Hang Seng Index Technical: Περιχαρακωμένο σε μια καθοδική σπείρα – MarketPulse

• Η αρνητική αύξηση των εισαγωγών της Κίνας τον Νοέμβριο υποδηλώνει ένα σταθερό αδύναμο περιβάλλον εγχώριας ζήτησης.
• Τα χρηματιστήρια της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ απέτυχαν να αναζωπυρώσουν το ανοδικό πνεύμα των ζώων παρά την εξασθένηση που παρατηρήθηκε στην απόδοση του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ τον περασμένο μήνα.
• Ο δείκτης Hang Seng αντιμετωπίζει τώρα μια πιθανή σημαντική πτώση που ενδέχεται να επανεξετάσει την περιοχή χαμηλής ταλάντευσης GFC στις 12,200 Οκτωβρίου 2008 το 1ο τρίμηνο του 2024.

Αυτή είναι μια ανάλυση παρακολούθησης της προηγούμενης έκθεσής μας, «Η σπείρα του αποπληθωρισμού εξακολουθεί να είναι ένας επαναλαμβανόμενος κίνδυνος στην Κίνα, αλλά το γιουάν παραμένει ανθεκτικό» δημοσιεύτηκε στις 30 Νοεμβρίου 2023. Κάντε κλικ εδώ για μια ανακεφαλαίωση.

Οι χρηματιστηριακές αγορές της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ συνέχισαν να ταλαντεύονται παρά την πρόσφατη συμπεριφορά ρίσκου σε σχέση με αγέλη του τελευταίου μήνα που παρατηρήθηκε σε άλλες παγκόσμιες χρηματιστηριακές αγορές, η οποία προκλήθηκε από τις μεσοπρόθεσμες φάσεις πτωτικής τάσης της απόδοσης του 10ετούς ομολόγου των ΗΠΑ και την αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ ( βλέπε Σχήμα 1).

Υποαπόδοση των χρηματιστηριακών δεικτών αναφοράς της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ

Σχήμα 1: Κυλιόμενες αποδόσεις ενός μήνα των παγκόσμιων χρηματιστηριακών δεικτών αναφοράς με δείκτη δολαρίου ΗΠΑ και απόδοση 1ετούς ομολόγου στις 10 Δεκεμβρίου 7 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση του γραφήματος)

Ο μήνας Νοέμβριος του 2023 σημειώθηκαν θεαματικές μηνιαίες επιδόσεις στον S&P 500 (+8.9%), στον γερμανικό DAX (+9.5%), στον Nikkei 225 (+8.5%) και στον MSCI Emerging Markets ex China (+9.7%). Αντίθετα, οι αρκούδες κυριάρχησαν στο China A50 (2%), στο CSI 300 (-2.1%) και στον δείκτη Hang Seng (-0.4%) την ίδια περίοδο.

Η επίμονη αδυναμία που παρατηρείται στις χρηματιστηριακές αγορές της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ από τότε που η αισιοδοξία της Κίνας για την επανέναρξη του COVID-1 εξαφανίστηκε το 2023ο τρίμηνο του XNUMX οφείλεται κυρίως σε διαρθρωτικές ευπάθειες λόγω των αυξανόμενων κινδύνων χρέους σε μεγάλες εταιρείες ανάπτυξης ακινήτων που μπορεί να πυροδοτήσουν μια αποπληθωριστική σπείρα στην Κίνα.

Η εγχώρια ζήτηση παρέμεινε επίσης αδύναμη στην Κίνα παρά τις συνεχιζόμενες προσπάθειες αναζωογόνησης από τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής μέσω στοχευμένων μέτρων νομισματικής και δημοσιονομικής τόνωσης. Τα τελευταία εμπορικά στοιχεία για τον Νοέμβριο δείχνουν μια αιφνιδιαστική συρρίκνωση των εισαγωγών της Κίνας που υποχώρησαν στο -0.6% ετησίως, κάτω από τις συναινετικές εκτιμήσεις για περαιτέρω βελτίωση της ανάπτυξης στο 3.3% ετησίως από 3% που καταγράφηκε τον Οκτώβριο.

Ως εκ τούτου, φαίνεται ότι η προηγούμενη ανάκαμψη του ρυθμού αύξησης των εισαγωγών σε ένα μήνα που καταγράφηκε τον Οκτώβριο είναι πιθανότατα «καθαρό» και ο αρνητικός ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης του Νοεμβρίου υποδηλώνει ότι η κυλιόμενη δωδεκάμηνη αρνητική τάση αύξησης των εισαγωγών παραμένει άθικτη.

Ο δείκτης Hang Seng αντιμετωπίζει τον κίνδυνο μιας σημαντικής πτώσης

Εικ. 2: Μακροπρόθεσμη κοσμική τάση του δείκτη Hang Seng από τις 7 Δεκεμβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Μέσα από το πρίσμα της τεχνικής ανάλυσης, οι μετρήσεις της πτωτικής ορμής έχουν εμφανιστεί στο μακροπρόθεσμο μηνιαίο διάγραμμα του δείκτη Hang Seng.

Τώρα δοκιμάζει εκ νέου μια μακροπρόθεσμη κοσμική ανοδική υποστήριξη που έχει τεθεί σε ισχύ από το μεγάλο χαμηλό του Αυγούστου 2028 (Ασιατική Χρηματοπιστωτική Κρίση), η τελευταία επανάληψη και ανάκαμψη σημειώθηκε τον Οκτώβριο του 2022, σύμφωνα με το θεματικό παιχνίδι της Κίνας για την επανέναρξη του COVID που συνέπεσε με μια εξαιρετικά υπερπώληση μέτρηση 21.90 που φαίνεται στον μηνιαίο δείκτη ορμής RSI.

Αντίθετα, η τρέχουσα επανάληψη της μακροπρόθεσμης κοσμικής ανιούσας γραμμής τάσης που τώρα λειτουργεί ως υποστήριξη περίπου στις 16,100 δεν συνοδεύτηκε από ανοδική ένδειξη που παρατηρείται στον μηνιαίο δείκτη RSI. όχι στην περιοχή υπερπώλησης σε αυτή τη συγκυρία, και η πτωτική ορμή παραμένει ανέπαφη καθώς εντόπισε ένα χαμηλότερο υψηλό ακριβώς κάτω από μια παράλληλη αντίσταση στο επίπεδο 50.

Ως εκ τούτου, ο δείκτης Hang Seng μπορεί να δει περαιτέρω πιθανή αδυναμία το 1ο τρίμηνο του 2024, με την επόμενη σημαντική υποστήριξη να έρχεται στις 12,200 (Οκτώβριος 2008 GFC χαμηλή περιοχή ταλάντευσης και το κατώτερο όριο μιας μεγάλης διαμόρφωσης πλάγιας εμβέλειας σε ισχύ από τον Οκτώβριο του 2007 μεγάλη αιώρηση).

Παρακολουθήστε τη βασική βραχυπρόθεσμη αντίσταση 16,680

Εικ. 3: Μικρή βραχυπρόθεσμη τάση Χονγκ Κονγκ 33 από τις 7 Δεκεμβρίου 2023 (Πηγή: TradingView, κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Με βάση το βραχυπρόθεσμο ωριαίο διάγραμμα, οι ενέργειες τιμών του Δείκτης Χονγκ Κονγκ 33 (ένας αντιπρόσωπος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του δείκτη Hang Seng) εξακολουθούν να εξελίσσονται μέσα σε μια μικρή πτωτική τάση που ισχύει από το υψηλό της 16ης Νοεμβρίου 2023 των 18,400.

Η βασική βραχυπρόθεσμη περιστροφική αντίσταση θα είναι στα 16,680 (επίσης το ανώτερο όριο του δευτερεύοντος κατερχόμενου καναλιού). Μια ανάλυση κάτω από το 16,100 εκθέτει την επόμενη βραχυπρόθεσμη υποστήριξη στις 15,800 (κάτω όριο του δευτερεύοντος φθίνοντος καναλιού και του συμπλέγματος επέκτασης Fibonacci) στο πρώτο βήμα.

Από την άλλη πλευρά, ένα διάκενο πάνω από τις 16,680 αναιρεί τον πτωτικό τόνο για μια πιθανή μικρή ανάκαμψη αντίστροφης τάσης προς τις 17,100 ενδιάμεση αντίσταση (επίσης κοντά στον κινούμενο μέσο όρο των 20 ημερών με καθοδική κλίση).

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.