Εδώ είναι η προστασία "Crypto Contagion".

Οι αθώοι επενδυτές κρυπτογράφησης παγιδεύονται σε μια άσχημη μετάδοση που έχει ήδη κάνει μερικές εταιρείες κρυπτογράφησης να κηρύξουν πτώχευση και άλλες να παγώσουν ή να περιορίσουν απότομα τις αναλήψεις.

Ακόμα κι αν δεν έχετε επηρεαστεί άμεσα, μια μετάδοση είναι ένα πρόβλημα που κάθε επενδυτής πρέπει να παρακολουθεί προσεκτικά. Είναι πολύ πιθανό περισσότερες εταιρείες να αναγκαστούν σε αλλαγές πολιτικής που θα κλειδώσουν τα περιουσιακά στοιχεία των πελατών ή θα επιβάλουν όρια ανάληψης που θα κάνουν πιο δύσκολη την πρόσβαση σε αυτά.

Σήμερα θα σας δώσω μια επισκόπηση του τι συμβαίνει και τι πρέπει να κάνετε για να αποφύγετε να κολλήσει η κρυπτογράφηση σας σε έναν ιστότοπο όπου δεν μπορείτε να έχετε πρόσβαση.

Όλα αυτά ξεκίνησαν με το κατάρρευση του οικοσυστήματος TerraLuna. Αυτό το περιστατικό από μόνο του έβλαψε πολλούς επενδυτές κρυπτογράφησης. Αλλά το μεγαλύτερο πρόβλημα, όπως αποδείχθηκε, ήταν ένα crypto hedge fund που ονομάζεται Three Arrows Capital.

Τρία βέλη (γνωστά ως "3AC«) δεν είχε πελάτες λιανικής, αλλά δανείστηκε χρήματα από πολλές εταιρείες κρυπτογράφησης που έκαναν, όπως π.χ Κελσίου και Ταξιδιώτης. Αυτά ήταν τα χρήματα που αποτελούνταν σε μεγάλο βαθμό από καταθέσεις πελατών.

Το Three Arrows έκανε πολλά ριψοκίνδυνα στοιχήματα με αυτό. Μερικά από τα χρήματα επενδύθηκαν σε νεοφυείς επιχειρήσεις, αλλά εκατοντάδες εκατομμύρια πήγαν σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε κρυπτογράφηση, συμπεριλαμβανομένων 200 εκατομμυρίων δολαρίων στο TerraLuna. Όταν τα κρυπτονομίσματα TerraLuna έπεσαν στο μηδέν, η 3AC υπέστη τόσο μεγάλες απώλειες που δεν μπορούσε να αποπληρώσει τους πιστωτές της.

«Η κατάσταση στο TerraLuna μας έπιασε πολύ ξαφνικά», ο συνιδρυτής των Three Arrows, Kyle Davies είπε Η Wall Street Journal σε ό,τι μπορεί να είναι η υποτίμηση της χρονιάς.

Οι κορυφαίες εταιρείες δανεισμού, μεταξύ των οποίων ο μεσίτης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Genesis και η ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων BlockFi, αντέδρασαν ρευστοποιώντας δάνεια 400 εκατομμυρίων δολαρίων της 3AC.

Η προκύπτουσα κρίση ρευστότητας της 3AC άφησε εταιρείες όπως η Celsius και η Voyager να κρατούν την τσάντα. Ξαφνικά αυτοί δεν είχε αρκετή ρευστότητα για να εξυπηρετήσει τους πελάτες – έτσι πάγωσαν τις αναλήψεις. Το Voyager προχώρησε ένα βήμα παραπέρα και πάγωσε όλες τις συναλλαγές.

Οι πελάτες με περιουσιακά στοιχεία σε αυτές τις εταιρείες έχουν κολλήσει σε αδιέξοδο. Όχι μόνο παγιδεύονται τα περιουσιακά τους στοιχεία, αλλά δεν έχουν ιδέα πότε θα μπορούν να έχουν πρόσβαση σε αυτά ή πόσα μπορεί να χαθούν για πάντα. Η Voyager υπέβαλε αίτηση πτώχευσης για το Κεφάλαιο 11. Ο Κελσίου ψάχνει απεγνωσμένα τρόπο να επιβιώσει, αλλά η πρόγνωση είναι ζοφερή.

Και ενώ οι Celsius και Voyager έχουν τραβήξει το μεγαλύτερο μέρος της προσοχής, δεν ήταν οι μόνες εταιρείες κρυπτογράφησης που επλήγησαν από την κατάρρευση του 3AC…

Ripples Spread από το Fall των Three Arrows

Δικαστήριο στις Βρετανικές Παρθένες Νήσους διέταξε το Three Arrows σε εκκαθάριση στα τέλη Ιουνίου, οπότε η μοίρα του είναι σφραγισμένη. (Λίγες μέρες αργότερα η 3AC υπέβαλε αίτηση πτώχευσης για το Κεφάλαιο 15 στη Νέα Υόρκη.)

Ο αντίκτυπος είναι παγκόσμιος. Ακολουθούν ορισμένες από τις εταιρείες που γνωρίζουμε ότι επηρεάζονται, είτε άμεσα είτε έμμεσα:

• Blockchain.com: Το ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης Blockchain.com ανακοίνωσε ότι θα μπορούσε να χάσει έως και 270 εκατομμύρια δολάρια ως αποτέλεσμα της έκθεσής του στο Three Arrows, αν και ο Διευθύνων Σύμβουλος Peter Smith δήλωσε σε επιστολή των μετόχων ότι «οι πελάτες δεν θα επηρεαστούν».
• Γένεση: Ο ρόλος της ως κύριος πιστωτής της 3AC σημαίνει ότι η Genesis ενδέχεται να αντιμετωπίσει ζημιές εκατοντάδων εκατομμυρίων δολαρίων.
• Babel Finance: Αυτός ο δανειστής κρυπτογράφησης με έδρα το Χονγκ Κονγκ πάγωσε τις αναλήψεις στις 17 Ιουνίου λόγω «ασυνήθιστων πιέσεων ρευστότητας». Πρόσφατα αναφέρθηκε ότι η Babel προσέλαβε τον ειδικό αναδιάρθρωσης Houlihan Lokey για να βοηθήσει στον καθορισμό των επόμενων βημάτων της.
• CoinFLEX: Ένα χρηματιστήριο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτογράφησης, το CoinFLEX διέκοψε τις αναλήψεις στις 24 Ιουνίου λόγω «ακραίων συνθηκών της αγοράς». Η εταιρεία προσπαθεί να διορθώσει μια τρύπα 47 εκατομμυρίων δολαρίων στον ισολογισμό της εκδίδοντας ένα νέο διακριτικό που προσφέρει επιτόκιο 20%.
• 8 Μπλοκ Κεφάλαιο: Η 8 Blocks με έδρα το Χονγκ Κονγκ είναι μια εταιρεία συναλλαγών κρυπτονομισμάτων. Τον περασμένο μήνα κατηγόρησε την Three Arrows ότι πήρε ακατάλληλα 1 εκατομμύριο δολάρια για να απαντήσει στις κλήσεις περιθωρίου τους, και στη συνέχεια «φάνταζε» 8 Blocks όταν προσπάθησε επανειλημμένα να επικοινωνήσει με την 3AC για εξηγήσεις.
• FinBlox: Το FinBlox είναι μια πλατφόρμα πονταρίσματος κρυπτογράφησης που είχε δανείσει ένα άγνωστο ποσό στην 3AC. Η εταιρεία επέβαλε προσωρινά μηνιαίο όριο 1,500 $ στις αναλήψεις στις 16 Ιουνίου. Την περασμένη εβδομάδα η FinBlox αύξησε το όριο στα 3,000 $ καθώς εργαζόταν για να αποκαταστήσει τη ζημιά και να επιστρέψει στην κανονική λειτουργία.
• Κάτω: Η ανταλλαγή παραγώγων Deribit ανέφερε σε δικαστικές καταθέσεις ότι η Three Arrows δεν είχε αποπληρώσει ένα δάνειο 80 εκατομμυρίων δολαρίων.
• Θόλος: Αυτή η πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων με έδρα τη Σιγκαπούρη πάγωσε λογαριασμούς πελατών στις 4 Ιουλίου. Αλλά οι πελάτες της Vauld έχουν περισσότερους λόγους να ελπίζουν από τους περισσότερους – ο δανειστής κρυπτονομισμάτων Nexo υπέγραψε ένα φύλλο όρων για την εξαγορά της προβληματικής εταιρείας.

Όλα αυτά είναι αρκετά άσχημα. Ωστόσο, πολλές εταιρείες κρυπτογράφησης που δεν έχουν σύνδεση με το 3AC υποφέρουν από φόβους ότι μπορεί να είναι επόμενο να αποτύχουν.

Οι μεγάλες εταιρείες κρυπτογράφησης όπως Binance, Nexo, KuCoin, να Crypto.com Όλοι αναγκάστηκαν να κάνουν δηλώσεις για να καταπολεμήσουν τις φήμες ότι είχαν έκθεση στα Three Arrows, σκέφτονταν να παγώσουν τις αναλήψεις ή να επιβάλουν αυστηρότερα όρια ανάληψης.

Οι πελάτες δικαίως είναι σκανταλιασμένοι, ιδιαίτερα αφού ο Διευθύνων Σύμβουλος της Celsius, Alex Mashinsky, χαρακτήρισε τα προβλήματα ενός πελάτη κατά την απόσυρση από την πλατφόρμα «FUD» (φόβος, αβεβαιότητα και αμφιβολία) μόλις 24 ώρες πριν παγώσουν όλες οι αναλήψεις.

Είναι δύσκολο να πούμε αν τα χειρότερα έχουν τελειώσει ή υπάρχουν πιο άσχημες εκπλήξεις για τους επενδυτές κρυπτογράφησης. Αυτό σημαίνει ότι θέλετε να το παίξετε με ασφάλεια προς το παρόν…

Τι να κάνετε για να προστατέψετε το κρυπτό σας από μετάδοση

Ο δισεκατομμυριούχος Sam Bankman-Fried, ο Διευθύνων Σύμβουλος του χρηματιστηρίου FTX, πρότεινε να CNBC πρόσφατα ότι ο κλάδος έχει ξεπεράσει «άλλα μεγάλα παπούτσια που πρέπει να πέσει».

Αλλά είναι σαφές ότι η SBF αναγνωρίζει πόσο σοβαρή μπορεί να είναι η μετάδοση. Αυτός είπε CNBC Έχει δεσμευτεί να στηρίξει όσες περισσότερες εταιρείες κρυπτογράφησης μπορεί με το πολεμικό σεντούκι 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων του FBX. Και ακόμη και ο ίδιος παραδέχτηκε ότι μερικές μικρότερες εταιρείες κρυπτογράφησης θα μπορούσαν ακόμα να αποτύχουν.

Μέχρι να καταστεί σαφές ότι αυτό το πράγμα έχει πραγματικά τελειώσει, θέλετε να βεβαιωθείτε ότι η κρυπτογράφηση σας είναι όσο πιο ασφαλής γίνεται. Και αυτό σημαίνει ένα πορτοφόλι που ελέγχετε μόνο εσείς – ένα πορτοφόλι στο οποίο έχετε το ιδιωτικό κλειδί.

Αν το επεισόδιο των Τριών Βελών μας διδάσκει κάτι, είναι ότι κάθε επενδυτής κρυπτογράφησης θα έκανε καλά να προσέξει το πολυχρησιμοποιημένο μάντρα «όχι τα κλειδιά σας, όχι τα κρυπτογραφικά σας».

Αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να κλειδώσετε την κρυπτογράφηση σας και να το ξεχάσετε. Μπορείτε ακόμα να ανταλλάσσετε, να αγοράζετε και να πουλάτε κρυπτονομίσματα όσο κάνετε συνήθως. Αλλά θα θέλετε να αφαιρέσετε την κρυπτογράφηση σας από τα ανταλλακτήρια και σε ένα ιδιωτικό πορτοφόλι που ελέγχετε (όπως το Exodus ή το Trezor) μόλις ολοκληρωθούν οι συναλλαγές.

Και θα συνιστούσα να μην διατηρείτε οποιαδήποτε κρυπτογράφηση σε τοκοφόρους ιστότοπους ή σε ιστότοπους που το δανείζουν ή σε ιστότοπους που χρησιμοποιούν περίπλοκες τεχνικές «καλλιέργειας απόδοσης».

Ίσως είναι συνετό να αποφεύγετε μόνιμα τέτοιους ιστότοπους, ακόμη και μετά την άνοδο της κρίσης 3AC. Ιδιαίτερα η εξελισσόμενη ιστορία του Κελσίου θα πρέπει να δώσει σε κάθε επενδυτή παύση.

Νέα μήνυση κατατέθηκε κατά του Κελσίου από έναν πρώην διαχειριστή επενδύσεων ισχυρίζεται ότι η εταιρεία απέτυχε να αντισταθμίσει τον κίνδυνο και ανέβαζε την αξία του δικού της διακριτικού CEL για να μειώσει το ποσό του κουπονιού που πλήρωνε στους πελάτες σε τόκους. Το χειρότερο από όλα, η αγωγή αναφέρει ότι η Celsius πέρυσι άρχισε να χρησιμοποιεί νέες καταθέσεις πελατών για να χρηματοδοτήσει τα αιτήματα ανάληψης προηγούμενων πελατών – μετατρέποντας την εταιρεία σε ένα de facto σχήμα Ponzi.

Το Crypto έχει τη δυνατότητα να κάνει τους επενδυτές πολύ πλούσιους, αλλά η κατάρρευση του 3AC είναι μια έντονη υπενθύμιση ότι ο τομέας παραμένει ως επί το πλείστον άναρχος και μπορεί να είναι τρελά επικίνδυνος. Δράσε ανάλογα.

Διατηρήστε την κρυπτογράφηση σας σε ασφαλές μέρος και να είστε πολύ, πολύ επιλεκτικοί σχετικά με τις εταιρείες με τις οποίες επιλέγετε να συνεργαστείτε.

Συνέχεια μου για Twitter @DavidGZeiler.

---