Η Maple Finance θα προσφέρει δάνεια με υπερασφάλιση σε επιχειρήσεις Web3

Η Maple Finance, μια αγορά που συνδέει θεσμικούς δανειολήπτες και δανειστές με διαπιστευμένους επενδυτές, παρουσίασε ένα νέο βραχίονα άμεσου δανεισμού, το Maple Direct.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Sidney Powell λέει ότι ο νέος βραχίονας δανεισμού της εταιρείας θα γεμίσει μια τρύπα για μια βιομηχανία Web3 που είχε προηγουμένως δανειστεί περίπου 55 δισεκατομμύρια δολάρια από κεντρικούς δανειστές όπως οι Genesis και BlockFi.

«Ξέρετε, είναι αρκετά σαφές ότι οι τράπεζες δεν θέλουν πραγματικά να συναλλάσσονται με εταιρείες Web3», είπε ο Πάουελ στο The Defiant. Και πρόσθεσε, «Και έτσι η οικονομία του Web3 πρέπει να δημιουργήσει τη δική της λύση για αυτό, και αυτό είναι ένα από τα πράγματα που προσπαθούμε να προσφέρουμε εδώ».

Το Maple Direct πρόκειται να κυκλοφορήσει τον Ιούλιο και θα επικεντρωθεί σε συμφωνίες χρέους για επιχειρήσεις Web3 που χρειάζονται μια συμβατή λύση χρηματοδότησης. Η προσφορά δανείου παρέχει μια απάντηση για μεγάλους οργανισμούς που προηγουμένως δεν μπορούσαν να εξασφαλίσουν δάνεια με εξασφάλιση ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, λόγω παραγόντων όπως οι κανονιστικές απαιτήσεις ή η ανοχή κινδύνου.

Η δεξαμενή δανεισμού Maple Direct προσφέρει διαφάνεια, επιτρέποντας στους δανειστές να βλέπουν την αναλογία υπερασφάλισης προς τις αξίες των δανείων και να μετρούν τους επακόλουθους κινδύνους, σε αντίθεση με την αδιαφανή λειτουργία.

Η ομάδα δανεισμού στο Maple Direct έχει σχεδιαστεί για να ανταποκρίνεται στις απαιτήσεις ρευστότητας και κινδύνου διαφόρων κατανεμητών κεφαλαίων, όπως τα κρυπτογραφικά κεφάλαια, οι αποκεντρωμένοι αυτόνομοι οργανισμοί (DAO), οι επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών, τα άτομα υψηλής καθαρής αξίας, οι αθροιστές αποδόσεων και τα οικογενειακά γραφεία, σύμφωνα με Σφεντάμι. Ως εκ τούτου, όλοι οι δανειστές πρέπει να περάσουν τους ελέγχους Know-Your-Customer (KYC) πριν από τη χρήση της πλατφόρμας.

Αγορά Ασφαλούς Δανεισμού

Μέχρι τώρα, η Maple είχε επικεντρωθεί στον ακάλυπτο δανεισμό σε αξιόπιστους θεσμικούς δανειολήπτες. Παρά το γεγονός αυτό, ο Πάουελ είπε ότι οι ομάδες είχαν σχετικά καλή απόδοση όσον αφορά τις πιστωτικές αθετήσεις, ξεπερνώντας τις αντίστοιχες στην αγορά κεντρικής χρηματοδότησης (CeFi).

Ωστόσο, δεδομένου του τρέχοντος κλίματος της αγοράς, η στήριξη αποκλειστικά σε μη εξασφαλισμένα προϊόντα δημιουργεί προκλήσεις για την προσέλκυση επαρκούς κεφαλαίου από τους δανειστές.

«Έτσι, αυτό που κάνουμε είναι να προσφέρουμε δάνεια με υπερβολική εξασφάλιση, και αυτό θα αντιμετωπιστεί μέσω μιας ενοποίησης με έναν θεματοφύλακα», είπε ο Πάουελμ, προσθέτοντας, «Θα έχουμε τη διαφάνεια των δανείων να είναι στην αλυσίδα, κάτι που νομίζω είναι μια πραγματικά σημαντική εξέλιξη».

Συνεργαζόμενος με έναν τρίτο θεματοφύλακα, είπε ο Πάουελ, η Maple μπορεί να χρησιμοποιήσει την εξασφάλιση σε άλλες αλυσίδες, όπως το Bitcoin ή το ETH που στοιχηματίζεται από τη θεματοφυλακή. «Απλώς μας δίνει ένα ευρύτερο σύνολο επιλογών σχετικά με τις εξασφαλίσεις που μπορούμε να πάρουμε για να διαχειριστούμε τον κίνδυνο και νομίζω ότι η αγορά έχει κατά κάποιο τρόπο υποδείξει ότι προτιμά μια επιλογή με υπερβολική εξασφάλιση, τουλάχιστον μέχρι να αυξηθεί η όρεξη για κινδύνους».

Μείωση του κινδύνου αντισυμβαλλομένου

Όσον αφορά τον ανταγωνισμό στον ακάλυπτο χώρο δανεισμού, ο Πάουελ λέει ότι οι ανταγωνιστές «αποδεκατίστηκαν» στην bear market, αναφερόμενος στην έξοδο των δανειστών υψηλού προφίλ Web3 όπως οι Gemini και BlockFi, οι οποίοι ενεπλάκησαν στη μετάδοση από την αποτυχημένη ανταλλαγή κρυπτογράφησης FTX.

Μεγάλες χρηματαγορές DeFi όπως η Aave ή η Compound αντιμετωπίζουν πιθανούς περιορισμούς συμμόρφωσης σχετικά με τη χρήση κεφαλαίων εκτός KYC, καθιστώντας τις εκτός ορίων για θεσμικούς παίκτες, σύμφωνα με τον Powell. Οι εξελιγμένοι επενδυτές μπορεί να προτιμούν να διατηρούν εξασφαλίσεις σε εγγενή BTC ή άλλο περιουσιακό στοιχείο απευθείας ή μέσω ενός επικυρωτή σε αντίθεση με ένα τυλιγμένο φαξ.

Ένας άλλος κρίσιμος παράγοντας για την αγορά δανεισμού Web3, σύμφωνα με τον Powell, είναι η δημιουργία διαφάνειας στην πλατφόρμα. Ως παράδειγμα έδειξε τη συνεχιζόμενη εκκαθάριση της Three Arrows Capital (3AC).

«Θέλουμε να αποφύγουμε μια κατάσταση όπου η 3AC είναι ένας από τους δανειολήπτες σας, και στην πραγματικότητα ήταν το ήμισυ της πισίνας και δεν το καταλάβατε ποτέ. Και επίσης δεν ξέρατε ότι δεν είχαν κάνει έγκαιρα την αποπληρωμή των δανείων τους πρόσφατα», είπε ο Πάουελ.

Όταν τα ιδρύματα έχουν σαφήνεια σχετικά με τις θέσεις δανείων σε μια δεδομένη ομάδα, είπε ο Πάουελ, μειώνεται ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου. «Θα πρέπει να είναι πολύ ξεκάθαρο [σε] οποιονδήποτε μπαίνει σε αυτή τη δεξαμενή, το είδος του κινδύνου που αναλαμβάνει και ότι παίρνουν υψηλότερο επιτόκιο για να τους αποζημιώσει για αυτό», είπε.