Συντριβή στην αγορά και Κάνοντας την τιμή του Bitcoin κάτω

Μια αντίθετη άποψη για την τρέχουσα δομή της αγοράς υποδηλώνει ότι το κατώτατο σημείο του bitcoin είναι κοντά και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα αντιστρέψει την γερακινή πορεία της.

Παρακολουθήστε αυτό το βίντεο στο YouTube or σιγοβροντώ

Ακούστε το επεισόδιο εδώ:

• Apple
• Spotify
• Google
• Λίμπσι
• Νεφελώδης

Σε αυτό το επεισόδιο του podcast "Fed Watch", ο Christian Keroles και εγώ, μαζί με το πλήρωμα της ζωντανής ροής, συζητάμε για τις μακροοικονομικές εξελίξεις που σχετίζονται με το bitcoin. Τα θέματα περιλαμβάνουν την πρόσφατη αύξηση των επιτοκίων κατά 50 bps από τη Fed, μια προεπισκόπηση του δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) — το επεισόδιο καταγράφηκε ζωντανά την Τρίτη, πριν από τη δημοσιοποίηση των στοιχείων του ΔΤΚ — και μια συζήτηση για το γιατί συχνά παρεξηγείται το ισοδύναμο ενοίκιο των ιδιοκτητών. Ολοκληρώνουμε με μια επική συζήτηση για την τιμή του bitcoin.

Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα κομβικό επεισόδιο στην ιστορία του "Fed Watch", γιατί λέω ότι το bitcoin είναι "στη γειτονιά" του πυθμένα. Αυτό έρχεται σε πλήρη αντίθεση με την κυρίαρχη πτωτική τάση στην αγορά αυτή τη στιγμή. Σε αυτό το επεισόδιο, βασίζομαι σε μεγάλο βαθμό σε τσαρτ που δεν ήταν πάντα στη σειρά κατά τη διάρκεια του βίντεο. Αυτά τα διαγράμματα παρέχονται παρακάτω με μια βασική εξήγηση. Μπορείτε να δείτε το ολόκληρο το slide deck που χρησιμοποίησα εδώ.

Το "Fed Watch" είναι ένα podcast για άτομα που ενδιαφέρονται για τα τρέχοντα γεγονότα της κεντρικής τράπεζας και πώς το Bitcoin θα ενσωματώσει ή θα αντικαταστήσει πτυχές του παραδοσιακού χρηματοπιστωτικού συστήματος. Για να καταλάβουμε πώς το bitcoin θα γίνει παγκόσμιο χρήμα, πρέπει πρώτα να καταλάβουμε τι συμβαίνει τώρα.

Federal Reserve και Οικονομικοί Αριθμοί για τις ΗΠΑ

Σε αυτό το πρώτο γράφημα, επισημαίνω τις δύο τελευταίες αυξήσεις επιτοκίων της Fed στο διάγραμμα S&P 500. Έγραψα σε α δημοσίευση ιστολογίου αυτήν την εβδομάδα, «Αυτό που προσπαθώ να δείξω είναι ότι οι ίδιες οι αυξήσεις επιτοκίων δεν είναι το κύριο εργαλείο της Federal Reserve. Η συζήτηση για τα ποσοστά πεζοπορίας είναι το πρωταρχικό εργαλείο, μαζί με την ενίσχυση της πίστης στη μαγεία της Fed». Αφαιρέστε τα βέλη και προσπαθήστε να μαντέψετε πού ήταν οι ανακοινώσεις.

Το ίδιο ισχύει και για το επόμενο διάγραμμα: χρυσός.

Τέλος, για αυτήν την ενότητα, εξετάσαμε το διάγραμμα bitcoin με την ποσοτική χαλάρωση (QE) και την ποσοτική σύσφιξη (QT). Όπως μπορείτε να δείτε, στην εποχή με το "No QE", από το 2015 έως το 2019, το bitcoin γνώρισε μια ανοδική αγορά 6,000%. Αυτό είναι σχεδόν το ακριβώς αντίθετο από αυτό που θα περίμενε κανείς. Για να συνοψίσουμε αυτό το τμήμα, η πολιτική της Fed δεν έχει να κάνει με τις μεγάλες διακυμάνσεις στην αγορά. Οι ταλαντεύσεις προέρχονται από τις άγνωστες πολύπλοκες άμπωτες και ροές της αγοράς. Η Federal Reserve προσπαθεί μόνο να εξομαλύνει τα άκρα.

CPI Mayhem

Είναι δύσκολο να γράψουμε μια καλή περίληψη αυτού του τμήματος του podcast, επειδή ήμασταν ζωντανά μια μέρα πριν από την πτώση των δεδομένων. Στο podcast, καλύπτω Ελαφρώς υψηλότερος ο ΔΤΚ της Ευρωζώνης, σε 7.5% τον Απρίλιο σε ετήσια βάση (σε έτος), με ρυθμό μεταβολής από μήνα σε μήνα να μειώνεται από το εντυπωσιακό 2.5% τον Μάρτιο σε 0.6% τον Απρίλιο. Αυτή είναι η ιστορία που λείπει από τους περισσότερους ανθρώπους στο ΔΤΚ: οι αλλαγές από μήνα σε μήνα επιβραδύνθηκαν γρήγορα τον Απρίλιο. Κάλυψα επίσης προβλέψεις ΔΤΚ για τις ΗΠΑ στο podcast, αλλά τώρα, έχουμε σκληρά στοιχεία για τον Απρίλιο. Ο τίτλος CPI των ΗΠΑ μειώθηκε από 8.5% τον Μάρτιο σε 8.3% τον Απρίλιο. Η μεταβολή από μήνα σε μήνα μειώθηκε από 1.2% τον Μάρτιο σε 0.3% τον Απρίλιο. Και πάλι, μεγάλη πτώση του ρυθμού αύξησης του ΔΤΚ. Ο ΔΤΚ μπορεί να προκαλέσει μεγάλη σύγχυση όταν εξετάζουμε τα στοιχεία του έτους.

Φαίνεται ότι ο πληθωρισμός τον Απρίλιο μετρήθηκε στο 8.3%, ενώ στην πραγματικότητα μετρήθηκε μόνο στο 0.3%.

Το επόμενο θέμα που καλύπτουμε στο podcast είναι το ενοίκιο. Πολύ συχνά ακούω παρεξηγήσεις σχετικά με το μέτρο του ΔΤΚ για τα καταλύματα και συγκεκριμένα το ισοδύναμο ενοίκιο των ιδιοκτητών (OER). Για αρχή, είναι πολύ δύσκολο να μετρηθεί ο αντίκτυπος των αυξήσεων στο κόστος στέγασης στους καταναλωτές γενικά. Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν μετακινούνται πολύ συχνά. Έχουμε στεγαστικά δάνεια σταθερού επιτοκίου διάρκειας 15 ή 30 ετών που δεν επηρεάζονται καθόλου από τις τρέχουσες τιμές κατοικιών. Ακόμη και οι μισθώσεις ενοικίασης δεν ανανεώνονται κάθε μήνα. Τα συμβόλαια διαρκούν συνήθως ένα χρόνο, μερικές φορές περισσότερο. Επομένως, εάν μερικά άτομα πληρώνουν υψηλότερα ενοίκια σε έναν συγκεκριμένο μήνα, αυτό δεν επηρεάζει τα έξοδα στέγασης του μέσου ατόμου ή τα έσοδα του μέσου ιδιοκτήτη.

Η λήψη των τρεχουσών τιμών της αγοράς για ενοίκια ή κατοικίες είναι ένας ανέντιμος τρόπος εκτίμησης του μέσου κόστους στέγασης, ωστόσο η μη λήψη αυτού είναι η πιο συχνά αναφερόμενη κριτική του ΔΤΚ. Προειδοποίηση: Δεν λέω ότι ο ΔΤΚ μετρά τον πληθωρισμό (εκτύπωση χρημάτων). μετρά έναν δείκτη τιμών για να διατηρήσει το βιοτικό σας επίπεδο. Φυσικά, υπάρχουν πολλά στρώματα υποκειμενικότητας σε αυτό το στατιστικό στοιχείο. Η OER εκτιμά με μεγαλύτερη ακρίβεια τις αλλαγές στο κόστος στέγασης για τον μέσο Αμερικανό, εξομαλύνει την αστάθεια και διαχωρίζει το καθαρό κόστος στέγασης από την αξία της επένδυσης.

Bitcoin Ανάλυση Τιμών

Το υπόλοιπο επεισόδιο μιλά για την τρέχουσα δράση τιμής bitcoin. Ξεκινώ την ανοδική μου ατάκα δείχνοντας το γράφημα ρυθμού κατακερματισμού και μιλώντας για το γιατί είναι ένας δείκτης με καθυστέρηση και επιβεβαίωση. Με το ποσοστό κατακερματισμού στα υψηλά όλων των εποχών και συνεχώς αυξανόμενο, αυτό υποδηλώνει ότι το bitcoin αποτιμάται δίκαια στο τρέχον επίπεδό του. 

Τα τελευταία χρόνια σημειώθηκαν μικρότερες, μικρότερες ράλι και μικρότερες, μικρότερες αποχωρήσεις. Αυτό το γράφημα υποδηλώνει ότι οι αναλήψεις 50% είναι το νέο φυσιολογικό, αντί για 85%.

Τώρα, μπαίνουμε σε κάποια τεχνική ανάλυση. Επικεντρώνομαι στον Δείκτη Σχετικής Ισχύος (RSI) γιατί είναι πολύ βασικός και θεμελιώδες δομικό στοιχείο πολλών άλλων δεικτών. Ο μηνιαίος RSI είναι σε επίπεδα που συνήθως σηματοδοτούν τα κατώτατα όρια του κύκλου. Επί του παρόντος, η μηνιαία μέτρηση δείχνει ότι το bitcoin είναι περισσότερο υπερπουλημένο από ό,τι στο κατώτατο σημείο της κατάρρευσης του κορωνοϊού το 2020. Το εβδομαδιαίο RSI είναι εξίσου υπερπουλημένο. Είναι τόσο χαμηλό όσο το κατώτατο σημείο της συντριβής του κορωνοϊού το 2020 και πριν από αυτό, το κάτω μέρος της bear market το 2018.

Ο δείκτης φόβου και απληστίας είναι επίσης εξαιρετικά χαμηλά. Αυτό το μέτρο δείχνει τον «Ακραίο Φόβο» που συνήθως καταγράφεται στο σχετικό πάτο και στο 10, ισοδυναμεί με τη χαμηλότερη βαθμολογία από τη συντριβή του COVID-19 το 2020.

Συνοπτικά, το αντίθετο (bullish) επιχείρημά μου είναι:

1. Το Bitcoin βρίσκεται ήδη σε ιστορικά χαμηλά και μπορεί να πέσει ανά πάσα στιγμή.
2. Η παγκόσμια οικονομία χειροτερεύει και το bitcoin είναι χωρίς αντισυμβαλλόμενους, υγιές χρήμα, επομένως θα πρέπει να συμπεριφέρεται παρόμοια με το 2015 στο τέλος του QE.
3. Η Fed θα αναγκαστεί να αντιστρέψει την αφήγησή της τους επόμενους μήνες, κάτι που θα μπορούσε να ανακουφίσει την καθοδική πίεση στις μετοχές.
4. Το Bitcoin είναι στενά συνδεδεμένο με την οικονομία των ΗΠΑ σε αυτό το σημείο και οι ΗΠΑ θα αντιμετωπίσουν την επερχόμενη ύφεση καλύτερα από τα περισσότερα άλλα μέρη.

Αυτό το κάνει για αυτή την εβδομάδα. Ευχαριστώ τους αναγνώστες και τους ακροατές. Εάν σας αρέσει αυτό το περιεχόμενο, εγγραφείτε, ελέγξτε και μοιραστείτε!

Αυτή είναι μια guest post από τον Ansel Lindner. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc. ή Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/markets/market-mayhem-and-calling-the-bitcoin-price-bottom