Πώς ξεκίνησε το Uniswap v3 μια νέα εποχή αποτελεσματικότητας για το DeFi

Η δημοτικότητα του Uniswap v2 το 2020 ήταν άνευ προηγουμένου για ένα πρωτόκολλο DeFi. Η αποκεντρωμένη ανταλλαγή φαινόταν να είναι το επίκεντρο της νέας χρηματοπιστωτικής επανάστασης. Πρώτα ταιριάζοντας και, στη συνέχεια, ξεπερνώντας τις μεγάλες πλατφόρμες συναλλαγών από άποψη όγκου, το Uniswap έχει διακοπεί αμέτρητες φορές για να προσπαθήσει να μιμηθεί την επιτυχία του.

Η κυκλοφορία της τρίτης επανάληψης στις 5 Μαΐου εισήγαγε ένα νέο μοντέλο που συνδυάζει τα βιβλία οριακών παραγγελιών που χρησιμοποιούνται από τις παραδοσιακές πλατφόρμες ανταλλαγής με τη φόρμουλα αυτοματοποιημένης διαπραγμάτευσης (AMM). Αυτός ο σχεδιασμός έχει φέρει αποδοτικότητα κεφαλαίου με μεγαλύτερη ευελιξία κατά την παροχή ρευστότητας.

Σε αντάλλαγμα, οι πάροχοι ρευστότητας (LP) πρέπει να έχουν ενεργό ρόλο στο πρωτόκολλο. Το μοντέλο Uniswap v2 επιτρέπει στον χρήστη να παρέχει ρευστότητα για ολόκληρο το εύρος ενός ζεύγους συναλλαγών. Η πιο πρόσφατη επανάληψη έχει ένα χαρακτηριστικό που ονομάζεται συγκεντρωμένη ρευστότητα και θα την περιορίσει σε ένα συγκεκριμένο τμήμα του φάσματος τιμών.

Επομένως, οι χρήστες πρέπει να ανταγωνίζονται για να παραμείνουν κερδοφόροι. Μετά την κυκλοφορία του, το αποκεντρωμένο χρηματιστήριο σημείωσε αύξηση στον αριθμό των χρηστών του με τη μετάβαση περίπου 9,500 LP στη νέα επανάληψη. Αυτή η μέτρηση μειώθηκε μετά την ολοκλήρωση της διαφημιστικής εκστρατείας, σύμφωνα με στοιχεία που παρέχονται από το The Block.

Με το μοντέλο Uniswap v3, λιγότερα LP έχουν τη δυνατότητα να συμμετάσχουν στον αγώνα για την παροχή χρήσιμης ρευστότητας. Ωστόσο, μπορούν να αξιοποιήσουν την κεφαλαιακή απόδοση του πρωτοκόλλου. Στη δεύτερη επανάληψη, η ρευστότητα που παρέχεται για ορισμένα ζεύγη συναλλαγών, όπως τα ζεύγη διαπραγμάτευσης stablecoins, δεν χρησιμοποιήθηκε.

Το Uniswap v3 επιτρέπει στους χρήστες να προσαρμόσουν το εύρος τιμών στο οποίο θέλουν να παρέχουν ρευστότητα. Πιθανότατα, θα το τοποθετήσουν στην πιο χρήσιμη σειρά. Έτσι, το 100% του κεφαλαίου τους κερδίζει αμοιβές σε αυτό το χρήσιμο εύρος τιμών.

Το Uniswap v3 κερδίζει περισσότερη κυριαρχία στον τομέα του DeFi

Το Uniswap v3 απαιτεί περισσότερα από τα LP, αλλά τους παρέχει νέα εργαλεία, συνδυασμό παθητικών/ενεργών στρατηγικών, μελλοντική ενοποίηση με λύσεις κλιμάκωσης L2 Optimistic Rollups και περισσότερη διαλειτουργικότητα με άλλα πρωτόκολλα.

Τα δεδομένα της έρευνας Block υποδηλώνουν ότι το Uniswap v3 ήταν πιο επιτυχημένο στην προσέλκυση ρευστότητας για ζεύγη συναλλαγών με μεγάλο ενδιαφέρον. Σε λιγότερο από δύο εβδομάδες, η τρίτη επανάληψη κατέλαβε το μερίδιο αγοράς για τα wBTC/ETH, USDC/ETH, UNI/ETH ως προς τον όγκο συναλλαγών. Τα ζεύγη συναλλαγών με λιγότερο ενδιαφέρον και ρευστότητα, όπως το FEI/ETH, έχουν καλύτερο όγκο συναλλαγών στο Uniswap v2. Αυτό φαίνεται πιθανό να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου.

Επιπλέον, λόγω της αποτελεσματικότητάς του, το Uniswap v3 μπορεί να παρέχει καλύτερες συναλλαγές για ένα ζεύγος συναλλαγών μεταξύ stablecoins και ενός token. Η έρευνα προβλέπει ότι αυτά τα ζεύγη θα γίνουν κυρίαρχα με την πάροδο του χρόνου και θα έχουν μεγαλύτερο ρόλο στο μέλλον της ανταλλαγής.

Περαιτέρω στοιχεία δείχνουν ότι σε μερικές εβδομάδες το Uniswap v3 αντιπροσώπευε το 80% του όγκου συναλλαγών δεύτερης επανάληψης και ήταν 10% πάνω από την άποψη της ρευστότητας. Το τελευταίο ήταν κοντά στην αγοραία τιμή των ζευγών συναλλαγών με χαμηλότερο ποσοστό ολίσθησης για το Uniswap v3 (0.49%) σε σύγκριση με το v2 (0.81%). Οι μετρήσεις φαίνεται να έχουν ανοδική τάση υποδηλώνοντας ότι η τρίτη επανάληψη εκπληρώνει τον στόχο της.

Παρά το δύσκολο λανσάρισμα, το Uniswap v3 βρίσκεται ακόμα σε εξέλιξη. Οι LP, οι χρήστες, οι market makers, εξακολουθούν να πειραματίζονται και να εξοικειώνονται με τις δυνατότητες και τα χαρακτηριστικά του. Τα δεδομένα της έρευνας Block υποδηλώνουν ότι η μετανάστευση, με χαμηλό ρυθμό, συμβαίνει. Καθώς το πρωτόκολλο αναπτύσσεται και ωριμάζει, θα ενσωματώνει χαρακτηριστικά και θα λειτουργεί με περισσότερα κομμάτια του οικοσυστήματος του Ethereum για να διευκολύνει τη συμμετοχή περισσότερων χρηστών.

Οι συγγραφείς της έρευνας του The Block, Mika Honkasalo και Larry Cermak, προσκλήθηκαν στο Crypto Unstacked Podcast επεισόδιο 65 power by Amber Group. Οι ερευνητές έκαναν μια βαθιά βουτιά στα χαρακτηριστικά του αποκεντρωμένου χρηματιστηρίου, στο νέο του μοντέλο, στα οφέλη του, στη λειτουργικότητα των νέων κουπονιών LP και πολλά άλλα.

Σχετικά με το μέλλον της νέας επανάληψης, ο Cermak προβλέπει ότι το Uniswap v3 θα αλλάξει το v2 όσον αφορά τον όγκο. Αυτός είπε:

Τελικά, θα συμβεί (…) Αυτό που είναι επίσης σημαντικό να θυμάστε είναι ότι το Uniswap πιέζει σχετικά σκληρά τους ανθρώπους να μεταναστεύσουν. Εάν μεταβείτε στο Uniswap αυτή τη στιγμή, σας δρομολογεί αυτόματα μέσω του v3, εκτός εάν θέλετε να μεταβείτε στο v2.

Η έρευνα του Block ξεκλειδώθηκε από την Amber Group, έναν κορυφαίο πάροχο χρηματοοικονομικών υπηρεσιών κρυπτογράφησης με διεθνή παρουσία. Αυτή η εταιρεία στοχεύει να δημιουργήσει μακροπρόθεσμη αξία για τους πελάτες της και έχει διπλασιάσει τα ερευνητικά και ακαδημαϊκά εργαλεία, όπως το Amber Academy και το δημοφιλές podcast Crypto Unstacked.

Οι βαθιές βουτιές της στα πιο πρόσφατα πρωτόκολλα, τις μεγάλες εταιρείες κρυπτογράφησης, τις τάσεις και τις καινοτομίες έχουν αποδειχθεί χρήσιμο εργαλείο για τους επενδυτές. Η έρευνα, όπως αυτή που διεξήχθη στο Uniswap v3, είναι ζωτικής σημασίας για την κατανόηση της πραγματικής εμβέλειας του οικοσυστήματος που βασίζεται στο Ethereum, των περιορισμών, των δυνατοτήτων, των ευκαιριών και των δυνατοτήτων του να υποστηρίξει ένα νέο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Εικόνα από rentheadnn από Pixabay

Πηγή: https://bitcoinist.com/how-uniswap-v3-begun-a-new-age-of-efficiency-for-defi/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=how-uniswap-v3-begun-a-new -age-of-efficiency-for-defi