Το λογισμικό και το Διαδίκτυο είχαν σχετικά χαμηλό αποτρεπτικό αντίκτυπο στη βιομηχανία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Ενώ οι προσδοκίες των καταναλωτών έχουν αλλάξει, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα έχουν ανταποκριθεί με αισθητικές επαφές όπως βελτιωμένες διεπαφές χρήστη και διευρυμένες διαδικτυακές προσφορές (π.χ. τοποθέτηση ραδιοφώνου στο διαδίκτυο), αλλά τα επιχειρηματικά μοντέλα έχουν γενικά επιμείνει.
Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με το πλήρης διαταραχές που αντιμετωπίζουν πολλές άλλες βιομηχανίες, από το λιανικό εμπόριο έως τη φιλοξενία έως τα μέσα ενημέρωσης. Η μουσική βιομηχανία παρέχει το σαφέστερο παράδειγμα της εμφάνισης, όπως φαίνεται από την ακόλουθη ανάλυση εσόδων από τα τελευταία 17 χρόνια:
Το 2001, οι φυσικές πωλήσεις ήταν ουσιαστικά ο μόνος τρόπος για να κερδίσετε χρήματα στη μουσική. Μέχρι το 2018, η ροή εσόδων αυξήθηκε κατά 34% YoY και αντιπροσώπευε σχεδόν το ήμισυ των παγκόσμιων εσόδων, αφήνοντας τις φυσικές πωλήσεις ένα εγκαταλελειμμένο κέλυφος του πρώην εαυτού του. Οι εταιρείες με κυρίαρχα μερίδια αγοράς σήμερα (Apple, Spotify, Amazon, YouTube) δεν βρίσκονταν στη μουσική βιομηχανία στα τέλη του αιώνα. Το Διαδίκτυο άλλαξε τα οικονομικά της μουσικής βιομηχανίας, επιτρέποντας στους νεοεισερχόμενους με ορθογώνια επιχειρηματικά μοντέλα να κερδίσουν την αγορά.
Από την άλλη πλευρά, στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, τα επιχειρηματικά μοντέλα δεν έχουν υποστεί παρόμοιο μετασχηματισμό. Ενώ οι εταιρείες FinTech χρησιμοποιούνται από σημαντικά μερίδια πελατών λιανικής σε συγκεκριμένες αγορές, κυρίως στην Κίνα, μέχρι σήμερα έχουν βρει ως επί το πλείστον νέες θέσεις - π.χ. πλατφόρμες δανεισμού P2P, crowdfunding, διασυνοριακές πληρωμές και μη εξυπηρετημένους πελάτες, όπως μικρές επιχειρήσεις ή άτομα που δεν έχουν πιστωτικό ιστορικό - ή συνεργάστηκαν με κατεστημένους φορείς ή μεγάλη τεχνολογία. Η συνεργασία παρέχει στους νέους εκπροσώπους της FinTech πρόσβαση σε πελάτες (μέσω λευκής ετικέτας, προϊόντων με επώνυμα προϊόντα), ενώ σε πολλές περιπτώσεις μειώνουν το κανονιστικό φόρτο συμμόρφωσης. Με άλλα λόγια, οι εταιρείες FinTech χρησιμοποιούν γενικά λογισμικό για την ανάπτυξη του υφιστάμενου χρηματοοικονομικού συστήματος, αντί να το ξαναχτίσουν από τις πρώτες αρχές, όπως οι υπηρεσίες ροής στη μουσική (ή εταιρείες κοινής χρήσης μεταφορών, Amazon στο λιανικό εμπόριο κ.λπ.). Γιατί;
Οι τράπεζες είναι δύσκολο να ανταγωνίζονται το κεφάλι με πρόσωπο επειδή έχουν ανθεκτικές τάφρους:
- Ευρεία διανομή μέσω καταστημάτων.
- Μονοπώλια χρηματοοικονομικών δεδομένων, που οδηγούν σε μοναδική εμπειρογνωμοσύνη, όπως η ανάληψη πιστώσεων.
- Ειδικό καθεστώς ως ρυθμιζόμενα ιδρύματα που παρέχουν πίστωση.
- Πρόσβαση σε κρατική ασφάλιση καταθέσεων (π.χ. FDIC).
- Αξιόπιστες επωνυμίες που είναι ασφαλή μέρη για τη διατήρηση χρημάτων και τη διαχείριση των οικονομικών.
Οι εφαρμογές για κινητά και οι νέες πηγές δεδομένων αρχίζουν να τρώνε στη διανομή και στις τάσεις δεδομένων, αλλά οι προνομιακές θέσεις των τραπεζών στις παγκόσμιες οικονομίες είναι το αποτέλεσμα μιας βαθύτερης δομικής πραγματικότητας του χρηματοπιστωτικού μας συστήματος: η συμμετοχή ενέχει υψηλό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. Τα σημερινά χρηματοοικονομικά δίκτυα γενικά καταλήγουν σε δίκτυα ανταλλαγής μηνυμάτων, όπου οι τράπεζες και άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα είναι υπεύθυνα για τη διασύνδεση με αυτά τα δίκτυα για λογαριασμό των πελατών τους - στέλνοντας τα σωστά μηνύματα και απαντώντας κατάλληλα στα μηνύματα που λαμβάνονται. Για να αποφευχθεί το υπερβολικό κόστος, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα στηρίζονται σε αξιόπιστες σχέσεις μεταξύ τους για να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τις ροές κεφαλαίων, γεγονός που τους εκθέτει στον κίνδυνο ότι κάποιος με τον οποίο διαπραγματεύεται δεν εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του. Ο κίνδυνος αυτός διαχειρίζεται μέσω ρύθμισης και συγκεντρωτισμού σε μερικά από τα πιο αξιόπιστα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και μεταβιβάζεται στον καταναλωτή με τη μορφή υψηλών τελών και περιορισμών όταν πραγματοποιεί συναλλαγές εκτός αξιόπιστων καναλιών. Αυτή η έλξη προς τις μεγαλύτερες, πιο αξιόπιστες οντότητες ενισχύει τις τάσεις των μεγάλων τραπεζών και εξηγεί γιατί οι νεοσύστατες εταιρείες της FinTech υποχρεούνται σε πολλές περιπτώσεις να συνεργαστούν με τους κατεστημένους φορείς και όχι να προσπαθήσουν να τις εκτοπίσουν.
Συνεπώς, οι σταδιακές βελτιώσεις, όπως οι καλύτερες διεπαφές χρήστη και οι νέες πηγές δεδομένων στο περιθώριο, δεν είναι αρκετά ισχυροί οδηγοί για να ξεπεράσουν τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Για να διαταραχθεί ο κλάδος των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, τα υποκείμενα δίκτυα πρέπει να ξανακτιστούν για να φέρουν μια τάξη μεγέθους χαμηλότερου κινδύνου. Μόνο τότε μπορεί ένα εναλλακτικό επιχειρηματικό μοντέλο να επιτύχει αρκετά ανταγωνιστικό πλεονέκτημα για να κερδίσει κυρίαρχο μερίδιο αγοράς.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα blockchains είναι ενδιαφέροντα από έναν φακό χρηματοοικονομικών υπηρεσιών: μειώνουν τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου στα χρηματοοικονομικά δίκτυα. Το κάνουν αυτό παρέχοντας εγγυήσεις σχετικά με την εκτέλεση των χρηματοοικονομικών συναλλαγών, μέσω της χρήσης λογισμικού ανοιχτού κώδικα και ενός δημόσιου υπολογιστικού περιβάλλοντος που διευθύνεται από καθαρά οικονομικά παρακινημένους φορείς. Έτσι, τα δίκτυα Blockchain αποτελούν τη βάση για ένα πιο διαφανές και ασφαλές σύστημα. μια που βασίζεται στα μαθηματικά, τη φυσική και τα κίνητρα αντί των περίπλοκων διατραπεζικών και ρυθμιστικών σχέσεων, η οποία ανοίγει νέες αγορές που προηγουμένως είχαν απαγορευτεί από το υψηλό ποσό εμπιστοσύνης που απαιτείται για τη συμμετοχή. Και είναι σε θέση να υποστηρίξουν ένα υπερσύνολο των τύπων χρηματοοικονομικών αλληλεπιδράσεων που είναι δυνατό στο τρέχον σύστημά μας, επιτρέποντας περισσότερες επιλογές σχετικά με το προϊόν, το κόστος και τον κίνδυνο.
Σήμερα, υπάρχει μια μικρή αλλά αυξανόμενη ομάδα μηχανικών και επιχειρηματιών που έχουν πραγματοποιήσει αυτήν την ευκαιρία και δημιουργούν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε δημόσια blockchain όπως το Bitcoin και το Ethereum. Ονομάζονται δίκτυα αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) και είναι ως επί το πλείστον γεννημένα, ανώριμα και πολύπλοκα - ένα από τα πιο γνωστά παραδείγματα, το MakerDAO, ονομάστηκε Rube Goldberg Machine. Προς το παρόν εξυπηρετούν μια μικρή θέση επιχειρήσεων και ατόμων εντός του κρυπτοσυστήματος, παρέχοντας υπηρεσίες πληρωμών, πιστωτικές διευκολύνσεις, ανταλλαγές, επενδυτικά εργαλεία, λογαριασμούς ταμιευτηρίου και ασφαλιστικές συμβάσεις και παράγωγα συμβόλαια. Εμφανίζονται στην επιφάνεια για να φέρουν μεγαλύτερο τεχνικό και κανονιστικό κίνδυνο από ό, τι μπορεί να εγγυηθεί το μακροπρόθεσμο δυναμικό τους, οπότε είναι δελεαστικό να τους απορρίψουμε ως λανθασμένες προσπάθειες χωρίς σαφή προσαρμογή στην αγορά.
Ωστόσο, οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες που βασίζονται σε blockchain αποτελούν το πρώτο τμήμα της FinTech που έχει πραγματικά τη δυνατότητα να διαταράξει τις βασικές επιχειρήσεις των μεγάλων χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων - αποταμιεύσεις, πληρωμές, δανεισμός, επενδύσεις, συγκέντρωση χρημάτων, ασφάλιση - με τρόπους που ωφελούν θεμελιωδώς τις αγορές και τους καταναλωτές.
Το Blockchains και τα συμβόλαια που ισχύουν για αυτά είναι έργα λογισμικού ανοιχτού κώδικα. Όπως πολλά άλλα έργα ανοιχτού κώδικα, όπως το Linux και το ίδιο το Διαδίκτυο, εξελίσσονται στα άκρα, μέσω των αποκεντρωμένων προσπαθειών πολλών εταιρειών, επιχειρηματιών και χάκερ παγκοσμίως. Χρειάστηκαν αρκετές δεκαετίες για να καλύψει το Linux τα Windows, αλλά σήμερα, το Linux είναι το de facto λειτουργικό σύστημα για διακομιστές cloud. Αυτό συμβαίνει επειδή σε έναν αρκετά μεγάλο χρονικό ορίζοντα, όταν ένα οικοσύστημα ανάπτυξης ανοιχτού κώδικα φτάσει στην ταχύτητα διαφυγής, υπάρχει απλώς πάρα πολύ πανκατευθυντική ορμή για οποιαδήποτε ανταγωνιστική, κεντρικά σχεδιασμένη προσπάθεια λογισμικού για να συνεχίσει. Τα αποτελέσματα του δικτύου γύρω από την υποστήριξη της κοινότητας, την υποδομή και τα εργαλεία είναι ισχυρά.
Τα blockchains διαφέρουν από τα υπάρχοντα έργα ανοιχτού κώδικα στο ότι διατηρούν μια κοινή κατάσταση. Λειτουργούν ως παγκόσμια λογιστικά μηχανήματα που επεξεργάζονται χρηματοοικονομικές συναλλαγές, τα αποτελέσματα των οποίων ενσωματώνονται σε ασφαλείς, δημόσιες δομές δεδομένων. Η εγκυρότητα όλων των συναλλαγών μπορεί να επαληθευτεί ελέγχοντας ότι το blockchain περιλαμβάνει μια εγγραφή της. Ο Nick Szabo περιέγραψε αυτό το δίσκο ως ζωντανό σε υπολογιστικό κεχριμπάρι, όπου όσο περισσότερο αποθηκεύεται η εγγραφή στο blockchain, τόσο περισσότεροι αυτοπεποίθηση μπορούν να έχουν οι συμμετέχοντες ότι οι ενέργειές τους δεν θα αλλάξουν χωρίς τη συγκατάθεσή τους. Αυτό επιτρέπει αυξημένη κοινωνική δυνατότητα κλιμάκωσης των χρηματοπιστωτικών συστημάτων: Επειδή οι συμμετέχοντες στις συναλλαγές blockchain χρησιμοποιούν ένα κοινό λογιστικό σύστημα, υπάρχουν λιγότεροι τρόποι για να βλάψουν ο ένας τον άλλον. Παρέχοντας ισχυρότερες προστατευτικές εγγυήσεις, τα συστήματα blockchain μπορούν να φιλοξενήσουν μεγαλύτερες ομάδες ανθρώπων, σε παγκόσμια βάση.
Οι Blockchains έχουν επίσης γλώσσες προγραμματισμού που επιτρέπουν την κατασκευή έξυπνων συμβολαίων, τα οποία είναι προγράμματα που εκτελούν οι ανθρακωρύχοι σαν να είναι τακτικές συναλλαγές. Η πρώτη δημοφιλής χρήση έξυπνων συμβολαίων ήταν διευθύνσεις πολλαπλών υπογραφών στο Bitcoin, οι οποίες φορτώνουν bitcoin που υπόκεινται σε υπογραφές από πολλά μέρη. Το Ethereum κάνει αυτή την ιδέα ένα βήμα παραπέρα και επιτρέπει στους προγραμματιστές να αναπτύξουν προσαρμοσμένες έξυπνες συμβάσεις που ορίζουν αυθαίρετες οικονομικές αλληλεπιδράσεις. Επειδή ζουν σε υπολογιστικό κεχριμπάρι, τα έξυπνα συμβόλαια εκθέτουν εξαιρετικά ανθεκτικά API, όπου ο κώδικας δεν μπορεί να τροποποιηθεί μόλις αναπτυχθεί το συμβόλαιο στο δίκτυο και επειδή λειτουργούν σε κοινόχρηστο λογιστικό σύστημα, μπορούν να ενσωματωθούν στενά μεταξύ τους. Αυτή η στενή ιδιότητα ενσωμάτωσης είναι γνωστή ως συνθεσιμότητα και έχει δημιουργήσει ένα μοτίβο σχεδιασμού συνδυασμού συμβολαίων που το καθένα παρέχει μοναδικές υπηρεσίες σε μια νέα υπηρεσία - χωρίς να χρειάζεται να επαναπροσδιορίσει και να διατηρήσει τις βάσεις κώδικα κάθε μιας από τις υποκείμενες συμβάσεις.
Επομένως, αυτό που έχουμε είναι ένα νέο παράδειγμα χρηματοοικονομικών υπολογιστών που βασίζεται σε λογισμικό ανοιχτού κώδικα, φέρει μια τάξη μεγέθους χαμηλότερου κινδύνου συμμετοχής και επιτρέπει στους προγραμματιστές από διαφορετικούς οργανισμούς να συνεργάζονται συνεργιστικά πάνω στο έργο του άλλου. Πρακτικά, οι συνέπειες αυτού του νέου παραδείγματος μπορούν να ομαδοποιηθούν σε 3 κουβάδες: πρόσβαση, κόστος και νέες δυνατότητες.
Ανοίξτε την πρόσβαση
Οποιοσδήποτε διαθέτει σύνδεση στο Διαδίκτυο μπορεί να κατεβάσει και να εκτελέσει λογισμικό ανοιχτού κώδικα. Η δημιουργία ενός πορτοφολιού κρυπτογράφησης - το ισοδύναμο κρυπτογράφησης ενός τραπεζικού λογαριασμού - μπορεί να γίνει χωρίς έγκριση ή άδεια από κανέναν (σε περίπου 30 δευτερόλεπτα). Αυτό σημαίνει ότι εάν τα πορτοφόλια κρυπτογράφησης μπορούν να παρέχουν συγκρίσιμα επίπεδα εξυπηρέτησης στις τράπεζες, θα πρέπει τουλάχιστον να κερδίσουν μερίδιο αγοράς στα περιθώρια όπου οι άνθρωποι έχουν πρόβλημα να αποκτήσουν πρόσβαση σε βασικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Με 10 φορές καλύτερη εξυπηρέτηση, θα μπορούσαν να γίνουν το de facto τραπεζικό σύστημα για την παγκόσμια οικονομία. Ένα πρώιμο παράδειγμα του τύπου πρόσβασης που μπορούν να ενεργοποιήσουν τα κρυπτογραφικά πορτοφόλια είναι ανοιχτό, η οποία χρησιμοποιεί διευθύνσεις πολλαπλών υπογραφών με ασφάλεια Bitcoin και Litecoin για να παρέχει συνθετική έκθεση σε νομίσματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία σε χρήστες Διαδικτύου παγκοσμίως. Μέσα από εφαρμογές όπως το Abra που βρίσκεται στο επάνω μέρος, τα πορτοφόλια κρυπτογράφησης γίνονται πύλη προς ένα πλούσιο οικοσύστημα ανοιχτών χρηματοοικονομικών προϊόντων / υπηρεσιών.
Η ανοιχτή πρόσβαση ισχύει και για χρηματοοικονομικούς παρόχους προϊόντων / υπηρεσιών. Τα συμβόλαια Crypto συχνά παρουσιάζουν κάποια πτυχή συμμετοχής, όπου οποιοδήποτε ικανό μέρος μπορεί να κερδίσει αμοιβές σε αντάλλαγμα για την παροχή κάποιας υπηρεσίας στο δίκτυο. Και αν κάποιος έχει μια ιδέα για ένα χρηματοοικονομικό προϊόν που δεν υπάρχει ακόμη, μπορεί να αξιοποιήσει τα υπάρχοντα έξυπνα συμβόλαια ή τον υποκείμενο πηγαίο κώδικα για να το δημιουργήσει εύκολα. Αυτό έχει αποτέλεσμα εξισορρόπησης: Με παρόμοιο τρόπο με τον τρόπο με τον οποίο το YouTube εκδημοκρατίζει την παραγωγή περιεχομένου βίντεο, τα έξυπνα συμβόλαια εκδημοκρατίζουν την παραγωγή χρηματοοικονομικών προϊόντων / υπηρεσιών. Οι συνέπειες αυτού είναι εκτεταμένες και υποψιάζομαι ότι θα δούμε αγορές για όλα όσα μπορεί να φανταστεί κανείς - πιθανότατα συμπεριλαμβανομένων ορισμένων που μπορεί να μην είχαν φανταστεί ποτέ από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αλλά είναι χρήσιμα για πολλούς ανθρώπους. Είναι σημαντικό ότι η αξία που δημιουργείται από αυτές τις αγορές θα μοιραστεί μεταξύ των συμμετεχόντων και των δημιουργών της με αξία, αντί να συλληφθεί από μια μικρή και προνομιακή ομάδα ιδρυμάτων παλαιού τύπου.
Ελάχιστες χρεώσεις
Από τη φύση τους, ως αρθρωτές, συνδυαστικές λειτουργίες που εκτελούν συγκεκριμένη οικονομική λογική, οι κρυπτογραφικές συμβάσεις αποσυνδέουν αποτελεσματικά τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Πάρτε για παράδειγμα τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων - μια υπηρεσία με πολλά στοιχεία, συμπεριλαμβανομένων δραστηριοτήτων πρώτου γραφείου, όπως ανάπτυξη προϊόντων, επενδύσεις, εκτέλεση συναλλαγών και παραγγελιών, διαχείριση συναλλαγών, συμμόρφωση πριν από το εμπόριο. και δραστηριότητες back office όπως επεξεργασία και διακανονισμός συναλλαγών, επιμέλεια, μεταβίβαση γραφείου και δανεισμός τίτλων. Με συμβόλαια κρυπτογράφησης, πολλές από αυτές τις συνιστώσες υπηρεσίες μπορούν να διαμεσολαβηθούν και να εκτελεστούν αξιόπιστα εξ ολοκλήρου μέσω λογισμικού και μια πληθώρα έργων ανοιχτού κώδικα αναπτύσσονται για να κάνουν ακριβώς αυτό:
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων δημιουργούν ορισμένες από αυτές τις λειτουργίες εσωτερικά και αναθέτουν σε τρίτους τρίτους, συμπεριλαμβανομένων θεματοφύλακα, ελεγκτές, γραφεία συναλλαγών και άλλα. Με συμβόλαια κρυπτογράφησης ανοιχτού κώδικα που λειτουργούν σαν δομικά στοιχεία για προγραμματιστές, τελικά καθίσταται ασήμαντο να δημιουργηθεί μια επιχείρηση διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με σχετικά χαμηλό αρχικό κόστος. Με άλλα λόγια, δεν χρειάζεται πλέον να δημιουργήσετε ένα εκτεταμένο δίκτυο σχέσεων στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών για να ξεκινήσετε - μπορείτε απλώς να αναπτύξετε κώδικα και να ανοίξετε ανοιχτά δίκτυα. Αυτό θα αντιπροσωπεύει μια τάξη μείωσης του κόστους παραγωγής για χρηματοοικονομικές υπηρεσίες και θα πρέπει να οδηγήσει σε υγιέστερο ανταγωνισμό και εξοικονόμηση χρημάτων στους πελάτες.
Επιπλέον, υπάρχει ένας άλλος παράγοντας που διατηρεί χαμηλά τα τέλη συμβολαίου: τα πιρούνια. Εάν ένα πρωτόκολλο ανοιχτού κώδικα θεωρείται ότι επιβάλλει υπερβολικά τέλη, είναι ασήμαντο για έναν ανταγωνιστή να αντιγράψει τη βάση κώδικα και να αφαιρέσει τις χρεώσεις. Για την προστασία από τον ανταγωνισμό από τα πιρούνια, τα πρωτόκολλα γενικά ελαχιστοποιούν τα τέλη σε επίπεδα που θεωρούν απαραίτητα για τη διατήρηση της ανάπτυξης και της ασφάλειας. Αυτή η δυναμική ασκεί σταθερή καθοδική πίεση στα τέλη για έξυπνα συμβόλαια, ενθαρρύνοντας ένα υγιές ανταγωνιστικό περιβάλλον.
Με άλλα λόγια, τόσο το σταθερό κόστος (υποδομή και ανάπτυξη) όσο και το μεταβλητό κόστος (αμοιβές από πολλαπλά επίπεδα διαμεσολάβησης) για τη λειτουργία μιας επιχείρησης χρηματοοικονομικών υπηρεσιών μειώνονται διαρθρωτικά μέσω μιας μεγαλύτερης εξάρτησης από έξυπνες συμβάσεις.
Νέες δυνατότητες
Ίσως οι πιο συναρπαστικές προοπτικές που προσφέρουν τα έξυπνα συμβόλαια είναι οι νέοι τύποι περιουσιακών στοιχείων, οργανισμών και αγορών που επιτρέπουν.
Τα συμβόλαια κρυπτογράφησης επιτρέπουν τη δημιουργία αποδεδειγμένων σπάνιων προγραμματιζόμενων στοιχείων. Ορισμένα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, όπως το Bitcoin, είναι νομίσματα και άλλα κάνουν αμέτρητα πράγματα, συμπεριλαμβανομένης της παραχώρησης δικαιωμάτων συμμετοχής / διακυβέρνησης / ψήφου σε ένα δίκτυο, την εκχώρηση κυριότητας περιουσιακών στοιχείων πραγματικού κόσμου, όπως εμπορευμάτων και κινητών αξιών, και να αναπαραγάγουν συνθετικά τις τιμές πραγματικών περιουσιακών στοιχείων. Ακόμα και σε αυτό το νεογέννητο στάδιο, είναι ήδη δυνατό για κάθε περιουσιακό στοιχείο που θα εκπροσωπείται σε κάποια μορφή ή με μια έξυπνη σύμβαση, έναν παράγοντα μορφής που θέτει το περιουσιακό στοιχείο σε ένα ανοιχτά προσβάσιμο, χαμηλού κόστους, παγκόσμιο λογιστικό σύστημα. Όταν ένα περιουσιακό στοιχείο υπάρχει ως έξυπνο συμβόλαιο, καθίσταται εύκολα διαλειτουργικό με κρυπτονομικές υπηρεσίες, επιτρέποντας αποτελεσματική διανομή, μεταφορά και συγκέντρωση ρευστότητας. Σε ένα μακρύτερο εξελικτικό τόξο, έχουμε μόλις χάσει την επιφάνεια των τύπων περιουσιακών στοιχείων που είναι εφικτά, καθώς και τις δυνατότητες για το πώς μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης.
Τα συμβόλαια Crypto επιτρέπουν περαιτέρω την κωδικοποίηση των κανονισμών και των πινάκων κεφαλαίων. Αυτό σημαίνει ότι μπορείτε να δημιουργήσετε έναν παγκόσμιο οργανισμό - είτε πρόκειται για νομική οντότητα σε δεδομένη δικαιοδοσία είτε για έργο λογισμικού ανοιχτού κώδικα - και να ορίσετε την ιδιοκτησία, τους κανόνες, τις διαδικασίες και τη μηχανική διακυβέρνησής του μέσω έξυπνων συμβάσεων. Αυτό δίνει στους οργανισμούς μια εργαλειοθήκη για το συντονισμό των δραστηριοτήτων των μελών με υπεύθυνο και επαληθεύσιμο τρόπο, μειώνοντας την εξάρτηση από σκοτεινούς τοπικούς νομικούς κώδικες και παραδόσεις επιβολής που αγωνίζονται να κλιμακωθούν διασυνοριακά. Με άλλα λόγια, οι έξυπνες συμβάσεις γεφυρώνουν ένα μεγάλο κενό εμπιστοσύνης που ιστορικά παρεμποδίζει τη διασυνοριακή αλληλεπίδραση. Ένα παράδειγμα μιας τέτοιας οργάνωσης είναι MakerDAO, έναν «αποκεντρωμένο αυτόνομο οργανισμό» (DAO) που συντονίζει τη διαχείριση μιας ασφαλούς πιστωτικής διευκόλυνσης και ενός συνθετικού περιουσιακού στοιχείου που ονομάζεται Dai. Κατά το πρώτο έτος της ζωής του, το MakerDAO προήλθε από δάνεια ύψους 240 εκατομμυρίων δολαρίων με μηδενικό κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, αποδεικνύοντας τη δυνατότητα των DAO να παρέχουν χρήσιμες, ανοιχτές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες στην παγκόσμια οικονομία του Διαδικτύου.
Τέλος, λειτουργώντας σε ένα προηγουμένως απρόσιτο μέρος του φάσματος κινδύνων, τα συμβόλαια κρυπτογράφησης επιτρέπουν τη δημιουργία αγορών που ήταν ανέφικτες λόγω έλλειψης εμπιστοσύνης, έλλειψης πρόσβασης ή απαγορευτικά υψηλού κόστους. Ένα εξαιρετικό παράδειγμα αυτού είναι Nexus Mutual, η οποία δημιούργησε την πρώτη αγορά έξυπνης ασφάλισης συμβολαίου, μια περιοχή που κανένας μεγάλος ασφαλιστής δεν είναι πρόθυμος να καλύψει. Το Nexus Mutual καταργεί πολλά από τα διοικητικά κόστη που σχετίζονται με μια ασφαλιστική επιχείρηση και αξιοποιεί μια διαδικασία ανάληψης υποχρεώσεων για την παροχή ασφάλισης σε ένα προηγουμένως απρόσιτο μέρος του φάσματος κινδύνων. Αυτό το παράδειγμα υπογραμμίζει τη δυνατότητα έξυπνων συμβάσεων να μεταφέρουν το μοντέλο της αγοράς σε μέρη όπου δεν λειτουργεί αυτήν τη στιγμή. Στον κόσμο των έξυπνων συμβάσεων, όλα γίνονται αγορά.
Συνοψίζοντας, λειτουργώντας σε χρηματοοικονομικά δίκτυα με ιδιότητες που διαφέρουν από τα τρέχοντα κυρίαρχα δίκτυα μας, τα έξυπνα συμβόλαια έχουν πλεονεκτήματα που οι παραδοσιακοί πάροχοι χρηματοοικονομικών υπηρεσιών δεν μπορούν να ταιριάξουν επειδή τα επιχειρηματικά τους μοντέλα είναι ασύμβατα. Εάν τα συστήματα που βασίζονται σε έξυπνα συμβόλαια επιτυγχάνουν ταχύτητα διαφυγής, η ανοιχτή, επαληθεύσιμη και φθηνή τους φύση θα τους βοηθήσει να κλιμακωθούν σε κάθε γωνιά του Διαδικτύου και θα κερδίσουν στο περιθώριο δημιουργώντας αγορές στις οποίες δεν μπορούν να λειτουργήσουν τα σημερινά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Με άλλα λόγια, τα δίκτυα κρυπτογράφησης έχουν τη δυνατότητα να κάνουν στις τράπεζες αυτό που έκανε το Διαδίκτυο σε μεγάλες εταιρείες μουσικής τα τελευταία 20 χρόνια: να τα φάτε ζωντανά.
Μην κάνετε λάθος, είμαστε σε αυτό που ίσως είναι η πρώτη αρχή μιας πολυετούς εξέλιξης των κρυπτογραφικών δικτύων. Σήμερα, τα περισσότερα συστήματα κρυπτογράφησης είναι εξαιρετικά πειραματικά και θα μας διδάξουν πολλά για τις βέλτιστες δομές της αγοράς για το σχηματισμό κεφαλαίου και την παραγωγική ανάπτυξη. Είναι εύκολο να ξεχωρίσετε οποιοδήποτε μεμονωμένο πείραμα και να βρείτε ελαττώματα, και οι ειδικοί μπορούν να κάνουν γρήγορα τις ευκαιρίες να το κάνουν. Όμως γίνεται όλο και πιο ξεκάθαρο ότι τα blockchain και τα συμβόλαια κρυπτογράφησης είναι τα πιο πολλά υποσχόμενα μέσα δημιουργίας ενός πιο αποτελεσματικού και ασφαλούς τρόπου συντονισμού των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών σε έναν παγκόσμιο, δικτυωμένο κόσμο - μια άποψη που υποστηρίζεται από σημαντικούς νεοεισερχόμενους όπως η Libra και η κινεζική κεντρική τράπεζα πρωτοβουλία ψηφιακού νομίσματος. Αυτός είναι ο λόγος, παρά την αγορά αρκούδας 2018/2019 όπου οι τιμές κρυπτογράφησης μειώθηκαν περίπου 70-90% σε γενικές γραμμές, ο αριθμός των προγραμματιστών πλήρους απασχόλησης που εργάζονται σε λογισμικό κρυπτογράφησης ανοιχτού κώδικα αυξήθηκε περισσότερο από 2 φορές (βλ. Electric Capital's Αναφορά για το H1 2019 dev). Κατά την ίδια περίοδο, τα ανοιχτά πρωτόκολλα δανεισμού στο Ethereum προήλθαν από δάνεια άνω των 600 εκατομμυρίων δολαρίων - κατά τη διάρκεια που πολλοί εμπιστευτικοί θα αποκαλούσαν μια φάση beta της πρώτης έκδοσης ή δύο από τα ζωντανά συμβόλαιά τους:
Παρά τα πρώτα σημάδια έλξης για τις κρυπτονομικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, παραμένουν σημαντικές προκλήσεις μπροστά, όπως η επεκτασιμότητα blockchain, η εμπειρία χρήστη και μια γενική έλλειψη κατανόησης των συμβολαίων κρυπτογράφησης και της αξίας τους. Όσον αφορά την επεκτασιμότητα, οι πολυεπίπεδες αρχιτεκτονικές με κρατικά κανάλια και συλλογές (και άλλες τεχνικές) χρησιμοποιούνται για την αύξηση της συναλλακτικής ικανότητας των μεγάλων δικτύων blockchain, όπως το Lightning on Bitcoin και το Optimism / Arbitrum / Zksinc για το Ethereum, μεταξύ άλλων. Επιπλέον, κατά τα επόμενα χρόνια, το Ethereum θα μετακινηθεί σε ένα μοντέλο θραυσμένης βάσης δεδομένων, παράλληλα με την επεξεργασία συναλλαγών σε πολλά συμβατά blockchains, το οποίο αναμένεται να προσφέρει μια κλιμακούμενη αύξηση αρκετών τάξεων μεγέθους. Υπάρχουν επίσης σημαντικές ερευνητικές προσπάθειες στον υπολογισμό εκτός αλυσίδας, χρησιμοποιώντας αποδείξεις μηδενικής γνώσης και άλλες τεχνολογίες απορρήτου για την απομάκρυνση περισσότερων υπολογισμών από το blockchain διατηρώντας παράλληλα τα οφέλη εμπιστοσύνης. Μαζί, αυτές οι νέες αρχιτεκτονικές και τεχνολογίες θα πρέπει να επιτρέπουν στα δημόσια blockchain να κλιμακώνονται κατά διάφορες τάξεις μεγέθους, επιτρέποντάς τους τελικά να επεξεργαστούν αρκετές συναλλαγές για τις περισσότερες περιπτώσεις οικονομικής χρήσης.
Ταυτόχρονα, η εμπειρία χρήστη αυτών των εφαρμογών και δικτύων βελτιώνεται σταθερά με την πάροδο του χρόνου. Οι θεματοφύλακες (όπως το Anchorage) και οι πάροχοι λογισμικού βελτιώνουν ταχέως τις ροές εργασίας διαχείρισης ιδιωτικών κλειδιών και τις βασικές διαδικασίες ανάκτησης και τα προγράμματα περιήγησης και οι πάροχοι υλικού έχουν αρχίσει να αποστέλλουν κρυπτογραφημένα προϊόντα που έχουν σχεδιαστεί για τη σχέση ασφάλειας και χρηστικότητας. Με αρκετό χρόνο, οι αποχρώσεις και οι τριβές που παρουσιάζονται από δημόσιους αποκλεισμούς θα αφαιρεθούν από τον τελικό χρήστη, ο οποίος μπορεί να μην γνωρίζει καν ότι οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες τους λειτουργούν σε blockchain. Μια μέρα, οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες που βασίζονται σε blockchain θα θέσουν ένα νέο πρότυπο για την εμπειρία των χρηστών, που θα προωθηθούν από κέρδη διαφάνειας, εμπιστοσύνης και ασφάλειας - ιδιότητες που οι χρήστες θα απαιτήσουν μόλις εξοικειωθούν με αυτές. Από αυτήν την άποψη, τα ιδρύματα κληρονομιάς κινδυνεύουν να διαταραχθούν εκτός εάν υιοθετήσουν και τα πιο ασφαλή δίκτυα blockchain - μια αλλαγή που δεν θα έρθει φυσικά, ούτε γρήγορα - και εκεί υπάρχει η ευκαιρία για ταχέως κινούμενες επιχειρήσεις. Όσο για τη συλλογική μας κατανόηση των blockchains, ίσως θα εξελιχθεί παρόμοια με τον τρόπο που έκανε το Διαδίκτυο: στην αρχή, μόνο οι ειδικοί μπορούσαν να το καταλάβουν. Σήμερα, τα παιδιά έχουν μια σχεδόν έμφυτη διαίσθηση για τις δυνατότητές του.
Τελικά, θα χρειαστεί πολύς χρόνος για τα χρηματοοικονομικά προϊόντα / υπηρεσίες που βασίζονται σε έξυπνα συμβόλαια να ανταγωνιστούν τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Ωστόσο, αυτό μπορεί να μην είναι το πιο χρήσιμο πλαίσιο. Αντίθετα, καταλαμβάνοντας διαφορετικά μέρη του φάσματος κινδύνου και κόστους, καθώς και προσβάσιμα σε βιομηχανίες και αγορές που παραμελούνται ή υποεξυπηρετούνται από το τρέχον χρηματοοικονομικό σύστημα, οι έξυπνες συμβάσεις θα επεκτείνουν το μέγεθος της οικονομικής πίτας μέσω αυτού που έχει ο συνάδελφός μου Spencer που ονομάζεται ένα παράλληλο χρηματοοικονομικό σύστημα. Οι πιο άμεσοι πελάτες είναι οργανισμοί και ιδιώτες στον ίδιο τον κλάδο κρυπτογράφησης, οι οποίοι δυσκολεύονται να αποκτήσουν πρόσβαση σε βασικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, λόγω της έλλειψης άνεσης από παλιότερα ιδρύματα με νέα και άγνωστα επιχειρηματικά μοντέλα. Παρέχοντας ανοικτές, διαφανείς χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες στη μεγάλη ουρά των αποχαρακτηρημένων μερών, τα κρυπτονομικά δίκτυα διαθέτουν μια μεγάλη διευθυνσιοδοτούμενη αγορά που τους επιτρέπει να κλιμακώσουν χωρίς να αμφισβητήσουν άμεσα τους κατεστημένους χρηματοοικονομικούς σταθμούς. Μέχρι τη στιγμή που παρουσιάζουν μια πραγματική πρόκληση για τη Wall Street, πιθανότατα θα είναι πολύ αργά για την επιτυχή άμυνα, καθώς τα αποτελέσματα του δικτύου χρηματοοικονομικών δικτύων που βασίζονται σε blockchain γίνονται όλο και πιο δύσκολο να ξεπεραστούν καθώς μεγαλώνουν.
Τέλος, αξίζει να τονιστεί ότι πολλά από τα έργα που βασίζονται σε δίκτυα blockchain είναι δημόσια βοηθήματα. Δηλαδή, η τελική τους υπόσχεση είναι να ενδυναμώσουν τους ανθρώπους που συνδέονται με το Διαδίκτυο και φέρουν κινητό τηλέφωνο ώστε να αναλάβουν τον έλεγχο της οικονομικής τους ζωής. Στον σημερινό κόσμο, τα ανθρώπινα όντα σε διάφορα μέρη του κόσμου και το κοινωνικοοικονομικό φάσμα έχουν ίση αντιπροσωπεία, αλλά δεν έχουν ίση πρόσβαση σε ευκαιρίες (h / t Alan Curtis στο Ραντάρ). Αυτή η ανισότητα είναι ένας από τους μεγαλύτερους μοχλούς ενός αυξανόμενου χάσματος πλούτου, τόσο εντός των εθνών όσο και μεταξύ τους. Οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες που βασίζονται σε δίκτυα κρυπτογράφησης ως δημόσια βοηθητικά προγράμματα διαδικτύου - προσβάσιμες σε όλους και ελάχιστη αναζήτηση ενοικίου - είναι η καλύτερη ελπίδα για έναν κόσμο με ίσες οικονομικές ευκαιρίες. Αυτός είναι ένας κόσμος που θα παλέψουν οι άνθρωποι.
Πηγή: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
- 11
- 2019
- 7
- 9
- πρόσβαση
- Λογαριασμός
- Λογιστήριο
- δραστηριοτήτων
- Πλεονέκτημα
- Όλα
- Όλες οι συναλλαγές
- Επιτρέποντας
- Amazon
- μεταξύ των
- APIs
- Apple
- εφαρμογές
- εφαρμογές
- ΠΕΡΙΟΧΗ
- γύρω
- προσόν
- διαχείριση περιουσιακών στοιχείων
- Ενεργητικό
- αυτονόμος
- Τράπεζα
- Τράπεζες
- Τράπεζες
- Bear Market
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- βήτα
- μεγάλη τεχνολογία
- Μεγαλύτερη
- Bitcoin
- blockchain
- επεκτασιμότητα blockchain
- επιτροπή
- μάρκες
- ΓΕΦΥΡΑ
- χτίζω
- Κτίριο
- επιχείρηση
- επιχειρηματικό μοντέλο
- επιχειρήσεις
- κλήση
- Χωρητικότητα
- κεφάλαιο
- περιπτώσεις
- πάλη
- πρόκληση
- αλλαγή
- έλεγχος
- Παιδιά
- Κίνα
- κινέζικο
- Backup
- κωδικός
- Εμπόριο
- Εμπορεύματα
- κοινότητα
- Εταιρείες
- ανταγωνισμός
- Συμμόρφωση
- συστατικό
- χρήση υπολογιστή
- εμπιστοσύνη
- δόμηση
- καταναλωτής
- σύμβαση
- συμβάσεις
- Δικαστικά έξοδα
- αντισυμβαλλομένου
- δημιουργία
- μονάδες
- διασυνοριακής
- Crowdfunding
- κρυπτο
- Crypto οικοσύστημα
- Crypto Βιομηχανία
- Crypto πορτοφόλι
- κρυπτογραφικά πορτοφόλια
- Νόμισμα
- Ρεύμα
- Επιμέλεια
- Πελάτες
- DAI
- DAO
- ημερομηνία
- βάση δεδομένων
- ημέρα
- Αποκεντρωμένη
- Αποκεντρωμένη Οικονομία
- Άμυνα
- Defi
- Υπηρεσίες
- Γραφεία
- Dev
- προγραμματιστές
- Ανάπτυξη
- DID
- ψηφιακό
- ψηφιακό νόμισμα
- Αναστατώνω
- Αναστάτωση
- Νωρίς
- τρώνε
- Οικονομικός
- Οικονομική ανάπτυξη
- Οικονομικά
- οικονομία
- Ηλεκτρικό
- εξουσιοδοτώ
- επιχειρηματίες
- Περιβάλλον
- ethereum
- εξέλιξη
- Χρηματιστήρια
- Ανάπτυξη
- πείραμα
- εμπειρογνώμονες
- Ευκολία
- εμπιστοσύνη
- Χαρακτηριστικό
- Αμοιβές
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ
- Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
- των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
- fintech
- Εταιρείες Fintech
- Όνομα
- ταιριάζουν
- ελαττώματα
- μορφή
- πλήρη
- λειτουργία
- Ανεύρεση πόρων
- χάσμα
- General
- Παγκόσμιο
- διακυβέρνησης
- εξαιρετική
- Group
- Grow
- Μεγαλώνοντας
- Ανάπτυξη
- χάκερ
- υλικού
- Ψηλά
- ιστορία
- Πως
- HTTPS
- Οι άνθρωποι
- ιδέα
- εικόνα
- Επίπτωση
- Συμπεριλαμβανομένου
- Αυξάνουν
- βιομηχανίες
- βιομηχανία
- Υποδομή
- Πρωτοβουλία
- ιδρυμάτων
- ασφάλιση
- ολοκλήρωση
- αλληλεπίδραση
- Internet
- επενδύοντας
- επένδυση
- IT
- άλμα
- Κλειδί
- Γλώσσες
- large
- οδηγήσει
- που οδηγεί
- Νομικά
- δανεισμός
- Μόχλευση
- Libra
- αστραπή
- linux
- Ρευστότητα
- Litecoin
- Δάνεια
- τοπικός
- Μακριά
- μεγάλες
- MakerDao
- διαχείριση
- αγορά
- αγορές
- Ταίριασμα
- μαθηματικά
- Εικόνες / Βίντεο
- medium
- μηνυμάτων
- Ορυχεία
- Κινητό
- μοντέλο
- σπονδυλωτή
- ορμή
- χρήματα
- μετακινήσετε
- Μουσική
- δίκτυο
- δίκτυα
- προσφορά
- Offerings
- διαδικτυακά (online)
- ανοίξτε
- ανοικτού κώδικα
- ανοίγει
- λειτουργίας
- το λειτουργικό σύστημα
- Ευκαιρία
- τάξη
- παραγγελιών
- ΑΛΛΑ
- p2p
- δανεισμός p2p
- παράδειγμα
- εταίρος
- πρότυπο
- πληρωμή
- Υπηρεσίες Πληρωμών
- πληρωμές
- People
- Φυσική
- Πλατφόρμες
- Δημοφιλής
- παρόν
- χυτρα
- μυστικότητα
- ιδιωτικός
- ιδιωτικού κλειδιού
- Προϊόν
- παραγωγή
- Προϊόντα
- Προγραμματισμός
- γλώσσες προγραμματισμού
- Προγράμματα
- σχέδιο
- έργα
- περιουσία
- Προστατευτικός
- δημόσιο
- Ραδιόφωνο
- Πραγματικότητα
- ανάκτηση
- Ρυθμιστικές Αρχές
- Κανονιστική Συμμόρφωση
- Σχέσεις
- εξάρτηση
- έρευνα
- Αποτελέσματα
- λιανική πώληση
- έσοδα
- Κίνδυνος
- κανόνες
- τρέξιμο
- τρέξιμο
- ένα ασφαλές
- εμπορικός
- Απεριόριστες δυνατότητες
- Κλίμακα
- Χρεόγραφα
- ασφάλεια
- Υπηρεσίες
- σειρά
- επίλυση
- Κοινοποίηση
- Shared
- Μερίδια
- κέλυφος
- Σημάδια
- Μέγεθος
- small
- μικρές επιχειρήσεις
- έξυπνος
- έξυπνη σύμβαση
- Έξυπνα συμβόλαια
- So
- Μ.Κ.Δ
- λογισμικό
- Γνέθω
- Spotify
- Στάδιο
- ξεκίνησε
- Startups
- Κατάσταση
- Κατάσταση
- ροής
- υπηρεσίες ροής
- δρόμος
- επιτυχής
- προμήθεια
- υποστήριξη
- υποστηριζόνται!
- Επιφάνεια
- σύστημα
- συστήματα
- Πατήστε
- tech
- Τεχνικός
- Τεχνολογίες
- τρίτους
- ώρα
- κορυφή
- Διαπραγμάτευσης
- συναλλαγή
- Συναλλαγές
- Μεταμόρφωση
- Διαφάνεια
- μεταφορά
- Εμπιστευθείτε
- us
- χρηστικότητα
- Χρήστες
- αξία
- Ταχύτητα
- Βίντεο
- Δες
- Wall Street
- Πορτοφόλι
- Πορτοφόλια
- Πλούτος
- Τι είναι
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- νίκη
- παράθυρα
- εντός
- λόγια
- Εργασία
- κόσμος
- παγκόσμιος
- αξία
- έτος
- χρόνια
- YouTube
- μηδέν
- αποδείξεις μηδενικής γνώσης