Μέσα στη νύχτα: Οι αγορές τρέμουν καθώς ο Πάουελ προειδοποιεί για «πόνο» μπροστά

Ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ Τζερόμ Πάουελ απηύθυνε μια ομιλία σήμερα το πρωί στην ετήσια συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας στο Τζάκσον Χόλε, στην οποία προειδοποίησε για αυστηρότερες πολιτικές «για κάποιο χρονικό διάστημα». Οι αγορές κινδύνου έχουν ανατριχιάσει μετά τα σχόλιά του.

Φόβος και Τρόμος

Ο Τζερόμ Πάουελ εξέδωσε μια σύντομη, αλλά αυστηρή δήλωση σήμερα που προκάλεσε αναταραχή στις αγορές.

Ομιλία στην ετήσια συνεδρίαση της Fed στο Jackson Hole του Ουαϊόμινγκ, ο Πρόεδρος Πάουελ είπε ότι «το κύριο επίκεντρο της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοικτής Αγοράς αυτή τη στιγμή είναι να επαναφέρουμε τον πληθωρισμό στο στόχο μας 2%.

Ο Πάουελ δημιούργησε το έδαφος για επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων τους επόμενους μήνες, υποστηρίζοντας ότι η επιτυχής μείωση του πληθωρισμού θα απαιτούσε παρατεταμένη επιθετικότητα στο επιτόκιο των ομοσπονδιακών ταμείων. «Η αποκατάσταση της σταθερότητας των τιμών θα πάρει κάποιο χρόνο και απαιτεί τη δυναμική χρήση των εργαλείων μας για να φέρουμε σε καλύτερη ισορροπία τη ζήτηση και την προσφορά», είπε. «Η μείωση του πληθωρισμού είναι πιθανό να απαιτήσει μια διαρκή περίοδο ανάπτυξης κάτω της τάσης».

Αυτή η αναφορά σε μια «διατηρημένη περίοδο ανάπτυξης κάτω της τάσης» φαίνεται να επιβεβαίωσε τους χειρότερους φόβους των εμπόρων σε αγορές υψηλού κινδύνου. Από τα σχόλια του Πάουελ σήμερα το πρωί, ο Nasdaq υποχώρησε κατά 4%, ή 497 μονάδες, και ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones έπεσε 1,008 μονάδες, σημειώνοντας πτώση 3%. Ακόμη και ο S&P 500 έκανε κούρεμα 3.5% μετά τις δηλώσεις του Πάουελ, πέφτοντας 141 μονάδες την ημέρα.

Οι αγορές κρυπτονομισμάτων δέχθηκαν επίσης πλήγμα σήμερα, κάτι που δεν προκαλεί έκπληξη όταν τα επιτόκια πρόκειται να αυξηθούν στο εγγύς μέλλον. Όπως και οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες, Bitcoin μειώνεται κατά 4% στα 20,727 $ σήμερα. Το ETH, ωστόσο, κατέγραψε πτώση 8%. Το δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα κατ' όγκο γνώρισε ράλι αυτή την εβδομάδα καθώς το Ίδρυμα Ethereum ολοκλήρωσε τις λεπτομέρειες προγραμματισμού για τη Συγχώνευση, αλλά τα σημερινά σχόλια του Πάουελ έχουν σχεδόν εξαφανίσει αυτά τα κέρδη.

Η πρόεδρος της Fed μίλησε τόσο έντονα όσο ποτέ για την προοπτική των δύσκολων εποχών. «Ενώ τα υψηλότερα επιτόκια, η βραδύτερη ανάπτυξη και οι πιο ήπιες συνθήκες στην αγορά εργασίας θα μειώσουν τον πληθωρισμό, θα φέρουν επίσης κάποιο πόνο στα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις», είπε ο Πάουελ. «Αυτό είναι το ατυχές κόστος της μείωσης του πληθωρισμού, αλλά μια αποτυχία αποκατάστασης της σταθερότητας των τιμών θα σήμαινε πολύ μεγαλύτερο πόνο».

Η διασφάλιση της σταθερότητας των τιμών είναι ο πρωταρχικός στόχος της Federal Reserve, όπως σημείωσε ο Πάουελ στην πρωινή ομιλία του. Νωρίτερα αυτό το μήνα, η εκτύπωση του ΔΤΚ αποκάλυψε ότι ο πληθωρισμός θα ισοπεδωθεί τον Ιούλιο στο 8.5%. Οι αγορές συσπειρώθηκαν σε αυτές τις ειδήσεις, αλλά ο Πάουελ προειδοποίησε το κοινό του να μην αποκτήσει υπερβολική αυτοπεποίθηση πολύ γρήγορα. «Αν και οι χαμηλότερες μετρήσεις για τον πληθωρισμό για τον Ιούλιο είναι σίγουρα ευπρόσδεκτες», είπε ο πρόεδρος της Fed, «η βελτίωση ενός μήνα υπολείπεται πολύ από αυτό που θα χρειαστεί να δει η Επιτροπή προτού είμαστε σίγουροι ότι ο πληθωρισμός κινείται προς τα κάτω».

Ο Πάουελ τόνισε τους κινδύνους της εγκατάλειψης αποτελεσματικών πολιτικών πολύ νωρίς, οι οποίες μπορούν να αφήσουν ημιτελές ζωτικής σημασίας έργο ή ακόμη και να αναιρέσουν ό,τι είχε επιτευχθεί μέχρι εκείνο το σημείο. «Η αποκατάσταση της σταθερότητας των τιμών πιθανότατα θα απαιτήσει τη διατήρηση μιας περιοριστικής στάσης πολιτικής για κάποιο χρονικό διάστημα», είπε, υποδεικνύοντας ότι μια διαρκής περίοδος επιθετικής πολιτικής ήταν στον ορίζοντα.

Καθώς η κρυπτογράφηση εισέρχεται στον όγδοο μήνα της σε bear market, τα λόγια του Πάουελ δεν είναι καθησυχαστικά για όσους ελπίζουν σε ανοδικές παρορμήσεις στο εγγύς μέλλον. Αν και το Ethereum Merge μπορεί να αναζωογονήσει την αγορά στα μέσα Σεπτεμβρίου, υπάρχουν λίγοι άλλοι προφανείς ανοδικοί καταλύτες που μπορούμε να δούμε αυτή τη στιγμή. Ως εκ τούτου, το μακροοικονομικό κλίμα δεν φαίνεται να έχει μια υγιή προοπτική για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου όπως τα κρυπτονομίσματα βραχυπρόθεσμα.

Αποκάλυψη: Κατά τη στιγμή της συγγραφής, ο συγγραφέας αυτού του κομματιού κατείχε BTC, ETH και πολλά άλλα κρυπτονομίσματα. Αυτό το υλικό προορίζεται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς και δεν αποτελεί οικονομική συμβουλή.