Πώς ο δανεισμός DeFi μπορεί να αναδιαρθρώσει παλαιότερα χρηματοοικονομικά συστήματα

Από την ίδρυση του πρώτου κρυπτονομίσματος στον κόσμο, το Bitcoin, έχουμε δει καινοτομίες όλων των ειδών - από stablecoin έως ολοκληρωμένα αποκεντρωμένα χρηματοοικονομικά έργα. Ενώ τα stablecoins έφεραν σταθερότητα σε εξαιρετικά ευμετάβλητα cryptos, η DeFi εισήγαγε νέους τρόπους για τη δημιουργία εσόδων. Μια τέτοια δημοφιλής μέθοδος είναι ο δανεισμός.

Η εμφάνιση της πανδημίας έκανε τους ανθρώπους να αναζητήσουν μια επενδυτική επιλογή. Ο δανεισμός DeFi παρουσίασε την πρόθεση της δημιουργίας χρημάτων σε κρυπτογραφικές συμμετοχές χωρίς τους παραδοσιακούς τερματοφύλακες δανείων. Αντί για τράπεζες ή άλλες κεντρικές οντότητες, οι άνθρωποι θα μπορούσαν τώρα να επιλέξουν μια αποκεντρωμένη πλατφόρμα για να δανειστούν ή να δανείσουν δάνεια. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα την έκρηξη αυτής της νέας μορφής δανεισμού, με πάνω από 29 δισεκατομμύρια δολάρια κλειδωμένα σε διαφορετικές πλατφόρμες δανεισμού DeFi.

Σε αυτό το άρθρο, διερευνούμε μερικά από αυτά τα πρωτόκολλα δανεισμού και ανακαλύπτουμε πώς λειτουργούν:

MakerDAO

Αναπτύχθηκε από τον Rune Christensen το 2018, MakerDAO είναι μια τεχνολογία οικοδόμησης οργανισμού για δανεισμό και ένα stablecoin στο δίκτυο Ethereum. Επιτρέπει στους χρήστες με cryptos να δανείζονται κεφάλαια σε ένα stablecoin που ονομάζεται DAI. Η πλατφόρμα είναι το κορυφαίο πρωτόκολλο δανεισμού στο DeFi pulse, με περισσότερα από 10.11 δισεκατομμύρια δολάρια περιουσιακών στοιχείων κλειδωμένα.

Πώς Λειτουργεί

Ο καθένας μπορεί να κλειδώσει τα cryptos σε ένα έξυπνο συμβόλαιο για να δημιουργήσει ένα ορισμένο ποσό DAI. Αυτά τα DAI μπορούν στη συνέχεια να μετατραπούν σε fiat ή να ανταλλάσσονται με οποιοδήποτε άλλο στοιχείο κρυπτογράφησης. Όσο πιο κλειδωμένο κρυπτογράφηση, τόσο περισσότερο DAI μπορεί να πάρει ως δάνειο. Για να ξεκλειδώσετε τα κλειδωμένα ψηφιακά στοιχεία, οι χρήστες πρέπει να εξοφλήσουν το δάνειο DAI μαζί με τις χρεώσεις του MakerDAO.

Καθώς τα περισσότερα κρυπτονομίσματα είναι ασταθή, όταν η τιμή ενός κλειδωμένου περιουσιακού στοιχείου πέφτει κάτω από ένα συγκεκριμένο εύρος, MakerDAOΤο πρωτόκολλο πωλεί αμέσως την ασφάλεια για την αποπληρωμή του δανεισμού DAI συν ποινές και τέλη. Αυτή η απειλή εκκαθάρισης διατηρεί το έργο σταθερό και διασφαλίζει ότι κανείς δεν εκμεταλλεύεται το σύστημα. Ενώ, όταν η τιμή ενός κλειδωμένου περιουσιακού στοιχείου αυξάνεται, οι χρήστες θα λάβουν επιπλέον DAI.

Εκτός από το stablecoin DAI, το MakerDAO χρησιμοποιεί μάρκες MKR για να κυβερνά το σύστημά του και να υποστηρίζει τη σταθερότητα του DAI. Το DAI δημιουργείται όταν κάποιος παίρνει δάνειο και το MKR δημιουργείται ή καίγεται ανάλογα με το πόσο κοντά είναι το DAI στο μαντήλι του $ 1. Εάν το DAI είναι σταθερό, το πρωτόκολλο καίει το MKR για μείωση της συνολικής παροχής. Όταν το DAI είναι χαμηλότερο από το $ 1 peg, εκδίδεται περισσότερο MKR, αυξάνοντας την προσφορά και διατηρώντας τη σταθερότητα του πρωτοκόλλου δανεισμού του MakerDao. Όσον αφορά τη χρησιμότητα, οι κάτοχοι MKR μπορούν να ψηφίσουν για τις αποφάσεις διακυβέρνησης του MakerDAO. Επίσης, λαμβάνουν κίνητρα για να ενεργούν προς το συμφέρον του πρωτοκόλλου.

Χημική ένωση

Εφευρέθηκε από έναν πρώην οικονομολόγο Robert Lishner, Χημική ένωση ήταν το κορυφαίο πρωτόκολλο δανεισμού στον χώρο DeFi. Επιτρέπει στους δανειολήπτες να λαμβάνουν δάνεια με την εξασφάλιση των κρυπτογράφων τους και επιτρέπει στους δανειστές να παρέχουν δάνεια κλειδώνοντας τα ψηφιακά τους στοιχεία. Το Compound μπορεί να μοιάζει να λειτουργεί όπως και άλλα πρωτόκολλα δανεισμού, αν και διαφοροποιείται με την αναγνώριση των στοιχείων που είναι κλειδωμένα στο σύστημά του μέσω cTokens.

Πώς Λειτουργεί

Παρόμοια με το MakerDAO, η Compound χρησιμοποιεί επίσης το crypto ως εγγύηση για το δανεισμό χρημάτων. Ωστόσο, αντί για DAI ή κάποιο άλλο διακριτικό, Χημική ένωση εκδίδει ERC-20 cTokens (ή Compound Tokens) που αντιπροσωπεύουν τα χρήματα των χρηστών που είναι κλειδωμένα στο πρωτόκολλό του. Με απλούστερους όρους, όταν οι χρήστες καταθέτουν οποιοδήποτε crypto ως εγγύηση, θα λάβουν ισοδύναμο ποσό cTokens. Για παράδειγμα, για τη δημιουργία ETH, οι χρήστες θα λάβουν cETH.

Από την άλλη πλευρά, οι χρήστες μπορούν να καταθέσουν τα cryptos τους για να κερδίσουν τόκους. Για παράδειγμα, για την κατάθεση ETH για τη δημιουργία τόκων στην Ένωση, οι χρήστες λαμβάνουν cETH. Κάθε περιουσιακό στοιχείο που είναι κλειδωμένο στο πρωτόκολλο έχει την αξία του και το ποσό της ζήτησης και της προσφοράς του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου καθορίζει τα επιτόκια που πρέπει να λαμβάνονται και να πληρώνονται από τους δανειστές και τους δανειολήπτες. Ένας άλλος μοναδικός παράγοντας της Compound είναι ότι όλα τα cTokens που δημιουργούνται σε αντάλλαγμα για cryptos καθίστανται ελεύθερα χρησιμοποιήσιμα, κινητά και εμπορεύσιμα σε άλλες εφαρμογές DeFi.

Εκτός από την απόκτηση τόκου σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, οι χρήστες μπορούν επίσης να δανειστούν άλλα κρυπτονομίσματα στο Compound, καταθέτοντας ασφάλεια σε αντάλλαγμα για το "Borrowing Power" Όσο περισσότερη είναι η «Δύναμη Δανεισμού», τόσο περισσότερα cryptos μπορεί να δανειστεί. Η Compound αποφεύγει την εκκαθάριση περιουσιακών στοιχείων που έχουν κλειδωθεί, δουλεύοντας πάνω στην έννοια της υπερ-εξασφάλισης. Αυτό σημαίνει ότι οι δανειολήπτες πρέπει να παρέχουν περισσότερη αξία από ό, τι θέλουν να δανειστούν.

Για να πραγματοποιήσει την επόμενη εποχή δανεισμού και δανεισμού στο DeFi, το TrustToken ξεκίνησε TrueFi - πιστωτικό πρωτόκολλο για δανεισμό χωρίς εξασφαλίσεις. Το πρωτόκολλο TrueFi προσθέτει κάτι νέο στο δανεισμό μέσω αλυσίδας: πιστωτικά σκορ κρυπτονομισμάτων που ενημερώνονται από δεδομένα on-chain και off-chain, καθώς και τη σοφία του πλήθους των κατόχων διακριτικών TRU. Η μοναδική προσέγγισή της προήλθε από δάνεια άνω των 105 εκατομμυρίων δολαρίων, χωρίς προεπιλογές, από το Νοέμβριο του 2020. Από την αρχή, η Συνολική Κλειδωμένη Αξία στο TrueFi είναι κοντά στα 100 εκατομμύρια $.

Πώς Λειτουργεί

Σε αντίθεση με άλλα πρωτόκολλα δανεισμού, η TruFi δεν απαιτεί από εγκεκριμένους δανειολήπτες να καταθέσουν εξασφαλίσεις σε κεφάλαια δανείου. Τα δάνεια προέρχονται από πιστώσεις δανεισμού που χρηματοδοτούνται από καταθέτες σταθερών νομισμάτων όπως TUSD, USDC και σύντομα USDT, στις οποίες οι καταθέτες κερδίζουν ανταγωνιστικό ποσοστό απόδοσης, αλλά επίσης δέχονται κάποιο κίνδυνο σε περίπτωση αθέτησης. Για να δανειστούν, οι αιτούντες υποβάλλουν δεδομένα σχετικά με το ιστορικό της επιχείρησής τους και της κρυπτογράφησής τους, με αποτέλεσμα ένα πιστωτικό αποτέλεσμα που καθορίζει τους όρους σχετικά με τα δάνεια TrueFi των δανειοληπτών - και τελικά, μπορεί να ενημερώσει τα δάνεια σε άλλες πλατφόρμες DeFi.

Οι δανειολήπτες που δεν επιστρέφουν τα χρήματα εντός του προβλεπόμενου χρόνου θα αντιμετωπίσουν νομικές αγωγές σύμφωνα με μια εκτελεστή δανειακή συμφωνία που υπογράφηκε κατά τη διάρκεια της διαδικασίας επιβίβασης και ένα χτύπημα στο πιστωτικό τους αποτέλεσμα.

Στην πρώτη έκδοση του TrueFi, τα δάνεια δόθηκαν βάσει προτάσεων δανειολήπτη που ψηφίστηκαν από τους μετόχους της TRU. Ωστόσο, στο TrueFi V3 που κυκλοφόρησε πρόσφατα, η πλατφόρμα βασίζεται σε ένα πιστωτικό μοντέλο που ενημερώνεται από διάφορους παράγοντες, όπως το ιστορικό αποπληρωμής, το ιστορικό της εταιρείας, το ιστορικό λειτουργίας και συναλλαγών, τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία και οι μετρήσεις πίστωσης. Επιπλέον, με αυτήν την κυκλοφορία V3, το TrueFi φέρνει υποστήριξη πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων στον μη ασφαλή χώρο δανεισμού, σύντομα για να υποστηρίξει σχεδόν οποιοδήποτε στοιχείο στο Ethereum για δανεισμό και δανεισμό.

Τελικές λέξεις

Η αύξηση του δανεισμού DeFi τα τελευταία χρόνια είναι απόδειξη ότι αυτή η τάση έχει τη δυνατότητα να αναδιαμορφώσει ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Ωστόσο, όπως και κάθε τεχνολογία, έρχεται επίσης με δυσάρεστα χαρακτηριστικά. Τι γίνεται αν ένα έξυπνο συμβόλαιο τρίτου μέρους σε πρωτόκολλο δανεισμού είναι ελαττωματικό; Υπάρχει επίσης ο κίνδυνος δανεισμού της APY να αυξηθεί δραματικά σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Ενώ η όλη διαδικασία δανεισμού είναι απλή στα παραπάνω πρωτόκολλα, οι χρήστες πρέπει να είναι προσεκτικοί και να διασφαλίζουν ότι λειτουργούν σε μια ασφαλή πλατφόρμα.

Να σου αρέσει ό, τι βλέπεις? Εγγραφείτε για ενημερώσεις.

Πηγή: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/