Η FTX είναι υπεύθυνη για σχεδόν 1 δισεκατομμύριο δολάρια εκροών GBTC: Αναφορά

Το ανενεργό ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης FTX μπορεί να βρίσκεται πίσω από ένα τσουνάμι εκροών από το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) αυτόν τον μήνα – και κατ' επέκταση, μπορεί να έχει προκαλέσει σημαντική πτώση στην τιμή του Bitcoin (BTC).

Μια πρόσφατη έκθεση από το CoinDesk πρότεινε ότι η πτώχευση της FTX έχει ξεπουλήσει GBTC αξίας σχεδόν 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων από τότε που το αμοιβαίο κεφάλαιο μετατράπηκε σε ένα ETF Bitcoin spot και εγκρίθηκε από τις ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές.

Το FTX καταστέλλει το Bitcoin;

Το CoinDesk παρέθεσε δεδομένα ιδιωτικής αναθεώρησης μαζί με δύο άτομα «εξοικειωμένα με το θέμα», τα οποία είπαν ότι η περιουσία έχει απορρίψει 22 εκατομμύρια μετοχές GBTC.

A αρχειοθέτηση από τις αρχές Νοεμβρίου έδειξε ότι η FTX κατείχε 22.3 εκατομμύρια μετοχές GBTC αξίας 597 εκατομμυρίων δολαρίων στις 25 Οκτωβρίου. Στη σημερινή τιμή, αυτές οι ίδιες μετοχές θα είχαν αξία 798 εκατομμύρια δολάρια.

Η άνοδος της αξίας της μετοχής έγινε για δύο λόγους. Πρώτον, η τιμή του Bitcoin έχει αυξηθεί από περίπου 34,500 $ στις 25 Οκτωβρίου σε 40,000 $ σήμερα, συμπεριλαμβανομένου του υψηλού των 49,000 $ νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Δεύτερον, η έγκριση και η επακόλουθη μετατροπή του GBTC σε Bitcoin spot ETF έκλεισε μια μακροχρόνια επικρατούσα έκπτωση μεταξύ της αξίας των μετοχών GBTC και των υποκείμενων διαθεσίμων Bitcoin του ταμείου. Στις αρχές του 2023, το GBTC είχε έκπτωση περισσότερο από 40% έναντι της τιμής του BTC.

Με τη διαγραφή της έκπτωσης, οι μεγάλοι κάτοχοι GBTC όπως το FTX έχουν κίνητρα να πραγματοποιήσουν κέρδη. Την πρώτη ημέρα που το GBTC διαπραγματεύτηκε ως spot ETF, η αξία της μετοχικής ιδιοκτησίας της FTX έφτασε τα 900 εκατομμύρια δολάρια.

Αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι η εταιρεία πούλησε το μερίδιό της για τόσο πολύ. Σύμφωνα με τον αναλυτή του Bloomberg ETF Τζέιμς Σέιφερτ, το selloff της FTX ήταν λιγότερο από 1 δισεκατομμύριο δολάρια.

Εκροές του Grayscale

Alameda Research – η αδελφή εμπορική εταιρεία της FTX – στο παρελθόν μήνυσε Κλίμακα του γκρι για επιβολή εκμεταλλευτικών προμηθειών διαχείρισης στους μετόχους των κεφαλαίων της. Μετά την πώληση των μετοχών τους, ωστόσο, η εταιρεία απέρριψε την αγωγή.

Η αρχική πτώση τόσο του FTX όσο και του Alameda σηματοδότησε τη χαμηλότερη τιμή του Bitcoin σε περισσότερα από τρία χρόνια στα 15,500 $ τον Νοέμβριο του 2022. Ο ενθουσιασμός για τις εγκρίσεις του ETF και η επιτυχία του Grayscale έναντι των ομοσπονδιακών ρυθμιστικών αρχών στο δικαστήριο βοήθησαν να προωθηθεί το περιουσιακό στοιχείο το επόμενο έτος.

Από τις εγκρίσεις, όμως, η Grayscale έχει υπέφερε σχεδόν 3 δισεκατομμύρια δολάρια εκροών, συμπεριλαμβανομένων 590.4 εκατομμυρίων δολαρίων την Παρασκευή. Η πώληση Bitcoin είναι ορατή στην αλυσίδα, με τις διευθύνσεις blockchain της εταιρείας να στέλνουν χιλιάδες BTC στο Coinbase κάθε μέρα.