Ο επενδυτής FOMO θα μπορούσε να σας κοστίσει μια περιουσία. Απλώς ρωτήστε τον Σερ Ισαάκ Νεύτωνα.

Όταν σκέφτεστε τον Sir Isaac Newton, τι σας έρχεται στο μυαλό; Για μένα, είναι μια εικόνα του να κάθεται κάτω από έναn μηλιά, χτυπιέται στο κεφάλι από πτώση καρπού και ξαφνικά καταλήγει στον νόμο της βαρύτητας. (Έκανα μερικά Πράγματι ελέγχου και διαπίστωσε ότι η έννοια της βαρύτητας ήρθε στο μυαλό του Νεύτωνα όταν έπεφταν περιστασιακά μήλα καθώς καθόταν κάτω από μια μηλιά, ενώ είχε στοχαστική διάθεση, και αυτή η διάσημη μηλιά εξακολουθεί να μεγαλώνει στο παιδικό του σπίτι, το Woolsthrope Manor κοντά στο Grantham, Αγγλία - αλλά Δεν υπάρχουν στοιχεία που να υποδεικνύουν ότι ένα μήλο τον χτύπησε πραγματικά στο κεφάλι!) Λιγότερο γνωστό, ο Newton ήταν επίσης άπληστος επενδυτής. Και όσο λαμπρός άνθρωπος που ήταν, έπασχε από μια τρομερή επενδυτική πάθηση που χτυπά πολλούς σήμερα: FOMO.

Ο Νεύτων είχε μια απίστευτη καριέρα, ως διάσημος μαθηματικός, φυσικός και αστρονόμος που ανέπτυξε τους νόμους της κίνησης, συμπεριλαμβανομένου του τρίτου νόμου του που δηλώνει ότι για κάθε ενέργεια υπάρχει μια ίση και αντίθετη αντίδραση. Ασχολήθηκε επίσης με την αλχημεία. Αφού αποσύρθηκε από την ακαδημαϊκή του θέση στο Πανεπιστήμιο του Κέιμπριτζ, ήταν Master of the Royal Mint. Ωστόσο, η ταλαιπωρία του FOMO, ο φόβος να χάσει, του κόστισε ακριβά το 1720 - οι εκτιμήσεις κυμαίνονται από απώλεια 3 έως 20 εκατομμυρίων δολαρίων σε ισοδύναμα χρήματα σήμερα (ανάλογα με τις προσαρμογές του κόστους ζωής). Μπορούμε να μάθουμε σημαντικά μαθήματα αν καταλάβουμε καλύτερα τι είναι το FOMO και τις ατυχίες του Νεύτωνα για το FOMO. Θα δώσω μερικές συμβουλές για το πώς μπορείτε να αποφύγετε το FOMO.

Τι είναι το FOMO;
Σε μια 2013 μελέτη δημοσιευτηκε σε Υπολογιστές στην ανθρώπινη συμπεριφορά Ως η πρώτη εμπειρικά και θεωρητικά θεμελιωμένη εξέταση του φαινομένου FOMO, το FOMO ορίζεται ως «μια διάχυτη αντίληψη ότι άλλοι μπορεί να έχουν ικανοποιητικές εμπειρίες από τις οποίες κάποιος απουσιάζει». Οι ερευνητές εξέτασαν το FOMO στο πλαίσιο των μέσων κοινωνικής δικτύωσης, το οποίο παρέχει ένα πλήθος διαδραστικών ευκαιριών, αλλά πάρα πολλές που μπορούν να επιδιωχθούν. Διεξήγαγαν έρευνες και βρήκαν ότι όσοι είχαν υψηλότερες βαθμολογίες FOMO έτειναν επίσης να έχουν χαμηλότερα επίπεδα ικανοποίησης των αναγκών για ικανότητα, αυτονομία και συνάφεια και έτειναν να έχουν υψηλότερα επίπεδα δέσμευσης στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης.

Ο όρος FOMO προστέθηκε στο Oxford Dictionaries Online 2013. Συχνά αποδίδεται στον συγγραφέα Patrick J. McGiness που έκανε δημοφιλή τον όρο σε ένα op-ed έγραψε το 2004 ενώ παρακολουθούσε το Harvard Business School, περιγράφοντας τα συναισθήματα ενός φοιτητή HBS που αποδέχεται πολλές κοινωνικές προσκλήσεις σε σημείο εξάντλησης από φόβο μήπως χάσει ευκαιρίες δικτύωσης. Αλλά ο όρος πηγαίνει πιο πίσω, τουλάχιστον στον ερευνητή μάρκετινγκ Dan Herman, ο οποίος χρησιμοποίησε τον όρο σε α δημοσίευση το 2000 για να περιγράψει τους καταναλωτές που επιθυμούσαν ασυμβίβαστους συνδυασμούς προϊόντων όπως προσφορές «2-σε-1» και «3-σε-1», με τον φόβο να χάσουν έναν τύπο χαρακτηριστικών σε ένα προϊόν σε σύγκριση με ένα διαφορετικό χαρακτηριστικό σε ένα διαφορετικό προϊόν.

Μπορούμε επίσης να βιώσουμε το FOMO στις επενδύσεις. Ας υποθέσουμε ότι αγοράσατε ένα περιουσιακό στοιχείο - ίσως μια μετοχή ή ένα κρυπτονόμισμα - και η τιμή αυξάνεται, οπότε αποφασίζετε να το πουλήσετε. Θα νόμιζες ότι μπορεί να είσαι ευτυχισμένος επειδή απλώς έκανες κέρδος. Αλλά τα συναισθήματά σας συχνά εξαρτώνται από το τι θα συμβεί στη συνέχεια όσον αφορά την τιμή του περιουσιακού στοιχείου που μόλις πούλησες. Μπορεί να αποφασίσετε να συνεχίσετε να το παρακολουθείτε. Εάν η τιμή πέσει, θα αποδώσετε την καλή σας τύχη στον άψογο χρόνο και στο να γνωρίζετε πότε να πουλήσετε. Τι γίνεται όμως αν η τιμή συνεχίσει να αυξάνεται; Πιθανότατα θα σκεφτείτε όλα τα κέρδη που χάνετε και θα φοβάστε ότι χάνετε το πάρτι που συνεχίζεται. Αυτή ακριβώς είναι η κατάσταση στην οποία βρέθηκε ο Νεύτωνας.

Newton and South Sea Stock
Ακριβώς επειδή δίνουμε σε κάτι ένα νέο πιασάρικο όνομα όπως το FOMO, δεν σημαίνει ότι είναι νέο φαινόμενο. Ας δούμε τι συνέβαινε με τον Νεύτωνα τον 18ο αιώνα. Νέα έρευνα βοήθησε στη ζωγραφική του Newton, του επενδυτή. Ήταν ένας πλούσιος, ενεργός επενδυτής και ενεργούσε επίσης ως ένας από τους εκτελεστές της περιουσίας του Thomas Hall. Ο Χολ ήταν δημόσιος υπάλληλος που εργάστηκε με τον Νεύτωνα στη μεγάλη νομισματοκοπία της Βρετανίας τη δεκαετία του 1690 για να αντικαταστήσει τα σφυρήλατα ασημένια νομίσματα. Ήταν ένας μακροπρόθεσμος επενδυτής που δεν έκανε πολλές αλλαγές χαρτοφυλακίου, εκτός από το 1720, που τώρα είναι γνωστό ως το έτος της φούσκας. Τόσο ο Newton όσο και το κτήμα επενδύθηκαν σε μετοχές της Νότιας Θάλασσας. Όπως ανέφερα στο α προηγούμενο άρθρο, η εταιρεία South Sea ήταν μια μετοχική εταιρεία που συστάθηκε το 1711 με πράξη του βρετανικού κοινοβουλίου για τη μείωση του κόστους του εθνικού χρέους σε αντάλλαγμα για την παροχή μονοπωλιακού εμπορίου στη Νότια Αμερική και γύρω από αυτήν. Παρά τις αμφίβολες προοπτικές κερδοφορίας, η μετοχή αυξήθηκε από £128 ανά μονάδα ή μετοχή τον Ιανουάριο του 1720 σε σχεδόν £1,000 τον Αύγουστο του ίδιου έτους.

Για έναν επενδυτή buy-and-hold, όποιος αγόρασε μετοχές της Νότιας Θάλασσας μέχρι τα μέσα του 1719 και δεν έκανε τίποτα για τα επόμενα τέσσερα χρόνια θα είχε βιώσει ένα κέρδος κεφαλαίου 50% εκτός από τα μερίσματα. Κατά τη διάρκεια του 1720, υπήρξαν ευκαιρίες για αγορά μετοχών στην αγορά, καθώς και κατά τη διάρκεια τεσσάρων χωριστών συνδρομών - αυτό που τώρα θα ονομάζαμε έμπειρες προσφορές μετοχών. Τα αρχεία δείχνουν ότι ο Newton κατείχε χιλιάδες μετοχές ήδη από το 1712, και αύξησε τη συμμετοχή του αρκετές φορές τα επόμενα χρόνια.

Έκρηξη της Φούσκας

Στις αρχές του 1720, ο Newton προφανώς κατείχε περίπου 10,000 μετοχές της Νότιας Θάλασσας αξίας περίπου 13,000 λιρών. Μέχρι τα μέσα του 1721, είχε 16,300 μετοχές. Γύρω στον Απρίλιο του 1720, όπως δείχνει το παρακάτω διάγραμμα, ρευστοποίησε το μεγαλύτερο μέρος των συμμετοχών του στη Νότια Θάλασσα, με κέρδος £20,000. Σε λίγες εβδομάδες, η τιμή της μετοχής διπλασιάστηκε και νιώθοντας την αίσθηση του FOMO, πήρε όλα τα κέρδη του, εξαργύρωσε άλλες επενδύσεις και αγόρασε μετοχές της Νότιας Θάλασσας σε διπλάσια τιμή. Συνέχισε να αγοράζει, τόσο για τον εαυτό του όσο και για την περιουσία του Hall, πολύ πέρα ​​από την κορυφαία τιμή της μετοχής. Η μετοχή έκλεισε το έτος σε παρόμοια τιμή με αυτή που ξεκίνησε.

Σύμφωνα με Andrew Odlyzko, ο ερευνητής που αποκάλυψε νέες πληροφορίες για τη μετοχή του Newton και της Νότιας Θάλασσας, οι πιο ενδιαφέρουσες συναλλαγές που εμφανίζονται στο γράφημα έγιναν στα μέσα Σεπτεμβρίου, όταν η μετοχή βρισκόταν σε ελεύθερη πτώση. Ο Odlyzko κατέληξε στο συμπέρασμα ότι αγοραστές όπως ο Newton «θα μπορούσαν να παρακινηθούν μόνο από τη βαθιά πεποίθηση ότι η αλλαγή γνώμης της αγοράς σχετικά με τη South Sea Company ήταν απλώς ένας προσωρινός παράλογος πανικός [η έμφαση προστέθηκε], και υπήρχε πραγματική αξία στο εγχείρημα." Ο Νεύτων είχε προφανώς γίνει αληθινός πιστός και ήταν all-in. Η ατυχία μέσα στη συνέχεια έξω-και μετά-πάλι κόστισε προφανώς στον Newton 13,000 λίρες.

Ποια ήταν η αντανάκλαση του Νεύτωνα σε αυτή τη βόλτα με τρενάκι; Λέγεται περίφημα ότι είπε, «Μπορώ να υπολογίσω την κίνηση των ουράνιων σωμάτων, αλλά όχι την τρέλα των ανθρώπων» (αν και η αναφορά στα ουράνια σώματα ήταν πιθανώς ένας εξωραϊσμός της αντανάκλασής του). Λέγεται ότι η καταστροφή της Νότιας Θάλασσας στοίχειωνε τον Νεύτωνα για το υπόλοιπο της ζωής του και δεν ήθελε να μιλήσει γι' αυτό.

FOMO και κρυπτονομίσματα: Το παράδειγμα Dogecoin
Κάτι που μας φέρνει πίσω στο σήμερα, και όπου βλέπουμε ότι, όπως το 1720, οι συνθήκες είναι ώριμες για επένδυση της FOMO. Το είδαμε με το GameStop και πρόσφατα με τα κρυπτονομίσματα — δραματικές αυξήσεις στην τιμή των περιουσιακών στοιχείων σε σύντομο χρονικό διάστημα. Για παράδειγμα, ας ρίξουμε μια ματιά στο dogecoin, στο παρακάτω γράφημα, το οποίο δείχνει την τιμή του από τον Απρίλιο.

Πιθανότατα γνωρίζετε τουλάχιστον μερικά από τα Dogecoin ιστορία. Ξεκίνησε το 2013 από τους Τζάκσον Πάλμερ και Μπίλι Μάρκους ως παρωδία του bitcoin, με έναν σκύλο Shiba Inu ως μασκότ. Σχεδιάστηκε χωρίς κανένα σκοπό παρά μόνο για να κάνει λίγο γέλιο. Αναδείχθηκε εν μέρει λόγω των tweets του Elon Musk και άλλων διασημοτήτων.

Στις αρχές του 2021, διαπραγματευόταν σε λιγότερο από ένα σεντ. Αυτό που με εξέπληξε στο γράφημα είναι η εντυπωσιακή ομοιότητα με την τιμή της μετοχής της Νότιας Θάλασσας το 1720, με τη δραματική άνοδο και πτώση της. Μπορούμε να δούμε αιχμές στον όγκο των συναλλαγών ενώ η τιμή του dogecoin αυξάνεται –δεν αποτελεί έκπληξη εκεί– αλλά βλέπουμε επίσης αιχμές στο πρόσφατο ανώτατο όριο των 68.5 σεντς και μετά. Ίσως αυτός ο όγκος αντανακλά εν μέρει τις συναλλαγές από επενδυτές FOMO. Αναρωτιέμαι αν ο Newton ζούσε σήμερα, θα είχε μπει νωρίς, θα πουλούσε περίπου 30 σεντς, θα είχε επανεισαχθεί στην αγορά και θα επένδυε όλα του τα κέρδη σε τιμή περίπου 60 σεντς;

Τι μπορείτε να κάνετε για να αποφύγετε το FOMO

Λοιπόν, πώς μπορείτε να αποφύγετε τις τύψεις και τους φόβους που βίωσε ο Νεύτωνας; Ακολουθεί μια λίστα ελέγχου για τις επενδύσεις σας:

• Να είστε πειθαρχημένοι: έχετε ένα καλά μελετημένο επενδυτικό σχέδιο και επιμείνετε σε αυτό.
• Σκεφτείτε ένα σχέδιο μέσου όρου κόστους σε δολάρια που μπορεί να μειώσει το FOMO, επενδύοντας με συνέπεια ένα μικρό ποσό κάθε μήνα.
• Αποφύγετε την πίεση των συνομηλίκων και την υποκύκλωση σε καυτές συμβουλές από το κοινωνικό σας δίκτυο.
• Μόλις πουλήσετε ένα περιουσιακό στοιχείο, έχει ολοκληρωθεί — σταματήστε να παρακολουθείτε πώς λειτουργεί αυτό το στοιχείο.
• Σκεφτείτε μακροπρόθεσμα για το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας — τότε δεν θα πρέπει να χρειάζεται να ελέγχετε την πορεία των επενδύσεών σας πολλές φορές την ημέρα.

Ο Νεύτων πέθανε πλούσιος το 1727, με μια περιουσία αξίας 30,000 λιρών, ίσως αξίας 6 έως 30 εκατομμυρίων δολαρίων σήμερα. Αλλά ο κύριος λόγος που πέθανε πλούσιος είναι επειδή ήταν ήδη πλούσιος πριν την ατυχία του στο South Sea Bubble. Όπως λέει και η παροιμία, ο ευκολότερος τρόπος για να κάνετε μια μικρή περιουσία είναι να επενδύσετε α large fortune in [εισαγάγετε την τελευταία επενδυτική τρέλα εδώ]. Εάν αντισταθείτε στο FOMO, τότε η περιουσία σας μπορεί να είναι μεγαλύτερη από ό,τι αν είχατε ενεργήσει στο FOMO, όπως έκανε ο Νεύτωνας. Και να θυμάστε, δεν υπάρχει τίποτα να φοβάστε εκτός από το ίδιο το FOMO.

- - - -

Ο Stephen Foerster είναι συν-συγγραφέας, με τον Andrew Lo, του Στην αναζήτηση του τέλειου χαρτοφυλακίου: Οι ιστορίες, οι φωνές και οι βασικές γνώσεις των πρωτοπόρων που διαμόρφωσαν τον τρόπο που επενδύουμε, Princeton University Press (17 Αυγούστου 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency