- Σταθερά ελαιόλαδα
- Στάδιο
- στάδια
- στοίχημα
- ξεκινά
- Startups
- Κατάσταση
- αποθέματα
- Στρατηγική
- ισχυρός
- λήψη
- Ταλέντο
- Τεχνολογία
- όροι
- Η
- επομένως
- πράγματα
- τρία
- Μέσω
- ώρα
- φορές
- σήμερα
- Σύμπαν
- us
- ΗΠΑ
- Εκτίμηση
- Εκτιμήσεις
- αξία
- αποτιμώνται
- VC
- VC
- επιχείρηση
- επιχειρηματικά κεφάλαια
- εκδοχή
- Εναντίον
- θύματα
- περιμένετε
- Τι
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- νικητές
- Εργασία
- αξία
- X
- έτος
- χρόνια
- Σας
- ζουμ