It's All About the Money (Movement): Απλοποίηση των Διασυνοριακών πληρωμών

Ενώ ο Έλον Μασκ εργάζεται για να πάει ανθρώπους στον Άρη, ο τρόπος με τον οποίο οι άνθρωποι και οι επιχειρήσεις διακινούν χρήματα διεθνώς δεν έχει αλλάξει εδώ και δεκαετίες. Ενώ τώρα μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τις πιστωτικές μας κάρτες για να πληρώσουμε για εγχώρια αγαθά και υπηρεσίες, η διασυνοριακή πληρωμή παραμένει ένα αναποτελεσματικό και δυσκίνητο σύστημα. Αυτό συμβαίνει επειδή στο πιο βασικό τους επίπεδο, οι διεθνείς πληρωμές εξακολουθούν να καταλήγουν σε δύο πράγματα: στην πραγματικότητα τη μεταφορά των χρημάτων και, στη συνέχεια, την αποστολή αυτών των χρημάτων μέσω της συμμόρφωσης και των ροών εργασίας—και τα δύο έχουν τις δικές τους επιπλοκές. 

Για να το καταλάβετε καλύτερα, φανταστείτε μια τράπεζα στο Μεξικό και μια τράπεζα στις ΗΠΑ που έχουν και οι δύο πελάτες που θέλουν να στέλνουν πληρωμές ο ένας στον άλλο. Επειδή αυτές οι τράπεζες δεν αξιοποιούν τα ίδια τοπικά δίκτυα πληρωμών, αυτές οι τράπεζες δεν μπορούν να πληρώσουν απευθείας η μία την άλλη. Αντίθετα, για να ολοκληρώσουν τη συναλλαγή, οι τράπεζες βασίζονται στην τραπεζική ανταποκριτών και πρέπει να συνδυάσουν ένα κοινό βιβλίο μεταξύ διαφορετικών τραπεζικών δικτύων και δικτύων πληρωμών.

Αυτό το κοινό βιβλίο έχει ως αποτέλεσμα τους λογαριασμούς Nostro, τον λογαριασμό των χρημάτων της Τράπεζας Α που τηρούνται στην Τράπεζα Β και τους λογαριασμούς Vostro, το ποσό των χρημάτων της Τράπεζας Β που κατέχει η Τράπεζα Α. Αυτοί οι λογαριασμοί καταγράφουν τις χρεώσεις και τις πιστώσεις μεταξύ ανταποκριτριών τραπεζών. Επομένως, αντί να «μεταφέρουν» πραγματικά χρήματα από χώρα σε χώρα, οι κεντρικές τράπεζες χρησιμοποιούν τοπικές ράγες πληρωμών για να διακανονίσουν τις οφειλές μεταξύ των μερών. Όλα αυτά συνδέονται μεταξύ τους από το SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication), το ασφαλές σύστημα ανταλλαγής μηνυμάτων που βοηθά αυτούς τους ενδιαφερόμενους να επικοινωνούν. Αυτές οι δύο πτυχές —τα χρήματα δεν «κινούνται» και το SWIFT δεν στέλνει στην πραγματικότητα χρήματα οπουδήποτε—είναι κοινές παρανοήσεις όσον αφορά τις παγκόσμιες πληρωμές. 

Επομένως, εάν τα χρήματα δεν κινούνται ποτέ, γιατί οι διασυνοριακές συναλλαγές χρειάζονται τόσο πολύ και κοστίζουν τόσο πολύ για να ολοκληρωθούν; Όπως μπορείτε να μαντέψετε, φταίει το κατανεμημένο παγκόσμιο καθολικό.

Πρώτον, για την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής, τα ιδρύματα προέλευσης («πληρωτές») πρέπει να ολοκληρώσουν με μη αυτόματο τρόπο έναν αριθμό εργασιών για να διασφαλίσουν ότι συλλέγουν την κατάλληλη τεκμηρίωση και συμμορφώνονται με τις μεθοδολογίες συμμόρφωσης της παραλήπτριας τράπεζας. Καθώς υπάρχουν λίγοι τρόποι αξιόπιστης κοινής χρήσης αυτών των συλλεγόμενων πληροφοριών (για παράδειγμα, η απλή ανταλλαγή μηνυμάτων της SWIFT δεν μπορεί), οι τράπεζες που λαμβάνουν συχνά έχουν λιγότερες πληροφορίες για τις συναλλαγές τους από αυτές που θέλουν. Αυτό τους εκθέτει σε διάφορους ρυθμιστικούς κινδύνους και την πιθανή απώλεια του λογαριασμού τους Nostro Vostro. 

Κάθε συναλλαγή απαιτεί επίσης διαλειτουργικότητα του δικτύου πληρωμών και πολλούς μεσάζοντες για την ολοκλήρωση κάθε συναλλαγής. Αυτό οδηγεί σε συναλλαγές που χρειάζονται 2 έως 30+ ημέρες για να εκκαθαριστούν, επιβραδύνοντας την ταχύτητα χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων και πελατών. Επιπλέον, αυτές οι καθυστερήσεις υποθέτουν ότι η συναλλαγή είναι ακόμη δυνατή. Καθώς το Nostro Vostro απαιτεί τραπεζικούς λογαριασμούς, τα άτομα που δεν έχουν τραπεζικές συναλλαγές έχουν συχνά μικρή προσφυγή όταν θέλουν να διακινήσουν χρήματα πέρα ​​από τα σύνορα. 

Τι θα γινόταν όμως αν κάποιος μπορούσε να δημιουργήσει έναν διαφορετικό τρόπο μετακίνησης χρημάτων δημιουργώντας ένα νέο δίκτυο εκτός του Nostro Vostro; 

Ας αναλύσουμε αυτήν την ιδέα. Οποιοδήποτε νέο δίκτυο θα εισήγαγε ένα κλασικό πρόβλημα αγοράς δύο όψεων που θα απαιτούσε σημαντική κλίμακα και ισορροπία τόσο στην προέλευση όσο και στην παραλαβή. Κατά τη λήξη, μια νέα επιχείρηση δικτύου μπορεί να συγκεντρώσει επαρκή τελικά σημεία για να δημιουργήσει εκ νέου μια εσωτερική έκδοση του Nostro Vostro που ζει εκτός των παραδοσιακών συστημάτων. Με τον τρόπο αυτό, θα εξαλείψει ορισμένα κόστη και θα συντομεύσει τον χρόνο μεταφοράς κεφαλαίων, ελλείψει μεσάζοντα.

Ενώ η εταιρεία χαρτοφυλακίου μας Σοφός το έχει δημιουργήσει όμορφα για εφαρμογές καταναλωτών και μικρών επιχειρήσεων, έχουμε δει επίσης επιχειρήσεις να συγκεντρώνονται γύρω από τρεις κύριες σφήνες για να δημιουργήσουν άλλους τύπους επιχειρηματικών πληρωμών. Το πιο αξιοσημείωτο είναι ότι βλέπουμε τεράστια καινοτομία από την πλευρά των υποδομών τόσο για τις κατεστημένες τράπεζες όσο και για τους fintechs. Για τις τράπεζες, έχουμε δει παρόχους λογισμικού που εργάζονται για να συνδέσουν απευθείας ιδρύματα προέλευσης (πληρωτές) με ιδρύματα εκκαθάρισης (παραλήπτες) ξεκινώντας από τα επίπεδα ενσωμάτωσης και συμμόρφωσης. Για τους fintech, οι οποίοι με πολλούς τρόπους λύνουν τα ίδια προβλήματα, έχουμε δει εταιρείες να δημιουργούν νέες ψηφιακές ράμπες σε υπάρχοντα παγκόσμια δίκτυα ανταποκριτών τραπεζών, τα οποία θα μπορούσαν με τη σειρά τους να δημιουργήσουν τα δικά τους δίκτυα πληρωμών εντός του καθολικού. Επιπλέον, είδαμε επίσης να κατασκευάζονται νεοτράπεζες B2B για ορισμένους τύπους διεθνών επιχειρήσεων (όπως εξαγωγείς μεγάλου όγκου) όπου υπάρχει ανάγκη για λογισμικό συγκεκριμένου κλάδου και υψηλά ποσά ατομικών συναλλαγών.

 Παρακάτω, θα βουτήξουμε λίγο βαθύτερα στο πώς αυτές οι τρεις σφήνες μπορεί να εξελιχθούν τα επόμενα χρόνια και να δημιουργήσουν εξαιρετικές επιχειρήσεις που θα βελτιώσουν την υπάρχουσα ροή εργασιών (ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα τυχόν νέων δικτύων). 

Δίνοντας τη δυνατότητα στα παραδοσιακά FI να εξυπηρετούν καλύτερα τους πελάτες τους

Ενώ οι διασυνοριακές πληρωμές αυξήθηκε σημαντικά την περίοδο 2011-2019, ο αριθμός των ενεργών ανταποκριτών έπεσε δραματικά τόσο στις αναπτυγμένες όσο και στις αναπτυσσόμενες οικονομίες. Δεδομένου ότι η συντριπτική πλειονότητα του όγκου πληρωμών θα συνεχίσει να προέρχεται από παραδοσιακές μεθόδους για το άμεσο μέλλον, υπάρχει μια τεράστια ευκαιρία να βοηθηθούν τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (ΧΠ) να εκσυγχρονίσουν τον τρόπο με τον οποίο διακινούν χρήματα διεθνώς. Αυτό συμβαίνει επειδή αυτά τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν χάνουν απλώς προμήθειες που σχετίζονται με τη διεθνή κίνηση χρήματος. χάνουν επίσης πελάτες από άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που κουτί βοηθούν τις επιχειρήσεις να μετακινήσουν χρήματα διεθνώς. Επομένως, η επίλυση αυτού του προβλήματος αποτελεί μείζονα προτεραιότητα για τους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς, ιδίως όσον αφορά τη συμμόρφωση και τα έσοδα. 

Συγκεκριμένα, αυτές οι τράπεζες πρέπει να καταλάβουν πώς μπορούν να παραμείνουν συμμορφωμένες με διάφορες ρυθμιστικές αρχές, να εντοπίσουν και να σταματήσουν το οικονομικό έγκλημα και να εντοπίσουν και να σταματήσουν τους δόλιους φορείς. Για να γίνει αυτό απαιτείται μια σύγχρονη στοίβα συμμόρφωσης και ροής εργασιών, και βλέπουμε εταιρείες όπως η Payall να επιλύουν αυτό το πρόβλημα αυξάνοντας την επίβλεψη KYC/KYB (άρα ικανοποιώντας τις ρυθμιστικές αρχές) μειώνοντας παράλληλα την τριβή και το κόστος που σχετίζεται με τη συναλλαγή (άρα ικανοποιώντας τις τράπεζες). 

Εάν μια εταιρεία μπορεί να δημιουργήσει έναν νέο τρόπο επικοινωνίας μεταγενέστερων αρχών και δεκτών, είναι πολύ εύλογο ότι μια εταιρεία θα μπορούσε επίσης να βοηθήσει στην ενορχήστρωση αυτών των συναλλαγών και στις δύο πλευρές του δικτύου και με τη σειρά της να μειώσει το κόστος και να βελτιώσει τις ροές χρημάτων.

Βελτίωση της καθετοποιημένης διασυνοριακής νεοτραπεζικής

Ενώ, για το εγγύς μέλλον, το μεγαλύτερο μέρος του διασυνοριακού όγκου μπορεί να συνεχίσει να προέρχεται από υπάρχοντα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, ορισμένοι (συχνά υποεξυπηρετούμενοι ή αγνοούμενοι) πελάτες ενδέχεται να εξυπηρετούνται καλύτερα από μια εντελώς νέα τραπεζική εμπειρία. Η Wise, για παράδειγμα, λύνει αυτό το πρόβλημα οριζόντια με τη Wise Business, η οποία δίνει τη δυνατότητα στις μικρές διεθνείς επιχειρήσεις να πληρώνουν προμηθευτές και υπαλλήλους ενώ διαχειρίζονται τα έξοδα.

Ωστόσο, παρόλο που η Wise συνεχίζει να επεκτείνει τις προσφορές της, οι οριζόντιες λύσεις συχνά δεν μπορούν να βοηθήσουν όλους και ορισμένες διεθνείς εταιρείες μπορεί να έχουν μοναδικές ανάγκες τραπεζικών συναλλαγών και λογισμικού που μπορεί να εξυπηρετούνται καλύτερα από πιο συγκεκριμένα εργαλεία για κάθε κλάδο. Πάρτε έναν αποστολέα πολύ μεγάλου όγκου, όπως έναν εξαγωγέα που χρειάζεται τόσο να διαχειρίζεται την επιχείρησή του όσο και να μεταφέρει μεγάλα χρηματικά ποσά. Αυτός ο τύπος εταιρειών μπορεί να δημιουργήσει μοναδικούς πονοκεφάλους συμμόρφωσης για τις παραδοσιακές τράπεζες, επομένως η δημιουργία εργαλείων ροής εργασίας συμμόρφωσης και διαδικασιών KYC που έχουν σχεδιαστεί ειδικά για αυτό μπορούν να βοηθήσουν στην εξυπηρέτηση περισσότερων επιχειρήσεων που παραδοσιακά ενδέχεται να απορρίπτονται από τις τράπεζες. Εταιρείες όπως η Silverbird και η Kapapa χτίζουν σε αυτήν την εξαγωγοκεντρική αγορά, ενώ άλλες όπως η Levro εργάζονται σε παρόμοιες λύσεις, αλλά για νεοφυείς επιχειρήσεις. 

Αυτοί οι τύποι διεθνών επιχειρήσεων συχνά συναλλάσσονται μεταξύ τους - ένας προμηθευτής στην Ασία μπορεί να συνεργάζεται με έναν κατασκευαστή στην Ευρώπη - και για τη δημιουργία αυτής της νέας καθετοποιημένης εμπειρίας ένας νεοεισερχόμενος μπορεί να δημιουργήσει ένα νέο δίκτυο. 

Βοηθώντας τις νεοφυείς επιχειρήσεις να αναπτύξουν μια παγκόσμια υποδομή πληρωμών 

Ένας σημαντικός λόγος για τον οποίο έχουμε δει μια αύξηση στη δραστηριότητα των νεοτράπεζων B2B είναι λόγω της ταχείας εξέλιξης των εταιρειών pick-and-shovels που επιτρέπουν αυτές τις επιχειρήσεις. Ενώ στο παρελθόν, μια νέα νεοτράπεζα μπορεί να χρειαστεί να δημιουργήσει το δικό της ολοκληρωμένο δίκτυο χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων για να ενισχύσει τη διασυνοριακή εμπειρία, οι εταιρείες μπορούν τώρα να στραφούν σε παρόχους όπως η Stripe, η Airwallex και η CurrencyCloud για παγκόσμια δίκτυα χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που ξεκινούν την ημέρα 0. Αυτοί οι πάροχοι, σε συνδυασμό με τις τραπεζικές υπηρεσίες ως εταίρους υπηρεσιών, έχουν μειώσει δραματικά τον χρόνο για την αγορά νέων παγκόσμιων νεοτραπεζικών λύσεων και έχουν δημιουργήσει την χρηματοοικονομική υποδομή που απαιτείται για να αρχίσει να συγκεντρώνεται η προσφορά και η ζήτηση.

Αν και αυτοί οι πάροχοι υποδομής δεν λειτουργούν απαραίτητα σε επίπεδο εφαρμογής, εξακολουθούν να συγκεντρώνουν πελάτες και στις δύο πλευρές της συναλλαγής. Σε αντίθεση με τις νέες νεοτράπεζες B2B που μπορεί να επικεντρώνονται σε έναν συγκεκριμένο τύπο πελάτη, αυτοί οι πάροχοι μπορούν να είναι πιο οριζόντιοι, γεγονός που μπορεί να δημιουργήσει ευκαιρίες για την αύξηση της κλίμακας που απαιτείται για τη δημιουργία ενός νέου παγκόσμιου δικτύου. 

Αυτές οι τρεις κατηγορίες αποτελούν μερικούς τρόπους με τους οποίους μια επιχείρηση μπορεί να αντιμετωπίσει την πολυπλοκότητα που σχετίζεται με τις διασυνοριακές πληρωμές, ιδίως μέσω της αντιμετώπισης ζητημάτων συμμόρφωσης και KYC/KYB. Επιλύοντας αυτά τα δύσκολα προβλήματα, μια επιχείρηση μπορεί να κερδίσει το δικαίωμα να εισέλθει και να αποκομίσει έσοδα από τη διασυνοριακή ροή κεφαλαίων, ανεξάρτητα από το αν θα δημιουργήσει ποτέ ένα νέο δίκτυο. 

Έχουμε γράψει για πώς οι εταιρείες θα κινήσουν χρήματα στον 21ο αιώνα και πώς θα είναι αυτές οι επιχειρήσεις προεπιλεγμένη καθολική, και οι τραπεζικές λύσεις και οι λύσεις πληρωμών πρέπει να βελτιωθούν για να υποστηρίξουν αυτό το μέλλον. Είμαστε ενθουσιασμένοι που υποστηρίζουμε επιχειρήσεις που καθορίζουν τις κατηγορίες που επιτρέπουν απλούστερη διασυνοριακή διακίνηση χρημάτων.

***

Οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αυτές του μεμονωμένου προσωπικού της AH Capital Management, LLC (“a16z”) που αναφέρεται και δεν είναι απόψεις της a16z ή των θυγατρικών της. Ορισμένες πληροφορίες που περιέχονται εδώ έχουν ληφθεί από τρίτες πηγές, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών χαρτοφυλακίου κεφαλαίων που διαχειρίζεται η a16z. Αν και λαμβάνεται από πηγές που πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες, το a16z δεν έχει επαληθεύσει ανεξάρτητα τέτοιες πληροφορίες και δεν κάνει δηλώσεις σχετικά με τη διαρκή ακρίβεια των πληροφοριών ή την καταλληλότητά τους για μια δεδομένη κατάσταση. Επιπλέον, αυτό το περιεχόμενο μπορεί να περιλαμβάνει διαφημίσεις τρίτων. Η a16z δεν έχει ελέγξει τέτοιες διαφημίσεις και δεν υποστηρίζει κανένα διαφημιστικό περιεχόμενο που περιέχεται σε αυτές.

 Αυτό το περιεχόμενο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν θα πρέπει να βασίζεται ως νομική, επιχειρηματική, επενδυτική ή φορολογική συμβουλή. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους δικούς σας συμβούλους για αυτά τα θέματα. Οι αναφορές σε οποιουσδήποτε τίτλους ή ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία είναι μόνο για ενδεικτικούς σκοπούς και δεν αποτελούν επενδυτική σύσταση ή προσφορά για παροχή επενδυτικών συμβουλευτικών υπηρεσιών. Επιπλέον, αυτό το περιεχόμενο δεν απευθύνεται ούτε προορίζεται για χρήση από επενδυτές ή υποψήφιους επενδυτές και δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να γίνει επίκληση του κατά τη λήψη απόφασης για επένδυση σε οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται η a16z. (Μια προσφορά για επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο a16z θα γίνει μόνο από το μνημόνιο ιδιωτικής τοποθέτησης, τη συμφωνία εγγραφής και άλλη σχετική τεκμηρίωση οποιουδήποτε τέτοιου κεφαλαίου και θα πρέπει να διαβαστεί στο σύνολό τους.) Τυχόν επενδύσεις ή εταιρείες χαρτοφυλακίου που αναφέρονται, αναφέρονται ή που περιγράφονται δεν είναι αντιπροσωπευτικές όλων των επενδύσεων σε οχήματα που διαχειρίζεται η a16z και δεν μπορεί να υπάρξει διαβεβαίωση ότι οι επενδύσεις θα είναι κερδοφόρες ή ότι άλλες επενδύσεις που θα πραγματοποιηθούν στο μέλλον θα έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά ή αποτελέσματα. Μια λίστα με επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν από αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζεται ο Andreessen Horowitz (εξαιρουμένων των επενδύσεων για τις οποίες ο εκδότης δεν έχει παράσχει άδεια για δημοσιοποίηση της a16z καθώς και των απροειδοποίητων επενδύσεων σε δημόσια διαπραγματεύσιμα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία) είναι διαθέσιμη στη διεύθυνση https://a16z.com/investments /.

Τα γραφήματα και τα γραφήματα που παρέχονται εντός προορίζονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν θα πρέπει να βασίζονται σε αυτά όταν λαμβάνεται οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Το περιεχόμενο μιλά μόνο από την ημερομηνία που υποδεικνύεται. Οποιεσδήποτε προβλέψεις, εκτιμήσεις, προβλέψεις, στόχοι, προοπτικές και/ή απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση και μπορεί να διαφέρουν ή να είναι αντίθετες με τις απόψεις που εκφράζονται από άλλους. Ανατρέξτε στη διεύθυνση https://a16z.com/disclosures για πρόσθετες σημαντικές πληροφορίες.