Η ενημέρωση του MakerDAO είναι μια καθαρή έκφραση του DeFi 2.0

Ενημέρωση On-Chain Markets από τον Juan Pellicer, Into The Block

Το MakerDAO βρίσκεται ξανά στο προσκήνιο τόσο για τη νέα του κυκλοφορία, όσο και για την αύξηση του διακριτικού του, MKR, κατά 24% τις τελευταίες επτά ημέρες. 

Αυτή την εβδομάδα εγκρίθηκε μια πρόταση για την κυκλοφορία μιας νέας δυνατότητας που ονομάζεται Dai Direct Deposit Module (D3M). Αυτό θα επιτρέψει στη Maker να αλληλεπιδρά άμεσα με τη δευτερογενή αγορά της, ελέγχοντας ενεργά την προσφορά DAI σύμφωνα με τη ζήτηση της αγοράς. Το αποτέλεσμα θα είναι καλύτερες τιμές για τους χρήστες του και αύξηση της προσφοράς DAI. Μια τέτοια αύξηση θα επηρεάσει άμεσα τους κατόχους MKR λόγω δημοπρασιών Maker και εγκαυμάτων συμβολαίων. Θα δείξουμε εδώ μερικούς δείκτες on-chain σχετικά με την τρέχουσα ανάπτυξη DAI και πώς αντιδρούν οι κάτοχοι MKR.

Maker + Aave = Σταθερές τιμές

Οι περίοδοι υψηλής ζήτησης στο DeFi προκαλούν υψηλές αυξήσεις στα επιτόκια δανεισμού που επηρεάζουν αρνητικά τους χρήστες που πρέπει να πληρώσουν υψηλότερο από το αναμενόμενο κόστος για τα δάνειά τους. Η D3M θα ενεργήσει στην κύρια αγορά δανεισμού DAI (Aave) σταθεροποιώντας τα επιτόκια DAI της. Όταν η ζήτηση για αυτό είναι υψηλή, η DAI θα κόβεται και θα παρέχεται μέσω της Aave για να μειώσει τα επιτόκια της. Αντίθετα, εάν η ζήτηση είναι χαμηλή, η ρευστότητα DAI θα αφαιρεθεί από την Aave προκειμένου να αυξηθεί το επιτόκιο. 

Αυτές οι προσαρμογές θα ευθυγραμμίσουν τους χρήστες DAI και το MakerDAO διατηρώντας ελκυστικά και προγνωστικά επιτόκια (που επιλέχθηκαν από το DAO ως στόχος επιτοκίου δανείου 4%), τα οποία θα δώσουν κίνητρα στη χρήση των χρηστών του. Η διατήρηση του φθηνότερου επιτοκίου δανεισμού μεταξύ των τριών μεγάλων stablecoin είναι ένα βασικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που θα κάνει τη χρήση του DAI να αυξηθεί, καθώς για πολλούς χρήστες το φθηνότερο επιτόκιο δανεισμού είναι ο κύριος αποφασιστικός παράγοντας όταν δανείζονται σταθερά.

Αυτός ο μηχανισμός, μαζί με την τρέχουσα επέκταση της Aave προς άλλες αλυσίδες, αναμένεται να βελτιώσει την αναλογία χρήσης της DAI και την πρόσδεσή της, διατηρώντας παράλληλα ανταγωνιστικές τις τιμές της Aave. Αυτή η αύξηση της χρήσης του DAI ωφελεί ενδεχομένως τους κατόχους νομισμάτων MKR, καθώς το σύστημα δημοπρασιών της Maker θα κάψει το MKR και θα μειώσει την προσφορά του. Επιπλέον, επωφελείται από το πρόγραμμα εξόρυξης ρευστότητας Aave, συλλέγοντας μάρκες AAVE και κερδίζοντας δικαιώματα διακυβέρνησης στο Aave Governance στην πορεία.

Η έκδοση ρευστότητας θεωρείται αλγοριθμικά ως DeFi 2.0; 

Ο όρος που χρησιμοποιείται περισσότερο μεταξύ των υποστηρικτών του DeFi 2.0 είναι η ρευστότητα. Αλλά η τιμή που ελέγχεται από το πρωτόκολλο, οι βρόχοι θετικής ανάδρασης και η ευθυγράμμιση κινήτρων συνοδεύονται από αυτό. Η δυνατότητα D3M είναι όλα αυτά. Εκδίδει ρευστότητα αλγοριθμικά και την κατευθύνει προς δευτερογενείς αγορές σε έναν βρόχο ανατροφοδότησης που βελτιώνει τα επιτόκια για να αυξήσει τη ζήτηση. Αυτή η αύξηση της ζήτησης θα συγκεντρώσει περισσότερα τέλη και, ως εκ τούτου, θα ωφελήσει τους κατόχους MKR με συμβολικά εγκαύματα. 

Αυτό είναι παρόμοιο με τον μηχανισμό που χρησιμοποιείται στο Olympus DAO ή στο Tokemak, όπου οι χρήστες μπορούν να επωφεληθούν επιτρέποντας στο πρωτόκολλο να κατευθύνει τη ρευστότητα προς δευτερογενείς αγορές. Μοιάζει επίσης με τον μηχανισμό αλγοριθμικών stablecoin, όπως εκείνους του FRAX ή του DOLA όπου ασκούν άμεσα επεκτατικές και συσταλτικές νομισματικές πολιτικές. Όλα αυτά τα πρωτόκολλα αναζητούν τρόπους άμεσης αλληλεπίδρασης με δευτερογενείς αγορές στα οφέλη τόσο των χρηστών όσο και του κύριου πρωτοκόλλου.

Εν τω μεταξύ, η χρήση του DAI συνεχίζει να αυξάνεται

Η μακροπρόθεσμη προοπτική υποστηρίζεται από το γεγονός ότι η χρήση DAI συνεχίζει να αυξάνεται παράλληλα με την ανάπτυξη του DeFi. Ο αριθμός των διευθύνσεων με DAI μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως διακομιστής μεσολάβησης των χρηστών. Επί του παρόντος, αυτή η μέτρηση βρίσκεται στο υψηλό όλων των εποχών, ξεπερνώντας το όριο των 400,000 διευθύνσεων, υπερδιπλασιάζοντας από 197,440 τον περασμένο Νοέμβριο. Αυτά τα δεδομένα αντιπροσωπεύουν μόνο δεδομένα Ethereum, επομένως τα στοιχεία πολλαπλών αλυσίδων του είναι ελαφρώς μεγαλύτερα.

Αυτή η αύξηση στη χρήση DAI μπορεί να μετρηθεί ως το ποσό των ενεργών δανείων που λαμβάνονται σε κάθε πρωτόκολλο. Πρόσφατα, η Aave έδωσε στην πρώτη της θέση τη Maker, η οποία αυτή τη στιγμή είναι ο ηγέτης με το μεγαλύτερο ποσό δανεισμού στα 8.1 δισ. $. Αυτό αντιστοιχεί στο ποσό του DAI σε κυκλοφορία, το οποίο έχει διπλασιαστεί από τον Μάιο του τρέχοντος έτους, όταν ξεπέρασε τα 4 δις $

Φαίνεται ότι οι μακροπρόθεσμοι «χωριστές» της MKR γνωρίζουν την ανάπτυξη του DAI και τις βελτιώσεις αυτού του πρωτοκόλλου και ο αριθμός του συνεχίζει να αυξάνεται. Πάνω από 20,000 διευθύνσεις κρατούν το MKR για περισσότερο από ένα χρόνο. Ο όγκος που κατέχουν αυτές οι διευθύνσεις είναι περίπου 190,000 MKR, που είναι σχεδόν το 20% της προσφοράς που κυκλοφορεί:

Αυτοί οι δείκτες έδειξαν ότι η αυξανόμενη χρήση του DAI συνεχίζει να επηρεάζει θετικά στη μακροπρόθεσμη άποψη του Maker. Η νέα δυνατότητα θα αυξήσει ακόμη περισσότερο τη χρήση του DAI και θα εδραιώσει τη Maker ως ηγέτη της αγοράς στα αποκεντρωμένα stablecoins και ένα από τα κύρια σκέλη του DeFi. Εάν ενδιαφέρεστε να διαβάσετε περισσότερα για το D3M, να είστε προετοιμασμένοι σχετικά με το επίπεδο γνώσης του DeFi και τον όγκο της εργασίας που κρύβεται πίσω από μια εκκίνηση χαρακτηριστικών όπως αυτή με στοχαστικές συζητήσεις, εκτιμήσεων κινδύνου, να ακόμη και προσομοιώσεις. 

Πηγή: https://thedefiant.io/makerdao-mkt-aave-defi-2-0/