MacroSlate Weekly: Οι οικονομικοί δείκτες των ΗΠΑ δείχνουν προς συρρίκνωση καθώς η ανεργία παραμένει σε ιστορικά χαμηλά

GFC έναντι 2023

Φαίνεται ότι η συρρίκνωση στην αμερικανική οικονομία αρχίζει να εμφανίζεται. Ωστόσο, για την ώρα δεν έχει προγραμματιστεί ύφεση. Η σύγκριση προηγούμενων εποχών και ύφεσης μπορεί να ταιριάζει στην ανθρώπινη ψυχολογία, αλλά αναμφίβολα θα είναι διαφορετική. Αλλά πιθανότατα, η Federal Reserve θα συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια μέχρι να σπάσει κάτι ουσιαστικά.

Είχαμε μια τραπεζική κρίση, η οποία είναι θεμελιωδώς διαφορετική από το 2008. Το 2008, είχαμε αθετήσεις στεγαστικών δανείων και είδαμε ένα αρνητικό αποτέλεσμα με τις τιμές των κατοικιών να πέφτουν δραστικά. Παράλληλα, οι τράπεζες είχαν βαθιές απώλειες από δάνεια στους ισολογισμούς τους. Η SVB ήταν θεμελιωδώς διαφορετική καθώς οι καταθέτες πανικοβλήθηκαν για σοβαρές απραγματοποίητες ζημίες στο χαρτοφυλάκιό τους.

ΟΠΕΚ +

Για να ξεκινήσουμε την εβδομάδα, είχαμε ανακοίνωση του ΟΠΕΚ + για περικοπές πάνω από 1 εκατ. βαρέλια/ημέρα από τον επόμενο μήνα, ενώ 2 εκατ. βαρέλια/ημέρα μειώνονται από τον Οκτώβριο. CryptoSlate αναλύθηκε ο αντίκτυπος αυτών των περικοπών? όχι μόνο αυτό το καθαρό σήμα της ζήτησης καταρρέει. Επίσης, άφησε την κυβέρνηση Μπάιντεν σε μπελάδες μετά την ανάληψη του Στρατηγικού Αποθέματος Πετρελαίου, ενώ απέτυχε να αξιοποιήσει τα αποθέματα όταν οι τιμές ξεπέρασαν. Το αργό πετρέλαιο WTI (NYM $/βαρέλι) έκλεισε την εβδομάδα στα 80 $/βαρέλι ενώ ήταν χαμηλό στα 67 $, με ορισμένους αναλυτές να αναμένουν τριψήφιο αριθμό.

Η αμερικανική μεταποίηση κατρακυλά

Η έρευνα για τη μεταποίηση ISM του Μαρτίου συνέχισε την πτώση της, παραμένοντας στη ζώνη συρρίκνωσης των 46.3, υποβαθμίζοντας τις προσδοκίες. Επιπλέον, τα δεδομένα JOLTS εκτύπωσαν 9.93 εκατομμύρια έναντι των 10.5 εκατομμυρίων αναμενόμενων. Αυτή ήταν η μικρότερη εκτύπωση από τον Απρίλιο του 2021. Ενώ κάθε τμήμα του PMI των υπηρεσιών ISM συνέχισε επίσης να μειώνεται. Οι νέες παραγγελίες μειώθηκαν στο 52.2 από 62.6.

Σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα η ανεργία

Ιλιγγιωδώς, ανεργία μειώθηκε στο 3.5% από 3.6%. Την ίδια στιγμή, η έκθεση απασχόλησης του Γραφείου Εργασίας των ΗΠΑ έδειξε 236,000 προστέθηκαν μη γεωργικές θέσεις εργασίας για τον Μάρτιο. Οι οικονομολόγοι ανέμεναν 239,000 θέσεις εργασίας.

Ως αποτέλεσμα, βλέπουμε τώρα μια πιθανότητα 69% για άλλη μια αύξηση των επιτοκίων κατά 25 στο FOMC του Μαΐου. Αυτό θα έθετε το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων πάνω από 5%.

Ενημέρωση ισολογισμού της Fed

Το απόγευμα της Πέμπτης η παρακολούθηση του ισολογισμού της Fed γίνεται πλέον κύριο γεγονός. Ο ισολογισμός της Fed μειώθηκε κατά 74 δισεκατομμύρια δολάρια αυτήν την εβδομάδα, μειωμένος κατά 100 δισεκατομμύρια δολάρια τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Ο ισολογισμός της Fed συρρικνώνεται τώρα πιο γρήγορα από ό,τι πριν από την κατάρρευση της SVB.

Αυτό δείχνει ότι χρειάζονται λιγότερες τράπεζες και λιγότερα αναξιοπαθούντα περιουσιακά στοιχεία για την υποστήριξη της Fed. Επιπλέον, BTFP Τα δάνεια αυξήθηκαν στα 79 δισεκατομμύρια δολάρια από 64.4 δισεκατομμύρια δολάρια καθώς η χρήση του παραθύρου έκπτωσης της Fed μειώθηκε στα 69.7 δισεκατομμύρια δολάρια από 88.2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Είναι ασφαλές να πούμε ότι δεν ήταν ένας γύρος ποσοτικής χαλάρωσης, αλλά βραχυπρόθεσμα δάνεια έκτακτης ανάγκης που θα επιστραφούν.

Αλλά τα βασικά ζητήματα εδώ είναι η ποσοτική σύσφιξη και η αποστράγγιση ρευστότητας από το σύστημα. Γίναμε μάρτυρες του ταχύτερου κύκλου σύσφιξης στην ιστορία. η προσφορά χρήματος που μετράται με το Μ2 έχει μειωθεί κατά 2.5% από πέρυσι, η μεγαλύτερη επιδείνωση από τη μεγάλη ύφεση το 1929.

Ακόμη και μικρές συσπάσεις της προσφοράς χρήματος μπορεί να προκαλέσουν μεγάλα οικονομικά προβλήματα και να οδηγήσουν σε τραπεζικές καταστροφές. Θα υποθέσετε ότι οι τράπεζες θα αρχίσουν να μειώνουν τον δανεισμό και θα κρατούν περισσότερα μετρητά στο χέρι, κάτι που θα προκαλέσει πιθανώς πιστωτική κρίση. Αναμφίβολα τα πρότυπα δανεισμού θα γίνουν πιο αυστηρά.

Bitcoin έναντι M2

Βραχυπρόθεσμα, είναι πολύ δύσκολο να δοθούν οριστικές απαντήσεις σχετικά με μια πιστωτική κρίση, μια ύφεση και εάν το Bitcoin θα υπερβεί έναν συγκεκριμένο στόχο τιμής. Αλλά υπερασπιζόμαστε το Bitcoin επειδή είναι ένα πλεονέκτημα που σας επιτρέπει να αγνοήσετε όλες τις μακροοικονομικές αβεβαιότητες και τα γεωπολιτικά παιχνίδια και να εστιάσετε στο μεγαλύτερο έργο που έχετε. Ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο αντισυμβαλλομένου δεν υποφέρει από τη δυνατότητα μετάδοσης των περιουσιακών στοιχείων του TradFi.

Το μακρύ παιχνίδι είναι ότι η προσφορά χρήματος θα συνεχίσει να επεκτείνεται. ο ισολογισμός θα επεκταθεί, διογκώνοντας αναπόφευκτα όλα τα περιουσιακά μας στοιχεία.

Το CryptoSlate αναλύθηκε μείζονα περιουσιακά στοιχεία έναντι M2 προσφορά χρήματος, και είναι ξεκάθαρο να δούμε έναν νικητή σε αυτό το παιχνίδι. Η ψευδαίσθηση της εκτύπωσης χρημάτων σε κάνει να νομίζεις ότι γίνεσαι πλουσιότερος. Ωστόσο, σε πραγματικούς όρους, δεν μένετε καν στη ζωή.

Το Bitcoin παραμένει το νούμερο ένα περιουσιακό στοιχείο που σας κρατά μπροστά από την υποτίμηση του νομίσματος.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://cryptoslate.com/macroslate-weekly-us-economic-indicators-point-towards-contraction-as-unemployment-stays-at-historic-lows/