Ανακεφαλαίωση αγοράς: Το Bitcoin υποχωρεί καθώς η αύξηση των επιτοκίων πλησιάζει

Το ποσοστό της ανεργίας βελτιώνεται σταθερά, αλλά η πιο πρόσφατη αρχική έκθεση αιτημάτων ανεργίας υποδηλώνει ότι το νέο κύμα του Covid-19 βλάπτει την οικονομία.

Οι αυξήσεις των επιτοκίων και η μείωση των αγορών περιουσιακών στοιχείων από τη Fed έχουν προσθέσει καύσιμο στην αβεβαιότητα μεταξύ των εμπόρων και των επενδυτών.

Το Bitcoin έχει σιγά-σιγά συσχετιστεί περισσότερο με τις μετοχές, καθιστώντας την αφήγησή του ως μη συσχετισμένο περιουσιακό στοιχείο λιγότερο ελκυστική.

Τελευταία σε Macro:

• S&P 500: 4,659, -1.42%
• NASDAQ: 15,495, -2.57%
• Χρυσός: 1,822.50 $, -0.20%
• WTI αργό πετρέλαιο: 81.51 $, -1.49%
• Δημόσιο 10ετές: -0.047, 1.699%

Τελευταία στο Crypto:

• BTC: 42,828 $, -2.46%
• ETH: 3,275 $, -2.89%
• ETH / BTC: 0.0768, + 0.41%
• BTC.D: 39.91, -0.22%

Εχθές 

αγορές αυξήθηκε απότομα χθες με την είδηση ​​του ετήσιου πληθωρισμού που έφτασε στο 7.0%. Η αφήγηση γύρω από το bitcoin ως εργαλείο για την καταπολέμηση του πληθωρισμού βοήθησε να το ωθήσει ψηλότερα. Άλλες μετρήσεις έδειξαν αύξηση του θετικού κλίματος στις αγορές κρυπτογράφησης. Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης αυξήθηκε, περισσότερα BTC διέρρευσαν από τα χρηματιστήρια παρά μέσα, σηματοδοτώντας λιγότερους πωλητές. Ο αριθμός των θέσεων long υπερτερούσε κατά πολύ των short-seller μεταξύ των λογαριασμών περιθωρίου σε ένα από τα μεγαλύτερα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης.

Ακόμη και με αυτή την ώθηση, οι συμμετέχοντες στην αγορά εξακολουθούν να μην πείθονται στις βραχυπρόθεσμες αγορές κρυπτογράφησης, κυρίως λόγω της αβεβαιότητας γύρω από την πρόσφατη άνοδο του Covid-19 και των σχεδίων της Federal Reserve για μείωση των αγορών περιουσιακών στοιχείων και αύξηση των επιτοκίων.

Σήμερα

Αιτήσεις ανεργίας

Αν και το θετικό κλίμα μπορεί να είχε αυξηθεί χθες, οι αγορές κρυπτογράφησης και γενικά οι παραδοσιακές αγορές δεν μπόρεσαν να αντιμετωπίσουν την απότομη αύξηση της αρχικής ανεργίας αξιώσεις αναφέρθηκε από το Beauru of Labor Statistics (BLS). Οι συνεχιζόμενες αιτήσεις ανεργίας, ή οι άνθρωποι που ήταν ήδη άνεργοι, μειώθηκαν από 1.75 εκατομμύρια σε 1.6 εκατομμύρια, αλλά το πιο ανησυχητικό είναι το νούμερο των αρχικών αιτημάτων ανεργίας που σημείωσαν άλμα από 207,000 σε 230,000. 

Η αύξηση μπορεί να φαίνεται μικρή υπό το πρίσμα της μείωσης των συνεχιζόμενων αιτήσεων ανεργίας, αλλά ο ρυθμός αύξησης με τις αρχικές απαιτήσεις είναι αυτό που ανησυχεί τους εμπόρους και τους επενδυτές. Πρόκειται για τη μεγαλύτερη αύξηση των αρχικών αιτημάτων ανεργίας από τα μέσα Νοεμβρίου και μπορεί να σηματοδοτήσει μια τάση μετά τα δραστικά αυξημένα κρούσματα Covid-19 που θα μπορούσαν να απειλήσουν την οικονομία. Η τάση φαίνεται πιο ανησυχητική όταν εξετάζουμε την αύξηση από 188,000 στις 4 Δεκεμβρίου 2021 σε 230,000 στις 8 Ιανουαρίου 2022.

Αύξηση των επιτοκίων και μείωση των αγορών περιουσιακών στοιχείων

Σε κατάθεση κατά τη διάρκεια της σημερινής Επιτροπής Τραπεζών της Γερουσίας ακοή, ο διοικητής της Federal Reserve, Lael Brainard, δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα είναι κοντά στο να ξεκινήσει μια σειρά από πολλές αυξήσεις επιτοκίων φέτος μόλις επιβραδύνει τις αγορές ομολόγων της κάποια στιγμή στα μέσα Μαρτίου.

«Η επιτροπή [η επιτροπή καθορισμού πολιτικής της Fed] έχει προβλέψει αρκετές αυξήσεις κατά τη διάρκεια του έτους», είπε ο Brainard. «Φυσικά, θα είμαστε σε θέση να το κάνουμε αυτό, νομίζω, μόλις τερματιστούν οι αγορές μας, και απλά θα πρέπει να δούμε τι απαιτούν τα δεδομένα κατά τη διάρκεια του έτους, και ξέρετε, ξεκινήσαμε να συζητήσουμε τη συρρίκνωση του ισολογισμού μας».

Προκειμένου να τονώσει την οικονομία, η Federal Reserve κόβει νέα χρήματα για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία όπως ομόλογα, ωθώντας νέα μετρητά στην οικονομία. Το αποτέλεσμα αυτής της στρατηγικής είναι η ικανότητα της Fed να διαχειρίζεται αποτελεσματικά πόση ρευστότητα υπάρχει μεταξύ των ιδρυμάτων καταθέσεων, γνωστών και ως τραπεζών. Ελέγχοντας αυτή τη ρευστότητα, η Fed μπορεί στη συνέχεια να ελέγξει το Επιτόκιο Ομοσπονδιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων ή το επιτόκιο με το οποίο τα ιδρύματα δανείζουν αμοιβαία χρήματα. Περισσότερη ρευστότητα έχει ως αποτέλεσμα χαμηλότερα επιτόκια που στη συνέχεια δημιουργούν φθηνότερα δάνεια.

Αυτά τα χαμηλότερα επιτόκια μεταξύ των τραπεζών τελικά πέφτουν στους λιανικούς καταναλωτές που μπορούν στη συνέχεια να συνάπτουν δάνεια διαφόρων τύπων πιο εύκολα λόγω του χαμηλότερου επιτοκίου που οφείλονται στις τράπεζες. Αυτή η αύξηση των δολαρίων σε κυκλοφορία γενικά αυξάνει την τιμή των περιουσιακών στοιχείων, των αγαθών και των υπηρεσιών με την πάροδο του χρόνου, με αποτέλεσμα τη μείωση της αγοραστικής δύναμης ανά δολάριο.

Αυτός ο τύπος οικονομικής τόνωσης σχεδόν πάντα προκαλούσε αυξημένες αξίες επενδύσιμων περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές και ακίνητα. Ένας από τους σημαντικότερους παράγοντες της πρόσφατης μείωσης τόσο στις παραδοσιακές αγορές όσο και στις αγορές κρυπτογράφησης είναι πιθανές ειδήσεις για την αναπόφευκτη μείωση των αγορών περιουσιακών στοιχείων από τη Fed και την αύξηση των επιτοκίων που αναμένεται να έρθει κάποια στιγμή τον Μάρτιο.

Όπως απεικονίζεται παρακάτω, ένα μειωμένο Επιτόκιο Ομοσπονδιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων συνήθως συσχετίζεται με τόνωση της οικονομίας, ενώ ένα αυξημένο Επιτόκιο Ομοσπονδιακών Αμοιβαίων Κεφαλαίων συσχετίζεται με πτώση των μετοχών.

Τι σημαίνει αυτό για τις αγορές BTC και κρυπτογράφησης;

Η τρέχουσα ψυχολογία της αγοράς έχει δημιουργήσει ένα συσχέτιση μεταξύ των παραδοσιακών αγορών και των αγορών κρυπτογράφησης, όταν προηγουμένως θεωρούνταν εντελώς μη συσχετισμένες.

Ο αρχικός σκοπός και το ήθος του Bitcoin και του κρυπτονομίσματος ήταν ένα εργαλείο για την παράκαμψη του παραδοσιακού οικονομικού συστήματος των νομισμάτων fiat και του είδους της οικονομικής παρέμβασης που συμβαίνει με τις κεντρικές τράπεζες, όπως αναφέρθηκε παραπάνω. Ενώ ορισμένοι εξακολουθούν να βλέπουν αυτά τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία υπό αυτό το πρίσμα, η είσοδός τους στα κυρίαρχα χρηματοοικονομικά μέσα και στο χαρτοφυλάκιο του πιο μέσου ατόμου έχει σιγά-σιγά το κάνει να υποχωρεί και να ρέει με τις παραδοσιακές αγορές.

Είναι πιθανό ότι τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης θα παραμείνουν σε κάποιο βαθμό συσχετισμένα με τις παραδοσιακές αγορές για το άμεσο μέλλον μέχρι ένα πιο σημαντικό γεγονός υιοθέτησης ή ακόμη πιο δραστικά επίπεδα πληθωρισμού από ό,τι τώρα.

Ο Will Clemente, ένας δημοφιλής αναλυτής κρυπτογράφησης και επικεφαλής αναλυτής πληροφοριών στην εταιρεία εξόρυξης bitcoin Blockwareteam, σημείωσε πόσο συσχετισμένο έχει γίνει το bitcoin με τις παραδοσιακές αγορές μετοχών τελευταία.

"Η τόσο ισχυρή συσχέτιση με τις μετοχές θα μπορούσε κάλλιστα να τις παρακολουθώ lol." είπε Ο Κλεμέντε στο Twitter.

Μόλις πριν από δύο ημέρες η επικεφαλής οικονομολόγος του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Gita Gopinath, Shared ένα απόσπασμα στο Twitter από μια ανάρτηση ιστολογίου του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου που συζητά τη συσχέτιση.

«Η συσχέτιση του bitcoin με τις μετοχές έχει γίνει υψηλότερη από αυτή μεταξύ μετοχών και περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός, τα ομόλογα επενδυτικής βαθμίδας και τα κύρια νομίσματα, υποδεικνύοντας περιορισμένα οφέλη διαφοροποίησης κινδύνου σε αντίθεση με ό,τι είχε αρχικά αντιληφθεί», αναφέρει η blog.

Αύριο

Τα πιθανά σενάρια είναι ότι το bitcoin και οι συνολικές αγορές κρυπτονομισμάτων παραμένουν σε κάποιο επίπεδο συγχρονισμού με τις παραδοσιακές μετοχές και ενδέχεται να υποχωρήσουν ακόμη πιο βαθιά καθώς οι επενδυτές καταφεύγουν σε μετρητά προετοιμάζοντας αυξημένα επιτόκια. Το Bitcoin, ειδικότερα, είναι πιθανό να διαπραγματευτεί πλευρικά μεταξύ υποστήριξης 40,000 δολαρίων και αντίστασης 46,000 δολαρίων στο εγγύς μέλλον.

---

Λάβετε τα κορυφαία νέα και πληροφορίες για τα κρυπτονομίσματα της ημέρας που παραδίδονται στα εισερχόμενά σας κάθε απόγευμα. Εγγραφείτε στο δωρεάν ενημερωτικό δελτίο της Blockworks τώρα.

---

Ο ορθοστάτης Ανακεφαλαίωση αγοράς: Το Bitcoin υποχωρεί καθώς η αύξηση των επιτοκίων πλησιάζει εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε Τεμάχια.

Πηγή: https://blockworks.co/market-recap-bitcoin-slides-as-interest-rate-increase-looms/